В российской школе существует множественность подходов к содержанию и структуре финансовой системы

Обновлено: 02.07.2024

Г.Б. Поляк делит финансовую систему Российской Федерации на две сферы: централизованные финансы и децентрализованные финансы. В свою очередь централизованные финансы образуют три звена - федеральный бюджет, территориальные финансы и специальные внебюджетные фонды. Затем территориальные финансы подразделяются на региональные финансы (региональный бюджет и региональные внебюджетные фонды) и местные финансы (местный бюджет и местные внебюджетные фонды). Децентрализованные финансы делятся на два звена финансы предприятий, организаций (финансы коммерческих организаций и финансы некоммерческих организаций) и финансы домашнего хозяйства. Аналогичная трактовка у В.В. Ковалева. Схоже представление о финансовой системе России у С.И. Лушина и В.А. Слепова, они выделяют так же две сферы финансовой системы: финансы самодеятельных субъектов экономической сферы и финансы властных структур, но, по сути, трактовка одна и та же.

Такие авторы как Галицкая С.В., Вавилов Ю.Я., Родионова В.М. выделили три сферы финансовой системы: финансы экономических (хозяйствующих) субъектов, страхование, государственные и муниципальные финансы. Причем структура этих сфер тоже различна у разных авторов.

Если сомневаешься в правильности ответа или его просто нет, то попробуй воспользоваться поиском на сайте и найти похожие вопросы по предмету Экономика либо задай свой вопрос и получи ответ в течении нескольких минут.

Мини-тесты

Содержательный потенциап финансовой системы в интерпретации российской школы состоит в совокупности финансовых посредников и финансовых рынков. Да/Нет.

Содержательный потенциап финансовой системы в интерпретации западной школы состоит в совокупности финансов субъектов рынка. Да/Нет.

Основой подхода к структуре финансовой системы в рамках российской школы является роль субъекта в общественном воспроизводстве. Да/Нет.

Основой подхода к структуре финансовой системы в рамках западной школы являются институциональные элементы этой системы. Да/Нет.

Для российского подхода к структуре финансовой системы характерно выделение ее сфер, звеньев, подзвеньев. Да/Нет.

Значение финансовой системы состоит втом, что она решает проблемы распределения денежных средств (потоков) между субъектами рынка и определяет способы организации финансов этих субъектов (западная

В западной школе подход к структуре финансовой

системы определяется процессом распределения денежных средств между субъектами рынка. Да/Нет.

S. Роль субъекта в общественном воспроизводстве, характер деятельности субъекта, организационно-прановая форма деятельности субъекта — это признаки, в соответствии с которыми осуществляется структуризация финансовой системы в модели российской

9. Финансовая система в интерпретации российской

школы обладает определенными функциями. Да/Нет.

В российской школе существует множественность подходов к содержанию и структуре финансовой

В западной школе финансовая система, выполняя

распределительную функцию, обеспечивает движение

денежных средств между субъектами рынка. Да/Нет.

Финансовая система обеспечивает оптимизацию

клиринговых расчетов. Да/Нет.

Перемещение денег во времени и пространстве —

основная функция финансовой системы. Да/Нет.

Функции финансовой системы взаимосвязаны и

обусловлены ее основной функцией. Да/Нет.

Финансовая система способствует распылению

(объединению) капитала. Да/Нет.

В странах с развитыми финансовыми рынками

распыление капитала — неотъемлемый элемент финансовой системы. Да/Нет.

Финансовая система создает инструменты и институты, способствующие минимизации риска. Да/Нет.

IS. Финансовая система не обеспечивает доступность

информации о стоимости финансовых активов. Да/Нет.

0>ункиии финансовой системы неподвижны и не

меняются с течением времени. Да/Нет.

Решение психологических проблем стимулирования — самая сложная функция финансовой системы,

поскольку ее реализация возможна только в условиях

эффективных рынков. Да/Нет.

Все финансовые посредники сталкиваются с проблемой неблагоприятного выбора. Да/Нет.

Информационная поддержка как функция финансовой системы обеспечивает расширение выбора при

принятии финансовых решений. Да/Нет.

Финансы

Комментарии, рецензии и отзывы

Все материалы сайта охраняются авторским правом! Наш сайт предоставляет возможность онлайн чтения учебников, но не скачивания. Если вас заинтересовала какая то книга, купите её в издательстве.
Если вы автор книги и не хотите, чтоб она была на сайте, то напишите нам и она будет немедленно удалена. По всем вопросам обращаться на почту [email protected]

Таким образом, финансовая система, по мнению В.М. Родионовой, имеет следующий вид (рис. 2.1).

Большинство представителей российской школы финансов придерживаются данной позиции, лишь некоторым образом модифицируй ее.

Она придерживается расширительной трактовки взаимосвязи между звеньями финансовой системы и переносит эмерджентные свойства системы как таковой на финансовую.

Дискуссия в российской школе ведется на уровне сфер, звеньев и подзвеньев финансовой системы. Прежде всего в финансовой системе страны выделяется несколько сфер. При этом в разных источниках количество выделяемых сфер варьируется от двух до четырех.

Так. ряд авторов, например В.В. Бочаров. А.Г. Грязнова, А.М. Ковалева, М.В. Романовский и др., выделяют в рамках финансовой системы две взаимосвязанные сферы: государственные финансы (общегосударственные, или государственные и муниципальные финансы) и финансы хозяйствующих субъектов (финансы организаций).

Следует отметить, что, как правило, в сферу государственных финансов для стран с федеративным устройством включаются федеральные финансы, региональные финансы (или финансы субъектов федерации) и местные (муниципальные) финансы. Однако существуют точки зрения, в соответствии с которыми наряду с государственными финансами в самостоятельную подсистему выделяется блок территориальных финансов (например, в работах И.Т. Балабанова) либо блок муниципальных финансов (как в работе под редакцией А.Г. Грязновой). именно этот подход к финансовой системе наличествует в Российской Федерации. Это вполне правомерно, поскольку в соответствии с конституционным устройством муниципальный сектор не входит в сектор государственных финансов, так как является самостоятельным звеном.

Уместно отметить, что некоторые авторы (например, М.В. Романовский. В. В. Ковалев и др.) соединяют западный и российский подходы к финансовой системе, включая в нее сферы финансовых отношений, финансовые институты и рынки (рис. 2.3).

Данное определение вбирает подходы современной западной школы к проблемам структуризации финансовой системы и отражает ее современное видение и развитие.

Центробанк РФ предоставляет коммерческим банкам однодневные (англ. Overnight) кредиты под залог ценных бумаг (векселей, облигаций и т. п.). Такие кредиты называются РЕПО. Ставка по таким кредитам, выраженная в процентах годовых, фактически является тем, что в других экономиках называется ставкой рефинансирования. Для примера в середине 2008 года ставка РЕПО составляла 7 %. По данным опроса Коммерческих банков, проведенным ЦБ России, однодневные РЕПО-кредиты являются вторыми по востребованности после внутридневных кредитов.

Коммерческие банки также могут предоставлять кредиты РЕПО по аналогичным правилам.

Типовой договор РЕПО (Генеральное соглашение НФА об общих условиях проведения операций РЕПО на рынке ценных бумаг) — разработан СРО Национальная фондовая ассоциация в соответствии с лучшими мировыми стандартами (Генеральное Соглашение ICMA по РЕПО) и российской практикой, адаптированный к российской законодательно-нормативной базе.

Подводя итог характеристике некоторых инструментов денежного рынка, следует отметить, что эти инструменты относятся к объектам инвестиций, которые больше подходят к получению текущего дохода, а не роста капитала как в случае, например, с инструментом рынка капиталов - акций компаний

Представим развернутую характеристику денежного рынка, к которому и относится валютный рынок.

Денежный рынок может быть подразделён на:

1. Рынок краткосрочных ценных бумаг.

2. Рынок межбанковских кредитов.

3. Рынок евровалют.

Участниками денежного рынка являются с одной стороны лица, предоставляющие деньги на срок до одного года (кредиторы), а с другой стороны - лица заимствующие деньги на определенных условиях (заёмщики). Одной из категорий участников рынка являются финансовые посредники - лица, посредством которых денежные средства переходят от лиц, предоставляющих денежные средства, к лицам, получающим денежные средства.

ПРАКТИКА

Сравнительная характеристика подходов к содержанию и структуре финансовой системы, представленных в западной и российской теории

Представим, что мы решили заняться бизнесом, и нам необходим капитал в сумме 100000 долл. Мы - дефицитная экономическая единица. Нашли частного инвестора, который предоставил нам капитал в размере 70000 долл. В виде покупки акций нашей компании, за это мы обязались выплачивать ему 75% от прибыли. Кроме того, банк предоставил нам кредит в размере 30000 долл., под 10% годовых. Кто будет нести риск в случае неудачи нашего предприятия? Отразите схему движения денежных потоков. Какая функция финансовой системы в этой случае задействована?

Таким образом, абстрагировано классификацию финансовых рынков можно представить в следующем виде, носящем условный характер, поскольку различные страны претендуют на введение собственной структуры финансовых рынков:

Рис. 3.1. Временное и институциональное деление финансового рынка[11]

ПРАКТИКА

Мини-тесты

1.Содержательный потенциал финансовой системы в интерпретации российской школы состоит в совокупности финансовых посредников и финансовых рынков… Да/Нет

2.Содержательный потенциал финансовой системы в интерпретации западной школы состоит в совокупности финансов субъектов рынка…

3.Основой подхода к структуре финансовой системы в рамках российской школы является роль субъекта в общественном воспроизводстве… Да/Нет

4.Основой подхода к структуре финансовой системы в рамках западной школы является институциональные элементы этой системы… Да/Нет

5.Для российского подхода к структуре финансовой системы характерно выделение ее сфер, звеньев, подзвеньев… Да/Нет

6.Значение финансовой системы состоит в том, что она решает проблемы распределения денежных средств (потоков) между субъектами рынка и определяет способы организации финансов этих субъектов (западная школа). Да/Нет

7.В западной школе подход к структуре финансовой системы определяется процессом распределения денежных средств между субъектами рынка. Да/Нет

8.Роль субъекта в общественном воспроизводстве, характер деятельности субъекта, организационно-правовая форма деятельности субъекта – это признаки, в соответствии с которыми осуществляется структуризация финансовой системы в модели российской школы. Да/Нет

9.Финансовая система в интерпретации российской школы обладает определенными функциями. Да/Нет

10.В российской школе существует множественность подходов к содержанию и структуре финансовой системы. Да/Нет

11.В западной школе финансовая система, выполняя распределительную функцию, обеспечивает движение денежных средств между субъектами рынка. Да/Нет

12. Финансовая система обеспечивает оптимизацию клиринговых расчетов. Да/Нет

13.Перемещение денег во времени и пространстве – основная функция финансовой системы. Да/Нет

14.Функции финансовой системы взаимосвязаны и обусловлены ее основной функцией. Да/Нет

15.Финансовая система способствует распылению (объединению) капитала. Да/Нет

16.В странах с развитыми финансовыми рынками распыление капитала – неотъемлемый элемент финансовой системы. Да/Нет

17. Финансовая система создает инструменты и институты, способствующие минимизации риска. Да/Нет

18.Финансовая система не обеспечивает доступность информации о стоимости финансовых активов. Да/Нет

19.Функции финансовой системы не подвижны и не меняются с течением времени. Да/Нет

20.Решение психологических проблем стимулирования – самая сложная функция финансовой системы, поскольку ее реализация возможна только в условиях эффективных рынков. Да/Нет

21. Все финансовые посредники сталкиваются с проблемой неблагоприятного выбора. Да/Нет

22.Информационная поддержка как функция финансовой системы обеспечивает расширение выбора при принятии финансовых решений.

функциональный подход к финансовой системе, который основан на двух исходных предпосылках:

· функции финансовой системы имеют более стабильный характер, чем ее институты, а, следовательно, они менее отличаются от страны к стране;

· форма финансовых институтов логически вытекает из их функций.

Приступим к исследованию и характеристике ведущих функций финансовой системы. Следует отметить, что их выделение характерно для западной школы финансов[12].

Несмотря на различия подходов, ученые-экономисты в составе финансовой системы выделяют примерно схожий набор элементов: Государственные и муниципальные финансы ЭТО бюджеты органов государственной власти и местного самоуправления; внебюджетные фонды; государственный кредит. Г.Б. Поляк делит финансовую систему Российской Федерации на две сферы: централизованные финансы и децентрализованные финансы. В свою очередь централизованные финансы образуют три звена - федеральный бюджет, территориальные финансы и специальные внебюджетные фонды. Затем территориальные финансы подразделяются на региональные финансы (региональный бюджет и региональные внебюджетные фонды) и местные финансы (местный бюджет и местные внебюджетные фонды). Децентрализованные финансы делятся на два звена финансы предприятий, организаций (финансы коммерческих организаций и финансы некоммерческих организаций) и финансы домашнего хозяйства. Аналогичная трактовка у В.В. Ковалева. Схоже представление о финансовой системе России у С.И. Лушина и В.А. Слепова, они выделяют так же две сферы финансовой системы: финансы самодеятельных субъектов экономической сферы и финансы властных структур, но, по сути, трактовка одна и та же. Такие авторы как Галицкая С.В., Вавилов Ю.Я., Родионова В.М. выделили три сферы финансовой системы: финансы экономических (хозяйствующих) субъектов, страхование, государственные и муниципальные финансы. Причем структура этих сфер тоже различна у разных авторов.

Читайте также: