Как определить свои инвестиционные предпочтения кратко

Обновлено: 07.07.2024

Первый вклад я сделала несколько лет назад, благодаря чему смогла защитить средства от инфляции. Позднее я перешла на новый уровень и стала делать такие инвестиции, которые не только защищают деньги от обесценивания, но и приносят прибыль. Благодаря этому у меня появился стабильный пассивный доход. Я вкладываю деньги в фонды, а все сделки осуществляет Управляющая компания.

Это мне не приносит миллионов, но несколько лишних тысяч в год дают мне возможность совершать некоторые покупки, в которых раньше я себе отказывала. Главное – правильно определить цели и оценить риски. Это помогает сделать инвестиционный профиль. Что это такое и как его правильно определить, об этом я расскажу в данной статье.

Что это такое

Инвестиционный профиль клиента – инвестиционные цели, устанавливаемые вкладчиком на определенный период времени, и риск предполагаемых убытков, связанных с доверительным управлением, который клиент способен нести за этот же промежуток времени.

Чаще всего такая ситуация возникает из-за того, что человек неправильно оценил рыночные риски. В результате из-за обесценивания активов он испытывает сильный стресс, начинает волноваться, в результате чего совершает еще больше ошибок.

Чтобы не произошло такой ситуации, вкладчик должен понимать инвестиционные риски всех активов своего портфеля. Кроме того, он должен быть морально готов к убыткам, которые инвестор может принести в результате приобретения ценных бумаг. Это поможет избежать покупок активов, руководствуясь эмоциями, в частности, жадностью, а также реализации бондов из-за паники.

Инвестиционный профиль помогает определить, насколько вкладчик устойчив к риску. Благодаря этому держатель ценных бумаг сможет правильно распределить активы в своем портфеле.

Единые правила составления профиля инвестора для инвестиционных компаний

Многие вкладчики доверяют управление активами инвестиционным компаниям. Они обязаны определять профиль клиента. Раньше каждая из них делала это по своему, поскольку не было единой системы. Однако с недавнего времени Центробанк России ввел порядок определения инвестиционного профиля клиентов. Был расширен список обязательных документов, которые должен предоставить вкладчик. Кроме того, была утверждена форма подробной отчетности.

Персональный инвестиционный профиль клиента должен содержать такую информацию:

данные о прибыли, которую хочет получать гражданин;
информация о примерных доходах и расходах вкладчика в течение последнего года;
данные о размере сбережений;
наличие или отсутствие у гражданина инвестиционного опыта;
сведения о рисках, которые клиент способен выдержать;
имеет ли клиент статус квалифицированного инвестора;
период действия вклада;
уровень знаний клиента относительно инвестиционных продуктов;
предпочтения вкладчика тех или иных активов.

Только благодаря таким сведениям компания понимает, какая стратегия подходит гражданину.

Определение инвестиционного профиля клиента нужно выполнять для того, чтобы компании выполняли управление деньгами вкладчика, согласно его целям, при этом не выходили за пределы рисков, которые человек готов нести. Организации обязаны учитывать интересы всех вкладчиков, которые доверили им управление своими средствами.

Благодаря инвестиционным профилям любой вкладчик может узнать и понять, как именно происходит управление его активами. Еще одно преимущество для клиентов – формирование правильных ожиданий. Вкладчик точно знает, на какую прибыль он может рассчитывать и как именно рискует при инвестировании.

Правила определения

Инвестиционный профиль вкладчика формируется, согласно таким правилам:

его составляют до заключения договора с Управляющей компанией;
при каждом новом соглашении определение профиля выполняется повторно;
чтобы его составить, клиент обязан заполнить определенную анкету и передать ее Управляющей компании.

Изучая финансовые компании предлагающие инвестиционные продукты в США, мне удалось выяснить, что ключевым моментом на который сделан упор при продвижении финансовых продуктов, является не будущая доходность, а работа с клиентом в отношении осознанного понимания возможных рисков.

Ниже приведена технология которая описывает профиль инвестора и примеры профиля инвестора, чтобы определить Профиль Инвестора, который наилучшим образом подойдет вам. Заполните Профиль Инвестора самостоятельно, чтобы определить ваши личные инвестиционные предпочтения. Эта оценка будет измерять вашу реакцию на изменения рынка и поможет вам определить ваши инвестиционные цели.

Итак, как же самому оценить свой профиль инвестора

Пожалуйста, прочитайте и ответьте на следующие вопросы. Затем используйте процесс оценки, чтобы определить Профиль Инвестора, который соответствует вашим чувствам по поводу инвестирования. Описание каждого профиля представлено ниже. Ваш Профиль Инвестора будет учитывать все ваши ответы в совокупности, при этом ни один вопрос не является определяющим фактором.

Вопрос 1. Когда вы инвестируете деньги, какова ваша главная цель?

a. Сохранить ценность моих инвестиций. Я хочу, чтобы свести к минимуму риск того, что мои инвестиции потеряют в ценности.

b. Сделать упор на текущем доходе. Мои инвестиции должны быть в относительной безопасности.

c. Генерировать текущий доход. Однако, я также хотел бы, чтобы стоимость моих инвестиций постепенно росла с течением времени. Я готов подвергнуть мои инвестиции умеренному уровню риска.

d. Увеличить стоимость моих инвестиций с течением времени. При этом я также хотел бы получать текущий доход. Я готов подвергнуть мои инвестиции справедливому уровню риска.

e. Со временем стоимость моих инвестиций должна существенно возрасти. При этом я не нуждаюсь в получении текущего дохода и готов подвергнуть свои инвестиции значительному уровню риска.

Вопрос 2. Степень, с которой стоимость инвестиций увеличивается и уменьшается, называется волатильность (это одна из мер риска). Более волатильные инвестиции, как правило, на долгосрочном горизонте обеспечивают больший потенциал роста, чем менее волатильные инвестиции, но они могут привести к большим потерям. С какой волатильностью вам комфортно?

a. Как можно ниже. Я хочу сосредоточиться на текущем доходе и стабильной стоимости, даже если это означает, что моя общая доходность относительно невелика.

b. С небольшой. Я готов принимать случайные потери в стоимости, если мои инвестиции имеют определенный потенциал для роста с течением времени.

с. С умеренной. Я готов пойти на умеренный риск, если мои инвестиции имеют большой потенциал для роста с течением времени.

d. Со значительной. Я готов пойти на существенный риск в погоне за более высокой общей прибылью.

Вопрос 3. Крайне консервативные инвестиции иногда зарабатывают меньше уровня инфляции. Это может привести к потере покупательной способности. В отношении ваших инвестиционных целей, что из нижеперечисленного является наиболее верным?

a. Мои инвестиции должны быть безопасными, даже если это означает, что их доходность не успевает за инфляцией.

b. Я готов рискнуть возможной потерей стоимости инвестиций, чтобы мои инвестиции с течением времени могли расти примерно науровне инфляции.

c. Мне важно, чтобы мои инвестиции росли быстрее инфляции. Я готов пойти на некоторый риск для достижения этой цели.

d. Мои инвестиции должны расти значительно быстрее инфляции. Я готов принять значительный риск для достижения этой цели.

Вопрос 4. Вы понимаете, что стоимость инвестиций со временем будет колебаться, в зависимости от суммы принимаемого риска. С какой приблизительной потерей в течение одного года вы готовы смириться, прежде чем принять решение об изменении своих инвестиций?

Вопрос 5. Рассмотрим две различных инвестиции:

Инвестиции A, которые обеспечивают среднегодовую доходность 5% с минимальным риском потери стоимости; и Инвестиции B, которые обеспечивают среднегодовую доходность 10% с возможностью потерь в размере – 25% или более в любом году. Как бы вы распределили свой капитал для инвестиций?

a. 100% в инвестиции A и 0% в инвестиции B

b. 80% в инвестиции A и 20% в инвестиции B

c. 50% в инвестиции A и 50% в инвестиции B

d. 20% в инвестиции A и 80% в инвестиции B

e. 0% в инвестиции A и 100% в инвестиции B

Вопрос 6. Если бы вы могли выбрать только один из пяти гипотетических портфелей, представленных ниже, какой бы вы выбрали?

Вопрос 7. Как скоро вам потребуются все или значительная часть ваших инвестиционных активов?

a. Короткий срок – от 0 до 2 лет

b. Средний срок – от 2 до 5 лет

c. Длинный срок – 5 лет и более

Вопрос 8. Ваши общие инвестиционные активы имеют размер менее 1 миллиона долларов?

Модель определения профиля инвестора

ШАГ 1. Для вашего удобства, укажите ваш ответ на каждый вопрос в поле над номером вопроса. Затем обведите кружочком число баллов, полученных за ответ на каждый вопрос, сложите баллы, полученные за ответы на вопросы, и запишите общее количество набранных вами баллов в поле справа.

ШАГ 2. Укажите ответы на вопросы 7 – 9 в полях над номерами вопросов и обведите свой ответ ниже.

ШАГ 3. Найдите матрицу, соответствующую общей сумме ваших баллов. Прочитайте и используйте ваши ответы на выбранные вопросы, чтобы определить свой Профиль Инвестора.

Если ваша сумма баллов от 6 до 15 и:

Если ваша сумма баллов от 16 до 25 и:

Если ваша сумма баллов от 26 до 34 и:

Если ваша сумма баллов от 35 до 44 и:

Если ваша сумма баллов от 45 до 54 и:

Образец определения профиля инвестора

Процедура подсчета баллов включает в себя четыре этапа:

Сложите ваши баллы, полученные за ответы на вопросы 1 – 6.

Определите ваши ответы на Вопросы 7 – 9.

Выберите правильную матрицу, соответствующую вашему общему числу баллов.

Ответьте на вопросы в матрице в соответствии с вашими предыдущими ответами. Если вам трудно понять эту процедуру, обратитесь к образцу теста ниже.

Горизонт инвестирования: от 2 до 5 лет

Описания профиля инвестора

Диаграмма показывает целевое распределение активов для каждого профиля инвестора и соответствующее описание. Профиль Инвестора не учитывают альтернативные инвестиции. Индивидуальный профиль в качестве инвестора может учитывать нескольких критериев, в том числе:

1) Цель и временные рамки:

2) Личные особенности:

Личные особенности некоторых людей ориентированы на принятие меньшего или большего риска.

3) Текущие доход и размер активов:

Консервативное Целевое Распределение: Акции - 20%, Облигации - 55%, Деньги 25%

Для инвесторов, которые преимущественно не склонны к риску. Основное внимание уделяется стабильности портфеля и сохранению капитала. Инвесторы, использующие эту модель, должны стремиться к получению инвестиционных доходностей (с поправкой на инфляцию), которые будут низкими, а в отдельные годы — отрицательными, в обмен на снижение риска потерь основных средств и высокий уровень ликвидности. Типовой портфель сильно смещен в сторону инвестиций в денежные средства и инвестиции с фиксированным доходом.

Умеренно Консервативное Целевое Распределение: Акции 40%, Облигации 50%, Деньги 10%

Для инвесторов, которые склонны к небольшому риску. Основное внимание уделяется достижению скромного уровня роста стоимости портфеля с минимальными потерями основной суммы и низкой волатильностью. Инвесторы, использующие эту модель, должны быть готовы принять некоторый уровень волатильности и потери основных средств. Типовой портфель будет включать, прежде всего, денежные средства и инвестиции с фиксированным доходом с небольшой долей акций.

Умеренное Целевое Распределение: Акции - 60%, Облигации - 35%, Деньги - 5%

Для инвесторов, которые готовы принять умеренный уровень риска. Основное внимание уделяется балансу между стабильностью портфеля и ростом стоимости портфеля. Инвесторы, использующие эту модель, должны быть готовы принять умеренный уровень волатильности и риск потери основных средств. Типовой портфель будет в основном сбалансирован между инвестициями с фиксированным доходом и акциями.

Умеренно Агрессивное Целевое Распределение: Акции - 70%, Облигации - 25%, Деньги - 5%

Для инвесторов, которые готовы принять средний уровень риска. Основное внимание уделяется достижению роста стоимости портфеля с течением времени. Инвесторы, использующие эту модель, должны быть готовы принять на себя высокий уровень волатильности портфеля и риск потери основных средств. Типовой портфель включает в себя различные классы активов, но в первую очередь смещен в сторону акций.

Агрессивное Целевое Распределение: Акции - 80%, Облигации - 15%, Деньги - 5%

Для инвесторов, которые готовы брать на себя существенный риск. Основное внимание уделяется достижению темпов роста стоимости портфеля выше среднего на долгосрочном интервале. Инвесторы, использующие эту модель, должны быть готовы принять на себя значительный уровень волатильности портфеля и риск потери основных средств. Типовой портфель включает различные классы активов, но будет сильно смещен в сторону акций.

Модели профиля инвестора

Следующая таблица иллюстрирует компромиссы, которые необходимо учитывать при разработке инвестиционной стратегии. Необходимо найти баланс между риском и потенциальной доходностью для создания инвестиционной стратегии, соответствующей вашим конкретным целям.

Распределения для каждой модели в прошлом и может изменять распределения в будущем, в зависимости от результатов исследований и рекомендаций по инвестиционной стратегии.

Надеюсь данная технология найдет свое применение не только у компаний в США, но и наши коллеги начнут ее использовать и предлагать продукты соответствующие профилю инвестора.

Для конечного потребителя соответствие профиля инвестора и финансовых инструментов, которые входят в состав портфеля, позволят сбалансировать ожидания в отношении доходности и возможного риска. Когда понимание достигаеться "на берегу" это позволяет инвестору спокойно работать с финансовым консультантом или управляющим активами.

Если вы — начинающий инвестор, вам наверняка пришлось или придется пройти через профилирование. Его еще называют риск-профилированием, инвестиционным профилированием… да как только не называют. Но смысл один: управляющая компания или брокер хотят знать, кто вы такой. Рассказываем, из чего состоит процедура и на что она может повлиять.

Инвестиционный профиль — процедура, необходимая для оценки нового клиента в качестве инвестора на фондовом рынке. У понятия есть несколько синонимов: риск-профиль, инвестиционное профилирование, риск-профилирование — но все они означают одно и то же. По сути, это тестирование или анкетирование потенциального инвестора.

С помощью риск-профилирования можно понять, какие риски готов нести инвестор, какие инструменты инвестирования подойдут именно для него лучше всего и как составить для него грамотную инвестиционную стратегию.

Такое тестирование закреплено в Положении Банка России от 3 августа 2015 года № 482-П и обязательно для клиентов, которые не являются квалифицированными инвесторами и заключают договор доверительного управления с управляющей (инвестиционной) компанией.

При составлении инвестиционного профиля управляющая компания учитывает:

возраст клиента. Молодые больше склонны к риску, доля агрессивных сделок в их стратегии будет больше. Разумеется, это касается только совершеннолетних;
среднемесячные доходы и расходы за последние 12 месяцев;
какую сумму клиент готов положить в инвестиционный портфель, наличие денежных сбережений;
сроки, на которые клиент готов инвестировать (инвестиционный горизонт);
какие цели клиент преследует при инвестировании. Одно дело — получать стабильный пассивный доход в течение ближайших двадцати лет, другое — накопить за короткий срок на новый автомобиль;
желание и готовность самому принимать решения по управлению инвестиционным портфелем;
опыт инвестирования;
знания о фондовой бирже, ценных бумагах и т. п. Тут важно отвечать честно и не бояться признаться в незнании. Дурак не тот, кто не знает, а тот, кто делает вид, что знает.

В чьих интересах составляется инвестиционный профиль?

Инвестиционный профиль помогает регулировать отношения между инвестором и управляющей компанией, защищает интересы обеих сторон.

Егор Клопенко, венчурный инвестор, создатель клуба ITLEADERS и компании KLOPENKO GROUP:

Риск-профиль необходим и для инвестора, и для инвестиционной компании. Он обеспечивает лучшее понимание друг друга и, соответственно, большее совпадение ожиданий и результатов по итогам совместной работы. Многие начинающие инвесторы не думают о рисках и ориентируются только на возможную прибыль, поэтому необходимо изначально, на берегу, определиться с тем, какие риски инвестор готов нести (а они есть почти всегда) и какие результаты он хотел бы видеть, идя на эти риски.

Андрей Березин, управляющий партнер инвестиционной компании Raison Asset Management:

В идеальном сценарии цели инвестора и УК должны совпадать, так как лояльность клиента — это основной актив бизнеса управляющих компаний. Однако не самый профессиональный менеджер УК может профилировать клиента под свои цели — продажу более маржинального продукта, в котором заложен значительный риск. Чтобы этого избежать, инвестор-новичок может провести профилирование с независимым консультантом либо самостоятельно — онлайн. При этом обязательно максимально честно отвечать на вопросы: об опыте в инвестициях, финансовых целях, вероятном поведении при волатильности рынков и т. д.

Виды риск-профиля

В большинстве компаний составление риск-профиля бесплатное, его проводит инвестиционный консультант или финансовый советник. Он же в итоге составляет под своего клиента инвестиционный портфель.

По итогам анкетирования считается количество набранных баллов, и инвестора-новичка относят к одному из следующих типов:

В некоторых управляющих компаниях всего три вида риск-профиля, в других наоборот — деление более узкое. Данные названия условны и могут отличаться, но суть везде одинаковая: чем к большей доходности стремится потенциальный инвестор, тем к большим рискам он должен быть готов.

Чем к большей доходности стремится потенциальный инвестор, тем к большим рискам он должен быть готов.

Также инвестиционный профиль помогает защитить начинающего инвестора от сомнительных сделок. Если новичок сразу будет вести себя рискованно на фондовом рынке, скорей всего, он в кратчайшие сроки потеряет весь свой капитал, поэтому для начинающих инвесторов рекомендуется выбирать минимальные или умеренные риски.

Пытаться сорвать куш на сделках с высоким риском можно, но важно составить инвестиционный портфель таким образом, чтобы только часть капитала участвовала в подобных мероприятиях.

В зависимости от риск-профиля брокер дает рекомендацию. Чем консервативнее риск-профиль, тем меньшая волатильность должна быть по портфелю инвестора. Например, по умеренно-консервативному риск-профилю максимальная волатильность равна 5 %, значит, клиенту подойдут только короткие облигации, деньги.

Есть и такое мнение относительно деления риск-профиля на виды.

Егор Клопенко, венчурный инвестор, создатель клуба венчурных инвесторов ITLEADERS и консалтинговой компании KLOPENKO GROUP:

О чем умалчивают инвестиционные компании?

Задача любой инвестиционной компании — привлечь как можно больше клиентов и их денежных средств, поэтому в рекламных текстах часто не пишут про комиссию или про условия доверительного договора, а также замалчивают некоторые серьезные нюансы, которые очень важно обсудить еще до подписания договора доверительного управления.

Поэтому Финтолк рекомендует внимательно читать договор и по возможности обращаться к независимым консультантам для проверки полученной информации.

Как управляющая компания помогает инвестору?

Персональный брокер подбирает активы в портфель клиента, сопровождает портфель, мониторит VAT (риски) портфеля, оказывает информационно-аналитическую поддержку, дает торговые рекомендации, помогает в исполнении сделки.

Сколько управляющая компания берет за свои услуги?

Как правило, на выбор предлагают два тарифа: комиссия за управление и информационное сопровождение (management fee) или комиссия за успех (success fee).

Владимир Масленников, вице-президент QBF:

При заключении договоров важно обращать внимание на размер комиссионных и особенности вознаграждения управляющего. Обычно финансовый советник получает заранее оговоренный процент от прибыли, которую принесут инвестиционные операции. Данное условие консолидирует инвесторов и представителей управляющих компаний.

А что, если интересы разных клиентов противоречат друг другу?

Конфликт интересов рано или поздно случается, поэтому инвестору-новичку важно знать, будет ли управляющий действовать именно в его интересах, какими внутренними документами он будет руководствоваться. Это все можно выяснить при подписании договора.

Как разорвать отношения с управляющей компанией?

Обратите внимание на условия расторжения договора. Не стоит забывать, что отечественный рынок финансовых услуг развивается, конкуренция растет, и если в одной управляющей компании вам не понравилось качество услуг, вы всегда можете уйти в другую. Кто платит, тот и заказывает музыку.

Составляли ли вы свой инвестиционный профиль? Пишите ответы в комментариях.

Не хотим терять вас, давайте дружить! Подпишитесь на наш Telegram-канал, тут финансовые лайфхаки каждый день!

Инвестиционным профилем (риск-профилем) называют стиль поведения инвестора на рынке, его отношение к риску. В данном случае риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств. Вместе с риском увеличивается потенциальная доходность. Обратное также верно.

Риск-профиль зависит от того, зачем мы приходим на фондовый рынок и на какой срок вкладываем деньги. Также необходимо учитывать возраст инвестора, его опыт на рынке и сумму, которую он готов вложить.

Обычно в зависимости от этих показателей выделяют три основных инвестиционных профиля: консервативный, умеренный и агрессивный. Есть и другие классификации, разделяющие риск-профили инвесторов на большее количество типов.

Консервативные инвесторы не хотят рисковать. Они не готовы к снижению стоимости своего портфеля, их основная цель — защита капитала. Считается, что в портфеле таких инвесторов значительная доля должна приходиться на облигации надежных эмитентов.

Умеренный профиль предполагает, что инвестор готов к определенной степени риска в обмен на потенциально более высокую доходность. У такого инвестора доля облигаций в портфеле снижается по сравнению с консервативным за счет роста доли акций и биржевых фондов (ETF).

Агрессивный же инвестор ради высокой доходности готов к рискованным вложениям и потенциальной потере средств. Обычно значительную долю агрессивных портфелей составляют акции и производные инструменты.

Правильно определенный риск-профиль поможет инвестору грамотно подобрать инструменты для инвестирования и принимать решения, последствия которых он сможет относительно спокойно воспринимать.

Читайте также: