Психологические основы управления инвестициями реферат
Обновлено: 04.07.2024
управление инвестиционной деятельностью в государственных масштабах, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование и сдерживание инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами; •
управление отдельными инвестиционными проектами, включающее деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления, которая имеет целью обеспечение наиболее эффективной реализации определенных в инвестиционном проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников инвестиционного проекта; •
управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта—предприятия, предполагающее управление инвестиционным портфелем предприятия (его формирование, мониторинг, оценки качества, реинвестирование и пр.), управление оборотным капиталом (краткосрочные инвестиции) и пр.
Управление инвестиционной деятельностью включает такие стандартные функции управления, как: •
анализ и прогнозирование, •
стратегическое, текущее и оперативное планирование, •
мониторинг (контроль) и регулирование деятельности.
Конкретное содержание этих функций существенно различается в
зависимости от уровня субъекта управления.
Различаются управление инвестициями на уровне государства и субъектов Федерации и управление инвестициями на уровне хозяйствующих субъектов —предприятий.
На уровне государства управление инвестиционной деятельностью направлено на социально-экономическое и научно-техническое развитие РФ и осуществляется: •
в соответствии с федеральными целевыми инвестиционными программами; •
путем прямого управления государственными инвестициями; •
законодательными мерами стимулирования и сдерживания (например, введением системы налогообложения с дифференцированием налоговых ставок и льгот, установления системы платежей за пользование определенными ресурсами и пр.); •
проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики; •
контролем за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации; •
антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства; •
экспертизой инвестиционных проектов.
На уровне государства (субъектов Федерации, регионов и пр.) функции управления инвестициями включают следующее: •
анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка, включая его конъюнктуру и общегосударственные потребности в результатах инвестиционной деятельности; •
разработку стратегических направлений инвестиционной политики с учетом целевых направлений развития страны (субъекта Федерации, региона и пр.) и инвестиционных возможностей, в том числе разработку государственных целевых инвестиционных программ; •
законодательную деятельность в области стимулирования, регулирования, сдерживания и контроля инвестиционной деятельности; •
мониторинг инвестиционной деятельности и реализацию конкретных мер регулирования инвестиционной деятельности на всех уровнях, включая поддержку и финансирование отдельных инвестиционных проектов.
Основные задачи управления инвестициями на уровне государства, субъектов Федерации, регионов включают: •
обеспечение высоких темпов экономического развития страны (субъектов Федерации, регионов и пр.) за счет эффективной инвестиционной деятельности; •
максимизацию части национального дохода, определяемого инвестиционной деятельностью; •
сведение к минимуму рисков инвестиционной деятельности.
На уровне предприятия управление инвестиционной деятельностью
осуществляется в соответствии с планами инвестиционной деятельности предприятия и включает реализацию следующих основных целей: • обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности; •
максимизацию доходов (прибыли) от инвестиционной деятельности; •
минимизацию рисков инвестиционной деятельности; •
обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инвестиционной деятельности.
Управление инвестициями на уровне предприятия включает выполнение следующих функций: •
анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка; •
разработку стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия с учетом целевых направлений его развития и инвестиционных возможностей в части наличия собственных и возможностей привлечения внешних инвестиционных ресурсов, а также участия в инвестиционных проектах и целевых инвестиционных федеральных программах; •
формирование инвестиционного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности, включая отбор объектов инвестирования, оценку их инвестиционных качеств, оптимизацию состава инвестиционного портфеля; •
текущее планирование и управление реализацией конкретных инвестиционных проектов и программ в составе инвестиционного портфеля, в том числе разработка календарных планов реализации отдельных инвестиционных проектов и их бюджетов; •
мониторинг и реализацию конкретных мер регулирования инвестиционной деятельности всех инвестиционных проектов и программ инвестиционного портфеля; •
подготовку решений о своевременном закрытии неэффективных инвестиционных проектов, продаже отдельных финансовых инструментов и реинвестировании капитала. Определяются формы выхода из проектов и осуществляется корректировка инвестиционного портфеля (реинвестирование капитала).
Управление отдельными инвестиционными проектами рассматривается в 2.3 и в части 3 книги.
Следует отметить, что целевые установки и функции управления инвестиционными проектами во многом совпадают с вышеприведенными для инвестиционной деятельности предприятий с той разницей, что различны субъекты управления: в первом случае это инвестиционный портфель предприятия, включающий в общем случае ряд инвестиционных проектов (или их частей), а во втором случае имеется в виду отдельный конкретный инвестиционный проект, в котором много участников, в том числе и инвесторов.
Каких принципов важно придерживаться в психологии инвестора
В основе поведения инвестора лежат принципы, которые помогают ему принимать правильные инвестиционные и финансовые решения с учетом текущей ситуации на рынке валют, в промышленности, в мировой экономике. Мы рассматриваем эмоциональную реакцию отдельно взятого человека на события, происходящие в мире, а также их возможные последствия в ближайший период. Главным недостатком инвестора может стать излишняя эмоциональность, которая будет мешать концентрации, соблюдению правил по реализации собственного финансового плана. В конечном счете это приведет к плохим изменениям в сфере управления финансами, акциями, облигациями и фондами. Почему же эмоции считаются врагом инвестора?
Следует понимать, что все мы живем в постоянно меняющемся мире, где ежесекундно происходят тысячи взаимосвязанных событий. Аналитики оценивают предпосылки, причины и возможные последствия. Однако точно предугадать позитивные или негативные результаты действий отдельных лиц невозможно. Если рассматривать с этой точки зрения работу инвестора, то его основная задача – это принимать решения покупать или продавать активы. В инвестировании нужно придерживаться строго правила, которое основано на простой закономерности – расходы могут расти, а могут и падать. Многие рыночные помешательства происходят на рынке акций, ведь это самый доходный тип активов в долгосрочной перспективе. В Российской Федерации бум на рынке акций был лишь единожды – с 2005 по 2008 год. В этот период отмечено увеличение объема торгов. Тогда инвесторы еще не обладали достаточным опытом и по своей глупости покупали акции по заведомо невыгодной цене.
И далеко не все инвесторы тогда были новичками, без экономического образования. Рыночным помешательствам подвластны, конечно, частные инвесторы, а также всевозможные страховые компании, инвестиционные фонды, то есть граждане и организации с опытом в области финансов. Институциональные инвесторы рассуждают с позиции власти, так как считают, что принимают исключительно верные решения по инвестициям, благодаря имеющейся у них ценной информации и каналам связи (возможности быстро избавиться от акций и других активов). Однако это нисколько не исключает совершения ими ошибок. Это типовая ситуация для рынка ценных бумаг в РФ, Европе, США и других стран мира. Эксперты сходятся лишь в одном – частные инвесторы, число акций которых было незначительным, потеряли больший процент, нежели участники рынка с хорошо диверсифицированным портфелем акций. А значит частные инвесторы оказались настоящими глупцами. И причина их ошибки кроется в психологическом аспекте.
Принципы психологии инвестора
Психология инвестора - это совокупность общих принципов, правил и стратегии поведения, которая позволяет участнику рынка ценных бумаг принимать правильные решения по управлению собственными активами. Однако важно понять, каких принципов важно придерживаться в психологии инвестора? Как уже было сказано, во избежание частых ошибок любой человек, распоряжающийся своими деньгами, должен научиться отключать эмоции к ситуациям в сфере финансов. Нужно достичь хотя бы частичного эмоционального безразличия к колебанию цен на акции, облигации, валюту. К основным принципам психологии инвестора относятся:
1. Поиск разумного баланса между двумя психологическими чертами поведения инвестора – жадностью (стремление заработать на рынке ценных бумаг, как можно больше) и страхом (неопределенность в решениях, чтобы в конечном итоге не потерять все вложенные денежные средства).
2. Доступность информации. Большинство трейдеров и инвесторов принимают решения на основе неполной, не всегда даже достоверной информации о состоянии рынка. Участники рынка постоянно находятся в поиске новых ценных сведениях, куда пойдет цена (вверх или вниз) на акции или облигации. Постепенно инвесторы привыкают к такому информационному потоку, и учатся с ним работать. Но некоторые попадают в зависимость, которая только мешает увеличению доходов.
4. Консерватизм. Это довольно распространенная модель поведения в психологии инвестора. Она связана с тем, что трейдер или инвестор каждый раз, когда сталкивается со сложной ситуацией, будет неосознанно принимать решения с позиции своего прошлого опыта. Например, снижение котировок акций считает действиями крупного игрока, а в действительности идет сброс актива всеми участниками рынка.
5. Сложные отношения с собственной интуицией. На рынке инвестиций каждый участник самостоятельно принимает решения. Некоторые делают это с опорой на аналитические данные, другие согласно своему финансовому плану, а другие учитывают лишь интуицию. Как делать правильно ответить сложно, ведь поведение людей не выстраивается по общему шаблону.
Это основные принципы психологии инвестора, которые обусловлены спецификой и особенностями этого вида деятельности. Однако важны не только общие черты, а умение выстроить правильное поведение, чтобы в результате получить хорошую прибыль.
Обратите внимание, что если вы только начинаете свое знакомство с миром инвестиций и финансов, то не лишним будет проработать финансовую грамотность. В Интернете можно найти большое количество обучающих статей, видеороликов и курсов по этой теме. Вы должны составить личный план по доходам и расходам, выбрать цель инвестирования (например, покупка загородного дома) и изучить ключевые черты разных видов ценных бумаг. Отличным дополнением в учебе станут научные труды и литература известных инвесторов. Системный подход избавит вас от глупых ошибок. Постепенно у вас сформируется мышление и психология опытного инвестора.
ГОСТ
Сущность инвестиций, их виды
В общем можно понимать инвестиции как вложение финансовых или иных средств с целью получения какого-либо положительного эффекта (экономического, социального и т.д.)
Субъектами инвестиционной деятельности являются как физические, так и юридические лица, которые осуществляют конкретные действия для достижения целей инвестиционного плана (проекта).
К объектам инвестирования относят:
- Вновь созданное имущество компаний и организаций производственной и непроизводственной сферы
- Ценные бумаги различных эмитентов
- Продукция научно-технического характера
- Права на интеллектуальную собственность
- Банковские вклады
Инвестиции можно классифицировать по различным признакам. Наиболее известно деление инвестиционных вложений на:
- Финансовые инвестиции (портфельные)
- Реальные инвестиции
- Интеллектуальные инвестиции
К финансовому инвестированию относят операции вложения средств в разного рода финансовые инструменты: ценные бумаги (облигации, акции и т.д.), банковские сертификаты и вклады, активы компаний и предприятий.
Реальные инвестиции – это вложение средств долгосрочного характера обычно в какую-либо материально- производственную сферу.
Вложение интеллектуального характера включают в себя инвестиции в различные научные проекты и разработки, но-хау и т.п.
Основы управления инвестициями
Как и любой вид экономической деятельности, инвестирование ставит целью получить материальную выгоду. Чтобы такая цель была достижима и реалистична, необходимо иметь определенные навыки для эффективного управления процессом инвестирования.
Основа управления инвестированием обусловлена именно принципом максимизации прибыли инвестора при минимизации возможных рисков. Такую задачу возможно решать на макроэкономическом уровне (государство), так и на микроуровне (отдельные компании и предприятия, инвесторы). При этом цели и задачи при управлении инвестированием зависят не столько от направления вложений, сколько от интересов самого инвестора.
Готовые работы на аналогичную тему
Непосредственно управление инвестициями с точки зрения отдельного инвестора или с точки зрения компании может выполняться разными способами и с применением различных методов.
Обычно целями отдельного инвестора является получение дохода в определенном размере или накопление определенной суммы дохода за период. Конечно, могут быть и иные цели, но какими бы не были цели инвестора. Для их достижения нужна конкретизация целевых значений и их реалистичность и измеримость.
Задачи управления инвестициями
Исходя из того, что основная цель инвестирования – это максимизация прибыли, предполагается последовательное принятие решений инвестором по конкретным направлениям.
- В первую очередь, инвестор должен оценить положение на инвестиционном рынке и выбрать направление инвестирования. Если речь идет о выборе инвестиционного проекта, то следует произвести оценку каждого из вариантов, исходя из целей и предпочтений инвестора.
- Далее формируется инвестиционный портфель с учетом полной его доходности, возможных рисков и ликвидности.
- Затем необходимо разработать план управления инвестиционными средствами и проектами, проработать механизм реализации и контроля за инвестиционными средствами.
- Кроме того, важно максимально реалистично спрогнозировать ход развития событий на перспективу и при необходимости прекратить инвестирование или реинвестировать средства.
Конечно, для отдельно взятого инвестора цели и действия в ходе инвестирования могут быть иными. Однако, в любом случае основу эффективного управления составляет своевременный анализ основных параметров инвестирования: риск, доходность, ликвидность и возможность перенаправления средств в другую сферу.
Каких принципов важно придерживаться в психологии инвестора
В основе поведения инвестора лежат принципы, которые помогают ему принимать правильные инвестиционные и финансовые решения с учетом текущей ситуации на рынке валют, в промышленности, в мировой экономике. Мы рассматриваем эмоциональную реакцию отдельно взятого человека на события, происходящие в мире, а также их возможные последствия в ближайший период. Главным недостатком инвестора может стать излишняя эмоциональность, которая будет мешать концентрации, соблюдению правил по реализации собственного финансового плана. В конечном счете это приведет к плохим изменениям в сфере управления финансами, акциями, облигациями и фондами. Почему же эмоции считаются врагом инвестора?
Следует понимать, что все мы живем в постоянно меняющемся мире, где ежесекундно происходят тысячи взаимосвязанных событий. Аналитики оценивают предпосылки, причины и возможные последствия. Однако точно предугадать позитивные или негативные результаты действий отдельных лиц невозможно. Если рассматривать с этой точки зрения работу инвестора, то его основная задача – это принимать решения покупать или продавать активы. В инвестировании нужно придерживаться строго правила, которое основано на простой закономерности – расходы могут расти, а могут и падать. Многие рыночные помешательства происходят на рынке акций, ведь это самый доходный тип активов в долгосрочной перспективе. В Российской Федерации бум на рынке акций был лишь единожды – с 2005 по 2008 год. В этот период отмечено увеличение объема торгов. Тогда инвесторы еще не обладали достаточным опытом и по своей глупости покупали акции по заведомо невыгодной цене.
И далеко не все инвесторы тогда были новичками, без экономического образования. Рыночным помешательствам подвластны, конечно, частные инвесторы, а также всевозможные страховые компании, инвестиционные фонды, то есть граждане и организации с опытом в области финансов. Институциональные инвесторы рассуждают с позиции власти, так как считают, что принимают исключительно верные решения по инвестициям, благодаря имеющейся у них ценной информации и каналам связи (возможности быстро избавиться от акций и других активов). Однако это нисколько не исключает совершения ими ошибок. Это типовая ситуация для рынка ценных бумаг в РФ, Европе, США и других стран мира. Эксперты сходятся лишь в одном – частные инвесторы, число акций которых было незначительным, потеряли больший процент, нежели участники рынка с хорошо диверсифицированным портфелем акций. А значит частные инвесторы оказались настоящими глупцами. И причина их ошибки кроется в психологическом аспекте.
Принципы психологии инвестора
Психология инвестора - это совокупность общих принципов, правил и стратегии поведения, которая позволяет участнику рынка ценных бумаг принимать правильные решения по управлению собственными активами. Однако важно понять, каких принципов важно придерживаться в психологии инвестора? Как уже было сказано, во избежание частых ошибок любой человек, распоряжающийся своими деньгами, должен научиться отключать эмоции к ситуациям в сфере финансов. Нужно достичь хотя бы частичного эмоционального безразличия к колебанию цен на акции, облигации, валюту. К основным принципам психологии инвестора относятся:
1. Поиск разумного баланса между двумя психологическими чертами поведения инвестора – жадностью (стремление заработать на рынке ценных бумаг, как можно больше) и страхом (неопределенность в решениях, чтобы в конечном итоге не потерять все вложенные денежные средства).
2. Доступность информации. Большинство трейдеров и инвесторов принимают решения на основе неполной, не всегда даже достоверной информации о состоянии рынка. Участники рынка постоянно находятся в поиске новых ценных сведениях, куда пойдет цена (вверх или вниз) на акции или облигации. Постепенно инвесторы привыкают к такому информационному потоку, и учатся с ним работать. Но некоторые попадают в зависимость, которая только мешает увеличению доходов.
4. Консерватизм. Это довольно распространенная модель поведения в психологии инвестора. Она связана с тем, что трейдер или инвестор каждый раз, когда сталкивается со сложной ситуацией, будет неосознанно принимать решения с позиции своего прошлого опыта. Например, снижение котировок акций считает действиями крупного игрока, а в действительности идет сброс актива всеми участниками рынка.
5. Сложные отношения с собственной интуицией. На рынке инвестиций каждый участник самостоятельно принимает решения. Некоторые делают это с опорой на аналитические данные, другие согласно своему финансовому плану, а другие учитывают лишь интуицию. Как делать правильно ответить сложно, ведь поведение людей не выстраивается по общему шаблону.
Это основные принципы психологии инвестора, которые обусловлены спецификой и особенностями этого вида деятельности. Однако важны не только общие черты, а умение выстроить правильное поведение, чтобы в результате получить хорошую прибыль.
Обратите внимание, что если вы только начинаете свое знакомство с миром инвестиций и финансов, то не лишним будет проработать финансовую грамотность. В Интернете можно найти большое количество обучающих статей, видеороликов и курсов по этой теме. Вы должны составить личный план по доходам и расходам, выбрать цель инвестирования (например, покупка загородного дома) и изучить ключевые черты разных видов ценных бумаг. Отличным дополнением в учебе станут научные труды и литература известных инвесторов. Системный подход избавит вас от глупых ошибок. Постепенно у вас сформируется мышление и психология опытного инвестора.
Читайте также: