Почему инвесторам рекомендуют пересматривать свои вложения не реже одного раза в год кратко
Обновлено: 08.07.2024
Так получилось, что за прошлую неделю аж два раза ездил к своему брокеру. Оба раза я наталкивался на очередь из получающих деньги. Т.е. народ сейчас активно выводит деньги из своих накоплений в акциях. Такой вывод я делаю, так как за все свои прошлые визиты такого ажиотажа не наблюдал.
Оба раза я разговаривал со стоящими в очереди. Так вот, возможно это именно мне так повезло, но оба моих собеседника выводили свои накопления с убытками. Один вошел в фондовый рынок в феврале 2007, второй – в августе 2007. Оба раза рынок был на пике.
К чему я это? Да к тому, что, скорее всего, эти парни будут рассказывать всем своим друзьям и знакомым, что фондовый рынок это разводилово и деньги там можно только потерять.
Да, именно так. Я оставляю убыточные на данный момент инвестиции в своем портфеле и более того – увеличиваю долю принесших убыток бумаг. За прошедшие 9 месяцев в компании РАО ЕЭС ничего коренным образом не поменялось. Меньше энергии производить они не стали, руководство, насколько я знаю – все то же. Разделение компании идет по плану. Т.е. они следуют давно намеченным планам без сколько-нибудь существенных осечек.
Основной вопрос – что нужно делать, чтобы не запаниковать и в результате неверных решений не потерять свои вложения (уйти с фондового рынка в минусе, например)? Я рекомендую очень простое правило (и, как подсказывает Гугл, не я первый ) – нужно пересматривать структуру своих вложений раз в год. Не чаще. Несколько раз в год (это только с учетом стагнации на рынке) можно принимать решения по незначительным изменениям структуры своего портфеля.
Коллеги, небольшая ремарка – мы говорим об инвестиционном, а не игровом или торговом портфеле.
Выводов, на сегодня, несколько:
Если ты выбрал компанию для своих инвестиций – держись за нее, независимо от того, что говорит рынок. Если выбор сделан правильно – в конечном итоге ты будешь в плюсе.
Свои инвестиционные решения нужно пересматривать не чаще, чем раз в год.
Не стоит доверять мнению знакомых или знакомых знакомых. Прежде чем прислушаться, лучше узнать, на чем это мнение основывается.
Используя наш сайт, Вы принимаете условия пользовательского соглашения и политики конфиденциальности. Торговля на бирже сопряжена с рисками. Убедитесь, что изучили предупреждение о рисках и договор-оферты
Помимо вопроса, как часто пересматривать портфель акций, спросим также, сколько факторов учитывать. Начнём с периодичности.
Не доказано, что пересматривающие портфель акций раз в день (неделю, месяц, квартал) имеют преимущество к пересматривающим раз в год. Но ясно, что пересматривающие раз в год экономят на комиссии, спреде, времени и нервах.
Если очень хочется, можно раз в квартал, только осторожнее — большинство акций должно остаться на своих местах, за квартал ничего особо не происходит. Можно даже раз в месяц, если у вас есть уникальная система, которая даёт перевес над рынком, если это делать раз в месяц (но здесь уже, вероятно, заканчиваются инвестиции и начинается трейдинг).
При прочих равных работает правило: чем реже, тем лучше. Лень и пофигизм отличные качества, если за них доплачивают. Поверьте, здесь доплачивают за лень.
Можно ли пересматривать портфель внеурочно? Какая-то акция стала особо привлекательной или перестала быть, а до генеральной уборки в портфеле ещё пара месяцев? Если сильно хочется, то можно. Особого вреда, полагаю, это не принесёт. Особой пользы, вероятно, тоже. Это же будет всего пара случаев за год, верно?
Хм, а если не пара случаев? Если исключение станет правилом, и каждую неделю с портфелем станет что-то происходить? Тогда прогноз уже не нейтральный. Если вы гений и умеете то, чего не умеет 99% фондовых управляющих, это пойдёт вашему портфелю на пользу, продолжайте и не ленитесь. Если вы обычный человек и даже обычный фондовый управляющий, то лучше не надо. Чем больше операций, тем меньше стоимость портфеля.
Теперь вопрос, сколько нужно информации? Есть какой-то предел насыщения, или хорошего — мало не бывает? А кто сказал, что много информации — всегда хорошо?
В России есть как минимум пара способов — дивидендный и импульсный — делать портфель чуть лучше индексного на основе одного фактора. Оба способа работали на российском рынке с начала XXI века. Вероятно, можно их совместить. Можно добавить фильтры. Можно добавить ещё 3–4 важных фактора, например, динамику прибыли. Но стоит ли добавлять в анализ ещё 20–30 факторов? Найти их не проблема, они будут логичны и обоснованы, но стоит ли?
Эксперименты противоречат тому, что ошибочно считается здравым смыслом.
Позволю себе длинную цитату, но она имеет отношение к делу.
Дело здесь не столько в акциях.
Тема столь интересна, что вместо биржи есть соблазн писать сугубо про когнитивные искажения. Хотя во многом, замечу, эти темы пересекаются.
Инвестиционный портфель опытного инвестора – это совокупность активов, которые гарантируют достижение определенных целей, например, стабильную доходность. Управление активами включает планирование, анализ и регулирование состава портфеля. Как правило, в портфеле содержатся активы, относящиеся к различной степени риска и доходности, и для того чтобы увеличить их экономический эффект, структуру инвестиционного портфеля необходимо периодически пересматривать. Необходимость пересмотра инвестиционной стратегии и объектов вложения вызвана тем, что набор активов, которые содержались изначально в портфеле инвестора, с течением времени становится несбалансированным, поскольку различные виды активов работают по-разному, в зависимости от мировой экономической ситуации.
Сформированный инвестиционный портфель должен характеризоваться безопасностью и доходностью вложений, их ликвидностью и ростом. Как правило, безопасность достигается в ущерб доходности и росту вложений. Ликвидность инвестиционных ценностей – это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Наиболее низкой ликвидностью обладает недвижимость, особенно в нынешней ситуации на рынке.
Для того чтобы снизить риск и повысить доходность активов, необходимо тщательно изучить текущее положение на рынках и принять обдуманное решение. Основная задача при проведении периодической ревизии инвестиционного портфеля – приведение его содержимого в соответствие с изменившейся экономической обстановкой, инвестиционными качествами отдельных инструментов и целями инвестора, а также сохранении необходимого уровня ликвидности портфеля и минимизации связанных с ним расходов.
Предположим, инвестиционный портфель состоит на 65% из акций компаний, на 25% – из облигаций и на 10% – из наличности. Возможно, в определенный момент, при падении фондового рынка, стоит подумать о переходе к сочетанию 75% акций / 20% облигаций / 5% наличности. После подъема же рынка перераспределить средства можно в первоначальное соотношение, либо пересмотреть баланс в еще более консервативную сторону, иначе портфель может стать весьма рискованным.
Управление портфелем может быть активным и пассивным. Активное управление связано с постоянным отслеживанием ситуации на рынках, приобретением наиболее эффективных активов и максимально быстрым избавлением от активов с низкой доходностью. Такой вид управления предполагает довольно быстрое изменение состава инвестиционного портфеля. При этом широко используется мониторинг, который помогает быстро реагировать на любые изменения на мировых фондовых рынках и выявлять привлекательные в данный момент активы для инвестирования. Минус активного управления – как правило, более значительные комиссии и налоги по сравнению с пассивным управлением.
Пассивное управление – это такое управление инвестиционным портфелем, которое приводит к формированию оптимального портфеля для сохранения его в течение продолжительного времени. При значительном изменении структуры такого портфеля его состав пересматривается.
Частота изменения состава инвестиционного портфеля зависит от ряда факторов, который включает стратегию и потребности инвестора в регулярном получении дохода, его возраста и жизненных ситуаций. Но в любом случае рекомендуется пересматривать портфель не реже одного раза в год, или чаще, в зависимости от конкретных обстоятельств. Эффективность изменения состава активов зависит от своевременного реагирования на изменение экономической ситуации. При пересмотре портфеля, необходимо проанализировать эффективность вложения средств в те или иные активы за прошедший период.
Расскажем о базовых правилах инвестирования, которые должен знать каждый начинающий инвестор.
Доход от инвестиций – это не лотерея, а результат скрупулёзной работы. Успешные инвесторы обычно следуют определенным правилам для сохранения и приумножения своего капитала. В этой статье мы разберем основы инвестиционной деятельности и расскажем, как минимизировать риски.
Определитесь со сроком инвестирования
Срок инвестирования напрямую зависит от ваших целей. Целью может быть все, что угодно, – от покупки квартиры до оплаты образования ребенка. Главное, четко определить стоимость своих желаний и правильно подобрать финансовые инструменты.
Определите свой риск-профиль
На бирже можно не только заработать, но и потерять вложения. Наверняка вам уже известно: чем выше доходность ценной бумаги, тем выше риск, связанный с ее покупкой. Определить свое отношение к риску вам поможет риск-профилирование – пройти эту процедуру можно у брокера.
Обычно выделяют три основных риск-профиля:
- Консервативный. Если вы не допускаете даже временного снижения инвестиционного портфеля, то, скорее всего, вы консервативный инвестор. Мы не советуем консервативным инвесторам вкладывать все сбережения в акции, поскольку этот инструмент связан с высокими рыночными рисками. Консервативным инвесторам стоит инвестировать в защитные инструменты – облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные облигации, золото, банковские депозиты.
- Умеренный. Если вы вкладываетесь на длительный срок и желаете получить от инвестирования больше, чем просто сохранение накопленных средств, то, скорее всего, ваш риск-профиль – умеренный. Потенциально подходящие для вас инструменты – это ОФЗ, корпоративные облигации и акции крупных и надежных компаний.
- Агрессивный. Если вы желаете значительно приумножить свой капитал и готовы пойти на большие риски, вероятно, вы относитесь к агрессивным инвесторам. Агрессивные инвесторы допускают, что стоимость капитала может колебаться, а также упасть значительно ниже суммы первоначальных инвестиций в течение некоторого времени. Среди инструментов, которые подходят инвесторам с таким риск-профилем, можно выделить акции, ПИФы, опционы, фьючерсы.
Диверсифицируйте свой портфель
Инвестируйте в то, в чем разбираетесь
Перед покупкой ценных бумаг мы рекомендуем проанализировать их эмитента – оценить его финансовое положение и перспективы развития. Если у вас нет времени разбираться в бизнесе, который выпустил ценную бумагу, лучше откажитесь от инвестирования в нее в пользу более понятных инструментов. Кроме того, вы можете доверить составление инвестиционного портфеля профессионалам, воспользовавшись услугой доверительного управления.
Пересматривайте свой портфель
Главной целью пересмотра инвестиционного портфеля можно считать минимизацию рисков. Давайте рассмотрим на примере, как это работает. Предположим, при составлении своего первоначального портфеля вы разместили 60% капитала в облигациях, а 40% в акциях. Однако с течением времени акции могут подрасти. В случае, если их цена выросла, а цена облигаций осталась без изменений, доли в вашем портфеле скорректируются в пользу акций. Такое соотношение будет более рискованным. Чтобы вернуть комфортный уровень риска, нужно привести акции и облигации к изначальному соотношению, то есть провести ребалансировку портфеля.
Пользуйтесь налоговыми льготами
Инвестируйте регулярно
Возьмите за правило ежемесячно инвестировать определенный процент от дохода. В долгосрочной перспективе даже небольшие отчисления могут превратиться в солидный капитал. Кроме этого, мы советуем не выводить сразу со счета ваши первые дивиденды и купоны по облигациям. Их можно снова инвестировать в ценные бумаги.
Читайте также: