Проблема долгов ссср кратко

Обновлено: 08.07.2024

Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источниками финансированию. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических проблем.

Однако отсутствие целостной государственной политики по привлечению и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию внешней задолженности, которая становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.

Ограниченность собственных финансовых ресурсов, не всегда эффективное использование займов и кредитов, нарушение сроков выполнения долговых обязательств обусловили значительный рост внешней задолженности развивающихся стран.

Среди развивающихся стран в конце прошлого столетия наиболее значительную внешнюю задолженность имели латиноамериканские государства. В частности, Бразилия, Мексика и Аргентина в течение длительного времени возглавляли список крупнейших должников мира.

В последние годы наиболее быстрыми темпами увеличивалась внешняя задолженность Китая, которая к середине 90-х годов прошлого столетия возросла до 100 млрд. долл. Крупными должниками в азиатском регионе остаются Индонезия, Индия, Южная Корея и Турция.

Внешний долг Советского Союза

Историческая справка. До первой мировой войны Россия по объему внешнего долга занимала первое место в мире, а по общей сумме государственного долга занимала второе место в мире после Франции. В 1917 г. накануне Октябрьской революции государственный долг России (с учетом гарантированных правительством железнодорожных и ипотечных займов) составлял 41,6 млрд. руб. в том числе внешний долг - 14, 9 млрд. руб.*

Напротив, правительство большевиков, совершив переворот и захватив власть, 21 января 1918 г. специальным постановлением президиума ВЦИК приняло декрет, в соответствии с которым все государственные займы прошлых правительств, включая иностранные, а также государственные гарантии по частным займам аннулируются безусловно и без всяких исключений.

На протяжении 20-х годов попытки решить проблему царских государственных долгов предпринимались неоднократно. После провала Генуэзской и Гаагской конференции Англия, Франция и США попытались преодолеть разногласия путем двусторонних переговоров, но и они не имели успеха.

Советский Союз был нетто экспортером капитала, финансовая помощь зарубежным странам превышала полученные кредиты от иностранных государств. Внешний долг Советского Союза в 1985 г. составлял всего 28,3 млрд. долл. Однако к началу 90-х годов внешняя задолженность СССР увеличилась почти в 3,5 раза.

После распада СССР в начале 90-х годов и взятия на себя обязательств от имени стран СНГ по задолженности бывшего СССР, переоформленная задолженность России составляла 95,1 млрд. долл., в том числе правительствам иностранных государств - 57, 2 млрд. долл. и коммерческим банкам, и фирмам - 37, 9 млрд. долл.

Половина внешней задолженности бывшего СССР приходилась на банковские кредиты. Кроме того, 20,5% — приходилось на задолженность по клирингу и текущим расчетам с бывшими социалистическими и развивающимися странами, 10,1% — другие операции (коммерческие кредиты, аккредитивы, инкассо), 5,2% — задолженность по полученным государственным кредитам от бывших социалистических стран, 3,1% — задолженность международным финансовым организациям, 1,4% — облигационные займы, 1,3% — задолженность организациям бывшего СССР.

Таким образом, с учетом долгов СССР общий долг России на начало 2001 г. (без задолженности по ГКО-ОФЗ) составлял 155 млрд. долл.

Проектом государственного бюджета России на 2001 г. были предусмотрены внешние заимствования в размере около 5 млрд. долл. Таким образом, можно предположить, что в ближайшие годы внешний долг России превысит 160 млрд. долл., и страна будет прочно занимать первое место в мире среди государств-должников.

Таблица № 1

Динамика роста внешняя задолженность России (млрд. долл.)

Годы

Всего

% к ВВП

Долгосрочная

Краткосрочная

Среди отдельных стран по состоянию на начало 2000 г. наибольшую задолженность Россия имела перед Германией (27,6 млрд. долл.), затем следовали следующие страны: Италия (6,1 млрд. долл.), Япония (4,3 млрд. долл.), Франция (3,9 млрд. долл.), США (3,5 млрд. долл.), Австрия (3,0 млрд. долл.), Великобритания (1,4 млрд. долл.), Канада (1,4 млрд. долл.), Южная Корея (1,2 млрд. долл.) Кувейт (1,2 млрд. долл.), Нидерланды (0,7 млрд. долл.), Финляндия (0,7 млрд. долл.), Швейцария (0,5 млрд. долл.), Австралия (0,3 млрд. долл.), Объединенные Арабские Эмираты (0,3 млрд. долл.), Бельгия (0,2 млрд. долл.), Дания (0,2 млрд. долл.), Португалия (0,1 млрд. долл.), Дания (0,2 млрд. долл.), Швеция (0,1 млрд. долл.). Задолженность бывшим социалистическим странам составляла 15,2 млрд. долл..[1]

Следует подчеркнуть, что с начала 90-х годов началась работа по урегулированию проблемы внешней задолженности России в отношении основных групп кредиторов: стран-членов Парижского и Лондонского клубов.

Парижский клуб.[2] Суммарная задолженность России странам-членам Парижского клуба на середину 1996 г. оценивалась в 38,7 млрд. долл. В 1992-1993гг. Россия получала лишь краткосрочные трехмесячные отсрочки платежей.

В период с 1993 по1995 гг. Россия заключила с Парижским клубом ряд временных соглашений о реструктуризации платежей, приходящихся на указанные годы.

В 1994 г. впервые удалось добиться реструктуризации части просроченных и текущих платежей на 7,3 млрд. долл. на достаточно выгодных для России условиях.

В 1995 г. Правительство России заключило соглашение с Парижским клубом официальных кредиторов о реструктуризации долгов бывшего СССР на общую сумму 8 млрд. долл., в том числе 4,9 млрд. долл., подлежащих оплате в 1995 г. и о перепрофилировании части долга бывшего СССР на сумму 3,1 млрд. долл., реструктуризованного в 1993 г.

С кредиторами была достигнута договоренность об отсрочке выплаты долгов (27 млрд. долл.) бывшего СССР, подлежащих погашению в 1992-1995 гг. В 1996 г. Россия выплатила странам — членам Парижского клуба 1,1 млрд. долл.

В апреле 1996 г. России удалось добиться от официальных кредиторов Парижского клуба консолидации долговых платежей текущих и долгосрочных и беспрецедентной реструктуризации задолженности, как по объемам, так и по срокам. Общий объем долга, подпавший под реструктуризацию, составлял около 38 млрд. долл., а согласованная отсрочка по уплате - 25 лет, включая 6-ти летний льготный период.

На сопоставимых условиях велась работа по урегулированию задолженности бывшего ССС перед странами - кредиторами, не вошедшими в Парижский клуб — Саудовской Аравией, ОАЭ, Кувейтом, Уругваем, Южная Кореей и др.

В июле 1999 г. переговоры завершились подписанием соглашения о реструктуризации выплат в счет обслуживания советской задолженности, приходящейся на 1999-2000 гг. (около 8,1 млрд. долл.).

В 2001 г. Правительство России пыталось найти взаимоприемлемое решения вопроса дальнейшего исполнения своих обязательств в рамках Парижского клуба, исходя из текущей ситуации в стране.

На встрече лидеров ведущих капиталистических стран в Галифаксе (Канада - 1995 г.) были достигнуты договоренности о необходимости всеобъемлющей реструктуризации внешнего долга бывшего СССР, что позволило России завершить переговоры с другими кредиторами, такими как Лондонский клуб, региональные клубы, и завершить процесс реструктуризации всей суммы внешнего долга бывшего СССР.

Лондонский клуб.[3] Общая задолженность России Лондонскому клубу кредиторов в середине 90-х годов составляла 28 млрд. долл. В 1995 г. между Россией Лондонским клубом было подписано соглашение о порядке и графике выплаты процентов по задолженности бывшего СССР частным банкам, которую Россия признала, как собственную.

В 1996 г. была достигнута договоренность о реструктуризация российского долга Лондонскому клубу, согласно которой выплата основной части долга должны были производиться в течение 15 лет.

Долги России Лондонскому клубу были оформлены в виде двух долговых инструментов: облигации PRIN и IAN. В облигации PRIN была оформлена задолженность бывшего СССР на сумму 22,5 млрд. долл. со сроком погашения 2002-2020 годы. В облигации IAN оформлены просроченные проценты, примерно на 6 млрд. долл.

В 1995 г. Россия выплатила банкам Лондонского клуба 500 млн. долл. в счет погашения просроченных за 1992–1994 гг. процентов. Для этого был открыт специальный счет в Банке Англии, который играет роль доверительного посредника между Россией и Лондонским клубом. До финансового кризиса 1998 г. Россия в срок выполняла свои обязательства по погашению задолженности перед Лондонским клубом.

В результате в феврале 2000 г. было заключено соглашение «Об урегулировании задолженности бывшего СССР перед иностранными коммерческими банками и финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов. К тому времени общая сумма задолженности в рамках Лондонского клуба составляла 32,3 млрд. долл.

Параметры урегулирования предусматривали списание 36,5% основной суммы долга и 33% облигаций Внешэкономбанка. Оставшаяся сумма конвертировалась в еврооблигации, под гарантии Российского правительства, с отсрочкой погашения в 30 лет с 7-ми летним льготным периодом.

Таблица № 2

График погашения основной суммы долга внешнего облигационного займа с окончательной датой погашения в 2010 г.

Дата выпуска

Погашение (процентов)

Таблица № 3

График погашения основной суммы долга внешнего облигационного займа с окончательной датой погашения в 2030 г.

Дата

Погашение (процентов)

Платежи по новым облигациям растянуты на несколько лет. В семилетний льготный период Россия будет платить только проценты по льготной ставке. В эти годы общие выплаты будут относительно небольшими около 600 млн. долл. в год

Поскольку повышение рейтинга ожидалось основными игроками рынка долговых обязательств, цены российских внешних долгов практически не изменились.

По существовавши на тот момент оценкам к 2020 г. России предстояло выплатить по долговым обязательствам 212 млрд. долл., из них 70 млрд. долл. - проценты по основному долгу.

Если Парижский клуб кредиторов не реструктурирует России долги бывшего СССР, то выплаты по внешнему долгу могут составить порядка 14,5 млрд. долл. Правительство рассчитывает, что на обслуживание внешнего долга в 2001 г. удастся привлечь иностранных кредитов на 2-4,7 млрд. долл.

Таким образом, при существующих графиках платежей России придется направлять на погашение государственного внешнего долга до 50% доходов федерального бюджета. По международным стандартам долговое положение России остается сложным.

При сохранении этих тенденций России предстоит дополнительно изыскивать в ближайшем десятилетии ежегодно около 8,2 млрд. долл. только на погашение уже накопленного внешнего долга.

Если учесть, что экспорт России не так велик, а критический уровень платежей по внешнему долгу оценивается в 15-20% годовой экспортной выручки, то Россия быстро приближается к опасному пороговому рубежу.

При сохранении нынешних тенденций уже к началу XXI века наша страна может оказаться в пресловутом порочном круге, когда ей придется привлекать новые займы только на выплату процентов по уже накопленному внешнему долгу.

Внешний долг оказывает растущее давление на федеральный бюджет. С начала 90-х годов прошлого столетия в его доходную часть закладывались крупные поступления от внешних займов и кредитов. Доля внешних источников покрытия дефицита федерального бюджета составляла в 1995 г. 54,4%, в 1996 г. - 36,7%, в 1997 г. - 45,4%.

В то же время расходы на погашение внешнего долга стали одной из главных статей расходной части федерального бюджета. Это более чем серьезная угроза для политического суверенитета и экономической самостоятельности России.

Выполнять свои обязательства в полном объеме Россия сможет если ее экономика будет расти примерно на 3-4% в год, а выплаты по долгам не будут превышать 3-4 млрд. долл. в год. Более значительные ежегодные выплаты долгов будут оказывать негативное влияние на темпы экономического роста.

Смягчить решение проблемы внешней задолженности может частичное списание долгов, преимущественно долгов бывшего СССР, а также новая реструктуризация долговых обязательств России в рамках Парижского клуба кредиторов на условиях заключенного соглашения с Лондонским клубом.

Однако даже глубокая реструктуризация внешней задолженности России не меняет кардинальным образом ситуацию, а лишь откладывает решение серьезной проблемы на более длительный срок.

В выработке общей стратегии решения внешней задолженности могут быть использованы как известные мировой практике схемы, так и нетрадиционные методы. Существуют возможности решения долговой проблемы, за счет использование дебиторской задолженности иностранных государств бывшему СССР.

Возможна конверсия части долга в инвестиции, т.е. долевое участие инвесторов в акциях российских компаний. Возможна передача других активов, включая российскую собственность за рубежом.

Программа капитализации внешнего долга Аргентины была разработана в 1992 г. и предусматривала перевод долговых обязательств в акции на общую сумму в 1,9 млрд. долл.

В 1986 г. была разработана программа капитализации внешней задолженности Мексики. К концу 80-х годов было проведено свыше 200 операций по конверсии внешней задолженности на общую сумму более 3-4 млрд. долл. Конверсионные операции распространялись и на частные долги национальных инвесторов.

Как показал опыт отдельных стран Латинской Америки, капитализация внешнего долга имеет ряд положительных моментов, в частности, сокращается отток финансовых средств в счет оплаты основной части долга и процентов, привлекаются иностранные инвесторы, происходит структурная перестройка местной финансовой системы и др.

Для России проблема конверсии внешнего долга связана, прежде всего, с незначительной общей суммой капитализации фондового рынка (около 50 млрд. долл.) и достаточно значительной внешней задолженностью, возможной к переводу в акции.

Затем данная сумма передается в Центральный банк заемщика и конвертируется в местную валюту или в ценные бумаги, выраженные в местных денежных знаках. Получаемые таким образом средства используются на проведение природоохранных мероприятий в стране-должнике и, соответственно списывается часть внешней задолженности.

В счет погашения части внешнего долга может быть использована передача части национальной квоты по снижению выбросов в атмосферу парниковых газов.

На 3-ей Международной конференции по глобальному потеплению, которая состоялась в декабре 1997 г. в Японии (Киото), было достигнуто международное соглашение по сокращению выбросов в атмосферу парниковых газов.

В России в связи со значительным спадом промышленного производства ситуация прямо противоположная. В 1998 г. выброс парниковых газов в России составляет 70% от уровня 1990 г. По подсчетам специалистов Мирового банка к 2010 году эти выбросы будут на 4% меньше, чем в 1990 г.

Россия имеет возможность продать часть неиспользованных квот на выброс парниковых газов, что составит около 250 млн. т в год. Торговля неиспользованной частью квот на выброс в атмосферу парниковых газов может принести России от 3 до 10 млрд. долл. Таким образом, именно эта сумма может быть предметом переговоров о решении проблемы внешней задолженности России.

Однако даже глубокая реструктуризация внешней задолженности России, использование нетрадиционных методов погашения внешнего долга не меняет кардинальным образом ситуацию, а лишь откладывает решение серьезной проблемы на более длительный срок.

Значительные масштабы внешней задолженности России на платежеспособность России, ее имидж среди международных финансовых организаций и рейтинг страны по степени кредитного риска.

В исследовании, проведенном в конце 1999 г., Россия набрала 95 баллов, что означает наличие очень высокого риска для кредиторов. По этому показателю Россия заняла одно из последних мест в мире, уступая лишь нескольким странам, включая Ирак, который набрал 100 баллов, что свидетельствовало о наличии максимального риска для иностранных кредиторов.

Андрианов Владимир

Профессор МГУ, д.э.н., академик РАЕН,

бывший помощник Председателя Правительства РФ

[2] Парижский клуб был образован в 1956 г. из представителей ряда западноевропейских стран-кредиторов Аргентины, которые собрались в Париже для выработки единой позиции по урегулированию внешней задолженности Аргентины. В начале 80-х годов разразился кризис внешней задолженности развивающихся стран и регулярные заседания Парижского клуба стали основной формой согласования общих подходов на двусторонних переговорах со странами-должниками. В рабочих заседаниях Парижского клуба принимают участие представители таких международных организаций как МВФ, МБРР, ОЭСР, ЮНКТАД и др.

[3] Лондонский клуб объединяет около 600 иностранных коммерческих банков-кредиторов бывшего СССР и России.

В послевоенные годы Советский Союз был образцовым заемщиком, своевременно и в полном объеме выполнявшим свои долговые обязательства. Впрочем, суммы займов были не в пример современным. До 1983 года внешний долг СССР не превышал $ 5 млрд. (1-1,5 % ВНП страны).

Праздничная демонстрация у гостиницы Москва 1964 год, фото из журнала LIFE

Ситуация резко изменилась после смерти в ноябре 1982 г. руководителя советского государства Л.И. Брежнева. В 1984 г. произошел резкий скачок задолженности. На внешнем рынке заняли более $15 млрд. Внешний долг составил уже 5% ВНП. В 1986 г. сумма внешних займов превысила $ 30 млрд., а в 1989 г. внешний долг достиг $ 50 млрд. (8% ВНП). Еще $ 30 млрд. задолженности было накоплено Союзом в 1988 — 1991 гг., — когда Запад предоставил СССР ряд много миллиардных кредитов. 28 октября 1991 г., после августовских событий, когда ГКЧП попытался остановить распад СССР, десять республик, объявивших себя правопреемницами СССР, подписали меморандум о взаимопонимании, подтверждающий солидарную ответственность по внешнему долгу Советского Союза.

Очереди в магазины: СССР 80-е годы

4 декабря 1991 г. между республиками был подписан договор о правопреемстве внешнего экономического долга и активов СССР, по которому РСФСР досталось 61,34% внешнего долга Союза, т.е. примерно $ 57 млрд. (10% ВНП). Однако, 2 апреля 1993 г. Правительство России заявило о взятии на себя всех обязательств бывших Советских республик по погашению внешнего долга СССР, взамен на их отказ от доли в зарубежных активах СССР (так называемый нулевой вариант). Так России достался весь внешний долг в размере $ 96,6 млрд.

В 1997 г. Россия вступила в Парижский клуб — неинституциализированное объединение стран-кредиторов, созданное в 1956 г. для обсуждения и урегулирования проблем задолженности суверенных государств*. Вступая в клуб, Россия имела в активе около $ 150 млрд., которые должны были ей, как правопреемнице СССР, развивающиеся страны, в первую очередь Эфиопия, Мозамбик, Йемен, Вьетнам, Алжир, а также другие страны Африки и Азии. При этом, подчиняясь уставу Парижского клуба, Россия была вынуждена списать своим должникам большой объем долгов за поставку оружия. Военные долги составляли около 80% от общего объема российских активов [1], с. 253.

Ассортимент продуктов в советских магазинах — СССР 80-е годы

При этом, никто не стал списывать внешних долгов бывшего СССР. Единственное на что пошли страны Запада, так это на реструктуризацию внешнего долга СССР — прекращение долговых обязательств, составляющих государственный долг, с заменой указанных обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения внешнего долга России. Если после распада Союза, должники бывшего СССР должны были России примерно столько же, сколько Россия была должна своим кредитором (включая долг бывшего СССР), то после вступления России в Парижский клуб, примерная пропорция 1 к 1, превратилась в пропорцию 1 к 0,053, к сожалению, не в пользу России.

Возникает вполне законный вопрос: почему не было проведено никаких взаимозачетов? Списав львиную долю долга дебиторам СССР, и потеряв сильную внешнеполитическую карту, Россия уже не один год пытается урегулировать обязательства по внешнему долгу СССР, выпуская все новые обязательства, и обменивая их на старые обязательства СССР. Россия — осколок мировой державы по имени СССР, одно имя которой наводила панический ужас на страны Запада, оказалась должна кругом и всем. Даже бывшим социалистическим странам, на 1 января 2002 г. долг России составил $ 11,5 млрд.

Пустые прилавки в советских магазинах в конце 80-х годов 20 века

В июне 2002 г. Правительство России приняло постановление, касающееся урегулирования части внешнего долга бывшего СССР перед Международным банком экономического сотрудничества (МБЭС) и Международным инвестиционным банком (МИБ), путем обмена этих обязательств на обязательства МБЭС и МИБ перед иностранными кредиторами. При этом обязательства МБЭС и МИБ перед иностранными кредиторами одновременно обменивались на облигации внешних облигационных займов Российской Федерации [5].

Очередь за водкой, СССР, 80-е годы

На 1 октября 2004 г. внешний долг бывшего СССР составлял $ 52,4 млрд. Выплаты России по внешнему долгу бывшего СССР сильнейшим образом тормозят развитие российской экономики. России необходимо добиться списания хотя бы 75% внешнего долга СССР. Подобные прецеденты списания уже имели место в новейшей истории.

Так, в 1992 г. западными кредиторами было списано 50% внешнего долга Польше и Египту. В итоге внешний долг Польши сократился с $ 30 до $ 15 млрд., а Египта — с $ 25 до $ 12,5 млрд. К сожалению, приходиться констатировать, что в отношении с Россией, Запад применяет двойные стандарты. Внешний долг Польши был сокращен на 50% за то, что Польша была первой страной социалистического лагеря, где начались рыночные преобразования, а Египту подобное одолжение было сделано за его мир с Израилем. Поэтому, пока Россия не проявит свою политическую волю, очевидно, что страны Запада не пойдут на списание долгов бывшего СССР.

* Страны-участники Парижского клуба: Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония.

Автор: Е.В. Сахаров
(статья датирована 7 ноября 2010г.)