Закон о защите прав инвесторов кратко

Обновлено: 02.07.2024

В 2020 году в России приняли закон, который закрепил разделение инвесторов-физлиц на разные категории, чтобы тем самым защитить неопытных участников фондового рынка. И вот с 1 октября 2021 года его положения окончательно вступают в силу.

Мы регулярно рассказываем, что нужно знать, чтобы начать заниматься инвестициями: например, как выбрать брокера, чем может быть полезен инвестиционный советник, вложить ли деньги в золото или во что-нибудь еще и т.д. Теперь объясняем, что меняют эти нововведения.

В чем суть нововведений?

Главным образом они закрепляют разделение инвесторов на две категории:

неквалифицированные — те, у кого нет специальных знаний о работе на фондовом рынке, но кто хотел бы с его помощью приумножить средства;
квалифицированные — те, кто обладает опытом торговли на бирже, а значит, получит доступ к более рисковым активам.

Плюс документ определяет списки тех активов, к которым у неквалифицированных инвесторов будет свободный доступ, и тех, для работы с которыми им придется пройти специальное тестирование.

Как эти категории определяются?

Конкретные требования, которым должно соответствовать физическое лицо, чтобы его признали квалифицированным инвестором, определяет ЦБ. Это следующие критерии:

по размеру имущества — человек должен владеть активами не меньше чем на 6 млн рублей. Это должны быть либо непосредственно деньги или драгоценные металлы на счетах в банках, либо некоторые виды ценных бумаг. Например, вы получили квартиру в наследство, продали ее, и у вас на руках 6 млн рублей, тогда вас могут признать квалифицированным инвестором, объяснял ранее президент-председатель правления холдинга "Финам" Владислав Кочетков. Но вот если вы просто владеете недвижимостью на 6 млн рублей, то это не учитывается;
по опыту работы — нужно не менее двух лет работать в компании, которая сама является квалифицированным инвестором. Списки таких организаций можно найти на сайте ЦБ. Или три года, если компания не является квалифицированным инвестором. При этом должностные обязанности должны быть непосредственно связаны с совершением сделок с финансовыми инструментами, разработкой индивидуальных инвестиционных стратегий и т.п.;
по активности — вы должны совершать не менее одной сделки в месяц и не менее десяти сделок в квартал в течение четырех кварталов, то есть года, объемом не менее 6 млн рублей. И не имеет значения, насколько вы при этом успешны;
по образованию и знаниям — получить статус квалифицированного инвестора можно, если у вас есть высшее экономическое образование или любой из аттестатов: свидетельство о квалификации для работы на финансовом рынке, сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), сертификат Certified International Investment Analyst (CIIA), сертификат Financial Risk Manager (FRM). При этом в первом случае вуз на момент выдачи диплома должен обладать правом аттестации граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Чтобы оформить статус квалифицированного инвестора, нужно обратиться к своему брокеру и предоставить документы, подтверждающие, что вы подходите под одно (или несколько) перечисленных выше условий. Если он одобрит заявление, то внесет вас в реестр квалифицированных инвесторов.

Если требования к квалифицированному инвестору определяет ЦБ, зачем нужно тестирование?

После 1 октября квалифицированные инвесторы смогут продолжить работать на финансовом рынке, как и прежде.

А вот неквалифицированные смогут покупать только самые простые и наименее рисковые активы: например, акции, включенные в специальные (котировальные) списки, государственные ценные бумаги Российской Федерации (ОФЗ), облигации российских эмитентов с высоким кредитным рейтингом, а также паи биржевых, открытых и интервальных ПИФов и некоторые иностранные ценные бумаги.

Чтобы получить доступ к другим — более рисковым — инструментам, такой инвестор как раз и должен будет пройти тестирование. Идея проста: он должен доказать, что четко понимает, как они работают и какие риски с ними связаны.

При этом результаты теста не меняют статус неквалифицированного инвестора. Они только подтверждают, что он делает сознательный выбор.

То есть заваленный тест закроет дорогу неквалифицированному инвестору к более рисковым активам на рынке?

Во-первых, тест можно пересдать сколько угодно раз.

Во-вторых, даже если инвестор не пройдет тест, возможность совершить желаемую сделку остается. Механизм "последнего слова" позволяет провести сделку на 100 тыс. рублей или на сумму одного лота, если его цена больше этой суммы. При этом инвестор в любом случае должен быть проинформирован о возможных рисках, уточняли в ЦБ. А подтверждение, что клиент эту опасность принимает, брокер должен будет хранить не меньше трех лет.

Как будет проходить тестирование и насколько сложным оно будет?

Тест состоит из двух блоков: "Самооценка" и "Знание". Первый включает три вопроса:

Обладаете ли вы знанием о финансовом инструменте (в реальном тесте обобщенное "финансовый инструмент" заменено на тот, для которого вы проходите тестирование — прим. ТАСС)?
Как долго осуществляете сделки с этим инструментом?
Сколько сделок с этим инструментом вы заключили за последний год?

Ответы на эти вопросы не влияют на результат проверки, но позволят оценить опыт инвестора.

Во втором блоке еще четыре вопроса — конкретно о выбранной категории финансовых инструментов. Всего таких групп одиннадцать:

Необеспеченные сделки;
Производные финансовые инструменты;
Договоры РЕПО;
Структурные облигации;
Паи закрытых паевых инвестиционных фондов;
Облигации российских эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже уровня, установленного ЦБ;
Облигации российских "дочек" иностранных эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже уровня, установленного ЦБ;
Облигации со структурным доходом, отвечающие установленным ЦБ требованиям к уровню кредитного рейтинга;
Акции, не включенные в котировальные списки;
Иностранные акции, не входящие в индексы из утвержденного Банком России перечня. В него, например, входят S&P 500, Dow Jones, NASDAQ-100 и еще 39 мировых индексов;
Паи иностранных биржевых фондов (ETF).

Детальные списки вопросов по обоим блокам можно найти в стандарте ЦБ. Кроме того, брокер может добавить к тесту собственные вопросы. Но даже верные ответы на них не компенсируют ошибки в обязательных.

Организовать тестирование должен будет профучастник рынка по правилам ЦБ. А если организатор их нарушит, то он должен будет либо возместить клиенту потери, либо просто выкупить у того уже приобретенный финансовый инструмент. Пройти тест можно будет и лично, и в брокерском приложении, если вы таким пользуетесь, объяснял президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев. Информацию о прохождении тестирования брокер обязан хранить все время, пока работает с клиентом, и еще не меньше трех лет после.

В инвестиционном приложении редактора ТАСС тестирование заработало раньше 1 октября. И его прохождение по хорошо знакомой теме заняло около пяти минут.

Конечно, никто не заставляет проходить тестирование, но тогда и брокер не станет проводить рисковую сделку. А если клиент завалит тест, то брокер опять же откажет в проведении операции, предложит сдать тест еще раз или воспользоваться правом "последнего слова".

Для инвестора тест бесплатный.

Когда заработали новые нормы?

Изначально бо́льшая и самая важная для простых инвесторов часть положений закона должна была заработать только с 1 апреля 2022 года. Но позднее власти перенесли начало обязательного тестирования неквалифицированных инвесторов на 1 октября 2021 года.

При этом инвесторы, признанные квалифицированными до этой даты, таковыми и останутся. А неквалифицированным не придется проходить тест на знание инструментов, если они уже заключали такие сделки раньше. Так, например, редактору ТАСС не понадобилось проходить тест по категории "иностранные ETF", потому что эти фонды уже были в портфеле.

Тест нужно будет проходить один раз при совершении первой сделки с конкретным классом финансовых инструментов. То есть если вы решите купить, например, акции, не включенные в котировальные списки, то пройти проверку, что вы понимаете, как работает этот инструмент, нужно будет только один раз. В следующие разы этого делать не понадобится.

Но у каждого брокера тест придется проходить заново.

Кроме того, власти предусмотрели несколько новых условий работы на фондовом рынке.

Какие это условия?

Так, принятый ранее в 2021 году документ предполагает, что:

финансовые организации при заключении договора с физлицами (например, при открытии брокерского счета) должны будут сообщать тем максимально полную информацию о его условиях и возможных рисках;
ЦБ получит право приостанавливать операции неквалифицированных инвесторов, если те получили неполную информацию об условиях договора или если для работы с этой информацией им требуются специальные знания и опыт.

Зачем нужны все эти нововведения?

Закон, который бы защищал неопытных инвесторов, обсуждался уже давно — еще с 2016 года. А российский фондовый рынок становится все более массовым. Это одновременно связано и с общим повышением уровня финансовой грамотности населения, и с тем, что россияне ищут новые источники сохранения и приумножения денег — более выгодные, чем традиционные депозиты.

"В этой связи важнейшая задача государства и профессионального сообщества — чтобы клиенты не разочаровались в финансовом рынке и постоянно бы пользовались его услугами, для чего на законодательном уровне требуется внедрить определенные защитные механизмы, позволяющие оградить граждан от непродуманных инвестиционных решений", — заявлял председатель комитета Государственной думы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

По его словам, граждане сравнительно нечасто жалуются в ЦБ на брокеров. Но когда это делают, становится понятно, что чаще всего они теряют деньги, потому что не понимают, как работают инструменты, которыми они пользуются. По наблюдениям НАУФОР, впрочем, основные потери инвесторов на рынке связаны не с выбором инструментов, а с их суетливостью, паникой и "плечами" (то есть когда инвесторы фактически занимают у брокера деньги на покупку актива). Как раз от совокупности подобных ситуаций нововведения и призваны оградить простых россиян.

Статья 1. Цели настоящего Федерального закона

Целями настоящего Федерального закона являются обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги (далее - инвесторы), а также определение порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам - физическим лицам, причиненного противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг (далее - профессиональные участники) на рынке ценных бумаг.

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг

(с изменениями на 30 декабря 2021 года)

Документ с изменениями, внесенными:

Федеральным законом от 27 декабря 2000 года N 150-ФЗ (Российская газета, N 245-246, 28.12.2000, N 247, 29.12.2000, N 248, 30.12.2000, N 1, 04.01.2001, N 3, 06.01.2001, N 4, 10.01.2001);

Федеральным законом от 23 декабря 2003 года N 186-ФЗ (Парламентская газета, N 239, 27.12.2003, Парламентская газета, N 240-241, 30.12.2003, Парламентская газета, N 242-243, 31.12.2003, Парламентская газета, N 1, 06.01.2004);

Федеральным законом от 23 декабря 2004 года N 173-ФЗ (Российская газета, N 288, 28.12.2004 (начало), Российская газета, N 289, 29.12.2004 (окончание));

Федеральным законом от 26 декабря 2005 года N 189-ФЗ (Российская газета, N 294, 29.12.2005 (начало), Российская газета, N 296, 30.12.2005 (окончание)) (вступил в силу с 1 января 2006 года);

Федеральным законом от 26 апреля 2007 года N 63-ФЗ (Российская газета, N 91, 28.04.2007) (изменения вступили в силу с 1 января 2008 года);

Принят
Государственной Думой
12 февраля 1999 года

Одобрен
Советом Федерации
18 февраля 1999 года

Статья 1. Цели настоящего Федерального закона

Статья 2. Сфера применения настоящего Федерального закона

1. Настоящим Федеральным законом устанавливаются:

условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками;

дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг;

дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг;

дополнительные меры по защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.

2. Настоящий Федеральный закон не применяется к отношениям, связанным с привлечением денежных средств во вклады банками и иными кредитными организациями, страховыми компаниями и негосударственными пенсионными фондами, обращением депозитных и сберегательных сертификатов кредитных организаций, чеков, векселей и иных ценных бумаг, не являющихся в соответствии с законодательством Российской Федерации эмиссионными ценными бумагами, а также с обращением облигаций Центрального банка Российской Федерации (далее - Банк России), государственных ценных бумаг Российской Федерации, государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и ценных бумаг муниципальных образований.

(Пункт дополнен с 3 июля 2005 года Федеральным законом от 18 июня 2005 года N 61-ФЗ; в редакции, введенной в действие с 1 сентября 2013 года Федеральным законом от 23 июля 2013 года N 251-ФЗ. - См. предыдущую редакцию)

Статья 3. Законодательство Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг

Отношения, связанные с защитой прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, регулируются настоящим Федеральным законом, иными федеральными законами и другими нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Статья 4. Ограничения на рынке ценных бумаг в целях защиты прав и законных интересов инвесторов

1. Запрещается рекламировать и (или) предлагать неограниченному кругу лиц ценные бумаги эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации о ценных бумагах для эмитентов, публично размещающих ценные бумаги.

2. Условия заключаемых с инвесторами договоров, которые ограничивают права инвесторов по сравнению с правами, предусмотренными законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, являются ничтожными.

3. Нарушение пунктов 1 и 2 настоящей статьи профессиональным участником является основанием для аннулирования или приостановления действия его лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и (или) наложения штрафа.

Статья 5. Ограничения, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг

1. На рынке ценных бумаг запрещаются публичное размещение и публичное обращение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, ценных бумаг, публичное размещение и (или) публичное обращение которых запрещено или не предусмотрено федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но при этом не являющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством Российской Федерации (пункт в редакции, введенной в действие с 16 мая 2009 года Федеральным законом от 28 апреля 2009 года N 74-ФЗ, - см. предыдущую редакцию).

3. Эмиссия облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг некоммерческими организациями допускается только в случаях, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, при наличии обеспечения, определенного указанными нормативными актами, или без обеспечения в случае, если отсутствие обеспечения допускается федеральными законами.

(Пункт в редакции, введенной в действие с 1 января 2022 года Федеральным законом от 30 декабря 2021 года N 436-ФЗ. - См. предыдущую редакцию)

4. Пункт исключен с 14 декабря 2002 года Федеральным законом от 9 декабря 2002 года N 162-ФЗ. - См. предыдущую редакцию.

Пункт 5 предыдущей редакции с 14 декабря 2002 года считается пунктом 4 настоящей редакции - Федеральный закон от 9 декабря 2002 года N 162-ФЗ.

4. Лица, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, несут солидарно субсидиарную ответственность за ущерб, причиненный эмитентом инвестору вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации.

Независимый оценщик и аудитор, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, несут солидарно с иными лицами, подписавшими проспект эмиссии ценных бумаг, субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, причиненный инвестору эмитентом вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации и подтвержденной ими.

Иск о возмещении ущерба по основаниям, указанным в абзацах первом и втором настоящего пункта, может быть предъявлен в суд в течение одного года со дня обнаружения нарушения, но не позднее трех лет со дня начала размещения ценных бумаг.

Статья 6. Предоставление информации инвестору в связи с обращением ценных бумаг

1. Эмитент обязан предоставить инвестору информацию, определенную законодательством Российской Федерации.

2. Профессиональный участник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить ему следующие документы и информацию:

копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя;

сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (его наименование, адрес и телефоны);

сведения об уставном капитале, о размере собственных средств профессионального участника и его резервном фонде.

3. Профессиональный участник при приобретении у него ценных бумаг инвестором либо при приобретении им ценных бумаг по поручению инвестора обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, предоставить следующую информацию:

сведения о регистрации выпуска этих ценных бумаг, в том числе регистрационный номер этого выпуска;

(Абзац в редакции, введенной в действие с 1 января 2020 года Федеральным законом от 27 декабря 2018 года N 514-ФЗ. - См. предыдущую редакцию)

сведения, содержащиеся в решении о выпуске этих ценных бумаг и проспекте этих ценных бумаг;

сведения о ценах этих ценных бумаг на организованных торгах в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в котировальный список биржи, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в котировальных списках бирж;

(Абзац в редакции, введенной в действие с 1 января 2013 года Федеральным законом от 21 ноября 2011 года N 327-ФЗ. - См. предыдущую редакцию)

сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились;

сведения о кредитных рейтингах, присвоенных кредитным рейтинговым агентством или иностранным кредитным рейтинговым агентством, осуществляющим в соответствии со своим личным законом рейтинговую деятельность, этим ценным бумагам, эмитенту этих ценных бумаг (в случае присвоения кредитного рейтинга этим ценным бумагам, кредитного рейтинга эмитенту этих ценных бумаг), а также сведения об их подтверждении, пересмотре или отзыве.

(Абзац в редакции, введенной в действие с 12 апреля 2020 года Федеральным законом от 1 апреля 2020 года N 97-ФЗ. - См. предыдущую редакцию)

4. Профессиональный участник при отчуждении ценных бумаг инвестором обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, предоставить информацию о:

ценах этих ценных бумаг на организованных торгах в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в котировальный список биржи, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в котировальных списках бирж;

ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились.

5. Профессиональный участник в любом случае обязан уведомить инвестора о его праве получить информацию, указанную в настоящей статье. При этом профессиональный участник, предоставляя услуги инвесторам - физическим лицам, обязан проинформировать последних о правах и гарантиях, предоставляемых им в соответствии с настоящим Федеральным законом.

6. Профессиональный участник вправе потребовать от инвестора за предоставленную ему в письменной форме информацию, указанную в пунктах 3 и 4 настоящей статьи, плату в размере, не превышающем затрат на ее копирование.

Контроль за обоснованностью размеров платы за предоставление информации, взимаемой профессиональными участниками или эмитентами, возлагается на Банк России.

(Абзац в редакции, введенной в действие с 1 сентября 2013 года Федеральным законом от 23 июля 2013 года N 251-ФЗ. - См. предыдущую редакцию)

7. Нарушение требований, установленных настоящей статьей, в том числе предоставление недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации, является основанием для изменения или расторжения договора между инвестором и профессиональным участником (эмитентом) по требованию инвестора в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации.

8. Инвестор вправе в связи с приобретением или отчуждением ценных бумаг потребовать у профессионального участника или эмитента предоставить информацию в соответствии с настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами и несет риск последствий непредъявления такого требования.

Статья 7. Срок рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов Банком России

Жалобы и заявления инвесторов подлежат рассмотрению Банком России в срок, не превышающий двух недель со дня подачи жалобы или заявления.

(Статья в редакции, введенной в действие с 1 сентября 2013 года Федеральным законом от 23 июля 2013 года N 251-ФЗ. - См. предыдущую редакцию)

Статья 8. Информирование инвесторов Банком России

В целях информирования инвесторов и предупреждения их о совершенных и возможных правонарушениях на рынке ценных бумаг Банк России на своем официальном сайте в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет" размещает информацию:

об аннулировании или о приостановлении действия лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

о саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка (далее - саморегулируемые организации);

(Абзац в редакции, введенной в действие с 4 июля 2016 года Федеральным законом от 3 июля 2016 года N 292-ФЗ. - См. предыдущую редакцию)

об административных взысканиях, наложенных Банком России;

о судебных решениях, вынесенных по искам Банка России.

Статья 9. Информирование инвесторов о выпусках эмиссионных ценных бумаг и лицензировании деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

Информация, содержащаяся в реестре эмиссионных ценных бумаг и в реестре профессиональных участников рынка ценных бумаг, должна быть открытой и доступной для любого заинтересованного лица (статья в редакции, введенной в действие с 1 марта 2006 года Федеральным законом от 27 декабря 2005 года N 194-ФЗ, - см. предыдущую редакцию).

Статья 10. Публичные слушания по вопросам исполнения и совершенствования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах

(Наименование в редакции, введенной в действие с 1 сентября 2013 года Федеральным законом от 23 июля 2013 года N 251-ФЗ. - См. предыдущую редакцию)

1. Банк России, налоговые и правоохранительные органы вправе проводить публичные слушания по вопросам исполнения и совершенствования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах.

Указанные слушания проводятся по инициативе Банка России, налоговых и правоохранительных органов, саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка.

(Абзац в редакции, введенной в действие с 1 сентября 2013 года Федеральным законом от 23 июля 2013 года N 251-ФЗ; в редакции, введенной в действие с 4 июля 2016 года Федеральным законом от 3 июля 2016 года N 292-ФЗ. - См. предыдущую редакцию)

2. Решение о проведении публичных слушаний по вопросам исполнения и совершенствования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, об их темах, о дате проведения и составе участников принимается руководителями Банка России, налоговых и правоохранительных органов или их заместителями.

Инвестирование – это размещение капитала с целью получения прибыли. Вкладывать средства можно в активы – ресурсы, обладающие стоимостью, которая способна увеличиваться и уменьшаться (например, ценные бумаги). Одна из опасностей состоит в том, что вам могут предложить вложить деньги в активы, не имеющие стоимости. Но распознать такой подвох могут только люди со знаниями. Именно поэтому мошенники так легко привлекают несведущих к участию в финансовых пирамидах.

Как адвокат по уголовным делам и инвестор я позволю себе дать несколько советов, как не потерять свои сбережения в погоне за большими деньгами. Речь пойдет преимущественно об инвестициях в ценные бумаги на фондовом рынке.

Какие риски несет инвестор?

1. Обман на этапе размещения капитала.

Мошенники используют различные схемы обмана, чтобы побудить человека перечислить деньги лицу, не имеющему отношения к реальному инвестированию. Его вводят в заблуждение, и он вкладывает средства в активы, лишенные реальной стоимости. После получения денег преступник перестает контактировать с жертвой. В данном случае мы говорим о преступлениях, предусмотренных ст. 159 и 159.3 УК РФ, – мошенничество, в том числе с использованием электронных средств платежа.

2. Обесценивание актива, в который вложены средства.

Люди подвержены эффекту Даннинга – Крюгера: часто человек, ничего не понимающий в инвестициях, думает, что знает все или почти все. В погоне за быстрой прибылью начинающий инвестор выбирает чрезвычайно рискованные активы, а после из-за неправильного расчета теряет свой капитал.

3. Ликвидация или банкротство лица, через которое осуществляется торговля.

Лицо, через которое вы покупали активы и у которого они хранятся (акции, валюта и т.д.), может быть ликвидировано или обанкротиться. В этом случае вероятны серьезные потери.

Как распознать мошенников на фондовой бирже?

Чтобы минимизировать риск оказаться в числе обманутых инвесторов, нужно помнить несколько простых правил.

1. Больших денег сразу не бывает. Инвестирование – это долгий процесс, требующий дисциплины. Придется набраться терпения и быть готовым к умеренным доходам. Скажем, 10% дохода от вложенной суммы в год – прекрасный результат. Именно столько вы можете заработать, например, на американском рынке акций. 20% в год – подозрительное, но все же реалистичное обещание, а вот 50, 100 и 200% – уже оторванное от реальности. Пообещать более высокие и быстрые доходы вам смогут только мошенники.

2. По закону покупку ценных бумаг и других активов гражданин осуществляет только через посредника – брокера (форекс-дилера и др.). Ему придется платить комиссию, но она будет вполне посильна. Зато, торгуя через брокера, вы сможете рассчитывать на законное размещение своих средств. Что важно: такой посредник должен иметь лицензию Центробанка на осуществление брокерской деятельности. Если ее нет – перед вами мошенник.

3. Схема работы брокера ни при каких условиях не может меняться: сначала вы заключаете договор на брокерское обслуживание, затем он открывает для вас брокерский счет, а потом уже вы переводите деньги и покупаете ценные бумаги. Отсутствие договора и открытого брокерского счета будет значить, что вас пытаются обмануть.

Каковы шансы вернуть деньги у обманутого инвестора?

К сожалению, после перевода денежных средств преступникам шансы вернуть их минимальны. Почему? Причин несколько.

Принят закон, который вносит изменения в деятельность микрофинансовых организаций, кредитных кооперативов, ломбардов и направлен на искоренение финансовых пирамид в этом секторе. А пока государство пытается избавить нас от мошенников, каждый должен уяснить основные правила самозащиты

Вместе с тем особого рвения в раскрытии подобных преступлений сотрудники полиции часто не проявляют, поскольку усилий это потребует огромных, а вероятность поимки преступника силами районного отдела полиции небольшая, ведь он может находиться в любой стране мира, использовать чужое имя и счета на подставных лиц. И даже если органам следствия удастся его найти, то это не значит, что он вернет деньги. Наказание за преступление, предусмотренное ст. 159.3 УК РФ, нередко является условным. Пойманный преступник может уже потратить полученные средства и не иметь имущества для компенсации.

Как государство защитит начинающего инвестора?

Каждому инвестору приходится принимать решения о покупке активов. Но неквалифицированные инвесторы, как правило, плохо в этом разбираются, поэтому не осознают все риски. Как тут поможет государство?

Согласно последним поправкам к Закону о рынке ценных бумаг брокер обязан протестировать начинающего инвестора, чтобы проверить его знания. От результата будет зависеть разрешение приобретать те или иные активы и пользоваться конкретными финансовыми инструментами. Так, доступ к базовым ценным бумагам (акциям крупных компаний) сохранится в любом случае. Приобрести более рискованные активы инвестор, не прошедший тестирование, сможет только при предоставлении письменного согласия о рисках. Брокер расскажет клиенту об опасности покупки таких активов. Но сумма сделки не должна будет превышать 100 тыс. руб. Как мы видим, поправки полностью не исключают риска потери денежных средств, но они создают предпосылки для более ответственного отношения к приобретению активов.

В настоящее время Банк России прорабатывает порядок предоставления начинающему инвестору рекомендованного портфеля активов, который также оптимизирует риски. Причем такую услугу многие крупные брокеры бесплатно предоставляют уже сейчас.

Важнейшей гарантией сохранности активов, предусмотренной Законом о рынке ценных бумаг, является их депозитарное хранение. Это значит, что ваши активы хранятся не у брокера, а в специальном депозитарии. При банкротстве брокера вы можете переместить их к другому посреднику и не утратите своих прав на них. Вот почему нужно осуществлять инвестирование только через лицензированные организации.

От банкротства брокера дополнительно защитит правильный выбор актива. Например, акции являются именными ценными бумагами, т.е. они связаны с личностью приобретателя и собственность на них сохраняется после банкротства посредника. Облигации же могут быть как именными, так и на предъявителя. Поэтому при их приобретении придется подстраховаться – запросить у брокера документ о ценных бумагах, находящихся в вашей собственности, для ее подтверждения.

Государство обеспечивает возможность получения объективной информации о рисках при инвестировании, но ответственность за принятие финансовых решений лежит на плечах инвестора. Обезопасить себя поможет использование официальных урегулированных площадок, таких как фондовый рынок.

Какие площадки и инструменты для инвестирования использовать?

Начинающему инвестору приобретать ценные бумаги лучше через крупные банки, которые являются брокерами или предоставляют доступ к ним через свои приложения. Почему банки? Меньше вероятность наткнуться на обман. И легко получить доступ на биржу: оформляете карту банка, устанавливаете приложение для инвестирования, заключаете договор и открываете счет. Банк предоставит по вашему запросу бумажные документы о собственности на ценные бумаги и сведения о брокерском счете. В любой момент вы сможете вывести с него средства.

Инвестирование поможет увеличить доход каждому. Но для этого нужно оценить прибыльность и надежность доступных инвестиционных продуктов

При покупке акций конкретных компаний рекомендуется ознакомиться с их базовой финансовой отчетностью, которая покажет размеры выручки, дохода или убытка и т.д. Но помните, что риски в этом случае могут варьироваться от низких до гипервысоких. Отметим, что государство стимулирует приобретение отечественных акций, для чего установлены налоговые послабления на дивиденды.

Одним из наиболее рискованных инструментов является маржинальная торговля, которая применяется в валютных спекуляциях. Вы можете получить большой доход или потерять капитал в считанные часы. Более того, этот инструмент нередко используют мошенники, увеличивая и без того гигантские риски. Поэтому я бы не рекомендовал применять его начинающим инвесторам.

Закон о защите прав инвесторов кратко

В чем суть нововведений?

Как эти категории определяются?

Если требования к квалифицированному инвестору определяет ЦБ, зачем нужно тестирование?

То есть заваленный тест закроет дорогу неквалифицированному инвестору к более рисковым активам на рынке?

Как будет проходить тестирование и насколько сложным оно будет?

Когда заработали новые нормы?

Какие это условия?

Зачем нужны все эти нововведения?

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

Статья 1. Цели настоящего Федерального закона

Статья 2. Сфера применения настоящего Федерального закона

Статья 3. Законодательство Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг

Статья 4. Ограничения на рынке ценных бумаг в целях защиты прав и законных интересов инвесторов

Статья 5. Ограничения, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг

Статья 6. Предоставление информации инвестору в связи с обращением ценных бумаг

Статья 7. Срок рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов Банком России

Статья 8. Информирование инвесторов Банком России

Статья 9. Информирование инвесторов о выпусках эмиссионных ценных бумаг и лицензировании деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

Статья 10. Публичные слушания по вопросам исполнения и совершенствования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах

Какие риски несет инвестор?

Как распознать мошенников на фондовой бирже?

Каковы шансы вернуть деньги у обманутого инвестора?

Как государство защитит начинающего инвестора?

Какие площадки и инструменты для инвестирования использовать?

Рекомендации начинающему инвестору