Методы инвестирования разрешенные исламом реферат

Обновлено: 07.07.2024

5.1.Основы экономических воззрений мусульманских ученых заложены в Коране и сунне Пророка Мухаммада. Различного рода торговые операции издавна считались на Аравийском полуострове достойным для свободного мужчины занятием. Сам Пророк был вполне успешным коммерсантом. Еще подростком Мухаммад участвовал в торговых поездках в караванах своего деда – Абдал-Мутталиба. Впоследствии, набравшись опыта, Пророк нанялся к богатой вдове Хадидже бинт Хувайлид вести ее торговые дела. Хадиджа без колебаний наняла Пророка, известного в Мекке своей безупречной репутацией. Впоследствии Хадиджа стала женой Мухаммада и первым человеком, поверившим в его Пророческую миссию.

Большая роль в развитии исламской экономической доктрины принадлежит мусульманским мыслителям и ученым-энциклопедистам. Достаточно назвать имена ал-Газали и Ибн Халдуна, известных далеко за пределами мусульманского мира.

Другая важная особенность исламской экономической мысли – это отражение в ней концепции единства человеческой личности, основанной, в свою очередь, на концепции единства Бога (таухид). В соответствии с данной концепцией, все аспекты человеческой жизни: моральные, интеллектуальные, социальные, исторические, демографические и политические – близко взаимосвязаны между собой. В связи с этим невозможно изучать экономические науки в отрыве от других наук.

Исламские финансы базируются на основополагающих принципах мусульманского права, известного как законы Шариата.

Наличие широкого выбора соответствующих Шариату базовых активов очень важно для рынка структурированных продуктов, и, прежде всего, для создателей акций. Часто соответствующие Шариату финансовые инструменты, не имеют своего рынка волатильности, что затрудняет управление рисками для провайдеров, поэтому они (финансовые инструменты), как правило, неликвидны, дорогие и труднодоступны.Создатели финансовых продуктов, имеющие фиксированный доход, живут сейчас лучше. Растущая популярность Исламских облигаций создает для них больше работы, выпуски сукук начинают распространяться за пределы Исламского мира, так как заемщики начинают ценить их значение в качестве средства для доступа к новым рынкам. Не так давно Германия выпустила исламскую облигацию, также задумывается об этом и Великобритания. Однако много капитала сконцентрировано на рынках традиционных структурированных продуктов в Азии, где ведется основная разработка Исламских продуктов.

Малазийские инвесторы покупают структурированные продукты различных форм. Прямые инвестиции в продукты, основанные на деривативах, были разрешены только с 2005 года и все еще предоставляются только отдельным богатым инвесторам. Минимальный размер инвестиций для них составляет 70 300 долларов США, инвестиции меньшего размера допустимы только для квалифицированных инвесторов имеющих очень высокие доходы.

Исламские структуры часто критикуются как просто финансовые манипуляции - хитрая уловка, которая позволяет мусульманским инвесторам достичь тех же результатов, что и традиционные инвесторы. Действительно, есть такие структуры и продукты, которые достойны критики, однако, как утверждает Ахмад Чодри, специалист по Исламским финансам банка Royal Bank of Scotland, Исламские финансовые модели также предлагают различные решения, отличные от традиционных, которые привлекательны как для мусульман, так и немусульман.

Однако, существуют некоторые противоречия, которые возмущают как консервативных Исламских ученых, так и немусульманских скептиков. Если разделение рисков является для Исламского финансирования центральным понятием, то можно было бы ожидать того, что Исламские финансовые институты должны скорее действовать как венчурные компании, а не банки. Но они этого не делают - и на то есть причина. Банковская система, построенная на акционерном инвестировании, окажется намного более нестабильной, и на практике приведет к тому, что Исламские банки будут иметь такой же уровень риска, как и западные банки. Одним из ключевых методов при этом является использование бенчмаркинга. Например, как в случае с ипотекой. Как объясняет г-н Чодри, при финансировании, основанном на Шариате, нет способов определения арендной платы, поэтому она просто ориентируется на процентные ставки, которые, по-видимому, приемлемы для Исламских ученых, поддерживающих такие структуры.

Первый вид сделки это мурабаха, или если точнее две сделки. При осуществлении обычной торговли на один год, первый контракт длится 364 дня, где банк обязывается выплатить деньги инвестора обратно по номинальной цене. Затем, в случае, если за это время соответствующий индекс повысился, банк заключает на один день контракт, по которому обязуется выплатить инвестору разницу от повышения индекса за эти 364 дней. Это наиболее распространенная структура в малазийских продуктах, связанных с акционерным участием.

На Ближнем Востоке, Исламские создатели финансовых продуктов часто основываются на форме бенчмаркинга, по сути представляющего контракт под названием ваад, согласно которому банк обещает купить у инвестора портфель из соответствующих Шариату акций, с добавлением прибыли, ориентируемой на традиционный колл-опцион(контракт на право покупки финансового инструмента).

Несмотря на то, что эти структуры сильно напоминают своих традиционных собратьев, они представляют свои трудности для создателей финансовых продуктов. Продукты, создаваемые на основе Шариата, обходятся дороже, так как в их структуру встроено больше комиссионных - например, плата за дополнительную юридическую работу и за одобрение ученых - кроме этого в Шариатских финансовых инструментах, лежащих на основе фьючерсных и опционных контрактов, больше разница между ценой покупки и ценой их продажи.

Решение, которое предлагает банк Royal Bank of Scotland - это управление финансовым инструментом, лежащим на основе фьючерсных и опционных контрактов, по фиксированному уровню волатильности с учетом рисков, связанных с ним - например, инвестор зависим на 100% от этого финансового инструмента, когда он торгует по предполагаемому уровню волатильности и его (инвестора) риск уменьшается, когда этот уровень выше. По мере того как, предлагаемые продукты и методы становятся все более сложными и утонченными, то же происходит и с малазийскими инвесторами, однако, несмотря на это, рынок структурированных продуктов все же еще находится на своей ранней стадии развития. Уровень сбережений Малайзии составляет 36% от валового национального продукта.

Такой запрет оправдывается представлениями о социальной справедливости, равенстве и правах собственности. Ислам поощряет получение прибыли, однако осуждает использование процента в целях получения прибыли, поскольку такая деятельность не приводит к созданию продукта и не может увеличить благосостояние общества. Социальная справедливость требует, чтобы заемщики и кредиторы получали вознаграждение или убытки на паритетных основах и чтобы процесс накопления и создания богатства в экономике отражал реальный вклад экономических агентов в экономическое развитие.

Разделение риска. Из-за запрета взимания процента, те, кто предлагает денежные средства в долг, становятся инвесторами, а не кредиторами. Собственник финансового капитала и предприниматель разделяют риски для того, чтобы разделить выгоды.

Деньги как потенциальный капитал. Деньги рассматриваются как потенциальный капитал, то есть они становятся реальным капиталом лишь тогда, когда вкладываются в производственную деятельность.

Запрет спекулятивного поведения, мейсир. В исламской финансовой системе накопление денег не одобряется, а также запрещается деятельность, характеризующаяся большой неопределенностью (например, азартные игры). В связи с существованием мейсира в исламской финансовой системе крайне затруднено распространение производных финансовых инструментов, операциям с которыми присущ значительный риск. В исключенные виды деятельности входят: алкоголь, традиционные финансовые услуги (банкинг, страхование и т.д.), казино/ азартные игры, порнография, производители табачных изделий, продукты из свинины, компании по производству оружия. Ненарушаемость договоров. Ислам проповедует исполнение договорных обязательств как важнейшую обязанность сторон сделки. Такие требования направлены на снижение рисков, связанных с асимметрией информации и моральным риском. Кроме того, ислам осуждает получение односторонних преимуществ более информированной стороной контракта. В связи с этим налагается запрет на гарар – намеренный риск, существуют как отдельные финансовые организации, функционирующих на базе принципов исламской религиозной этики в рамках обычной финансовой системы, так и целые страны, финансовые системы которых основываются на нормах и законах Шариата. При этом каждый исламский финансовый институт обязательно имеет религиозных советников, составляющих шариатский наблюдательный совет. К функциям этого органа относятся сертификация допустимых финансовых инструментов, подсчет и уплата заката, проверка банковских операций на предмет их соответствия шариату, а также разработка рекомендаций по распределению дохода и издержек между инвесторами и банком. Существуют также централизованные органы, контролирующие соответствие деятельности исламского банка нормам Шариата. Сундараджан и Эррико в своей работе приводят основные отличия исламского банкинга от традиционной модели, которые представлены в таблице 1.

Принципы и концепция исламских финансов

Исламские финансы строятся на основных принципах шариата — сохранять и преумножать капитал дозволенными, с точки зрения норм ислама, финансовыми инструментами и способами инвестирования.

Что такое исламские инвестиции. Исламские инвестиции — это форма экономических взаимоотношений различных субъектов экономики с принципами получения прибыли, которые опираются на нормы ислама. Согласно этим нормам, далеко не все сделки и финансовые инструменты являются правомерными.

Принципы отношения к сбережениям. Разумеется, мусульмане имеют право зарабатывать и сберегать финансы, однако только определенными способами инвестирования, которые не нарушают нормы шариата.

Для мусульман деньги не должны быть самоцелью. Это средство достижения глобальных целей и стратегий. Это инструмент, который должен приносить пользу, например, семье, близким, обществу. Кораном не поощряется копить без цели. Цель должна быть сформирована на долгие годы, а деньги обязательно должны работать и приносить не только прибыль, но и пользу.

Принципы отношения к деньгам и имуществу. Россия — многоконфессиональная и многонациональная страна. Во многих культурах распространен и является стереотипом принцип нестяжательства, когда высокодуховное отделяется от материального. Шаблон переносится и на ислам, но в исламе духовные принципы не отделяются от мирских. Принципы шариата касаются всех сфер жизни мусульманина.

Если Всевышний дает благосостояние, надо сохранять духовность. Ислам не пришел поменять привычки людей. Торговля и предпринимательство всегда существовали, однако ислам внес определенные коррективы.

Основные принципы шариата.

Принципы исламского инвестирования

С чего начать мусульманину-инвестору. Ему необходимо понять основу имущества и финансовых отношений в исламе. Необходимо разобраться в базовых принципах и концепциях. Понять, какую роль играют деньги и имущество в жизни мусульманина. Подробно изучить, что является имуществом в исламе, что дозволено и запрещено, почему в исламе под запретом азартные игры, какая торговля и спекуляция запрещена или разрешена.

Мусульманин обязан изучать:

  • халяльные инвестиции — финансовые инструменты, которые можно использовать;
  • доступные способы инвестирования;
  • разрешенные формы взаимоотношений;
  • разрешенный доход.

Инвестирование в бизнес. Прежде чем принимать решение, инвестору-мусульманину нужно подробно изучить инвестиционный продукт. Ответить на вопросы: чем занимается компания, каким видом деятельности, какова форма взаимоотношений с инвесторами, каким способом получает доход, каковы финансовые результаты компании. Если все соответствует нормам ислама, то инвестировать можно.
Я всегда советую начинать с книг. Нужно опираться на ученых, которые проработали глубокие теологические знания. После прочтения у человека уже формируется свое мнение и представление о нормах исламских инвестиций.

Мурад Алискеров, генеральный директор

Методология исламских инвестиций. Каждый новый инвестиционный продукт разрабатывается на основании шариатских стандартов ведения бухгалтерского учета и аудита, под строгим контролем самых авторитетных специалистов, которые подробно разбирают финансовые инструменты с точки зрения правомерности. Шариатский стандарт подразумевает рассмотрение не только рода деятельности компании, но и подробный анализ ее финансового положения.

На основании серьезной работы по разработке методологий, мусульманин может быть уверен, что перед ним халяльный инвестиционный продукт.
Пример

Когда методология разработана, ее направляют в Совет улемов, где ее необходимо защитить перед теологами с глубокими знаниями. По итогам защиты вносят правки и замечания. Назначают шариатский контроллер, который осуществляет аудит окончательного варианта методологии.

Особенности исламских финансов


Исламский продукт для не мусульман. Не мусульмане могут инвестировать в любой исламский продукт. Это не вопрос конфессиональной принадлежности, это вопрос жизненных принципов. Многие люди мыслят, как мусульмане, так как исламские принципы этичны и традиционны.

В чем привлекательность исламских финансов. В обществе остро назрел вопрос этичного ведения бизнеса. Халяль стал определенным брендом, которому можно доверять, так как он исключает обман и мошенничество. Люди активно вкладывают в кошерное. У ритейлеров на 15% растут продажи, после добавления халяльных продуктов.

Принципы исламских финансов можно назвать традиционными и ультраконсервативными, так как они исключают спекуляции, рискованные сделки, вложения в сомнительные виды деятельности. Риски делятся поровну между всеми участниками финансовых отношений. Исламские принципы нацелены на сохранение и приумножение имущества людей.

Отличия классической и исламской банковских систем

Отличия классического и исламского банкинга. Классическая банковская система — это кровеносная система экономики страны. Однако классический банкинг предполагает банкротство и ответственность, которую принимает клиент после подписания документов.

Исламский банкинг опирается на распределение рисков и прибыли. Некоторые россияне ассоциируют исламские принципы банкинга только с точки зрения религии, а именно обрядовости. Однако в исламском банкинге заложены принципы этики и справедливости.
Пример

Заемщик на протяжении двух лет исправно платил по 50 000 ₽ в месяц, а потом у него возникли финансовые сложности. Если в классическом банкинге он обратится в банк с просьбой подождать, ему откажут. Скорее всего, ему насчитают пени и штрафы, в итоге заемщик заплатит еще больше.

Исламский банкинг подразумевает отсрочку. Не можешь заплатить сейчас — заплати потом. Это долгосрочная стратегия. Впоследствии банк приобретет еще больше.
Как исламский банкинг оценивает сложности клиента. В исламском банкинге, как и в классическом, функционирует скоринг-система клиентов. Сначала клиент проходит проверку, на основании которой оценивают его платежеспособность. По результатам проверки проводят индивидуальную работу с клиентом, выстраивают отношения на определенных условиях.

Как мусульманину повышать финансовую грамотность

Необходимо получить образование, постоянного повышать квалификацию и разбираться в основах исламских финансов; отличать, что дозволено, а что нет. В изучении помогут базовые книги об имуществе, природе денег, финансовых взаимоотношениях между людьми:

MPO-257: Сегодня Тимур отвечает на вопрос подписчика:

(*) Полезные по теме материалы и ссылки Вы найдёте ниже на данной странице.

Ответ

📑 Все вопросы и ответы — здесь
🔴 См. другие видео на YouTube — здесь
📢 Слушайте аудиоверсию – здесь

Религиозные нормы требуют от мусульман отказаться от кредитования (нельзя давать в долг и нельзя брать в долг с процентом). Это же касается и долговых инструментов с фиксированной денежной доходностью, в частности облигаций.

При этом приобретение акций, ETF и БПИФ мусульманам разрешено, т.к. они НЕ являются долговыми инструментами, а получаемые дивиденды являются долей в прибыли, а не процентами. Покупка акции или пая это участие в капитале, а это не запрещено в исламе.

При этом компании можно условно разделить на три группы.

Инвестирование в такие компании запрещено.

  • Третья группа — это компании, которые в основе занимаются дозволенным видом деятельности, но в своей работе прибегают к некоторым запрещенным в Шариате операциям. Например, имеют вклады в банке и получают с них прибыль или которые для финансирования своих проектов обращаются в банки для получения кредитов.

Шариат позволяет получать небольшую долю дохода и из запрещенных активов, но инвестор должен отдавать её на благотворительность.

Иными словами, мусульманину МОЖНО инвестировать в ценные бумаги, но с некоторыми ограничениями и не во все виды ценных бумаг.

В некоторых мусульманских странах функционируют фондовые биржи, которые работают согласно мусульманским законам и правилам. Примерами являются Малайзия, Индонезия, Судан и другие).

Являются ли ETF дозволенными инвестициями?

Другие ETF также могут быть дозволенными для инвестиций, но вам придется потрудиться, чтобы найти ответ. Вам понадобится список всех отдельных активов в фонде, а затем вам нужно будет вручную проанализировать их все, чтобы понять не нарушают ли компании нормы ислама. Сделать это не просто, а новичку — невозможно.

Индексы соответствующие шариату

Существуют исламские индексы, созданные под руководством консультативных советов, состоящих из экспертов по исламскому праву, часто представляющих несколько стран и различные школы исламской мысли. Вот примеры таких индексов:

    • S&P 500 Shariah — S&P Dow Jones Indices
    • S&P 500® Shariah Index
    • Dow Jones Islamic Market Index
    • MSCI World Index
    • MSCI Emerging Markets Islamic Index
    • FTSE SET Shariah Index (FSTSH.L) — Yahoo Finance
    • S&P EUROPE 350 Shariah Index (^SPE350SH)
    • S&P Japan 500 Shariah Index (^SPSHJ)
    • FTSE Shariah USA Index (SWUSA.L)
    • S&P Global 1200 Shariah — S&P Dow Jones Indices

    Процесс проверки компаний, входящих в тот или иной индекс отличается от индекса к индексу, но, как правило, индексы шариата не включают предприятия, ведущие торговую деятельность в следующих отраслях: алкоголь, азартные игры и развлечения, свинина, табак и финансы, за исключением исламских банков, исламских финансовых институтов и исламских страховых компаний.

    Например, аналогом индекса S&P500 для мусульман стал индекс S&P 500 Shariah Index. Другой, более популярный индекс, существующий с 1999 г., – Dow Jones Islamic Market Index; он включает в себя акции крупнейших компаний мира; всего в индексе более 2700 компаний.

    Процедура отбора бумаг для таких индексов двухступенчатая

    1. На первом этапе компании отбираются по отраслевому принципу. На этом этапе исключаются компании, осуществляющие недозволенную по исламу деятельность (алкоголь, табак, традиционные финансовые услуги, оружие и др.)
    2. На втором этапе изучаются финансовые показатели компаний, которые прошли предварительный отбор. В активы фонда могут попасть только акции тех компаний, у кого показатели – совокупный долг, сумма средств на ее счете и процентных бумаг, а также дебиторская задолженность – соответствуют определенным критериям. Например:
      • Общий процентный доход и доход от несоответствующей деятельности не должен превышать 5% от общего дохода.
      • Объем деятельности, связанной с получением процентов не должен превышать 30% от рыночной капитализации компании.
      • Долг под проценты не должен превышать 30% от рыночной капитализации.
      • Общая долговая нагрузка компании не должна превышать 30% от общей стоимости активов компании.

      Интересно, что в состав религиозных индексов входят всем известные названия – Apple, Facebook, Intel, Nestle, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Microsoft и другие.

      Поэтому неудивительно, что динамика S&P 500 Shariah Index очень похожа на динамику S&P 500.

      Можно ли инвестировать в ETF?

      Инвестировать в акции, ETF , БПИФ мусульманину можно, если компании, которые их выпускают или которые входят в их состав не ведут запрещенную деятельность и соответствуют другим финансовым параметрам, о которых сказано выше.

      Вот примеры зарубежных ETF, привязанных к исламским индексам:

      Даже в России есть фонды для мусульман:

      Список зарубежных ETF, которые соответствуют Шариату

      iShares MSCI World Islamic UCITS ETF USD (Dist) (ISWD.L)


      MSCI World Islamic Index предлагает доступ к акциям из MSCI World Index, которые соответствуют принципам инвестирования шариата. В индекс MSCI World входят акции из развитых стран мира, которые соответствуют критериям MSCI по размеру, ликвидности и свободному обращению.

      Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL)


      Индекс состоит из обыкновенных акций американских компаний с крупной и средней капитализацией, характеристики которых соответствуют требованиям шариата и соответствуют исламским принципам в интерпретации профильных экспертов.

      SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF (SPUS)


      Инвестиции направлены на отслеживание показателей, до вычета комиссий и расходов, по индексу исключений индустрии шариата S&P 500. Индекс состоит из составляющих S&P 500® Shariah Index, кроме тех, которые относятся к следующим подотраслям: аэрокосмическая и оборонная промышленность, финансовые обмены и данные, а также обработка данных и аутсорсинговые услуги.

      iShares MSCI EM Islamic UCITS ETF USD (Dist) (ISDE.L)


      ETF инвестирует в физические индексные ценные бумаги. Исламский индекс MSCI Emerging Markets предлагает доступ к акциям из индекса MSCI Emerging Markets, которые соответствуют принципам инвестирования шариата.

      SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF (SPSK)


      Индекс включает выраженные в долларах США сукук (исламский эквивалент облигаций) инвестиционного уровня, которые представляют собой финансовые сертификаты, аналогичные облигациям, выпущенные на мировых рынках и структурированные в соответствии с исламским религиозным правом, широко известным как шариат, и его инвестиционными принципами.

      Как выбрать правильный ETF из списка

      Поэтому, я создал самый подробный мини-гид, содержащий пошаговую инструкцию (на 30 листах), со скриншотами экранов (!). Так я выбираю ETF-ы для себя и своих клиентов! Инструкция на русском языке


      Мини-курс "Как выбрать лучшие Американские ETF-ы". Получите пошаговую инструкцию с десятками скриншотов того, как я выбираю ETF-ы для себя лично (. ) и для клиентов. ETF - это именно тот инструмент, который позволяет зарабатывать от 10-20% (и выше) в долларах в год! Цена - всего 1,800 руб.! Узнайте больше здесь.

      Будет полезным!


      Таблица Excel для ✔ Учёта, ✔ Контроля и ✔ Мониторинга инвест портфеля + Видео-инструкция. Я не нашел ничего похожего в бесплатных и платных вариантах и создал свою таблицу, которой пользуюсь много лет . Цена за всё - 180 руб! Узнайте больше здесь.

      В тему

      📢 Аудиоверсия

      Аудиоверсия в i-tunes здесь

      Список всех подкастов - здесь
      Спасибо, что смотрите и слушаете MoneyPapa!

      👍 Если Вы узнали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

      🙏 Поддержать проект MoneyPapa финансово Вы можете здесь

      Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

      👋 А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
      Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

      Скачайте Бесплатно: Годовой Бюджет Семьи в Excel от MoneyPapa

      moneypapa.ru - годовой бюджет семьи Excel

      Эксель файл, который использует MoneyPapa для своей семьи! Топ 1 самых скачиваемых файлов!

      Скачайте Бесплатно: Кредитный Калькулятор в Excel, который Вам не покажут банкиры !

      moneypapa.ru - кредитный калькулятор

      Топ 2 самых скачиваемых файлов!

      К Финансовой Свободе за 21 день!


      Практическое Руководство с заданиями на каждый день. Для самостоятельного изучения финансов на практике. Бестселлер.

      20+ Финансовых Форм, Таблиц и Калькуляторов для Тотального и Самостоятельного Управления Семейными Финансами!

      moneypapa.ru - Видеокурс

      Таблицы и Калькуляторы, без которых невозможны контроль и ведение финансов! По цене пары чашек кофе! Бестселлер!

      Этнические и религиозные особенности всё глубже входят в нашу жизнь. В силу религии люди, придерживающиеся её, ограничиваются в определенного вида пищи, деятельности или распорядка дня.

      Недавно мне написала подписчица:

      "Я давно читаю ваш канал, мне очень интересна тема инвестиций, но проблема в том, что я мусульманка, и мне по религии запрещено давать в долг и получать проценты. Можно ли мне заниматься хоть какими-то инвестициями или можно оставить эту тему, как несбывшуюся мечту?"

      Все мы знаем, что Коран запрещаем мусульманам любую деятельность, связанную с ростовщичеством, то есть с процентами, в том числе кредитование и ссуды. Если мусульманин даёт кому-то деньги в долг, он не должен брать проценты. В связи с этим очень интересная система банкинга в странах Ислама, ведь, как мы знаем, банки "живут" за счет процентов, но там научились это правило обходить. Однако, про банки в мусульманских странах в одной из следующих статей.

      Можно ли мусульманину инвестировать?

      Вот, что говорит религия:

      Получение процентов за долги и спекуляция запрещены Исламом, но получение прибыли с активов - нет. Так как Исламские законы были написаны задолго до того, как появились различные формы собственности, в частности, акции, то про них не сказано ни слова. Современные эксперты разделяют разные точки зрения, однако, я расскажу про то, к чему склоняется большинство.

      Пройдёмся по основным видам инвестиций.

      Облигации

      Облигации являются долговыми ценными бумагами, с их помощью инвестор кредитует государство или компанию, выпустившую облигации. Владение облигацией подразумевает получение процентов за это владение, в связи с чем покупать облигации мусульманину нельзя. Запрещено!

      Паевые инвестиционные фонды не являются долговой формой, они являются долевой формой, то есть, покупая ПИФ вы покупаете часть компании и участвуете в бизнесе, получая прибыль из части прибыли компании. Разрешено с ограничениями! Про ограничения ниже.

      Акции и ETF

      Акции, как и ПИФы, в отличие от облигаций, являются долевыми ценными бумагами. Инвестируя в акции вы приобретаете долю в компании, получая обратно не проценты, а прибыль, которую компания получила от своей деятельности. ETF - это фонд с большим количеством различных акций, поэтому, требования те же. Разрешено с ограничениями!

      Теперь про ограничения на акции и ПИФы

      В мусульманской регилигии существуют Халяльные (разрешенные) вещи и Харамные (запрещенные). К Хараму относятся все ограничения, которые нам знакомы: алкоголь, табак, свинина, мясо других животных, подготовленное неправильным способом, азартные игры и так далее. Рынок акций тоже можно поделить на Халяль и Харам.

      Харам.

      Раз некоторая деятельность запрещена Исламом, то и инвестиции в компании, которые зарабатывают на этом, тоже запрещены. Запрещены инвестиции в табачные компании, компании, которые производят алкоголь, которые занимаются свиноводством, в банковские и страховые компании.

      Некоторые эксперты к Харамным причисляют также компании, занимающиеся разрешенной деятельностью, но которые имеют процентные счета в банках или берут кредиты. Но, учитывая, что большинство компаний берут кредиты на развитие, найти "чистую" компанию очень сложно. Однако, как я уже говорил, четкого разделения в таком случае нет, и вы должны сами принять решение - является ли инвестирование в компанию из разрешенной сферы деятельности, учитывая заемные средства. Многие исламские инвесторы принимают решение в зависимости от доли заемных средств - до какого-то порога инвестировать можно, после его превышения уже нет.

      К Харамной деятельности относятся: азартные игры, алкоголь, банки, оружие. оборона, табак, свиные продукты, развлечения (в том числе кинотеатры, музыка, радио), компании с высокой долей заемных средств.

      Халяль.

      К Халяльным компаниям относятся все остальные, которые не занимаются запрещенной деятельностью и получают доход от нефинансовой деятельности.

      Среди них - машиностроительные компании (не военные), металлургические, нефтегазовые, добывающие, обрабатывающие, пищевые (не связанные с мясом), и так далее. Если вам предстоит выбор компании, внимательно изучите её деятельность и её продукции, чтобы не купить акции запрещенных компаний.

      Если вы инвестируете в ETF - фонд, собирающий широкий круг акций, вы можете тем самым нарушить запрет, так как в фондах есть и "Харамные" акции.

      Специально для приверженцев ислама разработали фонды и индексы по законам Шариата - без запрещенной деятельности. Ищите в названиях упоминание об этом. Вот примеры:

      Мусульманам инвестиции разрешены в определенный круг ценных бумаг, за исключением облигаций и некоторых акций. Инвестируйте правильно и не забывайте диверсифицироваться.

      Если вы приверженец Ислама, расскажите в комментариях, каких правил придерживаетесь вы в инвестициях. Отходите ли от канонов или строго их придерживаетесь?

      Также подпишитесь на мой канал в Телеграме , там еще больше полезного.

      Читайте также: