Шок ва унинг турлари реферат

Обновлено: 08.07.2024

Презентация на тему: " 7-bob. XALQARO MOLIYA MUNOSABATLARIDA VALUTA RISKLARINI BOSHQARISH 7.1. Valuta risklari tushunchasining iqtisodiy mohiyati va turlari Valuta riskining." — Транскрипт:

1 7-bob. XALQARO MOLIYA MUNOSABATLARIDA VALUTA RISKLARINI BOSHQARISH 7.1. Valuta risklari tushunchasining iqtisodiy mohiyati va turlari Valuta riskining yuzaga kelish sabablari Valuta riskini boshqarish usullari va ularning mohiyati.

2 Олдинги дартс юзасидан масла Келажакда валюта курсы қуйидаги формула билан аниқланади: e t = e 0 (1+i h,t ) / (1+i f,t ) Мисол 2. Японияда инфляция суръати 3%, АҚШда 6%. Ҳисобот йилининг болида 1$=124¥ яки 1¥ =0,00806$. e t =0,00806(1+0.06) / (1+0,03) = 0,00829 яъни, 1¥=0,00829$ яки 1$=120,627¥

3 Австралияда инфляция сурати – 2,5%, Бразилияда - 4,5%. Ҳисобот йилининг болида 1 австралия доллары=1,6 бразилия реал ига тенге. Йилнинг охирида инфляция суратларини ҳисобга логан ҳолда Австралия долларыни Бразилия реал ига нисбатан алмашув курсы қандай бўлади?

4 1. Valuta risklari tushunchasining iqtisodiy mohiyati va turlari Valuta riski deganda, tashqi iqtisodiy faoliyat jarayonida ayirboshlash kurslarining ozgarishidan yoki boshqa turli valuta operatsiyalarini amalga oshirilishida yuzaga kelishi mumkin bolgan yoqotishlar (yoki daromad olish) tushuniladi. Valuta risklari yuzaga kelishining asosiy sababi valuta kurslarining o'zgarishi hisoblanadi.

5 Valyuta riskining yuzaga kelish sabablari Valyuta kurslarining muvozanatsizligi import va eksport qiluvchilarni ozlarining xorijdan sotib olish va xorijga sotish operatsiyalarini qisqartirishga majbur qiladi. Chunki, import va eksport qiluvchilar valyutalarning qisqa muddatli davriy oraliqdagi ozgarishini oldindan bila olmaydilar. Shuning uchun, import qiluvchi malum bir tovarni ozini valyuta xavf-xatariga qoyib, chet davlatdan sotib olganidan kora, oz mamlakatida ishlab chiqarilayotgan orinbosar tovarni sotib olgani afzalroqdir.

6 Valuta riskini uch turga ajratish mumkin: operatsion vaiuta riski; translyatsion valuta riski; iqtisodiy valuta riski.

7 Operatsion valuta riski. Operatsion risk asosan savdo operatsiyalari, shuningdek, dividend tolovlari va moliyaviy investitsiyalash boyicha pulli shartnomalar bilan bogliq holda yuzaga keladi. Operatsion risk pul mablaglari harakatida yuzaga kelgan holda foyda darajasiga bevosita salbiy tasir korsatadi. Bu riskni pul mablaglarining kutilayotgan oqimiga almashinuv kursi ozgarishining bevosita ta'siri natijasida yuqori foydaga erishmaslik yoki zararning yuzaga kelishi holati sifatida ta'riflash mumkin.

8 стратегии рисклар деб ҳам юритилади Sotilgan mahsulotga xorijiy valyuta olishi lozim bolgan eksport qiluvchi milliy valyutaga nisbatan xorijiy valyuta kursining pasayishi natijasida zarar koradi. Xorijiy valyutada tolovni amalga oshirishi lozim bolgan import qiluvchi esa, milliy valyutaga nisbatan xorijiy valyuta kursining oshishidan zarar koradi. Valyutalar almashinuvini taqozo qiluvchi bitimlar bilan bogliq risk narxlar siyosati yordamida boshqarilishi mumkin. Shuningdek, riskga pulni tolash va olish muddatlari ham birmuncha tasir korsatishi mumkin. Agar valyuta tushumi va valyuta xarajatlari ozaro bir biriga muvofiq bolsa operatsion riskni kamaytirish mumkin.

9 Translyatsion valyuta riski. Бухгалтерия риск лари Mazkur risk hisob-kitob yoki balans riski sifatida ham malumdir. Uning manbai bolib, turli mamlakatlar valyutalarida ifodalangan aktiv va passivlar ortasidagi nomuvofiqlik holati hisoblanadi. Bu riskning paydo bulishiga kompaniya balansini hisob-kitob qilish jarayonida aktiv va passiv tomonlari ozaro munosabatlarining togri kelmasligi sabab boladi. Kompaniya shaxobchalari turli mamlakatlarda joylashgani va shu mamlakatlarda milliy valyuta kursi ozgarib turishi ushbu risklarni yuzaga keltiruvchi asosiy shartlardir.

10 Iqtisodiy valyuta riski. Iqtisodiy risk kompaniya iqtisodiy holatiga almashinuv kursi ozgarishining salbiy tasiri ehtimoli sifatida tariflanadi. Bir xil turdagi tovarlarni ishlab chiqaruvchilar hamda boshqa turdagi tovarlarni ishlab chiqaruvchilar ortasida raqobatlashuvning ozgarishi, shuningdek, muayyan tovar belgisi istemolchilari ehtiyojining ozgarishi natijasida risk yuzaga kelishi mumkin. Iqtisodiy valyuta riski mamlakatlar ortasida tovar almashishda, tayyor mahsulotlarni sotib olish yoki sotishda valyutalar kursining ozgarishida yuzaga keladi. Kompaniya ishlab chiqarayotgan mahsulotini boshqa mamlakatga sotish yoki kompaniyaning osha mamlakatdagi shoxobchasida sotib olinadigan tovarlarni hisob-kitob qilish jarayonida valyuta kursi iqtisodiy valyuta risklarini yuzaga keltiradi

11 Валюта риск лари

12 Tashqi iqtisodiy shartnoma ishtirokchilari uchun valyuta riskini paydo bolishining quyidagi shartlarini ajratib korsatish mumkin: ochiq valyuta pozitsiyasining mavjudligi; shartnoma valyutasi sifatida xorijiy valyutadan foydalanish; shartnomaning tuzilishi va u boyicha hisob-kitob orasida vaqt uzilish davrining mavjudligi.

13 Valyuta pozitsiyasi – dilerning talab va majburiyatlarini nisbati. U ikki qismdan iborat, yani uzun va qisqa pozitsiyadan. Uzun pozitsiyada dilerning talablari aks etadi. Talablar esa, diler tomonidan valyuta sotib olinganda hosil boladi. Qisqa pozitsiyada dilerning majburiyatlari aks etadi. Majburiyatlar esa, diler tomonidan valyuta sotilganda hosil boladi.

14 Валюта позициями Талаб=мажбурият Ёпиқ валюта позициями Узун (T>M) Қисқа (T

15 Операциялар Валюта позициялари сотиб олинган (талаб) Сотилган (мажбурия т) фунт- стерлик доллар маркашв. франки доллар марка ф. ст дол долл.2295 марка долл марка 1000 ф.ст Курс бўйича ф.ст.га ўтказиш долл=1 ф.ст марка=1 ф.ст шв.фр.=1 ф.ст. Жами: ф.ст Даромад: ф.ст

16 Ochiq valuta pozitsiyasi Agarda dillerning talablari majburiyatlaridan kop bolsa, unda valyuta pozitsiyasi uzun pozitsiya bo'yicha ochiq hisoblanadi. Agarda dillerning majburiyatlari talablaridan kop bolsa, unda valyuta pozitsiyasi qisqa pozitsiya boyicha ochiq hisoblanadi. Dillerning talab va majburiyatlari ozaro teng bolsa, unda valyuta pozitsiyasi yopiq hisoblanadi.

17 Masalan, bank 0,8830 kursi boyicha 1 mln. yevroni AQSh dollariga sotish orqali, bankda 1 mln. yevro dollar miqdorida valuta pozitsiya yuzaga keladi. Mazkur pozitsiyalar quyidagicha aks ettirilishi mumkin: EUR USD AktivlarPassivlar Vakillik hisobraqami USD Mijoz hisobraqami EUR Bino RURUstav kapitali RUR Bank balansi

18 Ochiq valyuta pozitsiyasi 1. Ochiq valyuta pozitsiyasi yuqori darajadagi valyuta riski manbaidir. Valyuta yoqotishlarni manbai bolgan, ochiq valyuta pozitsiyalarini aniqlanishi bilan, valyuta xavf- xatarlarini bartaraf etish zarurati tugiladi. 2. Ochiq valyuta pozitsiyasi valyuta riski bilan bogliq bolib, banklarni (firmalarni) qoshimcha daromad olish yoki ortiqcha xarajat qilishga olib keladi.

19 Taxmin qilaylik, bir qator omillar tasirida yevroning dollarga nisbatan kursi kutilmaganda 1 yevro uchun 0,8900 dollarga ortdi. Korinib turibdiki, yevro boyicha qisqa pozitsiya zararga olib keladi. Biroq bu hali haqiqiy emas, potensial zarar hisoblanadi, chunki pozitsiya hali yopilmagan. Agar bank mijozi kutilmaganda 1 mln. yevroni otkazishga buyruq berib qolsa, bank korrespondentlik hisobraqamida yevroning yetishmasligi muammosi bilan toqnash keladi. Bu holda u dollarni sotib, uning evaziga qimmatlashgan yevroni sotib olishga togri keladi – USD 0, ,83 EUR, yani bunda uning haqiqiy zararlari miqdori quyidagiga teng boladi: ,83 EUR – EUR -7865,17 EUR.

20 Valyuta riski muammosini hal etish bilan bogliq firmaning faoliyati ochiq valyuta pozitsiyasi miqdori, yani valyuta xatariga tortiladigan xorijiy valyutadagi summalarni aniqlashdan boshlanadi. Bu erda shuni hisobga olish kerakki, xorijiy valyuta sotib olinganda valyuta pozitsiyasining uzun pozitsiyasi kopayadi yoki shu valyutadagi qisqa valyuta pozitsiyasi kamayadi (talablar oshadi yoki majburiyatlarni bir qismi bajariladi), xorijiy valyuta sotilganda esa buning teskarisi boladi, yani qisqa valyuta pozitsiyasi kopayadi, yoki uzun pozitsiya kamayadi.

21 Xalqaro moliya munosabatlarida valyuta risklarini boshqarish usullari va ularning mohiyati Valyuta risklarini samarali boshqarish xalqaro moliya munosabatlari ishtirokchilari faoliyatida dolzarb masalalardan biri bolib hisoblanadi. Jahondagi yirik korporatsiyalar faoliyatida yuzaga keladigan moliyaviy risklarning barcha turlarini organib borish hamda ularni oldini olishga qaratilgan tadbirlarni ishlab chiqishda alohida risklar boyicha menejerlik faoliyati yolga qoyilgan. Risklar boyicha menejer moliyaviy risklarni oldini olish yuzasidan ishlab chiqilgan chora-tadbirlarni faoliyatning turli sohalari boyicha masul bolgan boshqa mutaxassislarga taqdim etib boradi. Shuningdek, risklar boyicha menejer risklar darajasini aniqlash, ularni maksimal darajada kamaytirish va sugurtalash masalalari bilan shugullanadi.

23 Хеджингламаслик сабаблари Акциядорлар фирма бошқарувидан кўра валюта риски и диверсификация килишга кўпрок мобил бўладилар. Агар акциядорлар маълум бир фирманинг валюта риски дан хавфсирасалар, хундай валюта риск ларини бошкариш учун улар ўзларининг индивидуал хоҳишлари ва риск толерантликларига кўра портфелларини диверсификация киладилар.

24 Менежерлар (бошкарувчилар) обзор холатини олдиндан антиб бера олмайдилар. Агарда валюта обзори паритет шароитларига кўра мувозанатда бўлиб қолса, хеджинглашдан кутиладиган соф жорий киймат нолга (0) тенге булади. Бошкарувдагилар кўпинча бошкарувда фойдали бўлиши учун акциядорлар ҳисобидан хеджинг операцияларини амалга оширадилар. Фактор назарияси шунт таъкидлайдики, сосан, бошкарувдагилар (менеджмент) акциядорларга қараганда риск дан купрок қўрқади. Агар компаниянинг максади акциядорлар мулкини кўпайтиришдан иборат булса, демак, хеджинг операциялари акциядорлар манфаатлари учун энг яхши вариант бўла олмайди.

25 Хеджинглаш сабаблари Келгусидаги пул окимларидаги рискларни камайтириш фирманинг режалаштириш кобилиятини оширади. Агар фирма келажакдаги пул окимларини аник тахмин кила олса, у кушимча бошка махсус инвестицияларни яки бошка фаолиятларни уз зиммасига олиши мумкин. Келгусидаги пул окимлари риск ларининг камайиши фирма пул окимларининг зарурий минимум микдоридан камайиб кетиш эхтимолини камайтиради. Фирма уз фаолиятини давом эттириши учун хом ашё ва бошка харажатларини коплашга етадиган пул окимларини хосил килиши керак бўлади. Ушбу минимум пул окимлари нуқтаси, купинча молиявий фалокат нуктаси деб юритилади ва бу нукта кутилган пул окимлари таксимланиши эгрисининг уртасидан чапрокда жойлашган. Хеджинг операцияси эса компаниянинг шундай огир ахволга тушиб колиш эхтимолини камайтиради.

„Burchak turlari: to’g’ri, o’tki

Burchak — bir nuqtadan chiqqan ikki nur (yarim toʻgʻri chiziq)dan tashkil topgan shakl. Nurlar B. tomonlari, ular chiqadigan nuqta B. uchi deb ataladi. Uchidagi harf yordamida B. /LA shaklida, uchi va tomonlarida yotgan nuqtalar yordamida .VAS shaklida belgilanadi. B. tomonlari orqali tekislik oʻtkazilsa, u tekislikni ikki qismga ajratadi. Agar B. tomonlaridan nurlarni B. uchidan qarshi tomonga davom ettirganda u tekislikning qaysi qismini kesmasa, shu qism B.ning ichki tomoni deb ataladi. Tomonlari bir toʻgʻri chiziqni tashkil qilgan B. yoyiq, uning yarmi esa toʻgʻri B. deb ataladi. Toʻgʻri B.dan kichik B.lar oʻtkir. kattalari oʻtmas B. deyiladi. Bir tomoni umumiy, qolgan ikki tomoni bir toʻgʻri chiziqni tashkil qiluvchi B. qoʻshni B.lar, ikki toʻgʻri chiziqning kesishishidan hosil boʻlgan B.lar vertikal B.lar deb ataladi. Tekislikdagi B.ning ichki qismi gradus yoki radian (=57°)larda oʻlchanadi. Maye, yoyiq B. 180° yoki p, toʻgʻri B. 90° yoki p/2 ga teng boʻladi.

B.ni teng ikkiga boʻluvchi nur uning bissektris a s i deyiladi. Ikki toʻgʻri chiziqni uchinchi toʻgʻri chiziq kesib oʻtganda hosil boʻlgan B.lar quyidagicha ataladi (rasm): / bilan 5; 2 bilan b; J6H 7; 4 bilan 8 B.lar moye B.lar; 3 bilan 6; 4 bilan 5 B.lar ichki almashinuvchi; / bilan 8; 2 bilan 7 B.lar tashki almashinuvchi B.lar; 3 bilan 5; 4 bilan 6 B.lar ichki bir tomonli; 1 bilan 7; 2 bilan 8 tashqi bir tomonli B.lar. [1]

Shuningdek tekislikning ushbu nurlar orasidagi barcha nuqtalaridan hosil boʻlgan shaklga ham burchak deyiladi. Umuman aytganda, bu ikki nur ikkita burchak hosil qiladi, chunki ular tekislikni ikkiga boʻladi. Shu burchaklardan biri ichki, boshqasi esa tashqi deyiladi.

Burchak belgisi bilan ifodalanadi, bu belgini 1634-yili fransuz matematigi Pierre Hérigone taklif qilgan.

M atematik ifodalarda α, β, γ, θ, φ va hk yunon harflari bilan belgilanadi. Pi bilan adashtirmaslik uchun π belgisi bilan burchak belgilanmaydi.

Для учеников 1-11 классов и дошкольников
Бесплатные сертификаты учителям и участникам

Описание презентации по отдельным слайдам:

Мавзу: Равишнинг маьно жиҳатдан турлари

Дарснинг мақсади : Таълимий мақсад : ўтилган мавзу юзасидан билимларини мустаҳкамлаш, ўқувчиларга равиш-сўз туркуми ва унинг хусусиятлари ҳақида тўлиқ маълумот бериш, мисоллар орқали хусусиятларини бир-биридан фарқини тушунтириш, савол жавоб орқали билимларини мустаҳкамлаш. Тарбиявий мақсад : ўқувчиларни одоб ва интизомга ўргатиш , ватанга мухаббат руҳида тарбиялаш. Ривожлантирувчи мақсад : ўқувчиларнинг оғзаки ва ёзма нутқ малакаларини ривожлантириш,хозиржавоблик,топқирлик малакаларини ўстириш.

Иш-ҳаракат ва ҳолатнинг белгисини билдирган сўзлар туркуми равиш дейилади. Равишлар маъно жиҳатдан тўрт турга бўлинади : ҳолат равиши, пайт равиши, ўрин равиши,даража-миқдор равиши.

Ҳолат равиши: қандай?, қайҳолда?,қайтарзда?,сўроқларига жавоб бўлади. Тошбақа тошлар устидан секин борар эди.

Пайт равиши:қачон? қачонгача?қачондан?қачондан бери?сўроқларига жавоб бўлади.Кундузи гуллар қуёш нуридан товланар эди.

Ўрин равиши:қаерда?қаердан?қаерга? сўроқларига жавоб бўлади.Тоғ чўққилари узоқдан кўриниб турарди.

Даража-миқдор равиши;қанча?қайдаражада? сўроқларига жавоб бўлади.Дарё суви жуда секин оқмоқда.

Тапишмоқлар Ўзи катта кичикка эгилар. Кечаси офтобдек, Кундузи каптокдек.

ТЕСТ 1.Морфология нимани ўргатади ? А.Сўз ясаш қоидаларини Б.Сўз туркумларини В.Сўз бирикмаларини 2.Буйруқ-истак майли ифодаланган гапни топинг. А.Биз энди тамошага борайлик Б.Кунлар исиб кетди С.Мен келажакда врач бўламан

Тест 3.Риторик сўроқ гап қайси қаторда берилган? А.Мени ташлаб кетмайсизми,акажон? Б.Фарзанд бахтини ким истамайди? С.Биздан нима истайсиз ўзи?! 4.Эгаси маьлум гаплар берилган қаторни аниқланг А.Тошкентга жўнаб кетишга тўғри келди Б.Сумалакка туз солинмайди С.Отажон, сизни жуда соғиндим Соғиндим иккала кўзим билан тенг

1.Ўзбек тилида тўғри ёзиш қойдаларини ўрганадиган бўлим. 2.Товуш ва ҳолатга тақлидни билдирган сўзлар. 3.Ҳис-ҳаяжон унд 4.Кучайтирувчи юклама. 5.Турли маъно қўшадиган морфологик қисм. 1. 2. 3. 4. 5. Р А В И Ш

подготовка к ЕГЭ/ОГЭ и ВПР
по всем предметам 1-11 классов

Курс повышения квалификации

Охрана труда

Сейчас обучается 123 человека из 45 регионов

Курс профессиональной переподготовки

Охрана труда

Курс профессиональной переподготовки

Библиотечно-библиографические и информационные знания в педагогическом процессе

ЗП до 91 000 руб.
Гибкий график
Удаленная работа

Дистанционные курсы для педагогов

Свидетельство и скидка на обучение каждому участнику

Найдите материал к любому уроку, указав свой предмет (категорию), класс, учебник и тему:

5 602 872 материала в базе

Самые массовые международные дистанционные

Школьные Инфоконкурсы 2022

Свидетельство и скидка на обучение каждому участнику

Другие материалы

Вам будут интересны эти курсы:

Оставьте свой комментарий

13.02.2017 9552
PPTX 1.2 мбайт
42 скачивания
Оцените материал:

Настоящий материал опубликован пользователем Нишантаева Хабиба Комилжановна. Инфоурок является информационным посредником и предоставляет пользователям возможность размещать на сайте методические материалы. Всю ответственность за опубликованные материалы, содержащиеся в них сведения, а также за соблюдение авторских прав несут пользователи, загрузившие материал на сайт

Если Вы считаете, что материал нарушает авторские права либо по каким-то другим причинам должен быть удален с сайта, Вы можете оставить жалобу на материал.

Автор материала

40%

Подготовка к ЕГЭ/ОГЭ и ВПР
Для учеников 1-11 классов

Московский институт профессиональной
переподготовки и повышения
квалификации педагогов

Дистанционные курсы
для педагогов

663 курса от 690 рублей

Выбрать курс со скидкой

Выдаём документы
установленного образца!

Учителя о ЕГЭ: секреты успешной подготовки

Время чтения: 11 минут

В Швеции запретят использовать мобильные телефоны на уроках

Время чтения: 1 минута

Инфоурок стал резидентом Сколково

Время чтения: 2 минуты

В приграничных пунктах Брянской области на день приостановили занятия в школах

Время чтения: 0 минут

Минпросвещения России подготовит учителей для обучения детей из Донбасса

Время чтения: 1 минута

В Белгородской области отменяют занятия в школах и детсадах на границе с Украиной

Время чтения: 0 минут

Школьник из Сочи выиграл международный турнир по шахматам в Сербии

Время чтения: 1 минута

Подарочные сертификаты

Ответственность за разрешение любых спорных моментов, касающихся самих материалов и их содержания, берут на себя пользователи, разместившие материал на сайте. Однако администрация сайта готова оказать всяческую поддержку в решении любых вопросов, связанных с работой и содержанием сайта. Если Вы заметили, что на данном сайте незаконно используются материалы, сообщите об этом администрации сайта через форму обратной связи.

Все материалы, размещенные на сайте, созданы авторами сайта либо размещены пользователями сайта и представлены на сайте исключительно для ознакомления. Авторские права на материалы принадлежат их законным авторам. Частичное или полное копирование материалов сайта без письменного разрешения администрации сайта запрещено! Мнение администрации может не совпадать с точкой зрения авторов.

Quyida eng qiziqarli savollar javobi bilan taqdim etilgan bo’lib. Sizni biroz o’ylantiribgina qolmay savolning javoblariga bo’lgan qiziqishingizni yanada orttiradi.

1 — Dunyoda bir jinoyat turi borki, bu jinoyatni qilishingizdan oldin qo‘lga tushsangiz jazoga tortilasiz, agar bu jinoyatni qilib qo’lga tushsangiz jazolanmaysiz. Savol: bu qaysi jinoyat turi ekanligini aniq ayting?

2 — Mashhur italiyalik futbolchi Dino Badjoni butun dunyoda xushlashmaydi. Sababini bilasizmi?

3 — Bir spоrt mutаxаssisi u spоrt turini rоyаl chаlishgа o’xshаtаdi. Rоyаldаgi bir xil rаngdаgi klаvishlаrni bоsаversаngiz оvоzlаr xunuklаshib, tezdа jоngа tegib qоlаdi. Men hаm u spоrt bilаn ko’p shug’ullаnа оlmаymаn. Zerikаmаn. Bu spоrt mutаxаssisi tа’riflаyоtgаn spоrt turini tоping?

Javob: Bu spоrt turi muxlislаri xаfа bo’lishmаsin. Antоn Neyshtаt degаn shаxmаt mutаxаssisigа shаshkа o’yini yоqmаs ekаn. Dоimо оq yo’ldаn yuruvchi spоrt turi bu – shаshkа edi.

5 — Abort qilishga va fohishaxonalarga rasman ruxsat berilgan yagona musulmon davlati qaysi?

6 — 1928 yili Toshkentda televizorni kashf qilgan olim kim?

7 — Chekuvchilar soni bo‘yicha dunyoda birinchi o‘rinda turadigan davlat qaysi?

Javob: Nauru davlati bo‘lib, aholisning 54 %i kashandadir (61 % erkaklar, 47 % ayollar). Manba: Jahon sog‘likni saqlash tashkiloti (World Health Organization).

8 — U Rossiyada birinchi o‘rinda, Fransiyada ikkinchi o‘rinda, Germaniyada uchinchi o‘rinda turadi. Savol: u nima?

9 — Yo’l harakati qoidalari avtomobillar ixtirolar ixtirosidan ancha oldin ham bo’lganiga ishonasizmi? Hatto Yuliy Tsezar davrida ham bunday qonunlar bo’lgan. Agar Tsezar qonunlari hozir ham o’z kuchida bo’lganda, juda ko’pchilik haydovchilar nafaqat avtomobil, velosiped ham hayday olmasdi. Bir daqiqadan so’ng, Tsezar qonunida nima taqiqlanganini topib aytasiz.

Читайте также: