Особенности венчурного предпринимательства реферат

Обновлено: 17.05.2024

В современном мире, движимым научно-техническим прогрессом и инновациями, большое внимание уделяется разработке и освоению новаций, без которых дальнейшее развитие в обществе было бы невозможно. Поэтому особую роль приобретает венчурное предпринимательство. Венчурный бизнес – это новая форма малого предпринимательства, значимость которого на данном этапе новейших технологий значительно возросла. В связи с тем, что этот вид предпринимательства только начинает устанавливаться в России и дальнейший его прогресс активизирует развитие экономики, необходимо укрепить этот вид бизнеса. Именно поэтому данная тема является значимой.

Содержание работы

Введение 3
1. Венчурный бизнес понятия, основы, значение 5
1.1. Сущность Венчурного Бизнеса 5
1.2. Значение венчурного бизнеса в рыночной экономике 10
1.3. История венчурного бизнеса 14
1.4. Особенности венчурного бизнеса в странах Европы и США 21
2. Особенности венчурного предпринимательства в России 23
2.1. Характеристика основных этапов венчурного бизнеса в России 23
2.2. Проблемы и их решение в венчурном бизнесе в России 30
Заключение 33
Список литературы 34

Содержимое работы - 1 файл

Курсовая экономика венчурный бизнес.doc

1. Венчурный бизнес понятия, основы, значение 5

1.1. Сущность Венчурного Бизнеса 5

1.2. Значение венчурного бизнеса в рыночной экономике 10

1.3. История венчурного бизнеса 14

1.4. Особенности венчурного бизнеса в странах Европы и США 21

2. Особенности венчурного предпринимательства в России 23

2.1. Характеристика основных этапов венчурного бизнеса в России 23

2.2. Проблемы и их решение в венчурном бизнесе в России 30

Список литературы 34

Целью данной работы является анализ венчурного бизнеса и его этапы формирования в России. Задача раскрыть сущность венчурного бизнеса.

В соответствии с поставленной целью можно выделить следующие задачи:

Рассмотреть понятие, сущность и значимость венчурного предпринимательства.
Проанализировать историю венчурного бизнеса.
Исследовать особенность венчурного бизнеса в США и Европе.
Анализ характеристики основных этапов венчурного предпринимательства в России.
Изучить проблемы и перспективы развития венчурного предпринимательства в России.

Работа состоит из двух глав. Первая глава включает рассмотрение понятия венчурное предпринимательство, его сущность, значимость и историю, исследование особенностей венчурного бизнеса в США и Европе. Во второй главе проводится анализ этапов венчурного предпринимательства в России. При этом дается характеристика развития венчурного бизнеса в России, а также рассматриваются проблемы и перспективы развития венчурного предпринимательства в нашей стране.

1.ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС ПОНЯТИЯ, ОСНОВЫ, ЗНАЧЕНИЕ.

1.1. Сущность Венчурного Бизнеса.

Сферой венчурного бизнеса являются два основных вида хозяйствующих субъектов: малые наукоемкие фирмы и, представляющие им капитал, венчурные компании, а также венчурные центры крупных корпораций, различные промежуточные и новые формы. 4

Результатом инновационной деятельности предприятий является создание новых продуктов, новых технологий, освоение новых рыночных ниш, конкурентоспособность компаний, которая является основным источником устойчивого экономического роста. 5

Сущность венчурного бизнеса как высокорискованной и потенциально высокоприбыльной деятельности определяет следующие особенности его функционирования:

объектом капиталовложений являются рискованные проекты;
осуществляется портфельное управление капиталом;
значительная часть вложений вкладывается в уставный капитал инновационных фирм;
венчурный капиталист принимает активное участие в управлении проектом или, по крайней мере, обеспечивает себе надежный контроль;
реализуется гибкий механизм согласования интересов инвесторов и менеджеров в зависимости от этапа развития проекта;
изначально определяется способ выхода из бизнеса венчурного капиталиста в фазе зрелости проекта. 6

Создание нового инновационного продукта включает в себя несколько этапов и соответствующего объём финансирования для каждого этапа. С учетом стоимости и риска на каждой стадии, частный инвестор или государство могут принимать участие в их финансировании. Каждая стадия имеет свою особенность по характеру работ и по объему денежных средств, необходимых в данных момент.

Завершаются работы над проектом после оформления процедуры формы собственности: выкупа, приватизации, санирования, консолидации, – что происходит всегда и объясняется самой природой рискового капитала, т.е. кратковременным характером его действия.

Существует несколько способов завершить участие венчурного капитала в проекте:

В первом случае могут возникнуть разногласия между венчурным инвестором и другими акционерами по цене продаваемого пакета акций. Венчурному инвестору хотелось бы продать пакет акций за большую цену, а для акционеров и менеджмента желательна как можно более низкая цена.
Второй вариант – когда осуществляется продажа акций стратегическому партнеру, которым могут быть поставщики или потребители продукции компании, – является наиболее распространенной формой выхода. Такая форма позволяет привлечь новых акционеров, их финансовый капитал, однако не обеспечивает возможности капитализации компании. Кроме того, эта процедура требует значительного времени на подготовку и проведение сделки, и всегда существует вероятность, что покупатель откажется в последний момент от сделки, или изменится конъюнктура рынка в целом.
Наиболее удобной формой выхода венчурного капитала является третий вариант, отвечающий интересам всех сторон. Венчурный инвестор получает возможность вывести свой капитал из проекта, а компания – привлечь дополнительные денежные средства для дальнейшего развития бизнеса. IPO часто приносит доход, превышающий в 2–5 раз затраты третьего этапа. 7

Присущей составляющей венчурного бизнеса является финансирование. Венчурное финансирование – это разновидность прямого инвестирования в акционерный капитал быстрорастущих предприятий. Чаще всего такое финансирование осуществляется через венчурные фонды.

техническая осуществимость нововведения.
экономические характеристики проекта.
деловые качества предпринимателя-новатора.

Причем последний фактор является определяющим при решении вопроса об открытии финансирования проекта. 8

Существует формальный и неформальный сектор венчурного капитала. В формальном секторе преобладают фонды (фирмы) венчурного капитала, объединяющие ресурсы ряда инвесторов. Это частные и государственные пенсионные фонды, благотворительные, инвестиционные фонды, корпорации, частные лица и сами венчурные капиталисты. Кроме того, участниками формального сектора являются специальные подразделения или дочерние предприятия коммерческих банков или нефинансовых промышленных корпораций, а также государственные инвестиционные программы.

Неформальный сектор венчурного капитала - это так называемые "Бизнес-ангелы", а также члены семей вновь создаваемых малых фирм. "Бизнес-ангелы" - это, как правило, профессионалы с опытом работы в бизнесе: предприниматели, топ-менеджеры и высокооплачиваемые специалисты (бухгалтеры, консультанты, юристы и т.д.). У них могут быть значительные финансовые накопления, полученные благодаря их собственному труду. "Бизнес-ангелы" активно действуют в США и многих европейских странах, там объем инвестиций неформального сектора венчурного капитала превышает объем инвестиций формального сектора. В Великобритании в 1997 году единичная инвестиция "Бизнес-ангела" составляла в среднем от 16 до 80 тысяч долларов.

Формальный и неформальный секторы взаимодополняют друг друга. Инвестиции неформального сектора особенно важны на самых ранних стадиях развития "стартовых" фирм, когда эти фирмы нуждаются в начальном капитале для завершения теоретических исследований и доведения научной идеи до опытного образца. Формальный сектор, как правило, проявляет активность на более поздних стадиях, когда требуются средства для расширения и развития производства.

Существуют следующие виды венчурного инвестирования:

спасательное финансирование (для возрождения предприятия - потенциального банкрота).
замещающее финансирование (для замены части внешних ресурсов фирмы собственным капиталом).
финансирование операций, связанных с выходом компании на рынок ценных бумаг. 9

Как правило, венчурный инвестор в отличие от стратегического не стремится приобрести контрольный пакет акций. Его доля в капитале фирмы может варьироваться от 25% + 1 акция и выше. Объем предоставляемых инвестиций и приобретаемая доля инвестора рассчитываются пропорционально предварительной оценке стоимости компании.

В российской практике широко распространена комбинированная схема инвестирования. Например, 30% акций инвестор получает в обмен на сумму, эквивалентную трети стоимости фирмы, а оставшаяся часть средств передается в виде инвестиционного кредита сроком на 4–6 лет. Однако следует уточнить — малые вложения не интересны инвестору. Ведь накладные расходы по сопровождению инвестиций незначительно зависят от размера предоставляемых средств. Поэтому инвестору выгоднее вложить по 1 млн. в 10 компаний, чем по 400 тыс. в 25. 10

Таким образом, венчурное финансирование – это своего рода инвестирование денежных средств в новые высоконаучные компании с целью обеспечения их становления, последующего развития и роста для получения сверхприбыли в результате успешного завершения проекта. То есть это вложение частного капитала в малые, но перспективные высокотехнологичные компании, которые в будущем будут производить наукоемкое услуги или продукты, пользующиеся большим спросом.

1.2 Значение венчурного бизнеса в рыночной экономике.

До второй половины прошлого века подавляющее большинство инноваций во всем мире могло появиться только в рамках научно-производственных объединений. При этом, как правило, небольшие фирмы могли привлечь средства, необходимые для развития своего инновационного бизнеса, только у друзей, родственников, знакомых или должны были закладывать имущество под обеспечение банковского кредита. Этих источников, чаще всего, было недостаточно, и, следовательно, шансов на реализацию даже самых перспективных идей у предпринимателей не было никаких. Причем, чем более революционные технологии затрагивала идея, тем меньше было возможностей для ее быстрого воплощения. Возникновение венчурного бизнеса внесло перелом в организацию инновационного процесса.

Венчурный бизнес - вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют рисковым.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретические основы венчурного предпринимательства 5
1.1. Сущность венчурного предпринимательства 5
1.2. Венчурное финансирование 8
1.3. Государственная поддержка венчурного предпринимательства 13
2. АНАЛИЗ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В РОССИИ 16
2.1. Анализ инвестиционной деятельности в венчурной индустрии 16
2.2. Оценка деятельности Российской венчурной компании (РВК) 20
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА 28
Заключение 32
Список литературы 34

Работа содержит 1 файл

Венчурное предпринимательство понятие и сущность.doc

В современных условиях и предприниматели, непосредственно выступающие инициаторами новых проектов, и крупные промышленные компании, и государство отчетливо осознают, что отказ от инвестиций в освоение нововведений означал бы на практике куда большие финансовые потери. Поэтому они идут по пути создания экономических механизмов, которые, с одной стороны, содействовали бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой — позволяли бы сводить к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов.

Одним из таких механизмов является рисковое (венчурное) финансирование нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших нововведений в различных областях деятельности.

Рисковое (венчурное) инвестирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные или приватизированные предприятия без предоставления ими какого - либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования. Венчурные фонды или компании предпочитают вкладывать капитал в фирмы, чьи акции не обращаются в свободной продаже на фондовом рынке, а полностью распределены между акционерами - физическими или юридическими лицами.

Актуальность темы работы обусловлена необходимостью диверсификации развития экономики РФ. В России уже на государственном уровне признали уязвимость экономической модели, основанной на экспорте сырьевых ресурсов. Поэтому сейчас активно дискутируются вопросы развития наукоемких производств. И важнейшая задача здесь — создание эффективной системы венчурного финансирования. Ведь именно от этого будет зависеть успешная работа механизма инноваций, отвечающего за превращение результатов научных исследований в коммерчески выгодный, т.е. востребованный рынком продукт. И тут для потенциальных инвесторов открываются прекрасные возможности вложения капиталов, тем более что государство твердо декларирует намерение уделять развитию венчурной индустрии самое пристальное внимание.

Объект исследования: венчурное предпринимательство.

Предмет исследования: процесс становления и развития венчурного предпринимательства в РФ.

Цель работы: рассмотрение основ функционирования венчурного бизнеса в РФ.

- рассмотреть сущность венчурного предпринимательства;

- изучить механизм венчурного инвестирования;

- исследовать государственную поддержку венчурного предпринимательства;

- провести анализ развития венчурного бизнеса в России.

1.1. Сущность венчурного предпринимательства

В становлении венчурного бизнеса в России можно выделить основные периоды, представленные в табл. 1.1.

Таблица 1.1 - Периоды становления венчурного бизнеса в России

Периоды	Краткая характеристика этапа	Основные результаты
1989 г.	Создание при Госкомитете СССР по науке и технике инновационного фонда (Иннофовд)	Поддержка перспективных научно-технических идей, разработок прикладного характера, отдельных изобретений, в том числе с долей риска
Январь

В целом, рисковые венчурные предприятия заняты разработкой научных идей и превращением их в новые технологии и продукты. На современном этапе научно-технической революции роль малого бизнеса в научных исследованиях и разработках существенно возросла. Это связано с тем, что НТР дала мелким и средним внедренческим и высокотехнологичным фирмам современную технику, соответствующую их размерам - микропроцессоры, микроЭВМ, микрокомпьютеры, позволяющую вести производство и разработки на высоком техническим уровне и требующую сравнительно доступных затрат 2 .

Преимущество венчурного бизнеса - гибкость, подвижность, способность мобильно переориентироваться, изменять направления поиска, быстро улавливать и опробировать новые идеи. Стремление к прибыли, давление рынка и конкуренции, конкретная поставленная задача, жесткие сроки вынуждают разработчиков действовать результативно и быстро, интенсифицируют исследовательский процесс 3 .

Сферой венчурного бизнеса являются два основных вида хозяйствующих субъектов: малые наукоемкие фирмы и представляющие им капитал венчурные компании, а также венчурные центры крупных корпораций, различные промежуточные и новые формы 4 .

Решение о финансировании того или иного научно-технического проекта, реализуемого, как правило, в рамках малой наукоемкой фирмы, принимается венчурной компанией на основе экспертизы, учитывающей три группы факторов: 1) техническая осуществимость нововведения; 2) экономические характеристики проекта; 3) деловые качества предпринимателя-новатора. Причем последний фактор является определяющим при решении вопроса об открытии финансирования проекта 5 .

Особенно охотно венчурные компании предоставляют капитал двум категориям малых фирм:

В качестве основных предпосылок возникновения и динамичного развития современного венчурного бизнеса можно назвать следующие:

- высокий коммерческий потенциал разработок, осуществляемых малыми инновационными производственно- технологическими компаниями;

- наличие профессиональных менеджеров, оценивших перспективу развития данного направления и выступающих связующим звеном между капиталом и его конкретным приложением;

- существование значительного депонированного капитала институциональных инвесторов;

- развитый рынок ценных бумаг, позволяющий реализовать финансовые технологии выхода из инвестиций;

- высокая емкость и платежеспособность потребительских рынков продукции компаний с венчурным капиталом.

1.2. Венчурное финансирование

Понятие венчурного финансирования появилось во второй половине прошлого столетия. В 1957 г. в Силиконовой долине США впервые был применен способ сбора денежных средств под рисковое инвестирование малых и средних фирм, находящихся на стадии организации или становления и ориентирующихся на разработку новых перспективных технологий. На сегодняшний день в Силиконовой долине ежегодно инвестируется порядка 5 млрд.долл. США на финансирование различных проектов посредством венчурных фондов 6 .

Исходя из определения Европейской ассоциации прямых частных инвестиций и венчурного капитала (EVCA), венчурный капитал - это денежные средства профессиональных участников рынка, инвестируемые совместно с предпринимательскими средствами для финансирования начальных стадий или на этапе развития. Компенсацией высокого уровня риска, принимаемого на себя инвестором, является ожидание повышенной нормы вознаграждения на совершаемые инвестиции в рискованный бизнес-проект.

Наконец, еще одной особенностью такой формы инвестирования, выгодно отличающегося от обычного финансирования, является высокая степень личной заинтересованности капиталистов в успехе нового предприятия. Рисковые финансисты часто не ограничиваются представлением средств, а оказывают различные управленческие, консультативные и прочие деловые услуги новой компании, но при этом не вмешиваются в оперативное руководство ее деятельностью. Нередко для малых наукоемких фирм такая помощь гораздо существеннее денег 7 .

Получили распространение несколько практических форм осуществления рисковых капиталовложений. Простейшая из них сводится к непосредственному перечислению средств от инвестора к создателям малой инновационной фирмы. Более сложные формы включают ряд дополнительных звеньев, появляющихся для снижения степени риска и разделения между группой инвесторов возможных убытков в результате неудачных капиталовложений. Все эти формы не исключают, а дополняют одна другую, обеспечивая достаточно большую тактическую гибкость в финансировании нововведений 8 .

Студент: ИС16-01Б №091619225_______12.12.16 г. Лишай В. Н.

Содержание

2.История венчурного предпринимательства……..………..……………… 4

3.Сущность венчурного предпринимательства..……………….….………. 6

5.Список использованных источников ……………. ……………………. 12

Введение

История венчурного предпринимательства

Первые следы венчурного финансирования можно заметить в США в 40-х годах. Независимые формы рисковый капитал приобрел в 60-е - 70-е годы. Успех был связан с деятельностью большого ряда ученых, изобретателей и менеджеров, получивших хорошую подготовку в крупных корпорациях, отличающих их от традиционно небольших предприятий. В отличие от этих предприятий они постепенно отходили от политики сдержанности и самоэксплуатации на ранних этапах своего существования, и, полагаясь на авторитет, знания и связи в научных и деловых кругах, пытались с использованием новых организационных форм найти внешние финансовые и научно-технические ресурсы.

Эффективность малого венчурного бизнеса стала настолько значительной, что это побудило крупные корпорации создать аналогичные отделы в рамках своих собственных структур в качестве альтернативной формы организации, помогающей преодолеть присущую им тенденцию к торможению научно-технического прогресса, а именно выполнить ряд перспективных работ, которые внутри материнской компании были признаны непрактичными и неэффективными.

В 70-х – начале 80-х гг. появляется новое поколение венчурных фирм, выполняющих функцию организации совместных программ научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ крупного капитала. Эти новые фирмы получили название совместных венчур (рисковых) компаний. Уже в начале 80-х годов в США насчитывалось примерно 100 тысяч человек, работающих на дому с помощью персональных компьютеров. В начале 90-х годов их число превысило 10 миллионов человек. С этой точки зрения совместные венчуры следует рассматривать как новую форму организации - динамичную и многоплановую, постоянное изменение участников и системы связей которой приобретает характер научного поиска новых организационных форм, ускоряющих предметное воплощение современных научных знаний.

Сущность венчурного предпринимательства

Венчурные фирмы - это временные организационные структуры, которые учреждаются для решения проблем какого-либо объединения, нуждающегося в капитале. Основной сферой распространения рискового бизнеса являются новейшие быстрорастущие наукоемкие отрасли, такие как электроника, информатика, химия, новые средства связи, биоинженерия.

Такие объединения отличаются достаточно большой активностью. Эта активность появляется из-за того, что работники фирмы и партнеры по рисковому бизнесу лично заинтересованы в успешной коммерциализации разработанных проектов, технологий, инноваций при наличии минимальных издержек.

Венчурные фирмы создаются на договорной основе и используют финансовые ресурсы, приобретенные путем соединения средств, обычно, нескольких юридических и/или физических лиц, или на инвестиции и кредиты больших компаний, банков, частных фондов и государства.

Отличительной особенностью вложения средств в рисковый бизнес является отсутствие всяких гарантий и финансирования со стороны венчурных фирм. Небольшие, как правило, венчурные фирмы занимаются разработкой научных идей и преобразованием их в новые технологии и продукты.

В настоящее время важность малого бизнеса в научных исследованиях и разработках значительно возросла. Это произошло потому, что научно-техническая революция дала мелким и средним фирмам внедрения и высоких технологий современную технику - микропроцессоры, микро-электронно-вычислительные машины, микрокомпьютеры - которая позволяет вести производство и разработки на высоком техническом уровне и требует относительно малых затрат.

Создателем такой фирмы чаще всего является небольшая группа людей: талантливые инженеры, изобретатели, ученые, менеджеры-новаторы, имеющие желание отдать себя разработке многообещающей идеи и при этом работать без ограничений со стороны крупных фирм. Такой способ организации исследований даёт возможность предельно эксплуатировать потенциал научных кадров, избавляющихся в этом случае от воздействия бюрократии. Рисковые предприятия – это своеобразная форма защиты дарований от потерь на начальных участках процесса инновации, когда новость научной или технической идеи препятствует ее пониманию административными руководителями компании. Преимущества венчурного бизнеса: гибкость, подвижность, способность мобильно переориентироваться, изменять направления поиска, быстро улавливать и апробировать новые идеи.

Задачей рискового финансирования является предоставление необходимых денежных вложений в обмен на пакет акций или долю в уставном капитале для способствования росту конкретного бизнеса.

Решение о финансировании любого научно-технического проекта, создаваемого, обычно, внутри малой высокотехнологичной фирмы, выносится, как правило, после рассмотрения и анализирования трёх факторов:

1) техническая осуществимость инновации;

2) экономические показатели проекта;

3) Бизнес-качества предпринимателя-новатора. Этот фактор является определяющим при решении вопроса о начале финансирования проекта.

С большей охотой венчурные компании предоставляют капитал двум категориям малых фирм:

•выкупленным у владельцев менеджерами, которые могут подробно оценить перспективы развития этих предприятий;

•новым компаниям, основанным сотрудниками известных высокотехнологичных компаний, способных реализовать идеи и разработки, подготовленные еще в стенах своей бывшей компании, конечно же, с ее согласия.

не приходится говорить о достаточно подробном освещении системы венчурного бизнеса в экономической литературе. Это объясняется, в первую очередь, относительной молодостью данной отрасли. Поэтому цель написания данной работы заключается в том, чтобы сформировать некое представление о венчурном предпринимательстве и границах его развития в современном мире.

Содержание

Введение………………………………………………………………..3
Портрет венчурного предпринимателя………………………………4
Сущность венчурного предпринимательства………………………..7
История развития и ситуация сегодня………………………………17
Заключение……………………………………………………………20
Список литературы…………………………………………………. 21

Прикрепленные файлы: 1 файл

Реферат_ЭТ.docx

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

“ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ -

Факультет экономики и управления

Кафедра экономической теории

Венчурное предпринимательство: сущность и границы развития.

ГОУ ОГУ 080109.84310. 3 РОО

Руководитель

_________________ Наровлянская Т.Н.

Студент гр. 10БУА-2

__________________ Бычков Н.А.

Портрет венчурного предпринимателя………………………………4

Сущность венчурного предпринимательства……………………….. 7

История развития и ситуация сегодня………………………………17

Предпринимательство имеет сравнительно недолгую историю в нашем государстве. Однако в условиях рыночной экономики предпринимательство является основным механизмом, двигающим её на новые, более высокие уровни.

Особенно мощные толчки к развитию способно давать предпринимательство, связанное с крупными рисками. Венчурное предпринимательство является одним из самых высокорисковых видов предпринимательской деятельности. И всё же, не смотря на высокий риск, венчурный бизнес динамично развивается в современном мире, принося наиболее успешным дельцам колоссальные прибыли.

Ярким примером вышесказанного является Сингапур, сумевший поставить у себя на высоком уровне инновационный венчурный бизнес. Благодаря венчурному капиталу, из малых инновационных компаний выросли такие гиганты, как HP, Microsoft, Apple, Oracle, Yahoo, Google, Intel.

На особую роль венчурного механизма, как инструмента инновационной политики, неоднократно указывали такие исследователи, как Я. Корнаи, П. Фишер, Ю. Вебер, Х. Гельдель, Д. Стиглиц.

Но в то же время не приходится говорить о достаточно подробном освещении системы венчурного бизнеса в экономической литературе. Это объясняется, в первую очередь, относительной молодостью данной отрасли. Поэтому цель написания данной работы заключается в том, чтобы сформировать некое представление о венчурном предпринимательстве и границах его развития в современном мире.

ПОРТРЕТ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЯ

Человек, занимающийся предпринимательской деятельностью, обладает рядом характерных черт. Поскольку для России венчурное предпринимательство, как и предпринимательство вообще, имеет сравнительно недолгую историю, нет возможности рассмотреть данный вопрос на примере нашей страны. Не думаю, что существуют значительные отличия в характеристиках предпринимателей в разных странах. Поэтому рассмотрим портрет венчурного предпринимателя на примере США.

О венчурном предпринимателе вряд ли стоит говорить как об особой категории. Невозможно жестко разделять венчурного предпринимателя и предпринимателя вообще (хотя, как будет сказано ниже, определенные различия существуют). Венчурный капитализм питается из американской предпринимательской традиции в целом, и вряд ли можно настаивать, что венчурные индустрии порождают какие-то особенности или требуют их. Социальное происхождение предпринимателя этого не демонстрирует. Примерно 66% предпринимателей – выходцы из среднего класса и еще 24% – из слоя синих воротничков. Предприниматели-выходцы из высшего и низшего класса встречаются примерно одинаково редко – 3–4%.

Успех венчурного предпринимателя часто связывают с удачей, уникальностью продукта или иными обстоятельствами. Такой взгляд очень сложно признать правильным, так как он не учитывает ряд черт, которыми обладают венчурные предприниматели. При анализе большинства предпринимателей, чьи проекты смогли выжить и развиться в стабильные, сравнительно крупные открытые компании можно выделить следующие типичные персональные характеристики:

Во-вторых, смелость, порой граничащая с безрассудством. Успех очень многих венчурных компаний на фазе проекта казался абсолютно невероятным. Для того чтобы браться за новое дело, от предпринимателя, помимо веры в достоинства идеи, требуется немалая отвага. Предприниматель очень часто должен, кроме того, постоянно идти на немалые личные жертвы и рисковать порой всем, что имеет. Например, создатель компании CNET Халси Майнор признавался, что в 1993 г. он был на грани личного банкротства, вложив в компанию все, что имел, вплоть до денег, полученных по кредитным карточкам.

В-третьих, одержимость. Это в первую очередь относится к отношению предпринимателя к своему делу. Способность прилагать усилия для выполнения иногда очень большого количества разнообразных задач, в то же время не теряя из виду основную цель, причем в течение неопределенного и часто очень большого промежутка времени, является той чертой, которая превращает предпринимателя из просто талантливого делового мыслителя в человека действия.

В-четвертых, способность убеждать, часто в сочетании с личной харизмой. Это может быть врожденная или благоприобретенная черта, но для выживания в венчурном бизнесе она абсолютно необходима. Предприниматель постоянно вынужден убеждать кого-то в чем-то: венчурного капиталиста в блестящем будущем своих идей клиентов и покупателей – в достоинствах продукта, инвесторов – в перспективах прибыльности, причем делать это неоднократно. Поскольку все принципиальные для бизнеса решения принимаются людьми, способность заставить их не столько даже убедиться, сколько поверить себе, в конечном итоге определяет, будет ли бизнес жить или зачахнет от отсутствия интереса со стороны.

Ради бизнеса венчурному предпринимателю зачастую приходится пожертвовать личной жизнью, так как он требует постоянной работы и не оставляет времени ни на что другое. Кроме того венчурный бизнес требует от предпринимателя еще и немалой физической выносливости.

Рассматривая венчурное предпринимательство, необходимо отметить, что использование стимулирования творческих способностей как источника прибыльных инноваций составляет одну из его важнейших характеристик. Система венчурного капитализма, в сущности, нацелена на создание тепличных условий для позитивных эмоций и творческих порывов. Более того, психологические стимулы, свойственные предпринимателю, в известной мере транслируются и на сотрудников венчурных компаний. В результате существует многотысячное сообщество людей, работающих не потому, что за работу хорошо платят, а потому, что им это интересно, и среда, где такое отношение к работе разделяется и поощряется.

СУЩНОСТЬ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Название "венчурный" происходит от английского "venture" — "рискованное предприятие или начинание". В экономической литературе приводится достаточно много различных определений венчурного предпринимательства, но все они солидарны в том, что это — сфера предпринимательской деятельности, связанная с реализацией рисковых проектов, рисковых инвестиций главным образом в области научно- технических новинок, профинансированная венчурным капиталом. Статистические данные показывают, что риск в сфере венчурного предпринимательства действительно очень велик. Так подсчитано, что капитал, вложенный в реализацию проектов, в 15% теряется полностью, в 25% приносит убытки, в 30% дает весьма скромную прибыль. Однако в оставшихся 30% случаев достигнутый успех и полученная при этом прибыль позволяют в 30-200 раз перекрыть вложенные средства.

Особенностью венчурного предпринимательства является высокий интеллектуальный и профессиональный уровень венчурных предпринимателей и менеджеров. Их знания и опыт лежат на пересечении фундаментальной и прикладной наук, инновационного менеджмента, знаний высокотехнологичных производств.

Для успешного развития венчурного бизнеса необходимы:

венчурные предприниматели, которые, как правило вырастают из венчурных менеджеров;
венчурные менеджеры;
развитая фундаментальная и прикладная науки, способные производить открытия, изобретения и новшества для венчурного бизнеса;
современная и развитая система образования;
конкурентная среда в венчурном бизнесе.

На Западе венчурным фирмам так же присуще своеобразие в организации производственной деятельности. Как правило в венчурной фирме отсутствует иерархичность, иными словами, здесь нет жёсткой дисциплины свойственной большим корпорациям, и полагаются здесь не на приказ, а на общность взглядов людей, делающих одно дело. Возникающая проблема, как правило, решается путем создания не новой административной структуры, а рабочей группы, которая действует, пока существует задача, и распадается сама по ее исполнении. Один сотрудник может быть одновременно задействован в нескольких таких группах.

Интересно, что с активным стимулированием творчества сочетается совершенно уникальная система материального поощрения. Венчурные компании обычно не в состоянии позволить себе выйти за рамки исключительно жестких бюджетов, едва покрывающих минимальные расходы. Ориентация же на людей требует привлечения только первоклассных специалистов. Поэтому в венчурных компаниях получила распространение практика замены высоких текущих доходов сверхвысокими будущими, что осуществляется посредством выделения сотрудникам доли собственности в компании.

Процесс организации и развития венчурной фирмы принято делить на несколько стадий. При этом строгих границ деления не существует. Поэтому в различной литературе указывается различное количество стадий и различные характеристики каждой из них. Официально (по версии Российской Ассоциации Прямого и Венчурного Инвестирования (РАВИ)) принято выделять следующие стадии:

Компания находится либо на стадии концепции, либо только что зарегистрировалась. Требуется завершение НИОКР. Продукт существует в виде прототипа. Продажи отсутствуют или совершенно не значительны. Требуется патентование и другая защита интеллектуальной собственности.

Читайте также: