Теория многопериодного потребления кратко
Обновлено: 30.06.2024
2. В модели Кейнсианского креста и в модели IS-LM
Использовалась
_
функция потребления : C = С + cYD
где 0 Y1), проигрывает от повышения
процентной ставки.
Увеличиваются выплаты по кредиту,
его доходы уменьшаются.
Это ведет к сокращению текущего
потребления.
Чистый кредитор, в первый период
потребляет не весь доход, а остаток
сберегает.
Он выигрывает от повышения
процентной ставки.
Ему возвращают долг с более
высокими процентами
В результате доходы возрастают, и
увеличивается текущее потребление
31. Как она влияет на совокупное потребление?
Если предположить, что в
процессе агрегирования
эффекты дохода для
кредиторов и заемщиков
уничтожаются,
то останутся лишь эффекты
замещения,
которые ведут к падению
текущего потребления в
результате роста процентной
ставки
32. Теория жизненного цикла
33. Согласно теории жизненного цикла
Жизнь можно разделить на несколько
периодов, которые характеризуются
разным доходом.
Условно разделим жизнь на два периода:
-первый период, когда человек работает и
получает высокий доход;
-второй период, когда человек на пенсии
и имеет низкий доход.
Потребление основано на ожидаемом
жизненном доходе (богатстве).
Так как люди стремятся поддержать
неизменный уровень потребления, они
сберегают в молодости и тратят
сбережения в старости.
Соответственно, накопленные активы
достигают максимальной величины
перед выходом на пенсию и затем
равномерно тратятся до конца жизни.
Если потребитель
начинает свою жизнь без
первоначальных активов,
то богатство в период 1
(W1),
представляет собой
приведенную стоимость
доходов:
37. Исходя из предположения
38. В модели с большим
Количеством периодов богатство
должно быть распределено на
большее число лет.
Т.О., чем больше лет надеется
прожить данный человек, тем
меньшую долю богатства он будет
потреблять каждый год.
39. Вывод:
40. Теория перманентного (или постоянного) дохода
Автор: Милтон
Фридман
Согласно этой теории
потребление
определяется не
текущим, а некоторым
усредненным доходом
перманентным
доходом).
Для многопериодной модели потребления
перманентным доходом для данного
фактического потока доходов Y1, Y2, . . . ,Yt
называется постоянный доход YP,
приведенная величина которого равна
приведенной величине фактического потока
доходов
42. В частности,
43. Функция полезности для потребителя:
44. Получаем:
Если ставка процента равна норме
межвременных предпочтений (r=δ),
то предельные полезности в разные
периоды времени должны быть равны:
u′(Ct+1) = u′(Ct)
откуда следует равенство потребления в
разные периоды времени:
Ct+1 = Ct,
45. То есть,
потребитель выбирает сглаженное
потребление.
Принимая во внимание бюджетное
ограничение и определение
перманентного дохода, получаем:
Ct+1 = Ct = YP.
46. Потребление в условиях неопределенности.
Гипотеза рациональных ожиданий означает,
что потребитель базирует свои
представления о будущем на определенной
модели поведения
(в нашем случае модели многопериодного
выбора), принимая во внимание всю
имеющуюся на данный момент
информацию.
Таким образом, перманентный доход может
быть изменен только, если поступит какая-то
новая информация, неизвестная ранее.
Для задачи максимизации ожидаемой
полезности при условии, что r=δ:
Eu′(Ct+1) = u′(Ct),
где E- математическое ожидание.
Тогда получаем, что:
ECt+1=Ct.
Следовательно, будущее потребление будет
совпадать с сегодняшним, если не
происходит ничего неожиданного.
Или иначе:
Ct+1 =Ct + εt+1,
где εt+1 -случайная ошибка с математическим
ожиданием, равным нулю, которая отражает
новую информацию.
48. Парадокс Кузнеца в свете современных теорий потребления
Как современные теории потребления его
объясняют?
С точки зрения теории перманентного
дохода, потребление определяется не
текущим, а усредненным жизненным
доходом,
который называют перманентным
доходом.
В рамках двухпериодной модели
потребление:
49. откуда мы видим
что предельная склонность к
потреблению в долгосрочном
периоде равна единице
∂C/∂YP = 1,
что превышает предельную
склонность к потреблению в
краткосрочном периоде
∂C1/∂Y1 = (1 + r)/(2 + r)
Важность исследования поведения домашних хозяйств на потребительском рынке объясняется следующими причинами.
1) В современной экономике расходы на потребление достигают 3/4.
2) Расходы на потребление составляют преобладающую долю всех транзакций в экономике, а следовательно поведение домашних хозяйств определяет величину и характер спроса на деньги.
3) Учитывая, что только часть дохода располагаемого домашние хозяйства тратят на потребление, а остальную часть сберегают особую важность приобретает оценка объёма сбережений для определения как статического, так и динамического равновесия
Типичный пример статической модели потребления является кейнсианская функция. Существуют также динамические модели потребления, которые делятся на двух периодные и многопериодные.
Многопериодные модели имеют дело с дисконтированными потоками (доходов, потребления или сбережения)
кейнсианская функция потребления удовлетворяет трём основным условиям или постулатам.
1) предельная склонность к потреблению принадлежит от нуля до единицы (MPC). Больше нуля - с ростом дохода потребление растёт; меньше нуля – потребление растёт меньше, чем доход.
С автономное – положительная величина
2) APC – средняя склонность потребления по Кейнсу снижается по мере увеличения дохода, стремясь к MPC
3) Процентная ставка по Кейнсу оказывает второстепенное влияние на потребительское и сберегательное поведения по сравнению с влиянием дохода.
В 42 году экономисты провели проверку формулы Кейнса. функция Кейнса доказана для коротких временных интервалов.
Решение загадки Саймона Кузнеца сторонниками теории абсолютного дохода.
суть абсолютного дохода – потребление домашних хозяйств определяется абсолютной величиной текущего дохода. Кейнс – сторонник.
они считают, что идея саймона кузнеца является не верной, и предложенная им функция является статистической иллюзией. Иллюзия возникает из-за того что настоящая кейнсианская функция потребления с течением времени в долгосрочном периоде сдвигается вверх
точки А и Б принадлежат разным Кейнсианским потребительским функциям, а не одной функции кузнеца. С течением времени .
Решение загадки Кузнеца сторонниками теории относительного дохода.
суть его и его сторонников такова: потребление отдельного домохозяйства зависит не от его аболютного дохода, а отношения его дохода к среднему доходу того социальному строю, к которому он принадлежит.
Если увеличивается доход только у какого либо определённого домохозяйства, то его средняя склонность к потреблению снижается, но если доход растёт у всех домашних хозяйств, то средняя склонность к потреблению держится постоянной. Дьюзенбери считал, что в функции потребления необходимо учесть привычку индивида к определённому уровню потребления, также учесть эффект соперничества и эффект подражания. Дьюзенбери решает так: рис 3
Допустим сначала потребление равно С0 при у0, при снижении дохода до уровня у1 потребление сначала в коротком периоде снижается незначительно, но если доход снижается в долгосрочном периоде, то потребление снижается ещё более значительно.
Потребление в коротком периоде снизилось до С1к, а в долгом снизилось до С1д
Если же доход наоборот увеличится до у2, то в коротком периоде потребление возрастёт до С2к, а в долгом периоде до С2д
вывод таков, что существуют обе потребительские функции. Кейнсианская – в коротком, а функция Кузнеца для долгого периода.
Теория поведения потребителя Фишера.
Фишер разработал модель, каким образом так называемые рациональные потребители осуществляют свой межвременной выбор.
рациональные потребители – думают не только о сегодня, но и о завтра.
Межвременной выбор – выбор, который учитывает различные периоды времени.
В этой модели рациональные потребители учитывают не только текущий доход но и будущий. Модель показывает ограничение, которое существует в потребительском поведении и выбор между потреблением и сбережением.
Фишер исходил из того, что рациональные потребители стремятся к большему объёму, но это ограничено их доходом. В основной массе факт потребление меньше желаемого. Решение сколько потребить сегодня и сколько потребить завтра сталкивается с межвременным бюджетным ограничением.
Потребление каждого периода может быть больше или меньше дохода соответствующего периода, потому что можно из сбережений и в долг. Доход каждого периода ограничивает потребление этого периода
C2=(1+r)*S1+Y2= (1+a)^n*(Y1-C1)+Y2 a – реальная эффективная ставка наращения за определённое количество лет. Она отличается от реальной обычной годовой ставки используемой в фин расчётах: можно применить записанное выражение.
третьего периода в модели нет, поэтому S2=0
Преобразуем уравнение C2 = (1+r)(Y1-C1)+Y2 раскрыв скобки и перенеся в левую сторону
разделим обе части на (1+r)
межвременное уравнение – показывает какой суммой денежных средств должен располагать потребитель в течении двух жизненых периодов, если r=0, то бюджетное органичение показывает, что потребление в течении жизни, т.е. в оба периода равно доходу, но если r>0, то С2 и У2 корректируются на 1+r, которая возникает в связи со сбережением.
потребитель получает процент на ту часть текущего дохода, которая переводится в сбережения, поэтому доход в старости имеет меньшую ценность, чем доход в молодости. И аналогичным образом, поскольку будущее потребление оплачивается за счёт сбережений на которые получают процент будующее потребление стоит меньше текущего. Множитель 1/(1+r) – цена потребления второго периода, выраженная в единицах измерения первого периода.
рис бюджетного ограничения (рис4)
точка А – пусть в ней С1 = у1, а С2=у2
также потребитель может выбрать точку B. В ней С1 = 0, потому что потребитель весь свой у1 сберегает
в точке С планирует, что С2 будет равно нулю и занимает деньги под доход второго периода. Можно найти координаты точек В и С
Точка оптимума – наилучшее сочетание С1 и С2 при данном бюджетном
Увеличение дохода либо у1 либо у2 сдвигает линию бюджета вправо
Увеличение реальной ставки процента приводит к повороту линии бюджетного ограничения вокруг точки оптимума, т.е. меняется угол наклона бюджетной линии, а именно С1 будет сокращаться, а С2 будет увеличиваться. Рост процента делает сбережения в первом периоде более выгодным, чем потребление в этом периоде.
После публикации этой модели на основании стат данных исследовали влияние процентной ставки на потребление и сбережение и получили, что нет явной зависимости между потреюлением и процентной ставкой.
Ограничение по заимствованию. Модель фишера предполагает, что можно брать в долг деньги в счёт будущего дохода. Не всем доступны заимствования, поэтому модель видоизменяется. В модель вводится понятие ограничение по заимствованию (ограничение по ликвидности). Это сужает возможности выбора потребителя.
1) Пассивное ограничение С1 y1
Ограничение по заимствованию влияет на потребление. В итоге он переходт к точке оптимума О2.
Гипотеза жизненного цикла Фрэнка Модильяни.
Модильяни особое внимание обратил на то, что доход в течении жизни колеблется, а гпотеза которую он выдвинул.
Выжнейший момент – выход на пенсию. При выходе на неё многие ожидают, что доход сократится и никто не желает, что потребление сократится, поэтому люди откладывают сбережения на старость.
R=0, потребитель распределяет данную величину равномерно по Т годам и ежегодно эти доли потребляет. Потребление формируется следующим образом: С=(W+R*y)/T
Можно записать функцию так: С=(1/Т) * W + (R/T)*y
-предельной потребления по богатству
-предельная склонность потребления по доходу
Размер сбережения меняется в течении жизни ч-ка и их можно прогнозировать
Идеи Модильяни были проверены статистикой. Это показало что пожилые люди не так быстро тратят:
1) Желание оставить наследство, занятие благотворительностью
2) Люди опасаются, что проживут дольше
3) Часто богатство наживается не ради потребления, а ради престижа.
4) Обеспокоенность возможностью каких либо разорительных событий
Из гипотезы жизненного цикла был сделан вывод о том, что программы соц обеспечения приводят к сокращению сбережений людей среднего возраста, поскольку им не нужно будет много сберегать, чтобы обеспечить адекватный уровень благосостояния в старости.
В отличии от Модильяни Милтон-Фридмен считает, что доход в разные годы имеет различную величину.
В 1957 году была сформулирована следующая гипотеза, что доход текущий равен сумме дохода постоянного и доходам временный
Yпост – та часть дохода, которая как ожидается сохранится в будущем (средний доход)
Yврем – отклонение от среднего дохода (которую не ождидают сохранить в будущем)
По мнению Фридмена потребление зависит преимущественно от постоянного дохода. И потребители могут испытывать свои положительные и отрицательные сбережения, чтобы сглаживать временые, т .е. потребители тратят свой постоянный доход, а сберегают временный доход. Функция выглядит так: C=α*yпост
Временный доход не достаточен
С=α(характеризуетя с помощью r,W,u)*yпост
Долгосрочная процентная ставка. U - вкусы потребителей
Фридмен сам стал проверять и взял данные по США с 1905 - 1951 за первую половину прошлого века и установил, что коэфф α достаточно значителен, т.е. между постоянным доходом и потреблением есть разница: для тех у кого фиксированная зарплата, то 0,9 – 0,95, а для тех, кто занимается бизнесом 0,75-0,8.
Роберт Холл первым применил теорию рац ожиданий для анализа потребления.
Изменения в потреблении и на микроуровне и на макроуровне будут непредсказуемыми, для описания значения переменной изменения которой не предсказуемы существует термин случайное блуждание. Для описания переменной по мнению Холла следует траектории случайного блуждания.
По теории постоянного дохода потребители сталкиваются с колебаниями дохода и стараются сделать потребление в течении жизни более или менее равномерно.
В каждый момент времени потребители выбирают уровень потребления на основании их текущих ожиданий в отношении будущего. Получая новую информацию – потребители перестраивают свои ожидания и меняют уровень потребления.
Если потребители рациональны, то пересмотр ожиданий в отношении будующизх периодов должен быть непредсказуемым, а значит и потребление тоже будет непредсказуемыми
Гипотеза также проверялась, изменения в потреблении прогнозировать можно, но всё равно прогнозы не точные.
Данная модель объясняет, как макроэкономическая политика государства может влиять на макроэкономику. Только неожиданные изменения в политике могут влиять на потребление и то только в том случае, если они меняют ожидания в нужном правительству направлении.
Долгосрочная кривая находится на уровне потенциала – 3000ед
Краткосрочное предложение зафиксировано на уровне цен P1=1,5
Происходит ценовой шок и кривая SRA до уровня P2=1,9
1) Необходимо найти координаты точки краткосрочного равновесия после экономического шока
2) Найти насколько должен увеличить центральный банк денежную массу, чтобы восстановить исходный уровень выпуска.
Экономика в состоянии экономического потенциала.
Уравнение АД1: у=1200-100Р
Рост государственых закупок смещает кривую АД1 в положение у=1250-100Р
показать графически и найти координаты точек:
1) Исходное равновесие
2) Новое краткосрочное равновесие
3) Новое долгосрочное равновесие
Экономика в долгосрочном равновесии на уровне 7000 единиц
Краткосрочное равновесие SRAS1 на уровне цен 2,5
У=8,75*М/Р, при М=2000
Произошёл неблагопритяный шок совокупного предложения. Уровень цен поднимается до Р2 = 3,5, а экономический потенциал снижается до у*2=6250
Найти: каковы новые значения у и Р в коротком и долгом периодах, если правительство и центральный банк не вмешиваются.
Если ЦБ будет проводить стаб политику, то какое количество дополнительных денег должен выпустить в обращение чтобы короткое установилось на 7000
Если возросшее количество денег будет поддерживаться и дальше, то каковы будут координаты точки нового долгосрочного равновесия.
Коментарий к задаче 4
Если инвестиции зависят, то есть являются индуцированными, то для расчёта мультипликатора нельзя применять формулы, включающие в себя MPC или MPS ибо результат будет неверным по причине наличия акселератора.
Читайте также: