Новатэк кратко о компании
Обновлено: 05.07.2024
По сравнению с 2016 г. объем запасов вырос на 12,8%. Коэффициент восполнения составил 435%. Показатель обеспеченности запасами вырос до 29 лет. Благодаря новым покупкам месторождений и лицензий в 2018 г., объем запасов увеличился еще на 0,45 млрд б.н.э. по российским стандартам. Прямые затраты на добычу у компании остаются одними из самых низких в мире — $0,8 за б.н.э. (1 б.н.э. ≈ 155 куб.м природного газа)
Добыча компании сосредоточена в основном в Ямало-Ненецком автономном округе на полуострове Ямал и Гыдан. В активе 45 месторождений и лицензионных участков. Все месторождения расположены вблизи транспортной и производственной инфраструктуры, в том числе в зоне Единой системы газоснабжения (ЕСГ), что увеличивает эффективность предприятия.
Стратегия
В конце 2017 г. была запущена 1-я очередь Ямал СПГ — интегрированного комплекса по добыче, сжижению, транспортировке СПГ мощностью 5,5 млн тонн в год. Общая мощность с 4-мя линиями составит 17,4 млн т/г. Запуск последней линии Ямал СПГ с учетом новой технологии сжижения, планировался в IV квартале 2019 г., но вполне возможно будет произведен несколько раньше. Каждая линия может генерировать $1-1,2 млрд дополнительного потока операционной прибыли.
В основе проекта Южно-Тамбейского месторождения на конец прошлого года доказанные запасы составили 683 млрд куб. м. газа и 21 млн т. жидких углеводородов (ЖУВ).
По состоянию на 31 марта проект был готов на 92,5%. Долгосрочные контракты заключены на 95% СПГ от проекта. Регулярные поставки СПГ начались этой весной. Первая продукция была доставлена в порты Испании, Индии, Китая.
Ниже представлен бизнес-план компании по темпам выхода на проектную мощность. С помощью этого графика можно оценить прирост производственных показателей эмитента.
Также следует отметить, что Ямал СПГ должен дать $62 млрд операционного денежного потока до 2030 г. В среднем можно рассчитывать на $2,5 млрд в год при учете, что в 20% в проекте принадлежит Total, 20% — CNPC и 9,9% Фонду шелкового пути. Операционные затраты на проект составят $400-450 млн в год. В компании заявляют, что они в большей степени покроются продажей конденсата.
Для транспортировки газа компания использует построенную инфраструктуру порта Сабетта и новые газовозы класса Arc7, которые способны перевозить сырье без ледокольной проходки в течении летней навигации по Северному морскому пути (СМП), причем как в европейском, так и азиатском направлении.
При этом рассматривается несколько вариантов транспортировки, в частности доставка сырья в перевалочный пункт на Камчатке (азиатское направление) и в Бельгии (европейское направление). Дальнейшая перегрузка в газовозы безледового класса должна существенно удешевить всю цепочку транспортировки продукции азиатским и европейским потребителям. Расчеты компании приведены ниже.
Ввод перевалочного пункта на Камчатке планируется в 2022-2023 гг. (доля в проекте может быть продана). Кроме того, запланированы также инвестиции в еще один терминал по производству и перегрузке СПГ Высоцк на Балтийском море, а также строительство Арктик СПГ-2, который будет использовать транспортную инфраструктуру Ямал СПГ. Об этих проектах речь пойдет ниже.
Вместе с новой стратегией компания провела ребрендинг, представила новый логотип. В связи с глобальными амбициями, старый отличительны знак в форме буквы "Н" было принято заменить на яркий и современный логотип, который по утверждению менеджмента передает два агрегатных состояния метана. Голубой цвет символизирует газ, красный — энергию и тепло, которые он дает. Новый логотип символизирует слоган "Трансформация в глобальную газовую компанию". Мы допускаем, что по мере реализации амбициозных проектов мирового уровня, логотип Новатэка будет обретать все более четкие очертания с окончательным превращением в стилизованный треугольник, который является ни чем иным, как знак воспроизведения "Play".
Перспективы рынка СПГ
Данные мировых энергетических агентств и профильных комитетов указывают на то, что газ — это единственное ископаемое топливо, доля которого будет расти в мировом потреблении. Связано это с относительной дешевизной, экологичностью и прочими параметрами. О будущем рынка газа у нас есть отдельный большой обзор в нескольких частях. Основной вклад в рост спроса будет вносить электрогенерация, транспорт (газомоторное топливо) и промышленность.
И это не просто прогнозы, а уже устоявшаяся тенденция, в особенности учитывая политику Китая в сфере экологии. Чиновники КНР планируют увеличить потребление газа более чем на 50% к 2020 г. — до 320-360 млрд куб.м в год. Спрос вырастет практически на столько, сколько сейчас в год потребляет Япония, второй по величине импортер в Азии. А к 2030 г. планируется рост потребления до 480 млрд куб.м. Импорт СПГ растет с каждым годом кратно.
Таким образом, компания работает на расширяющемся и перспективном рынке. Проекты Ямал СПГ и Арктик СПГ-2 позволят занять солидную долю растущего азиатского спроса. При этом конкурентные преимущества в виде низких затрат на добычу и транспортировку по СМП должны обеспечить устойчивый рост доли рынка, производственных и финансовых показателей.
Отдельно стоит отметить перспективы малотоннажного СПГ на внутреннем рынке. Компания оценивает потенциал роста потребления СПГ и КПГ в качестве моторного топлива более 20 млрд куб.м к 2030 г. А на фоне налогового маневра в нефтяном секторе спрос на газомоторное топливо может сильно превзойти прогнозы ввиду стремительного роста цен на традиционное топливо. Также спрос будет предъявлять необходимость газификации отдаленных от газовой инфраструктуры районов.
Инвестпрограмма
Для того чтобы обеспечить растущий рынок газом, Новатэк реализует масштабную инвестпрограмму. Первым проектом стал Ямал СПГ, основные критерии которого были описаны выше. На текущий момент можно говорить о почти завершенном строительстве, поэтому сосредоточимся на будущих проектах.
Запуск Северо-русской группы месторождений
Чтобы компенсировать истощение действующих месторождений, Новатэк проводит разработку новых центров добычи вблизи ЕСГ, что должно обеспечить устойчивое положение на внутреннем рынке. На конец прошлого года запасы газа Северо-русской группы месторождений составляли 190 млрд куб.м, запасы ЖУВ — 29 млн т. Отмечается значительный потенциальный прирост запасов до 2030 г. Общие капзатраты на проекты в Зоне ЕСГ оцениваются на уровне 700-780 млрд руб. до 2030 г.
Арктик СПГ-2
Из предстоящей реализации СПГ проектов следует отметить в первую очередь Арктик СПГ-2. Он предусматривает три очереди по сжижению газа мощностью по 6,6 млн т в год каждая.
Базой для проекта станет месторождение Утреннее с запасами газа на уровне 1582 млрд куб.м и 65 млн т ЖУВ, согласно российской классификации.
Проектные изыскания должны окончиться в конце 2018 г. Первая сборка блоков для линии сжижения запланирована на 2019 г. (ЦСКМС). Запуск первой очереди планируется на 2022-2023 гг. Запуск II и III линии в 2024 и 2025 гг. соответственно.
Между тем в мае 2018 г. стало известно о вхождении в проект французской Total с первоначальной долей в 10% и опционом еще на 5%. Стоимость проекта составляет $25,5 млрд.
Также Новатэк не исключает продажи долей другим партнерам. В частности, интерес проявляет Saudi Aramco, с которой подписан меморандум о развитии международного сотрудничества и осуществлении совместных инвестиций в газовой отрасли.
Перевалка СПГ на Камчатке
Проект призван значительно сократить стоимость транспортировки СПГ в Азию. Проектные изыскания планируется закончить в 2018 г. Ввод в эксплуатацию в 2022-2023 гг.
Терминал СПГ Высоцк
Углубление переработки в Усть-Луге
Сейчас комплекс в Усть-Луге перерабатывает стабильный газовый конденсат, который поставляется ж/д транспортом с Пуровского ЗПК и получает на выходе 14% Судового топлива. По средствам углубления переработки из него можно получить керосин, легкую и тяжелую нафту, что повысит маржинальность проекта. Вся продукция комплекса идет на экспорт.
Таким образом, в реализации или подготовке у Новатэка находится довольно много проектов. Но большинство из них направлены на выход и укрепление позиций на растущем рынке СПГ.
Стоит также отметить серьезные налоговые льготы для проектов Ямал СПГ и Арктик СПГ-2, а именно:
- Нулевая ставка НДПИ на газ и конденсат;
- Пониженная ставка налога на прибыль;
- Нет налога на имущество;
- Нулевая экспортная пошлина на СПГ и конденсат.
Общие капзатраты на сектор СПГ до 2030 г. запланированы на уровне 2,5-2,8 трлн руб. График реализации основных проектов приведен ниже.
Производственные показатели
Для начала стоит отметить долгосрочную устойчивую динамику основных операционных результатов Новатэка. Суммарная добыча углеводородов с 2011 г. по 2016 г. выросла в 1,4 раза, со среднегодовым темпом 7,2%.
Правда в 2017 г. производственные показатели группы Новатэк показали снижение. Добыча природного газа снизилась на 6,3% г/г, до 61,4 млрд куб.м. Природный газ обеспечивает 81% всех производственных показателей компании.
Добыча ЖУВ сократилась на 5,4% г/г, до 11,8 млн т. Примерно 40% из них проходится на нефть, остальное — конденсат. Около 70% добытой нефти идет на внутренний рынок.
Стоит отметить, что динамика добычи начала восстанавливаться в IV квартале 2017 г. благодаря началу работы первой очереди Ямал СПГ (Южно-Тамбейское месторождение). Добыча газа в I полугодии выросла на 3,2% г/г.
Также в будущем поддержку окажет прирост добычи за счет покупки газовых активов у Еврохима (Севернефть-Уренгой) и газовых активов АЛРОСА.
Также отметим перспективы СП с Газпром нефтью — Арктикгаз. Месторождение в основе этого проекта уже разрабатывается. С 2020 г. ожидается повышение уровня добычи газа. С 2019 г. повышение добычи ЖУВ. С этого же года компания ждет первых дивидендов от СП.
Отдельно стоит сказать о разработке месторождений Северо-русской группы. Речь об этом инвестпроекте шла выше. Начало добычи запланировано на 2019 г. Менеджмент Новатэка прогнозирует, что проекты в зоне ЕСГ до 2030 г. должны дать около 820 млрд куб.м газа, 107 млн т конденсата и 75 млн т нефти.
В совокупности с мощностями по проекту Ямал СПГ ближайшие несколько кварталов стоит ждать серьезного увеличения производственных показателей.
Финансовые показатели
Финансовые результаты компании в долгосрочном плане растут даже быстрее производственных показателей. EBITDA выросла с 2011 г. по 2016 г. в 2,8 раза, со среднегодовым темпом 23,3%. Это частично обусловлено девальвацией рубля в 2014-2015 гг.
С первыми поставками СПГ в конце прошлого года начала расти и выручка. Строго говоря, рост показателя год к году начался еще в III квартале. В I квартале этого года также поддержку оказал рост стоимости ЖУВ.
Вместе с восстановлением операционных показателей в IV квартале 2017 г. начался рост показателя EBITDA. Ожидается, что по мере ввода следующих очередей Ямал СПГ, рост операционной прибыли продолжится.
Если брать спот цену СПГ в Азии, которая на текущий момент составляет порядка $10 за млн. МBTU, мы можем предположить, что в 2018 г. операционная прибыль Новатэка должна прирасти более чем на 70 млрд руб. по текущему курсу рубля. По итогам 2019 г. еще примерно на 175 млрд руб. То есть операционная прибыль по итогам 2019 г. может удвоиться при сохранении курса рубля вблизи текущих значений.
В то же время, исходя из рентабельности по EBITDA на уровне 40%, по итогам 2019 г. этот показатель может вырасти до более чем 310 млрд руб., по сравнению с 198,3 млрд в 2017 г.
Чистая прибыль в годовом выражении снижалась с начала 2017 г. из-за ухудшения показателей добычи. Компании пришлось закупать больше газа и ЖУВ для загрузки перерабатывающих мощностей и исполнения контрактных обязательств. Но, несмотря на рост выручки, по состоянию на I квартал нет аналогичной реакции в прибыли. Фактическая прибыль была уменьшена на неденежные курсовые разницы по займам Новатэка и СП в иностранной валюте. Курс рубля во втором квартале заметно ослаб.
Несмотря на высокие капзатраты по проектам, у компании положительный свободный денежный поток (FCF). Это достигается в частности благодаря привлечению в них стратегических иностранных инвесторов и грамотной заемной политике. FCF также получит поддержку от увеличения поставок СПГ в недалеком будущем.
Проект по углублению переработки на объекте в Усть-Луге должен в конечном счете позитивно отразиться на финансовых показателях.
Менеджмент дал прогноз по некоторым показателям на 2018 г. Исходя из отчетности за I квартал, компания превышает показатели по ряду позиций, в том числе маржа по чистой прибыли оказалась равной 26%, маржа EBITDA — 43%.
Долговая нагрузка
Долговая нагрузка Новатэка на вполне комфортном уровне. По итогам I квартала Net Debt/EBITDA оказался на уровне 0,4х. Компания гасила долги на протяжении 2016-2017 гг. Однако с учетом новых проектов, в частности Арктик СПГ-2, не исключен рост долговой нагрузки. На сколько — будет зависеть от того, какая часть в проекте будет продана стратегическим инвесторам. В любом случае, с учетом роста операционной прибыли по мере ввода новых мощностей Ямал СПГ, эмитент может себе позволить серьезно нарастить долг без ухудшения профиля.
По итогам I квартала 2018 г. у эмитента на счетах было $750 млн и 50 млн евро кэша. Также открыта кредитная линия у российских банков на 167,5 млрд руб. Расписание погашения долга не должно вызвать финансовых трудностей. В долговом портфеле есть как долларовые евробонды, так и займы от китайского Фонда Шелкового пути.
Дивиденды и обратный выкуп
Дивидендная история впечатляет продолжительным ежегодным приростом, который в среднем составляет 28%. Абсолютный рост с учетом выплат за 2017 г. составляет 16,6 раз.
Дивидендная политика предполагает выплату не менее 30% чистой прибыли Новатэка по МСФО (скорректированной на единовременные прибыли (убытки)). Еще одним плюсом является то, что Новатэк платит дивиденды дважды в год. При этом дивидендная доходность на этом промежутке времени не многим выше 1%, хотя динамика акций впечатляюще позитивная. Это говорит о том, что компания стремительно развивается и инвесторы закладывают в оценку акции текущий высокий денежный поток и будущие высокие дивиденды.
Стоит также отметить программу обратного выкупа акций и ГДР, которую эмитент реализует с июля 2012 г. и каждый год продлевает. Объем выкупа — $600 млн в год. Программа продлена до 7 июня 2019 г.
Выкуп идет по рыночным ценам на Московской и Лондонской биржах. На начало мая 2018 г. Novatek Equity (Cyprus) Limited выкупила 22 691 120 акций и депозитарных расписок. Это примерно 0,74% всего уставного капитала компании.
Акции и структура капитала
В 2017 г. акции Новатэка были включены в FTSE4Good Emerging Index, а также стала участником рейтинга 100 лучших компаний на развивающихся рынках Vigeo Eiris Best Emerging Markets Performers. Депозитарные расписки Новатэка входят в индекс MSCI Russia и MSCI Russia 10/40.
На текущий момент акции торгуются с очень высокими мультипликаторами. Из расчета за последние 12 мес., за акцию давали более 20 годовых прибылей (P/E LTM). Впрочем, высокие мультипликаторы отражают стремительные темпы развития компании и уровень отношения эмитента к миноритариям. А низкая дивидендная привлекательность частично компенсируется обратным выкупом бумаг по рыночным ценам.
Исходя из консенсуса прогноза Reuters, в течении следующих 12 мес. эксперты ждут почти удвоения прибыли. EBITDA может вырасти более чем на 12%. Значения мультипликаторов заметно превышают средние по отрасли показатели, что не удивительно для развивающегося бизнеса на перспективном рынке. Однако, краткосрочно акция все же может быть переоценена и мы допускаем возможность локальных коррекций.
Выводы
Сильные стороны
1. Перспективный рынок. Потребление газа в мире растет, открываются новые интересные ниши, в частности рынок СПГ и рынок судового топлива.
2. Низкая себестоимость добычи и сжижения газа. Близость месторождений к ЕСГ.
3. Рост производственных показателей и денежного потока в краткосрочной и среднесрочной перспективе по мере ввода новых месторождений и запуска линий Ямал СПГ.
4. Долгосрочный потенциал роста показателей благодаря проекту Арктик СПГ-2. Снижение стоимости строительства (по сравнению с Ямал СПГ). Ввод перевалочного пункта на Камчатке значительно повысит конкурентное преимущество, снизит издержки.
5. Налоговые льготы. Нет НДПИ и экспортных пошлин на СПГ.
6. Крупные зарубежные акционеры и кредиторы проектов.
7. Гибкая программа обратного выкупа акций.
8. Бумаги занимают ведущие позиции в индексе MSCI Russia.
9. Перспективная дивидендная политика.
10. Позитивный тренд развития внутреннего рынка газа, в частности сжиженного и компримированного. Перспектива роста рынка газомоторного топлива, особенно в свете налогового маневра в нефтяном секторе, что может вызвать рост цен традиционного топлива.
11. Низкая долговая нагрузка.
12. Перспектива получения доступа к экспорту трубного газа.
13. Новатэк все больше становится экспортером, акции которого в определенной степени защищены от девальвации рубля.
Слабые стороны
1. Конкуренция с американским СПГ. С одной стороны, это может оказать давление на цены топлива. С другой стороны, растут риски санкций.
2. Все еще высокая инвестиционная программа.
3. Низкие, непривлекательные дивиденды в краткосрочном горизонте.
4. Высокие мультипликаторы.
Таким образом, Новатэк работает на очень перспективном рынке, в развивающемся направлении международных поставок СПГ. Есть серьезные точки роста на внутреннем рынке: малотоннажный СПГ и газомоторное топливо.
Компания показывает хорошие финансовые результаты за последние несколько лет. Хотя в 2016-2017 гг. Новатэк столкнулся со снижением производственных показателей по естественным причинам, реализация проекта Ямал СПГ обещает рост производства и денежного потока в самом ближайшем будущем. Арктик СПГ-2 и ввод ряда новых месторождений поддержат выручку в долгосрочной перспективе.
Высокие мультипликаторы и стремительная динамика акций в краткосрочной перспективе может вызывать осторожность у инвесторов, которые хотели бы купить акции по текущим ценам. Но стоит понимать, что ожидаемый прирост производственных и финансовых показателей позитивно скажется на отношении участников рынка к бумагам в будущем. Низкая и контролируемая долговая нагрузка в совокупности с перспективной дивидендной историей и программой обратного выкупа акций является хорошей базой для среднесрочных и долгосрочных инвестиций.
Краткосрочно: нейтральный взгляд
Среднесрочно, долгосрочно: позитивный взгляд
Константин Карпов
БКС Брокер
ЦБ снизил комиссию на покупку валюты с 30% до 12%. Теперь она распространяется и на юрлиц
Режим работы бирж и БКС Мир инвестиций 4 марта
Рынок нефти. США откажутся от российской нефти?
Прогнозы и комментарии. Обзор текущей ситуации
Никель на максимумах, палладий и медь догоняют. Что это значит для Норникеля
Южная Корея добилась исключения своих компаний из санкций США против России
МЭА: Европа может резко сократить импорт газа из России в течение года
ВАЖНО! ЦБ РФ предписал брокерам взимать с физлиц комиссию 30% за покупку USD, EUR, GBP
НОВАТЭК – это одна из крупнейших компаний в Европе по производству природного газа. Компания была основана двадцать пять лет назад в Самарской области группой инженеров во главе с Леонидом Михельсоном.
В 1990-х годах эту компании мало кто воспринимал в серьез – у предприятия было достаточно мало нефтегазовых месторождений и она не могла всерьез конкурировать с лидерами отрасли.
В начале своего пути НОВАТЭК была нефтяной компанией и специализировалась на добычи черного золота в северных районах России. Но купленные лицензии на месторождения нефти оказались низкорентабельными, а затраты были достаточно высокими. В 1998 году, когда в Российской Федерации был объявлен дефолт по государственным краткосрочным обязательствам, компания могла объявить о банкротстве, поскольку у нее была значительная долговая нагрузка. Как тогда выражался идейный вдохновитель предприятия Леонид Михельсон; “мы сжали кулаки и начали работать с удвоенной энергией”. В этот период менеджмент компании принял революционное решение – изменить вектор развития компании с добычи нефти на добычу природного газа. Именно этот подход позволил компании продемонстрировать высокую операционную рентабельность, что в свою очередь положительно отразилось на капитализации бизнеса.
Почему НОВАТЭК изменил стратегию развития? Все дело в том, что на полуострове ЯМАЛ, где компания получила значительное количество лицензии на разработку месторождений, находились огромные запасы природного газа и небольшие запасы нефти. Добыча природного газа оказалась не такой затратной, как добыча черного золота. В конце 2000-х годов НОВАТЭК принимает еще одно революционное для себя решение – начать строительство завода по сжижению природного газа. Завод ЯМАЛ-СПГ вышел на проектную мощность в 2018 году и принес компании дополнительные 40 миллиардов рублей доходов.
Сжиженный природный газ – это будущее мировой энергетики. Природный газ можно доставить на специальном корабле в любую точку мира – еще сто лет назад об этом нельзя было мечтать. Если раньше поставки газа осуществлялись только по трубопроводам, то в последние десятилетие многие страны осуществляют поставки голубого топлива по морю, используя специальные танкеры-газовозы. Это направление сейчас приносит НОВАТЭК дополнительный доход. В начале 2025 года компания планирует запустить на проектную мощность второй завод по сжижению природного газа Арктик-СПГ, который увеличит доходы компании.
CFD на акции НОВАТЭК с начала апреля выросли на 12,7%! Если торговать с плечом 1:3, то за четыре недели можно было бы заработать 38,2%. Акции будут демонстрировать стабильный рост, поскольку с каждым годом будут увеличиваться доходы компании.
Нашим подписчикам даём возможность попробовать себя в деле!
У FreshForex до 31 мая действует Бездепозитный бонус $2019 : все новые клиенты, открывшие счет по специальной ссылке, получают 2019 USD для торговли. При этом аккаунт подтверждать не нужно.
Использование бездепозитного бонуса FreshForex — это шанс:
• начать торговлю , не вкладывая при этом собственные деньги;
• в боевых условиях оценить торговые условия компании — скорость исполнения, работу терминала, спреды и т.д.;
• протестировать свою торговую стратегию на реальном счете , но на средства брокера.
Предлагаем пройти путь трейдера на нашем сайте! Проверить свои силы, выполнить тесты :)
Подписывайтесь на канал! Каждый день мы публикуем новую и интересную информацию, не пропустите! Узнать больше информации можно на нашем сайте .
Содержание
История
Слияния и поглощения
Собственники
Текущая структура собственности
На декабрь 2010 года крупнейшими акционерами являлись [8] :
История изменения структуры собственности
Руководство
Председатель совета директоров — Александр Наталенко.
Деятельность
Запасы
Показатели деятельности
За 2008 год компания добыла 30,9 млрд м³ природного газа (за 2007 год — 28,5 млрд м³) и 2,59 млн т жидких углеводородов [14] .
Выручка компании по МСФО за 2008 год составила 79,3 млрд руб. (за 2007 год — 62,431 млрд руб.), операционная прибыль — 32,1 млрд руб. (25,4 млрд руб.), чистая прибыль — 22,9 млрд руб. (18,7 млрд руб.). [15] [16] .
НОВАТЭК – независимый производитель газа в России.
История
В 1996 году была начата опытно-промышленная эксплуатация нефтяного промысла Восточно-Таркосалинского месторождения, а 1998 году на месторождении был добыт первый природный газ.
В 2002 году с первыми поставками газа конечным потребителям началось развитие маркетинга газа.
Продолжилось развитие вертикально-интегрированной производственной цепочки, важнейшим этапом которого стал запуск в 2013 году комплекса по переработке конденсата в Усть-Луге.
Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов.
Доказанные запасы углеводородов Компании по стандартам SEC (включая долю в запасах совместных предприятий) составили 12 578 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 1 747 млрд куб. м газа и 135 млн т жидких углеводородов.
Это интегрированный проект по добыче, сжижению и реализации газа.
Особенности проекта
- традиционные запасы высокой концентрации, расположенные на суше
- хорошо изученная геология и отработанные технологии разработки
- очень низкий уровень затрат на разработку и добычу
- высокая эффективность процесса сжижения благодаря низкой среднегодовой температуре
- доступ к рынкам стран Европы и АТР
- государственная поддержка, в том числе налоговые льготы
Инфраструктура проекта
Статус реализации проекта
Окончательное инвестиционное решение по проекту принято в декабре 2013 года, начало производства СПГ запланировано на 2017 год.
Читайте также: