Ставка в экономике это кратко

Обновлено: 17.05.2024

Процентная ставка представляет собой денежную сумму, выраженную в процентах, взимаемую кредитором у заемщику за использование активов. Процентные ставки, как правило, выражаются в расчете на 1 год.

Каждой валюте присвоена процентная ставка. Данный коэффициент похож на барометр силы или слабости экономики страны.

Процентная ставка в экономике страны

Экономика большинства стран мира подвержена со временем укрепляться, а цены в свою очередь повышаться. Рост цен называется инфляцией.

Если инфляция в стране показывает большие темпы роста, то валюта этой страны потеряет большую часть своей покупательной способности, то есть на нее сложно будет что-то купить. Для того, чтобы остановить темпы роста инфляции, центральному банку страны необходимо повышать процентные ставки.

Так, более высокие процентные ставки делают заемные деньги (кредиты) дороже, что отбивает всякий интерес потребителей брать ипотеку, делать покупки с помощью кредитных карт и т.п. Также это сказывается на бизнесе в стране, для которого расширение своих масштабов прежде всего связано с получением кредитов.

В конце концов, высокие процентные ставки замедлят процессы в экономике страны до тех пор, пока Центробанк не начнет снижать их. На этот раз, снижение ставок поспособствует росту экономического роста. Задача центрального банка заключается в том, чтобы установить правильный баланс между низкой процентной ставкой (стимулирующей экономику) и низким уровнем инфляции.

Также одним из побочных положительных эффектов высокой процентной ставки является то, что иностранные инвесторы начинают с большим интересом вкладывать деньги в эту страну. Высокая процентная ставка гарантирует высокие проценты по депозитам, инвестору выгодно открывать депозиты с высоким процентом.

Ожидание изменения процентной ставки

Ожидание будущего повышения процентных ставок или их снижения имеет более важное значение, чем сам факт высокой или низкой процентной ставки.

Если ЦБ страны принята высокая процентная ставка, но не ожидается ее дальнейший рост, то валюта все же может упасть.
А если ЦБ страны принята низкая процентная ставка, однако, как ожидается, процентная ставка вырастет в течение некоторого времени, валюта может вырасти в цене.

Так, например, в Соединенном Королевстве были приняты процентные ставки в районе 4,5 до 4,75%, что значительно выше, чем 3,25% в Соединенных Штатах Америки. По логике курс пары должен был вырасти, однако, как видно на графике, это было явно не так. Причиной этому послужили ожидания о том, что Федеральная резервная система США повысит процентную ставку с 3,25% в декабре 2004 года до 6,00% к маю 2006 года.

Для того чтобы прогнозировать изменение процентной ставки необходимо следить за важными макроэкономическими показателями:

Также в предсказании решения по процентной ставке могут помочь ожидания брокерских контор, банков и профессиональных трейдеров, которые имеют свои оценки. Трейдеру необходимо взять четыре или пять таких оценок (численно близких) и усреднить их, чтобы получить более точный прогноз.

Процентная ставка – главный инструмент влияния на курс валюты was last modified: 30 сентября, 2016 by Forex Advisor

Центральные банки регулируют экономики государств через мероприятия денежно-кредитной политики. Они позволяют сдерживать экономический рост на подъеме и стимулировать его на спаде. Одним из инструментов монетарного регулирования выступает система ставок, изменение которых позволяет определять оптимальную стоимость заемных средств, влияя на деловую активность.

Ставки ЦБ: сравнительный анализ

Процентная ставка – это сумма средств, которую предоставляет получатель заемных ресурсов за их использование в течение определенного срока. Процентные ставки устанавливают правительства стран и центральные банки.

Ставки центрального банка – это инструменты монетарного регулирования, т.е. механизмы, с помощью которых ЦБ меняет объем денежной массы в обращении. Отдельные их виды сегодня играют лишь справочную роль: служат базисом для определения размера штрафов и санкций в экономике. Если процентной ставкой обозначают или подчеркивают доход, то ставки ЦБ имеют целью эффективную работу экономики.

В российской практике Центральный банк использует в своей работе четыре основных вида ставок.

1. Учетная ставка

Это дисконт, который банк России устанавливал на краткосрочные государственные ценные бумаги.

2. Ставка рефинансирования

Выступала до 2013 года показателем, по которому ЦБ обеспечивал заемными средствами коммерческие банки. Ныне она используется как справочная величина, базис расчета пеней и штрафов. С начала 2016 года официально приравнена к ключевой ставке.

3. Ключевая ставка

Является основным инструментом монетарного регулирования в России с 2013 года; это процент, по которому центральный банк выдает кредитные средства коммерческим финансово-кредитным учреждениям.

4. Ставка РЕПО

Это ставка операций по краткосрочному обратному выкупу ценных бумаг.

Сравнительный анализ ставок центрального банка

Учетная ставка

Учетная ставка в России – это индикатор, на основании которого Центральный банк учитывал краткосрочные долговые обязательства Министерства финансов (казначейские векселя). На данный момент последний такой выпуск ОФЗ-50001-об был осуществлен в конце 2014 года сроком на три месяца с дисконтом 96,55%.

С 2013 учетная ставка не должна быть выше значения ключевой ставки. По факту с того момента она слилась с ключевой: на сайте ЦБ значения учетной ставки нет.

Справка. В США учетной (ключевой, процентной) ставкой также называют процент, по которому ФРС кредитует коммерческие банки. Она выступает аналогичным инструментом монетарного регулирования. В таких сделках залогом выступают государственные ценные бумаги.

В 2009 году ФРС резко понизила учетную ставку для оживления экономики США после ипотечного кризиса 2008 года. С 2015 года, после проведения количественного смягчения QE, ключевой индикатор монетарного регулирования начали увеличивать для сдерживания деловой активности.

Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования долгое время выступала процентом, по которому ЦБ выдавал кредитные средства коммерческим банкам. Это позволяло ей оказывать воздействие на показатель инфляции в экономике, а также влиять на величину процента по ссудам.

13 сентября 2013 года в экономике России в качестве центрального монетарного инструмента начала функционировать ключевая ставка, которую также часто называют процентной. В то же время ставка рефинансирования превратилась в информационный ориентир во многих отраслях бухгалтерского учета и налогообложения:

для определения размера пеней по налогам и сборам (ст. 75 НК РФ);
при установлении отсрочек и рассрочек по налоговым платежам (ст. 64 НК РФ);
в случае предоставления налогового кредита (ст. 65 НК РФ);
при возврате излишне уплаченной суммы налогов (ст. 78 НК РФ);
при штрафе банку за нарушение срока выполнения платежа (ст. 133 НК РФ) и др.

Ставка рефинансирования также фигурирует в коммерческих договорах и контрактах для определения величины санкций.

Справка. С 1 января 2016 года Банк России определил, что величина ставки рефинансирования не будет рассчитываться отдельно. С этого момента она рассматривается равной ключевой ставке (Указание ЦБ РФ от 11.12.2015 № 3894-У).

Ключевая ставка

Ключевая ставка – самый значимый и центральный инструмент управления ликвидностью российского банковского сектора, базисный индикатор монетарной политики страны. Для Банка России – это:

минимальный процент, по которому он выдает средства в виде займов банковским учреждениям страны
максимальный процент для привлечения на хранение депозитов у финансово-кредитных учреждений

Справка. 13 сентября 2013 года ключевую ставку было решено использовать в качестве официального базового индикатора монетарной политики ЦБ РФ (Информация Банка России от 13 сентября 2013 г.).

⚡ Манипулируя ключевой ставкой, Банк России может влиять на экономическую активность.

Повышение ключевой ставки . Если Банк России увеличит базовый индикатор монетарного регулирования, то кредитные средства в экономике станут дороже. Политика сдерживания объема денежного предложения замедлит экономический рост и предупредит перегрев национальной экономики.
Снижение ключевой ставки . Если ставка ЦБ РФ будет сокращена, то кредитные средства в национальном хозяйстве подешевеют. В этом случае объем денежного предложения увеличится – начнется виток стимулирующей монетарной политики. Она усилит деловую активность (бизнес будет охотнее занимать средства у банков), что обеспечит преодоление кризисов.

В декабре 2014 года ставка была резко поднята на 6,5 процентных пунктов до 17 % годовых на фоне падения рубля почти на 10% в день в середине месяца. Таким образом, более дорогой рублевый кредит стабилизировал рубль по отношению к доллару.

Ставка РЕПО

Ставка РЕПО (repurchase agreement rate, repo rate) – это процент по краткосрочным займам под залог ценных бумаг. Одна сторона сделки предоставляет другой денежный кредит, получая ее активы в качестве обеспечения. Подробнее о сделках РЕПО читайте здесь.

Справка. Операции РЕПО – это сделки с ценными бумагами, при которых одна сторона предоставляет другой обязательство по их выкупу через определенный срок и по заранее установленной цене.

Банк России на базе сделок РЕПО предоставляет кредиты коммерческим банкам, крупным компаниям и другим организациям, обеспечивая их краткосрочной ликвидностью. В качестве обеспечения принимаются ценные бумаги.

Ценные бумаги даются в залог с дисконтом, а выкупаются по полной стоимости. Ставка РЕПО – это и есть дисконт, который фигурирует во второй части сделки при установлении цены обратного выкупа ценной бумаги. Видно, что текущее ставки значение на 1 и 7 дней совпадает с текущей ключевой ставкой (5.5), и только в случае займа на 12 месяцев она незначительно увеличивается на 0.25%.

Например, ЦБ выдал недельный кредит крупному коммерческому банку по ставке РЕПО 5.5% в размере 100 млн. рублей. В залог были взяты облигации банка. Через неделю банк возвращает ЦБ тело кредита и процент в размере 100 млн. × 5.5% × 7/365 = 105 480 р.

Если ставка РЕПО растет, то возможности банков и компаний по привлечению кредитных ресурсов ЦБ РФ сокращаются: за их использование придется заплатить большую сумму. В итоге объем денежного предложения в экономике снижается, снижается потребление и увеличиваются сбережения.

Уменьшение ставки РЕПО напротив формирует стимулирующий эффект: кредиты Банка России становятся дешевле, ликвидность поступает в экономику, деловая активность возрастает.

Для того чтобы более гибко регулировать ликвидность банковского сектора с 1 февраля 2014 года стали широко применяться сделки РЕПО в форме аукционов на срок 1-7 дней. С этого же момента были прекращены все операции с периодом 3-12 месяцев (Решение Комитета Банка России от 02.12.2013 № 27).

Выводы

Анализ процентных ставок ЦБ РФ показывает, что центральным инструментом монетарного регулирования в России сегодня выступает ключевая ставка. Ее значение пересматривается Советом директоров Банка России 8 раз в год. Этот процентный индикатор помогает стимулировать или сдерживать деловую активность субъектов национального хозяйства через влияние на кредитные и депозитные ставки коммерческих банков.

К ключевой ставке привязана учетная ставка, ставки рефинансирования и РЕПО. Первая сравнялась с ключевой, вторая выступает базой для начисления пеней и штрафов (и также численно равна ключевой ставке), а третья служит процентом по краткосрочным сделкам с обратным выкупом ценных бумаг. Может несколько отличаться от ключевой ставки.

Читайте также: