Валютный коридор это кратко
Обновлено: 03.07.2024
Валютный коридор — это устанавливаемые пределы колебания валютного курса. Поддержанием курса в нужных пределах занимается Центральный Банк. Делается это с помощью покупки и продажи валюты.
Особенность
У валютного коридора имеется своя характерная особенность. Заключается она в том, что различные изменения курсовых соотношений могут происходить только в строгих пределах, которые содержатся и закреплены нормативно-правовыми документами. То же самое касается и установления самого валютного курса. Отсюда следует, что валютный коридор помогает делать более точные прогнозы в разных экономических ситуациях, а также позволяет намного снизить риск во время проведения внешнеэкономических операций. Стоит заметить, что это является большим стабилизирующим фактором для экономики страны.
Валютный коридор в России
Валютный коридор в других странах
Мировой опыт показывает, что введение различного рода валютного коридора требуется в странах, где отсутствует свободный капитал на финансовом рынке, а также имеется большой бюджетный дефицит. Большое влияние еще оказываю внутренние и внешние долги. На Украине, например, валютный коридор был введен в 1997 году 3 сентября.
Центральный банк устанавливает валютный коридор и поддерживает его путем продажи и покупки необходимого количества валюты на межбанке с целью контроля стоимости национальной валюты. Допустимые пределы колебаний обменного курса могут использоваться для заключения договоров, а также в трейдинге.
Содержание:
Что такое валютный коридор?
Валютный коридор – это диапазон валютного курса с верхним и нижним пределом. Используется для достижения нескольких целей.
- Поддержания стабильного курса денежной единицы. В этом случае устанавливается Центральным банком для национальной валюты по отношению к иностранным котировкам.
- При заключении сделок с различными видами активов. В этом случае представляет собой два значения валюты, в рамках которых производятся расчеты с контрагентом.
- В трейдинге валютный коридор выглядит как тоннель на графике, линии которого обозначают довольно узкий диапазон роста и падения стоимости валюты. Здесь можно провести аналогию с линиями поддержки и сопротивления, которые выделены красным и синим цветом на графике.
Для чего используется валютный коридор?
Валютный коридор Центрального Банка не является регулярной обязательной частью монетарной политики. Он устанавливается при необходимости, когда формируются следующие факторы:
- резкое снижение золотовалютных резервов страны;
- внешние займы, по которым существуют обязательства;
- стремительный рост инфляции и производных процессов.
Чем сильнее развита экономика страны, тем ниже потребность в создании валютного коридора.
Валютный коридор в договорах используется с целью минимизации рисков. Он страхует участников сделки от резких изменений курсовой стоимости, которые могут произойти с момента подписания контракта до наступления взаиморасчетов.
Как устанавливается валютный коридор?
Когда Центральный банк принимает решение установить валютный коридор, он автоматически возлагает на себя обязательства по удержания курсовой стоимости в пределах выбранного диапазона. Достичь поставленной цели регулятору помогают валютные интервенции.
В договорах купли-продажи финансовых активов валютный коридор устанавливается по согласованию сторон, которые должны достичь консенсуса о пределах ограничений обменного курса.
Например, 2 стороны подписывают контракт, согласно которому курс юаня в пересчете на национальную валюту будет составлять от 4 до 6 гривен. Стороны могут согласовать только 1 значение, например, верхний предел. Также в договоре устанавливаются условия и сроки использования коридора.
Как использовать валютный коридор в трейдинге?
Трейдеры биржевого рынка прогнозируют стоимость активов с большей вероятностью, когда они осведомлены о существующих курсовых ограничениях. Если трейдер отслеживает и понимает цели и задачи финансового регулятора страны, он может совершить точный вход в сделку на самых выгодных для себя условиях.
Если валюта движется к нижней черте валютного коридора, следует ожидать разворота тренда в бычьем направлении, потому что Центральный банк вынужден скупать денежную массу для поддержания установленного диапазона. В торговле на понижение следует применять противоположную стратегию.
Использование коридора в трейдинге:
Если трейдер получил новость о том, что страна установила границы движения собственной валюты, это является сигналом к использованию канальной стратегии. Однако полноценный валютный коридор в 21 веке встречается редко, а значит, по основным парам и первым валютным корзинам данная стратегия недоступна.
Эффективность валютного коридора
Валютный коридор Центрального Банка стабилизирует экономическую ситуацию, формирует границы движения валютных котировок, позволяет планировать торговые операции с меньшими рисками.
Валютный коридор как предел курсового расчета между контрагентами повышает уровень коммуникации, позволяет заключать выгодные договора, прогнозировать свои доходы, видеть дальнейшие перспективы ведения бизнеса.
Трейдеры могут совершать прибыльные сделки в момент разворота тренда и легко прогнозировать котировки в рамках коридора, сократив валютные риски.
Выводы
Определение “валютный коридор” позволяет трейдеру на Форекс использовать диапазон колебаний в свою пользу. Чем шире установленный валютный коридор, тем лучше он демонстрирует фактическое соотношение предложения и спроса на рынке Форекс.
Ширина валютного коридора находится под влиянием множества макроэкономических показателей. Если диапазон ценовых колебаний достаточно широкий, регулирующие органы имеют больше инструментов влияния на ситуацию и реже меняют параметры валютного коридора.
Механизм валютного коридора регламентируется нормативно-правовыми актами и предусматривает строгий контроль над процессами.
Валютный коридор – это всегда временная мера, которая может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет.
Вопросы и ответы
Если вы хотите использовать регулируемые государством котировки, сначала необходимо найти информацию о том, кто ввел валютный коридор. Далее вы можете купить валютные пары, чей диапазон стоимости установлен в верхнем и нижнем пределе. Узнайте подробности у консультантов офиса ЦБТ!
Канальная стратегия может применяться трейдерами, которым известны границы валютного коридора: на графике это линии поддержки и сопротивления. Трейдеру легко устанавливать точки входа и выхода в сделку, и получать прибыль на медвежьем или бычьем рынке, в зависимости от верхних и нижних котировок.
Самый известный пример валютного коридора это фиксированный курс валют, установленный золотым стандартом денежной системы. Он остался в прошлом, а на смену ему пришли новые рыночные отношения и плавающие курсы на внебиржевом рынке Форекс, справедливое соотношение курсов и возможность заработать на колебаниях валютных котировок.
Мера финансового регулятора страны направлена на формирование и контроль курсовой стоимости национальной валюты путем изменения объема денежной массы страны. В торговых сделках коридор используется для защиты от потерь при взаиморасчетах.
О данном явлении можно говорить в моменты, когда Центральный банк какого-либо государства устанавливает четкие границы, которые не должен преодолевать валютный курс денежной единицы этого государства.
Таким образом, валютный коридор – это диапазон, в пределах которого должно происходить движение курса национальной денежной единицы. Этот предел курсовых колебаний необходим для регулирования валютного курса государством.
Поддержать установленный курс можно за счет заранее осуществленных покупок валюты и ее продажи.
Валютный коридор зачастую позиционируют, как ключевой способ осуществления контроля за курсом, установленным Центральным банком страны. Его суть состоит в установлении максимальных и минимальных пределов ценовых изменений.
После определения границ валютного коридора, Центральный Банк принимает обязательства по удерживанию валютного курса в этих пределах на себя. Для выполнения этих обязательств ЦБ имеет специальные инструменты, главным из них являются валютные интервенции. Они предусматривают куплю или продажу крупного объема валюты государства за резервную денежную единицу. Резервной валютой, в основном, являются американские доллары и евро. Покупка или продажа зависят от направления, в котором нужно подтолкнуть курс.
Суть и особенности валютного коридора
Рассмотрев, что такое валютный коридор в целом, стоит перейти к изучению его сути.
Его наличие дает возможность внесения ясности касательно валютных курсов. Особенно это полезно в процессе планирования различных операций, относящихся к внешнеэкономической деятельности. В свою очередь, это оказывает положительное влияние на деятельность банков, различных импортеров/экспортеров продукции и сырья. Валютный коридор помогает Центробанку страны максимально эффективно использовать собственные резервы, позволяющие удерживать курс.
Таким образом, в конечном итоге, валютный коридор – это один из важных факторов, способствующих стабилизации экономики государства в целом. Кроме того, за счет применения данного метода возможно достижение максимально предсказуемой и устойчивой ситуации для банковских структур, для участников рынка, занимающихся импортом, экспортом.
Валютный коридор в Российской Федерации
На 05.07.95 курс доллара был равен 4553, 00 руб. Таким образом, установив вышеуказанные границы, Центральный банк мог гарантировать удерживание курса российского рубля в следующем диапазоне: максимальный курс 4894, 48 руб., минимальный – 4293, 48 руб.
Это были вынужденные меры ЦБ РФ. В противном случае, если бы руководство Центробанка приняло решение о направлении всех валютных резервов на то, чтобы удержать курс рубля в определенных пределах, данных резервов бы просто не хватило. Вследствие этого валютные резервы государства бы полностью исчерпались, а желаемые результаты так или иначе не были бы достигнуты.
На сегодняшний день Центробанк России не определил никаких границ коридора валютных курсов. И все же, за руководством ЦБ осталось право проведения валютных интервенций. Это позволяет корректировать курс российской валюты на свое усмотрение, разумеется, в пределах возможного.
Механизм и особенности
Одна из специфических особенностей коридора валют заключается в следующем. Соотношение курсов, их изменение и последующее установление возможно лишь в строго определенных пределах. Их совершенно несложно прогнозировать.
Эти пределы устанавливаются специальными нормативно-правовыми актами. Это дает возможность участникам биржевой торговли делать прогнозы курса валюты любого государства без опасений возникновения слишком мощных ценовых изменений.
Отсюда следует, что рассматриваемый коридор валютных курсов позволяет точно прогнозировать состояние экономики. Как следствие, это минимизирует риски при совершении операций, связанных с внешнеэкономической деятельностью.
Это можно оценить с точки зрения экономики, как стабилизирующий фактор для всей страны.
Механизм валютного коридора не очень простой. Можно заметить прочную взаимосвязь курсовых изменений с общим состоянием экономики страны.
И все же заметим, что процесс изменения колебаний курсов никак не зависит от непосредственного воздействия ценных бумаг при осуществлении биржевой торговли. Сам этот процесс может быть следствием искусственного создания ситуации непосредственно трейдерами и другими участниками рынка.
К сожалению, в нынешних реалиях довольно сложно спрогнозировать курс валюты, поскольку на него влияет множество различных факторов.
Однако, вопреки этому, у участников торговли есть возможность соблюдения установленных ограничений при внезапных ценовых колебаниях. Такой возможностью является использование валютного коридора.
Также этому способствует применение в торговле методов фундаментального анализа. Важность его состоит в том, что он исследует факторы, создающие движение цены. К ним можно отнести настроение участников рынка, изучение соотношения спроса и предложения, денежные потоки, взаимодействие финансовых рынков между собой и другие.
Периодически в интернет обзорах можно встретить такую фразу как "валютный коридор". Однако, не каждый знает что это такое и зачем он нужен. Поэтому далее рассмотрим этот термин подробнее и с примерами.
Примечание: Данный материал является субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает.
Валютный коридор это
Валютный коридор - это пределы колебания курса валюты, устанавливаемые как метод его регулирования и поддержания посредством закупок и продажи валюты.
Немного поясню для тех людей, кто еще не знаком с тем как формируется стоимость курса. Суть в том, что, при больших объемах, если валюту продают, то ее курс снижается, а если валюту приобретают, то курс повышается. Абстрактный пример. Допустим, доллар стоил 20 рублей за единицу и его купили на 1 триллион рублей, в таком случае курс может подскочить до 30 рублей и выше.
Справедливости ради, стоит отметить, что курс так же может меняться из-за иных причин. Например, высокая инфляция приводит к девальвации (увеличение стоимости валюты).
Для чего нужен валютный коридор?
В первую очередь валютный коридор предназначен для стабилизации рынков импорта и экспорта, которые сильно зависят от курса валют. Суть в том, что если валюта будет слишком дорогой, то от этого пострадает импорт. Если же валюта будет слишком дешевой, то экспорта станет меньше.
Гипотетический пример для понимания. Допустим, Вася импортирует апельсины. Текущий курс 20 рублей за тугрик. Апельсины стоят 2 тугрика за килограмм. Таким образом, их закупочная цена в пересчете составляет 40 рублей за килограмм. Вася же перепродает их по цене 60 рублей за кг.
Если курс поднимется до 30 рублей за тугрик, то Васе придется либо поднимать цену на апельсины во внутреннем рынке, например, до 80 рублей (что приведет к снижению объема продаж из-за уменьшения спроса), либо заняться чем-то еще (а это отсутствие апельсинов).
С экспортом обратная ситуация. Если бы Вася продавал апельсины за тугрики, то рост курса был бы для него плюсом. Так, как вместо 40 рублей за кг, он бы получал 60 рублей, при условии, что апельсины приобретают за те же 2 тугрика.
Иными словами, превалирование одного означает проблемы у второго. Поэтому поддержание валютного коридора стабилизирует рынок в целом, позволяя то импорту, то экспорту получать небольшую дополнительную выгоду (либо издержки) от изменения курса, но не доводя ситуацию до серьезных проблем.
Минус валютного коридора
Важно понимать, что хоть механизм валютного коридора и подразумевает плюс в виде стабилизации рынка, у него так же существует и немалый минус. Суть в том, что, как уже говорилось ранее, для изменения курса могут требоваться немалые объемы валюты (как чужой, так и национальной), особенно в неспокойные времена. Поэтому коридор подходит не для всех случаев.
Гипотетический упрощенный пример для понимания. Но, вначале напоминаю читателям: если валюту продают, то ее курс снижается, а если валюту приобретают, то курс повышается.
Еще небольшое отступление для читателей (в познавательных целях). Вообще, суть с динамикой стоимости несколько сложнее, но так как задача валютного коридора поддерживать курс, то используются только рыночные цены и со стороны продажи/приобретения активов у рынка, а не наоборот.
Вернемся к примеру. Допустим, курс тугрика 10 рублей за 1 штуку. Для корректирования курса на 1 рубль необходимо приобретать или продавать 1 млн тугриков. Валютный коридор от 9 до 11 рублей. В резерве 10 миллионов тугриков и 100 миллионов рублей (при прочих равных, это достаточно неплохой запас). Этот объем необходимо стараться поддерживать, чтобы была возможность влиять на курс. В пересчете к национальной валюте без изменения курса в копилке 200 миллионов рублей (100 + 10 * 10).
Случилось некое масштабное событие и курс повысился до 13 рублей. Это означает, что для того, чтобы вернуть значение хотя бы к 11 рублям необходимо продать 2 млн тугриков, а это 25 млн рублей (13 млн за первый 1 млн тугриков + 12 млн за второй). В пересчете к национальной валюте без изменения курса, в запасе осталось 213 млн рублей (125 + 11 * 8). При этом нет никакой возможности приобретать тугрики, иначе цена повысится.
А, теперь, представим, что была серия таких скачков (тренд повышения курса). Уже после 5-го скачка банально не хватит тугриков для поддержки. В запасе будет 300 млн рублей и 0 млн тугриков. Может звучать круто, ведь вместо базовых 200 млн, в резерве аж 300 млн.
Только вот проблема в том, что тугриков просто нету. И если возникнет необходимость в них, то придется приобретать по дорогой цене. Например, понадобилось 5 млн тугриков при курсе 11 рублей. Для этого придется потратить 65 млн рублей (11 + 12 + 13 + 14 + 15). Вроде бы резерв в плюсе: 235 млн рублей и 5 млн тугриков. Только вот курс подскочил до 16 рублей, что означает проблемы с импортом в рынке. Продолжая мысль, если попытаться вернуть 10 млн тугриков, то курс подскочит аж до 21 рубля.
При тенденции снижения курса может выйти так, что в резерве будут только тугрики. Соответственно, не будет возможности повысить курс и от этого пострадает экспорт.
Может ли поддержка валютного коридора приносить доход?
Вообще, из-за устройства самого механизма, поддержка валютного коридора может быть выгодной (приносить доход). Это ведь как в известном выражении "приобретай дешево, продавай дорого". Иными словами, если бы цены уходили то ниже, то выше, то из-за разницы цен резерв становился бы только больше.
Продолжая пример с тугриками. Допустим, вначале цена падает до 7 рублей. Приобретается 2 млн тугриков за 15 млн (7 + 8). В резерве 85 млн рублей и 12 млн тугриков. Цена поднялась до 13 рублей. Продается 2 млн тугриков за 25 млн (13 + 12). В резерве 110 млн рублей и 10 млн тугриков. В пересчете для курса в 11 рублей это 220 млн (110 + 11 * 10), а для 10 рублей 210 млн. Доход, как минимум, 10 млн рублей.
Только вот, к сожалению или к счастью, но подобные ситуации характерны только для относительно стабильного рынка, когда нет четких и длительных тенденций.
И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова.
Читайте также: