Трастовые компании сша реферат

Обновлено: 02.07.2024

Трастовые компании — это юридическое лицо, которое действует как:

фидуциар;
агент;
доверительный управляющий от имени физического или юридического лица.

Он работает в целях администрирования, управления и последующей передачи активов бенефициарной стороне. Трастовая компания выступает в качестве хранителя:

трастов;
имений;
кастодиальных соглашений;
управления активами;
передачи акций;
регистрации бенефициарного владения.

Также хранение распространяется и на другие связанные договоренности.

Как работают трастовые компании

В трастах часто назначается человек в качестве доверенной особи. Трастовая компания также может работать в той же роли. Такое предприятие не владеет активами, которые клиенты передают ее менеджменту. Она может взять на себя определенное юридическое обязательство заботиться об активах от имени других сторон.

Трастовая компания или трастовый отдел обычно является подразделением или дочерней компанией коммерческого банка. Трасты и аналогичные механизмы, управляемые для возможной передачи, управляются для получения прибыли. Денежные средства можно вывести из активов ежегодно или при передаче бенефициарной третьей стороне.

Существует множество трастовых компаний, различающихся по размеру и количеству комиссионных. Более крупные трастовые компании предоставляют больше продуктов и услуг. Они могут не обладать индивидуальным подходом к мелким организациям. Крупные трастовые компании обычно сотрудничают с международными организациями. Эти трасты обычно взимают комиссию в зависимости от процента активов, от 0,25 до 2,0 процентов, в зависимости от размера траста.

Трастовые компании предлагают различные услуги, включая ежедневные операционные задачи по управлению трастом. Кроме того, существует множество типов, которые могут использовать такие предприятия в качестве доверительного управляющего (например, благотворительные трасты).

Услуги по управлению капиталом — одно из наиболее распространенных применений трастовых услуг. Оно включает в себя управление инвестициями и сохранение состояния, чтобы будущие поколения клиентов имели средства, когда это необходимо.

Трастовые компании предлагают услуги по управлению активами, такие как оплата счетов, выписка чеков и другие функции.
Подобные предприятия также предлагают брокерские услуги с широким спектром инвестиций, доступных их клиентам.
Некоторые компании могут составлять финансовые планы для своих клиентов за дополнительную плату в зависимости от уровня необходимого обслуживания.

Трастовые группы также используются в вопросах имущественного планирования. Такая компания может быть оставлена в качестве правопреемника траста при отсутствии финансово ответственных членов семьи. После смерти лица, предоставившего право, трастовая компания станет новым управляющим. Она будет управлять активами в соответствии с условиями траста.

Трастовые компании также предлагают различные услуги, связанные с недвижимостью, такие как:

опекунство;
урегулирование имущественных отношений;
управление нефинансовыми активами.

Выше перечислены самые распространенные операции.

Преимущества трастовой компании

Трастовая компания нанимается в качестве доверенного лица. Это означает, что они действуют от Вашего имени, и не будут использовать Вас в своих интересах. В результате такая компания может принимать все инвестиционные решения и действовать в интересах своего клиента. Услуги по управлению инвестициями, предлагаемые трастовыми компаниями, полезны тем, кто не имеет опыта или знаний о финансовых рынках.

Кроме того, клиенты, которые не хотят или не планируют управлять своими повседневными финансами, также могут получить выгоду от использования трастовой компании. Трастовые предприятия часто являются хорошей альтернативой для предотвращения будущих семейных ссор при работе с наследством и планированием наследства. Трастовая компания может выступить в качестве нейтральной третьей стороны, если раздел имущества приведет к семейным беспорядкам.

Трастовые компании: кто такой попечитель?

Доверительный управляющий — это физическое или юридическое лицо, которое владеет и управляет имуществом или активами в интересах третьей стороны. Такой человек может быть назначен для самых разных целей, например:

в случае банкротства;
для благотворительности;
доверительного фонда;
для определенных типов пенсионных планов.

Доверительным управляющим доверяют принимать решения в интересах бенефициара. Они часто несут фидуциарную ответственность. Это означает, что они действуют в лучших интересах бенефициаров траста при управлении своими активами.

Как работает доверительный управляющий

Доверительный управляющий — это любое лицо или организация, которые владеют юридическим титулом на актив или группу активов для другого лица. Другое лицо называют бенефициаром. Такому управляющему предоставляется этот тип юридического титула через траст. Он представляет собой соглашение между двумя согласными сторонами.

Доверие в таком случае — это, по сути, финансовые отношения. В них лицо или сторона, владеющая активами (называемая доверительным управляющим), дает доверительному управляющему право владеть правом собственности. Оно распространяется на эти активы или собственность в пользу третьей стороны (называемой бенефициаром траста). Также траст может быть создан для:

обеспечения правовой защиты активов доверительного управляющего;
обеспечения правильного распределения активов.

Доверительному управляющему поручено следить за тем, чтобы потребности клиента были выполнены. Таким образом, доверительный управляющий несет ответственность за надлежащее управление всем имуществом и другими активами. Они принадлежат трасту (в интересах бенефициара). Конкретные обязанности доверительного управляющего уникальны для трастового соглашения и продиктованы типом активов (находящихся в доверительном управлении).

Если, например, траст состоит из различных объектов недвижимости, доверительный собственник обязан контролировать эти участки земли. Попечители также должны осуществлять финансовое управление и надзор за счетами в трасте, когда он состоит из других инвестиций (таких, как акции на брокерском счете).

Попечители обычно несут фидуциарную обязанность по отношению к клиенту, которого они контролируют. Это означает, что они должны отложить личные цели и проблемы и выполнить требования траста.

Важно

У всех попечителей есть общие правила и обязанности, независимо от специфики доверительного соглашения. Все активы должны быть подтверждены как безопасные и находящиеся под контролем доверительного управляющего. Это включает понимание потенциально уникальных условий траста и желаний бенефициаров. Любые инвестируемые активы должны считаться продуктивными для будущей выгоды бенефициаров.

Доверительные управляющие обязаны:

интерпретировать и понимать трастовое соглашение;
иметь возможность управлять распределением любых трастовых активов (между соответствующими сторонами или бенефициарами).

Например, может быть учрежден траст для предоставления денег на образование внукам доверительного управляющего. Доверенному лицу будет поручено соблюдать особенности доверительного соглашения. Оно может включать в себя конкретные расходы, которые оплачивают деньгами доверительного управления (такие как обучение и книги). Доверительные управляющие также обязаны подготавливать любые записи от имени траста, (включая финансовые отчеты и налоговые декларации).

Финансовые специалисты прогнозируют, что попечители будут регулярно общаться с бенефициарами и держать их в курсе связанных счетов и налогов. Все доверительные управляющие считаются лицами, принимающими решения по всем вопросам траста. Они принимают эти решения на основе положений, изложенных в трастовом соглашении. Доверенные лица должны решить все вопросы, которые могут возникнуть у бенефициаров до принятия решения. Трастовые компании работают только с теми клиентами, в которых они уверенны. Сотрудничество должно приносить выгоду обеим сторонам.

Действительно, для богатых жителей планеты, которые, казалось бы, должны быть основными налогоплательщиками, сегодня имеется возможность платить налоги по пониженным ставкам или вовсе их не платить. Речь идет о корпоративных налогах (на прибыль и имущество), а также о налогах на доходы и имущество физических лиц.

А кроме того, это налоги на наследство и дарение. О них последнее время вспоминают редко, поэтому здесь чуть подробнее.

По мере развития капитализма основным источником миллионных и миллиардных состояний новых поколений становится получение наследств. А отнюдь не создание каких-то новых бизнесов, стартапов или удачная игра на бирже. Титул миллионера (миллиардера) стал передаваться по наследству, вместе с денежными капиталами и иным имуществом. Согласно докладу Oxfam, 500 богатейших людей в течение 20 ближайших лет передадут своим наследникам богатства на сумму 2,1 триллиона долларов. Это больше, чем ВВП сегодняшней Индии, где живет 1,3 миллиарда человек.

На институт наследования капитала в течение последних двух веков постоянно осуществлялись посягательства. Социалисты требовали отмены такого наследования, полагая, что таким образом без всяких революций капитализм сам собой умрет. Некоторые реформаторы капитализма полагали, что такая мера не уничтожит капитализм, а сделает его более жизнеспособным. Мол, каждому новому поколению надо будет доказывать свою креативность и добиваться успеха самостоятельно, институт наследования человека расслабляет и развращает. Наконец, чиновники финансовых ведомств смотрят на проблему со своей колокольни. Они добиваются введения высоких налогов на наследование (равно как и на передачу имущества родственникам через дарение) для того, чтобы пополнять государственную казну.

История капитализма показывает, что ни в одной стране до отмены института наследования крупных состояний не дошло. Но вот налоги на наследство существовали везде. Причем ставки их менялись в зависимости от социально-экономических и политических условий. Как правило, шкала налогообложения носила прогрессивный характер. Иногда ставки на большие наследования повышались до 90%, приобретая ярко выраженный конфискационный характер.

Как богатые сегодня уходят от налогов?

Речь у меня о том, как богатые и сверхбогатые люди могут уходить от налогов, даже не покидая страны своего базирования. Дело в том, что в ряде стран Запада еще в ХХ веке сложился институт доверительного управления имуществом. Его принято называть коротким словом траст (trust) . Это институт англо-саксонского права, трасты наибольшее распространение в ХХ веке получили в США и Великобритании. По сути трасты — своеобразные офшорные юрисдикции, только находящиеся внутри государства. Схема работы траста (трастового фонда) предельно проста: 1) владелец имущества передает управляющему трастовому фонду право собственности на имущество; 2) трастовый фонд управляет этим имуществом в интересах первоначального собственника, который становится бенефициаром. В некоторых учебниках это называется отделением права собственности от права владения и права пользования.

Прежде всего, трастовые схемы позволяют уклоняться от налогов. В первую очередь, от налогов на наследство (и на дарение). Для этого и стали создаваться трасты, изначально освобождавшие наследников от налоговых обязательств. Передача имущества в траст — популярная на сегодняшний день альтернатива передачи олигархом своего имущества детям и иным родственникам по завещанию или по привычным процедурам вступления в наследство. Внешне похоже на благотворительность или даже на безрассудство. Но это ошибочное представление.

Дело в том, что учредителями трастов выступают первоначальные собственники (скажем, папа-миллиардер) и будущие бенефициары траста (дети и прочие родственники папы-миллиардера). По трастовому праву управляющим трастового фонда не может быть бенефициар. Но можно поставить на это почетное место своего родственника и положить ему достойное жалованье. Понятно, что трастовая схема передачи имущества в фактическое пользование бенефициарам — инструмент для богатых и очень богатых людей.

Если вникнуть в деятельность таких фондов, то оказывается, что они мало чем отличаются от обычных участников игр на финансовых рынках и рынках недвижимости. Также как хеджевые фонды, взаимные фонды, иные инвестиционные фонды они размещают свои активы в виде покупки акций и облигаций. А некоторые из них даже выпускают собственные бумаги и размещают их на фондовом рынке. Первые благотворительные фонды появились в США еще в начале ХХ века. Это фонд Карнеги и фонд Рокфеллера. Сегодня в Америке число подобного рода фондов приближается к 90 тысячам, а их совокупные активы превышают 3 триллиона долларов.

Сколько всего в Америке трастов, наверное, не знает никто. Еще раз повторю: обобщенная информация либо отсутствует, либо тщательно скрывается. Кое-что удалось узнать из появившегося недавно исследования Банка Японии. Оно содержит сравнительный анализ финансовых секторов экономики США, Японии, стран еврозоны. В Японии на инвестиционные трасты по состоянию на середину 2016 года пришлось 5% всех финансовых активов населения. В странах еврозоны этот показатель был равен 8,8%. А в США — 10,7%.

А вот данные по сектору финансовых институтов (банки, страховые компании, пенсионные фонды и иные институциональные инвесторы). В Японии ресурсная база финансовых институтов на 5% сформирована за счет инвестиционных трастов. В странах еврозоны этот показатель равен 1%. А в США — 23%. Эти и другие данные из документа Банка Японии показывают, что трасты в Америке получили наибольшее развитие. Более того, они по сути являются несущей конструкцией американской финансовой системы. Американские инвестиционные трасты размещают свои активы в следующих основных формах (%): банковские депозиты — 1,3; займы — 5,7; долговые ценные бумаги — 33,1; акции — 57,7. Общий объем активов американских инвестиционных трастов — более 19 трлн. долл. (что даже несколько превышает годовой ВВП США). Более глубокое изучение вопроса показывает, что трасты вкладываются в первую очередь в те компании, банки и фонды, которые принадлежат учредителям трастов или контролируются ими.

Автор: Валентин Катасонов — российский учёный-экономист, доктор экономических наук, профессор кафедры международных финансов МГИМО. Публицист. В 2001-2011 гг. — заведующий кафедрой международных валютно-кредитных отношений МГИМО (У) МИД России. В 1991-1993 гг. — консультант ООН (департамент международных экономических и социальных проблем). В 1993-1996 гг. — член Консультативного совета при президенте Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР).
Специалист в области экономики природопользования, международного движения капитала, проектного финансирования, управления инвестициями, денежно-кредитной системы, международных финансов, экономической социологии, экономической истории и истории экономических учений.

В Соединенные Штаты ежегодно иммигрирует 1,5 миллиона человек. Кто-то получает долгожданную грин-карту уже в США, кто-то иммигрирует по рабочей визе, кто-то выходит замуж или женится, а кто-то въезжает в страну по визе инвестора.

В США иммигрируют с разными доходами: одни продают все и приезжают в США хоть с какими-то деньгами, другие копят деньги на билет и на пару месяцев жизни до первой зарплаты, а третьи приезжают в Америку уже состоятельными людьми с имуществом, капиталами и бизнесом. Остановимся на последнем варианте.

Что делать, если вы иммигрируете в США, имея имущество в стране? Как изменить статус и не заплатить налоги на передачу или дарение имущества? Как сохранить и защитить активы при переезде?

Все это возможно благодаря трастам.

Что такое траст?

Траст — это правоотношение общего права между settlor (учредитель, доверитель), trustee (доверительный собственник) и beneficiary (бенефициар), которое позволяет сохранять имущество и распоряжаться им в пользу другого лица.

Траст работает следующим образом: settlor передает имущество в пользу trustee, который получает юридическое право собственности на имущество, но распоряжается им в пользу beneficiary. В качестве trustee может выступать как физическое, так и юридическое лицо. Trustee управляет имуществом и распределяет активы в пользу beneficiary на основании договора доверительного управления. Количество beneficiary для трастов не ограничено.

В траст можно перевести любое имущество и активы: движимое и недвижимое имущество, акции, облигации, средства на валютных счетах, паевые инвестиционные фонды и т.п.

Важно! Интересы settlor защищаются протекторами. Они надзирают за деятельностью trustee и гарантируют, что активы будут справедливо распределены в пользу beneficiary. Кроме того, у каждого траста может быть инвестиционный советник.

Для чего нужен траст?

Траст — инструмент для сохранения и распоряжения имуществом, который позволяет:

снизить налоговую нагрузку на активы, имущество, прибыль;
грамотно управлять активами settlor при жизни и после смерти;
сохранять и защищать активы, поместив их под управление trustee.

Если речь идет об иммиграции в США, трасты используются, чтобы:

Уменьшить налоговые выплаты в случае наследования и дарения. Каждый резидент и гражданин США платит налог в случае передачи имущества по наследству или дарения имущества. Налог выплачивается вне зависимости от того, где расположено имущество. Если вы не проживаете в США, но владеете имуществом в стране, вы платите налоги только на имущество, находящееся в США. Если вы собираетесь стать резидентом или гражданином США и имеете собственность за пределами США, имеет смысл передать ее в траст. Это поможет избежать уплаты налога на передачу имущества и налога на дарение.
Снизить подоходный налог. Хотя американские трасты работают по Grantor trust rules, обязывающие settlor заплатить налоги вне зависимости от того, совершал траст выплаты или нет, при грамотном планировании их можно обойти и снизить подоходный налог.

Почему трасты в США?

Эффективность траста зависит от юрисдикции. Желательно, чтобы в юрисдикции:

использовалось общее право:
были выработаны четкие правовые нормы по отношению к трастам;
работало благоприятное налоговое законодательство;
присутствовала стабильная банковская система;
действовали законы, благоприятные для инвесторов;
была политическая и экономическая стабильность.

США являются благоприятной страной для создания трастов по вышеперечисленным показателям. Особенно привлекательны штаты Флорида, Аляска и Делавэр.

Важно! Траст может быть создан в одной юрисдикции, а его активы размещены в другой. Например, ничто не запрещает вам создать траст в штате Флорида, но разместить активы в Калифорнии или Нью-Йорке.

Нужна ли помощь сторонней компании?

Да, помощь безусловно понадобится. Создание траста — сложная, нестандартная процедура. Каждый кейс уникален и требует внимательного анализа специалистами разного профиля.

Траст уникален тем, что лишает settlor практически всех прав на передаваемое в траст имущество. Именно поэтому текст доверительного договора должен быть составлен так, чтобы гарантировать, что settlor сможет проконтролировать распределение активов в пользу trustee даже после смерти. Для этого подбираются проекторы, прописываются дополнительные полномочия протектора на право вето, увольнение или замену trustee, добавление или удаление beneficiary и т.п.

Помощь сторонней компании необходима для выбора подходящей юрисдикции для создания траста и размещения его активов. Профессионалы подберут выгодное решение по вашему кейсу.

Почему Feinstein & Partners?

Компания Feinstein & Partners оказывает услуги по созданию и поддержке трастов больше 15 лет. Мы готовы помочь вам на каждом этапе работы с трастом:

проконсультируем и дадим рекомендации;
выберем юрисдикцию;
оформим и подадим необходимые документы;
составим текст доверительного договора;
поможем в управлении трастом.

Уверены, что трасты в США являются хорошим решением для тех, кто хочет эффективно управлять активами и платить меньше налогов, не нарушая налогового законодательства США.