Ключевая ставка центробанка что это означает простыми словами кратко и понятно

Обновлено: 05.07.2024

28 февраля Центробанк на внеплановом заседании Совета директоров поднял Банк России принял решение повысить ключевую ставку до 20% годовых ключевую ставку. На этот раз более чем в два раза — с 9,5 до 20%.

Что такое ключевая ставка и зачем её изменяют

Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ даёт деньги в долг коммерческим банкам. А ещё максимальная ставка, по которой они размещают средства на депозитах Центробанка. В год проходит восемь заседаний Совета директоров Банка России, на которых те принимают решение изменить ключевую ставку или сохранить её на прежнем уровне. Расписание заранее известно, его публикуют Календарь решений по ключевой ставке на сайте ЦБ.

Изменяя ключевую ставку, ЦБ может поддерживать целевой уровень инфляции — сейчас это около 4%. В таком случае цены растут более запланированными темпами, а люди и бизнес чувствуют себя чуть спокойнее. Если инфляция растёт, ЦБ поднимает ставку. Это несколько тормозит бизнес‑процессы, но вместе с ними — и рост цен. Возможно и обратное: экономика притормаживает. Тогда ключевая ставка снижается, кредитные деньги дешевеют, что подстёгивает бизнес.

Исторического минимума ключевая ставка достигла Ключевая ставка Банка России 24 июля 2020 года — её опустили до 4,25% и подняли только 19 марта 2021‑го — на 0,25%. Максимально она составляла 17%. 16 декабря 2014 года её подняли сразу на 6,5% О ключевой ставке Банка России и других мерах Банка России из‑за резкого усиления доллара. Это было сделано, чтобы банки не могли брать дешёвые кредиты для покупки иностранной валюты и стимулировать дальнейшее ослабление рубля.

Скриншот: сайт Центробанка

Чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования

Изначально от ставки рефинансирования зависел процент, под который ЦБ будет выдавать кредиты коммерческим банкам. Она появилась Банка России от 29 декабря 1991 года № 216‑91 в 1992 году. Ключевую ввели только в 2013 году как новый инструмент.

На что влияет ключевая ставка

Изменение ключевой ставки определяет важные для нас вещи.

Процентные ставки по вкладам и депозитам для клиентов банков

Они следуют за ключевой ставкой. Если она поднимается, кредиты ЦБ становятся дороже для банков. И те поднимают проценты по займам. Ключевая ставка снижается Процентные ставки и структура оборота по кредитам, предоставленным в рублях — падают и проценты. Естественно, это не единственный фактор, но в целом тенденция будет видна.

Как изменялась со временем ключевая ставка (помечена серым цветом) и что происходило со ставками по кредитам в рублях на срок до года (голубой цвет) и более года (красный цвет). Скриншот: сайт Центробанка

Аналогично происходит Процентные ставки и структура оборота по вкладам (депозитам) в рублях с депозитами. Чем ниже проценты по кредитам, тем неохотнее банки готовы делиться частью уменьшившейся прибыли с клиентами, которые размещают у них деньги. И наоборот: ставки по вкладам (включая накопительные счета) растут вслед за кредитными. С той разницей, что поднимают процент по вкладам банки менее охотно, чем по займам.

Скриншот: сайт Центробанка

Финансовая активность и цены

Кажется, что ставки по вкладам и кредитам важны для тех, кто ими пользуется. Но это совсем не так. Для начала: займы берут не только граждане. В первую очередь это бизнес. Чем дороже кредиты, тем дороже и рискованнее производство. Чем дешевле кредиты, тем активнее развивается бизнес. Открываются новые компании. А снижение ставок по займам для граждан провоцирует потребление. Цены при этом могут вырасти из‑за увеличения спроса. Например, в 2020 году ставки по ипотеке значительно снизились. После чего недвижимость начала Средние цены на рынке жилья так бодро расти в цене, что нивелировала всю выгоду от снижения переплаты по процентам.

В то же время низкие ставки по депозитам заставляют людей задумываться, стоит ли нести деньги в банк или рассмотреть альтернативы с более высокой доходностью. Что может быть отличной возможностью для компаний или государства привлечь деньги через облигации или другие инструменты фондового рынка под более низкий процент, чем раньше.

А вот займы под более высокий процент заставляют людей снизить обороты и делать покупки с большей осторожностью. Поэтому бизнес вынужден предлагать выгодные цены или хотя бы тормозить их рост, чтобы стимулировать клиентов. Одновременно растут ставки по вкладам, и люди охотнее несут деньги на хранение в банк.

Компенсации, пени, штрафы

Ключевую ставку, а в некоторых случаях равную ей ставку рефинансирования, используют для расчётов важных сумм. Например:

Компенсация за задержку зарплаты — от 1/150 ТК РФ Статья 236. Материальная ответственность работодателя за задержку выплаты заработной платы и других выплат, причитающихся работнику ключевой ставки за каждый день просрочки.
Пени за просрочку по налогам — они начисляются НК РФ Статья 75. Пеня в процентах от суммы долга. Размер равен 1/300 ставки рефинансирования для физлиц, для юридических — 1/300 в первые 30 дней, а затем — 1/150.
Пени за задержку платы за жилищные и коммунальные услуги — 1/300 ЖК РФ Статья 155. Внесение платы за жилое помещение и коммунальные услуги ставки рефинансирования за каждый день просрочки, начиная с 31‑го дня после даты расчёта. C 91‑го дня платить придётся больше — 1/130 ставки рефинансирования.
Размер дохода по вкладам для физлиц, который не облагается налогом. Платить НДФЛ нужно с суммы, которая превышает ключевую ставку, умноженную на один миллион рублей.

Соответственно, итоговые цифры могут становиться больше или меньше из‑за изменения ключевой ставки. Рассмотрим налог на доход от вкладов. Его надо будет платить уже в 2022 году — за 2021‑й. 1 января ключевая ставка равнялась 4,25%. Следовательно, налогом не облагается 42,5 тысячи рублей. С суммы, превышающей этот показатель, надо будет отдать 13%. Если бы ключевая ставка была 6%, лимит уже равнялся бы 60 тысячам.

Что стоит запомнить

Ключевая ставка — инструмент денежно‑кредитной политики Центробанка. Её изменение влияет на экономику в целом.
Ставки коммерческих банков по кредитам и вкладам следуют за ключевой ставкой. Проценты снижаются после уменьшения, растут при увеличении.
Ставка рефинансирования равна ключевой ставке. Вместе они влияют на размер разных расчётов со стороны государства.
Снижение ключевой ставки стимулирует развитие экономики, повышение — притормаживает.
Но на экономику влияет не только ключевая ставка, так что ориентироваться исключительно на неё всё же не стоит.

Пишу для Лайфхакера о деньгах, праве и правах, вещах, которые помогают жить проще, лучше и веселее. И конечно, проверяю советы на себе: получаю налоговые вычеты, подаю декларации онлайн, а ещё досрочно выплатила ипотеку и вынудила почту найти мою посылку.

Что такое ключевая ставка ЦБ и как это работает? Подпишись на меня и поставь знак хорошо, спасибо!

Ключевая ставка-это минимальная процентная ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам.ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам минимум под процент ключевой ставки и принимает деньги на хранение максимум под процент ключевой ставки.

Кто устанавливает ключевую ставку?

Ключевую ставку устанавливает СД Банка России.Заседание проводят восемь раз в год по заранее определенному графику.

Как это работает?

Изменения ключевой ставки ЦБ способно напрямую влиять на темпы экономического роста в стране.Грубо говоря, повышение ставки=замедление роста, соответственно снижение ставки=ускорение роста.

1)В случае понижении ставки:

2)В случае повышении ставки:
Коммерческие банки получают дорогие кредиты и еще дороже дают
их населению.Ставки по вкладам повышаются=население меньше берет кредитов.Денег меньше-спрос меньше-бизнес загибается.

Какие последствия вызывает понижения ключевой ставки?

Чем больше в стране дешевых денег, тем сильнее может взлететь спрос при неуспевающим за ним предложением. Таким образом, при бездумном снижении ключевой ставки, инфляция может подскочить так, что нивелирует любые выгоды от удешевления стоимости пользования деньгами. Деньги получили дешево, а купить на них можете намного меньше, чем раньше.

Как ставка ЦБ влияет на Долговой рынок (облигаций) ?

Ставка снижена с 10% до 9%. Предположим, что ранее стоимость облигации федерального займа (ОФЗ) с купоном 10% годовых и погашением через год составляла 100% от номинала. На рынке скоро появятся новые облигации, купон по которым уже будет меньше – допустим, что 9% годовых. Но ведь уже торгующаяся облигация дает нам купон в 10%, так зачем же покупать новые, если есть старая, но с лучшими условиями. Все верно. Начинаются активные покупки существующего облигационного выпуска, в результате чего растет его цена. Теперь, чтобы старый выпуск (с погашением через год и купоном 10%) обеспечивал доходность 9% годовых (как и новые), то его цена должна приблизиться к 101% от номинала (погасят облигации ведь все равно по 100%). Разные облигации в разной степени меняются в цене из-за изменения ставки. Это все связано с дюрацией облигаций, но данный термин будет затронут в другой статье.

Ставка повышена. Новые выпуски будут давать бОльшую купонную доходность. Как следствие, текущий выпуск падает в цене, пока доходность по разным выпускам не уравновешивается.

Ключевая ставка — минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Центробанка. Величина ставки определяет скорость развития экономики и инфляцию.

Нюансы

Если ключевая ставка снижается, кредиты становятся более привлекательными, большее число бизнесменов использует их для развития производства, увеличивается покупательская способность населения — но при этом ускоряется инфляция.

Если ключевая ставка повышается, кредиты становятся менее выгодными, снижается деловая активность, экономика замедляет рост и, следовательно, замедляется рост инфляции. При этом экономика начинает стабилизироваться — снижаются риски кредитных пузырей и общего перегрева экономики.

Задача Центробанка — найти баланс между двумя этими крайностями. Ставку определяет Совет директоров Банка России восемь раз в год.

Даже при повышении ключевой ставки кредиты могут быть под ставку либо равную ключевой, либо даже ниже: разницу между ключевой и банковской ставкой покрывает государство в рамках реализуемых государственных льготных программ.

История

Ключевую ставку Центробанк России начал определять в 2013 году, когда перешёл к политике таргетирования инфляции. Это значит, одной из его основных задач стало — удерживать рост цен в пределах 4% в год. Максимальное значение ставки (17%) было на рубеже 2014 и 2015 годов, минимальное (4,25%) — во второй половине 2020 года и начале 2021-го.

Зарубежный опыт

В развитых экономиках ключевая ставка (key rate) либо крайне мала, либо равняется нулю. Например, в Австралии, Израиле, Польше и Великобритании ключевая ставка по состоянию на лето 2021 года составляла 0,1%, в США — 0–0,25%, а в Швеции, Норвегии и ЕС была равна нулю.

Ключевая ставка ЦБ РФ определяет стоимость денег в экономике, являясь одним из важнейших показателей для трейдера. По сути, она выполняет роль ставки рефинансирования, но имеет и ряд своих особенностей. Разберём различия между ставками и их механизм действия.

На что влияет ключевая ставка ЦБ

В отечественной финансовой практике ключевая ставка появилась в 2013 году, когда Центробанк РФ проинформировал о новых инструментах по реализации своей денежно-кредитной политики. Несколько позже, в 2016 году, к её значению была приравнена ставка рефинансирования. Востребованность новой ставки объяснялась необходимостью повышения прозрачности и понятности в операциях Центробанка по кредитованию других участников финансового рынка.

Проще говоря, ключевая ставка — это ориентир, на основе которого Центробанк ссужает денежные средства кредитным организациям, как при краткосрочном кредитовании — на неделю, так и при выдаче трёхмесячных кредитов, обеспеченных нерыночными активами. Помимо этого, ключевая ставка используется Центробанком и при привлечении денежных средств из коммерческого банковского сектора.

Руководство ЦБ РФ может менять значение ключевой ставки восемь раз в году в процессе заседаний. Принятие решения о её величине включает пять этапов общей продолжительностью около полутора месяцев. Эти этапы включают аналитическую деятельность, совещания с представителями Минфина и других ведомств, а также иные мероприятия.

В макроэкономическом плане основной задачей ключевой ставки является удержание инфляции вблизи целевых значений — на середину 2020 года это 4%. Если Центробанк видит угрозу роста инфляции, то он увеличивает её значение, что повышает стоимость заёмных денежных ресурсов. Это приводит к росту процентов по банковским вкладам и новым выпускам долговых ценных бумаг. В результате снижается деловая активность, но также приостанавливается и рост цен. Если же Центробанк замечает признаки торможения экономики, то он может принять решение о понижении ключевой ставки, и тогда процесс разворачивается в обратном направлении: стоимость кредитных ресурсов падает, деловая активность идёт вверх, но увеличивается и риск значительного роста цен.

Помимо денежно-кредитного регулирования, ключевая ставка выполняет и ряд других важных функций. Покажем, на что влияет ключевая ставка как в сфере экономики, так и на рынке ценных бумаг:

С июня 2019 года значение ключевой ставки уменьшается почти непрерывно: она снизилась с 7,75% до 4,25% на начало сентября 2020 года. Этому способствует как как желание ускорить рост экономики, так и пандемия.

Актуальность ставки рефинансирования

Ставка рефинансирования была введена в отечественную практику в 1992 году, выполняя роль регулятора стоимости рублёвых средств, предоставляемых Центробанком сектору кредитных организаций. Поскольку в обеих частях Налогового кодекса понятие ставки рефинансирования сохраняется, то она продолжает применяться на практике, даже когда на смену ей пришла ключевая ставка. Ставку рефинансирования используют более чем в десяти операциях по налоговым расчётам, в том числе для:

расчёта пеней и штрафных выплат;
определения налоговой базы;
подсчёта величины процентов;
решений о возмещении налоговых выплат.

Для подобных расчётов по налогам следует использовать соответствующее по времени значение ключевой ставки. Фактически понятие ставки рефинансирования продолжает сохранять актуальность только из-за многочисленных ссылок в налоговом законодательстве. В макроэкономическом плане, например, при сравнении привлекательности инвестирования в разные инструменты её роль перешла к ключевой ставке.

Итак, подытожим, что значит ключевая ставка. С 2016 года она пришла на замену ставке рефинансирования, хотя последняя и продолжает использоваться на практике благодаря её присутствию в Налоговом кодексе. Суть ключевой ставки заключается в удержании инфляции вблизи целевого значения, определяемого Центробанком.

Чтобы не пропустить ничего важного, подпишитесь на нашу рассылку — интересные статьи и актуальные предложения будут приходить прямо на вашу электронную почту. Сделать это можно буквально в два клика — с помощью специальной формы внизу страницы.

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Читайте также: