Денежно кредитная политика сша реферат
Обновлено: 04.07.2024
Для выполнения практической части были использованы материалы отчетов с официального сайта Федеральной резервной системы США, службы государственной статистики, а так же материалы периодической печати. Более полный библиографический список представлен в конце работы. Всем вышесказанным можно охарактеризовать актуальность выбранной темы исследования. Целью данной работы является анализ… Читать ещё >
Денежно-кредитная политика США ( реферат , курсовая , диплом , контрольная )
Содержание
- ОГЛАВЛЕНИЕ
- ВВЕДЕНИЕ
- ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ США
- 1. 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИТИКА ЭКОНОМИКИ США
- 1. 2. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА США
- 2. 1. ФЕДЕРАЛЬНАЯ РЕЗЕРВНАЯ СИСТЕМА США
- 2. 2. ЦЕЛИ И ПРИОРИТЕТЫ ФРС США
- 2. 3. ИНСТРУМЕНТЫ (МЕТОДЫ) ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ США
- 3. 1. ЭКОНОМИКА США В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА
- 3. 2. АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ США
Таким образом, Федеральная резервная система США играет важную роль в денежно-кредитной системе государства.
Всем вышесказанным можно охарактеризовать актуальность выбранной темы исследования. Целью данной работы является анализ денежно-кредитной политики, проводимой Федеральной резервной системой США.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические основы денежно-кредитной системы США;
2. Проанализировать денежно-кредитную политику, которую проводит Федеральная резервная система США;
3. Охарактеризовать инструменты денежно-кредитной политики США;
4. Выявить актуальные проблемы денежно-кредитной политики США.
Объектом данного курсового проекта является денежно-кредитная система США (8, "https://referat.bookap.info").
Предметом — денежно-кредитная политика, проводимая Федеральной резервной системой США.
Для выполнения практической части были использованы материалы отчетов с официального сайта Федеральной резервной системы США, службы государственной статистики, а так же материалы периодической печати. Более полный библиографический список представлен в конце работы.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
Методы регулирования, применяемые центральными банками для поддержания устойчивости денежного обращения. Деятельность Федеральной резервной системы на современном этапе. Инструменты воздействия ФРС США на денежно-кредитную политику банковской системы.
Рубрика Финансы, деньги и налоги Вид курсовая работа Язык русский Дата добавления 16.06.2013 Размер файла 66,2 K Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Оглавление
Введение Глава 1. Теоретические аспекты инструментов и методов воздействия центральных банков на денежно кредитную политику банковской системы 1.1 Сущность инструментов воздействия центральных банков на денежно кредитную политику банковской системы 1.2 Сущность методов воздействия центральных банков на денежно кредитную политику банковской системы Глава 2. Денежно кредитная политика ФРС США на современном этапе 2.1 Методы и инструменты воздействия ФРС США на денежно кредитную политику банковской системы 2.2 Анализ денежно кредитной политики ФРС СШАВывод
Список литературы
Введение
В Соединенных штатах Америки для удовлетворения определенных потребностей ее сложной экономики и финансовой системы роль центрального банка выполняет Федеральная резервная система США, которую часто называют ФРС. В некотором смысле ФРС США является "децентрализованным" центральным банком. Она состоит из Совета управляющих в Вашингтоне, округ Колумбия, 12-ти региональных Федеральных резервных банков и их филиалов, а также Федерального комитета по открытому рынку.
ФРС была создана в декабре 1913 года на основании Закона о Федеральной резервной системе США. Закон о ФРС изменялся несколько раз с целью расширения возможностей по укреплению устойчивой финансовой системы и обеспечения здорового развития экономики.
Федеральная резервная система достигает этой цели по-разному. Её денежно-кредитная политика влияет на поток денег и кредитных ресурсов в экономике:
1). Вносит вклад в безопасность и устойчивость финансовой системы страны путем установления правил и выступает в качестве коммерческого руководителя всех банков страны;
2). Выступает в качестве центрального банка для депозитных учреждений и федерального правительства;
3). Выступает гарантом того, что система оплаты для всех видов сделок всегда будет работать эффективно.
При выполнении этих трех функций, ФРС обеспечивает стабильность финансовой системы и сдерживает образование системных рисков, которые могут возникнуть на финансовых рынках.
Целью курсовой работы является изучения инструментов и методов денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США.
Глава 1. Теоретические аспекты инструментов и методов воздействия центральных банков на денежно кредитную политику банковской системы
1.1 Сущность инструментов воздействия центральных банков на денеж но кредитную политику банковской системы
Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:
- процентная ставка - это установление Центральным банком единой официальной ставки рефинансирования. Она зависит от состояния денежного рынка, спроса и предложения по кредитам, уровня инфляции;
- резервные требования - это необходимый инструмент для регулирования объема кредита, предоставляемых банку для снижения риска неплатежа банку по их обязательствам в целях защиты интересов вкладчиков;
- операции на открытом рынке - это операции, осуществляемые Центральным банком по купле-продаже казначейских векселей, государственных ценных бумаг на вторичном рынке с целью регулирования денежной массой;
- кредиты правительству;
- кредиты банкам;
- интервенции Центрального банка на валютном рынке - это купля-продажа иностранной валюты на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс национальной валюты.
Инструменты денежно-кредитной политики (они же методы воздействия центрального банка на объем и структуру денежного предложения) позволяют изменять денежную базу путем управления объемами рефинансирования и регулирования резервных требований. К ним относятся:
1) лимиты кредитования, прямое регулирование ставки процента - инструменты прямого регулирования;
2) операции на открытом рынке ценных бумаг;
3) регулирование учетной (дисконтной) ставки процента;
4) манипулирование нормой обязательных резервов.
Пункты 2, 3, 4 - это инструменты косвенного регулирования. Эффективность их использования тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходной экономике используются как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми в процессе перехода к рынку. Конечные цели реализуются денежно-кредитной политикой, как одним из направлений экономической политики наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другими видами государственной политики. Промежуточные и операционные цели непосредственно относятся к деятельности центрального банка и достигаются в рыночной экономике с помощью в основном косвенных инструментов. Рассмотрим их подробнее.
Операции на открытом рынке ценных бумаг широко используются в странах с развитым рынком ценных бумаг и затруднены в странах, где фондовый рынок находится на стадии формирования. Этот инструмент предполагает куплю-продажу центральным банком государственных ценных бумаг (обычно на вторичных рынках, т.к. деятельность центрального банка на первичных рынках во многих странах запрещена или ограничена законом). Чаще всего это бывают краткосрочные государственные облигации либо казначейские векселя.
Когда центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму на резервном счете этого банка, соответственно, в банковскую систему поступают дополнительные деньги и начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы. Масштабы расширения будут зависеть от того, в какой пропорции прирост денежной массы распределяется на наличность и депозиты: чем больше средств уходит в наличность, тем меньше масштаб денежной экспансии. Если центральный банк продает ценные бумаги, процесс протекает в обратном направлении.
Операции на открытом рынке можно разделить на два типа: динамические, направленные на изменение объема резервов и денежной базы, и защитные операции, цель которых - ослабление влияния, оказываемого на денежную базу другими факторами, например, изменением объема средств правительства на счетах в центральном банке и некоторыми другими. Иногда операции на открытом рынке сводятся непосредственно к покупке или продаже ценных бумаг. Но, как правило, осуществляются два типа сделок другого характера: соглашения об обратном выкупе (репо), когда центральный банк покупает ценные бумаги и при этом оговаривает, что продавцы выкупят их обратно через некоторое время, обычно не более чем через неделю. Репо является временной операцией покупки и считается наиболее эффективным способом проведения тех защитных операций, которые предполагается в скором времени обратить. Если центральный банк стремится осуществить временную продажу на открытом рынке, то он прибегает к компенсирующим операциям купли-продажи (обратные репо), в рамках которых центральный банк продает ценные бумаги, оговаривая свое право их выкупа в ближайшем будущем.
Операции на открытом рынке имеют ряд следующих преимуществ перед другими инструментами денежно-кредитной политики.
· Центральный банк может полностью контролировать объем купли-продажи государственных ценных бумаг. Такой контроль невозможен, например, при кредитовании банков по учетной ставке процента, когда центральный банк лишь повышает, либо снижает привлекательность рефинансирования для банков.
· Операции на открытом рынке гибки и довольно точны, их можно совершать в любых объемах.
· Операции на открытом рынке осуществляются быстро. Для этого достаточно дать лишь указания дилерам рынка ценных бумаг, и торговая операция будет осуществлена.
Регулирование учетной (дисконтной) ставки процента получило название дисконтной политики. Учетная (дисконтная) ставка - это процент, по которому центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам под учет их векселей. Центральный банк может влиять на объем рефинансирования, воздействуя на стоимость кредитов (величину учетной ставки). Если учетная ставка повышается, то объем заимствований у центрального банка сокращается, а, следовательно, уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд субъектам хозяйствования. К тому же банки, получая более дорогой кредит, повышают и свои ставки по ссудам. Предложение денег в экономике снижается. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении. В отличие от межбанковского кредита ссуды центрального банка, попадая на резервные счета коммерческих банков, увеличивают суммарные резервы банковской системы, расширяют денежную базу и образуют основу мультипликативного изменения предложения денег.
Политика предоставления банкам кредитов по учетной ставке носит название политики дисконтного окна. Центральный банк может воздействовать на объем рефинансирования, воздействуя на количество предоставляемых кредитов через управление дисконтным окном. Кредиты по учетной ставке для банков бывают трех типов: корректирующий (к нему прибегают банки для решения краткосрочных проблем с ликвидностью в результате временного уменьшения объема депозитов); сезонный (предоставляется в определенное время года ограниченному числу банков, работающих в сельскохозяйственной отрасли); расширенный (выдается банкам, испытывающим серьезные проблемы с ликвидностью). Поскольку учетная ставка процента бывает ниже рыночной, у банков возникает стимул брать дешевые кредиты по учетной ставке и далее использовать эти средства с более высоким уровнем доходности. Банки не должны получать прибыль от рефинансирования и центральный банк устанавливает правила, которые исключают возможность частого заимствования по учетной ставке.
Помимо влияния на денежную базу и предложение денег, дисконтная политика очень важна для предотвращения банковской и финансовой паники, т.е. она является наиболее эффективным способом предоставления банковской системе резервов во время банковского кризиса, поскольку дополнительные резервы немедленно поступают в банки, которые более всего нуждаются в них. В этом смысле центральный банк выполняет функцию кредитора в последней инстанции, и это очень важное преимущество дисконтной политики. Однако выполнение центральным банком данной функции создает проблему недобросовестного поведения банков и небанковских финансовых учреждений: они берут на себя больший риск и связанные с ним возможные убытки, зная, что при возникновении проблемной ситуации всегда смогут получить кредит у центрального банка. Следовательно, центральный банк должен принимать меры, чтобы не становиться кредитором в последней инстанции слишком часто.
Дисконтная политика имеет ряд недостатков, которые не дают основания рекомендовать ее в качестве эффективного инструмента контроля над денежным предложением. Во-первых, фиксация учетной ставки при изменениях рыночной ставки процента может привести к резким колебаниям спрэда - разницы между рыночной ставкой процента и учетной ставкой, что ведет к незапланированным изменениям объемов рефинансирования и, соответственно, предложения денег. И, во-вторых, дисконтная политика более слабо влияет на денежное предложение, чем операции на открытом рынке, поскольку объемы рефинансирования не полностью находятся под контролем, как объемы купли-продажи государственных ценных бумаг. Центральный банк может изменить учетную ставку, но не может заставить банки обращаться за кредитами.
Изменение учетной ставки рассматривается как индикатор денежно-кредитной политики центрального банка. Во многих развитых странах существует четкая связь между учетным процентом центрального банка и ставками коммерческих банков. Например, повышение учетной ставки сигнализирует о начале ограничительной (жесткой) денежно-кредитной политики. Вслед за этим растут ставки на рынке межбанковского кредита, а затем и ставки по ссудам коммерческих банков, предоставляемым ими небанковскому сектору. Все эти изменения происходят по цепочке достаточно быстро. Таким образом дисконтная политика имеет эффект сигнала для субъектов хозяйствования о намерениях центрального банка.
Манипулирование нормой обязательных резервов. Обязательные резервы - это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объема депозитов. В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования депозитов, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций центрального банка, а также для межбанковских расчетов. Чем выше установленная центральным банком норма обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы обязательных резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. На практике данный инструмент используется достаточно редко, поскольку сама процедура носит громоздкий характер, а сила воздействия его через мультипликатор довольно значительна и сложно измерима.
Основное преимущество механизма обязательного резервирования при осуществлении контроля над денежной массой состоит в том, что он в равной степени воздействует на все банки и оказывает мощное воздействие на предложение денег. Однако сила этого инструмента, возможно, является скорее отрицательной, чем положительной характеристикой, т.к. небольших изменений объема предложения денег трудно достичь изменениями нормы обязательного резервирования. Еще одним недостатком использования нормы обязательных резервов для контроля над денежным предложением является то, что ее увеличение может непосредственно привести к возникновению проблем с ликвидностью у банков, которые располагают небольшими объемами избыточных резервов.
В последние годы центральные банки многих стран мира снижали или полностью отказывались от резервных требований. Из-за того, что центральный банк обычно не платит процент по резервным счетам коммерческим банкам, банки ничего не зарабатывают на них и теряют доход, который могли бы получить, если бы, например, выдавали эти деньги в ссуду. Издержки, с которыми связано обязательное резервирование, говорят о том, что стоимость привлечения средств для банков выше, чем для других финансовых посредников, на которых не распространяются резервные требования. По этой причине банки оказываются менее конкурентоспособными, и центральные банки снижали нормы обязательных резервов, чтобы повысить конкурентоспособность коммерческих банков. Тем не менее, полностью отказываться от обязательного резервирования не имеет смысла, поскольку его существование обеспечивает большую стабильность денежного мультипликатора и, следовательно, более качественный контроль над предложением денег.
1.2 Сущность методов воздействия центральных банков на денежно кр е дитную политику банковской системыМетоды регулирования, применяемые центральными банками для поддержания устойчивости денежного обращения, подразделяются на общие и селективные.
Читайте также: