Психология фондового рынка кратко

Обновлено: 05.07.2024

Нет ничего удивительного в том, что начинающие трейдеры, попав на биржу, руководствуются в принятии решений обычной человеческой бытовой логикой. Эта логика понятна и прямолинейна. Причина влечет следствие, а следствие порождено причиной, и если знать все причины, то следствия будут очевидны, подходи и пользуйся. И правда, каждое движение цены имеет вполне конкретные причины, оно порождено участниками рынка, у каждого из которых есть свои резоны поступать именно так как он поступает.

Однако на самом деле число участников на рынке довольно велико, да и причины, по которым они поступают так а не иначе порой остаются не вполне ясными даже для них самих. Все это приводит к тому что цену движут огромное количество разнообразных факторов и проследить даже самые значимые из них не всегда представляется возможным. Так что не будет никакой разницы если мы будем считать что движения цены в значительной мере случайны.

А раз так, рынок представляет собой вероятностный процесс и бытовая логика (он же здравый смысл) к работе на нем не всегда применима. Для того чтобы принимать оптимальные решения здесь необходима совершенно другая логика - вероятностная. Ведь каждый раз когда бытовая логика сталкивается с вероятностным процессом, будь то игра в казино, в карты или на бирже, она начинает давать серьезные сбои. А когда логика слабеет, она не может противостоять присущим всем людям психологическим напряжениям, усиленным к тому же важностью ситуации, ведь игра идет на деньги. Вера в лучшее, надежда на благоприятный исход событий, страх потерь, стремление выдать желаемое за действительное - все это начинает сильно влиять на механизм принятия решений. Появляется множество психологических ловушек, когда принимаются совершенно неоптимальные и убыточные решения, которые выглядят вполне обоснованно с точки зрения бытовой логики.

Например, вы бросили монетку 5 раз, и 5 раз подряд она упала орлом. Как она упадет следующий раз? Здравый смысл может сказать вам что раз монета все время падает орлом, то и следующий раз она упадет орлом тоже. Или может сказать что это очень невероятно чтобы монета упала 6 раз орлом и следующий раз она наверняка упадет решкой. На самом же деле математическая вероятность того что она упадет орлом как была так и остается 50%.

Это выглядит просто на примере с монетой, но и на рынке достаточно таких случайных моментов. То что на самом деле является случайным разум стремится разложить на причины и следствия, выявить закономерности, установить порядок. Однако когда этого не удается сделать разуму, в игру вступают чувства и эмоции.

Другой серьезной психологической ловушкой, с которой постоянно сталкиваются трейдеры на бирже является неприятие собственных убытков, приводящее к тому что убытки выходят из под контроля и разрастаются. Когда открытая позиция начинает приносить убыток, трейдер попадает в ловушку собственного страха. Он еще помнит как несколько минут назад цена была гораздо лучше, ему кажется что стоит лишь закрыть позицию, зафиксировав убыток, как цена повернется и возвратится на прежние уровни. Вот пример как это происходит:

Выглядит неплохо для покупки. Рост кажется сильным и уверенным. Покупаем!
Цена идет вверх. Трейдер надеется на продолжение роста, радуется набегающей прибыли. О плохом не думается.
Цена все еще идет вверх. Прибыль радует все больше и больше, перспективы роста начинают казаться все более многообещающими, кажется что это не кончится никогда, это всего лишь начало, и, "кстати, как бы лучше потратить всю эту прибыль? Это даже лучше чем я ожидал!"
Цена начинает падать. "Небольшая коррекция, это легко переждать. Не продавать же в самом деле акции которые так хорошо растут?"
Цена падает еще. "Черт, кажется коррекция затягивается. Если бы я продал их в точке 2 я бы неплохо заработал. Соглашаться на половину прибыли? Хм. Нет. Подождем дальше, не будем поддаваться панике. Дисциплина прежде всего!"
Цена продолжает падать. "Теперь уже поздно продавать. Если я продам их сейчас то получу убыток! Убыток после того как я мог столько заработать! Нет. продавать поздно. Остается ждать и надеяться. Не могут же они падать вечно?"
Цена падает дальше. "О боже. Где-то здесь был коньяк. "
И еще дальше. "Черт с ними! Продаю. Это невозможно выдержать. "

Проблема в том что по-хорошему было принято всего одно решение - решение о покупке акций. Решение же о продаже акций было отложено на потом, и в результате трейдер попал в психологическую ловушку, когда, раздираемый противоречивыми чувствами, он вообще не мог отказаться от позиции.

На трейдера в процессе торговли постоянно действуют два сильных чувства - страх понести убытки и страх не получить прибыли. Кроме того, присущее каждому человеку свойство принимать желаемое за действительное играет с трейдером злую шутку, делая более приятные варианты развития событий в его глазах наиболее вероятными. Если цена акций карабкается вверх, трейдер склонен уверять себя что так будет и впредь. Если цена акций начала падать, трейдер склонен сохранять позицию, ожидая возвращения цены, он боится закрыть убыточную позицию, зафиксировав тем самым уже свершившуюся потерю. В результате многие трейдеры имеют одну и ту же проблему - несвоевременное закрытие (впрочем, и открытие тоже) позиций, когда решения принимаются не по здравому размышлению, а под действием эмоций. Эта проблема с легкостью превращает любую прибыль в убытки, а убытки - в еще большие убытки.

Впрочем, существует иногда и прямо противоположная проблема, когда трейдер слишком быстро фиксирует прибыль, теряя большую часть возможного дохода. Все зависит от того что пересилило - страх или жадность. Так или иначе, решения, принимаемые на сильном эмоциональном фоне, часто бывают неоптимальными или даже прямо вредными.

Существует простое решение обоих этих проблем - можно решить заранее при какой ситуации позиция будет закрыта и затем, когда эта ситуация наступит, жестко и дисциплинированно отработать ранее принятое решение, что бы там ни подсказывали рынок и ваша интуиция. Есть и уже готовые механизмы для реализации такого подхода - заявки "take profit" и "stop loss", имеющиеся в арсенале средств большинства биржевых терминалов. Открыв позицию, вы можете заранее выставить обе заявки, тем самым предусмотрев любое развитие ситуации на рынке. В случае если цена купленных вами акций будет расти при достижении уровня указанного в заявке "take profit" позиция будет закрыта и полученная вами прибыль зафиксирована. В случае если рынок пойдет против вашей позиции, когда цена акций упадет ниже уровня, указанного в заявке "stop loss", позиция так же будет закрыта. Таким образом, убыток не вырастет выше заранее определенного вами значения.

Есть еще одна психологическая ловушка, довольно распространенная среди широких масс трейдеров. Существует популярный метод "уменьшения" потерь от убыточной сделки который называется "усреднение". К примеру, если ранее была открыта позиция в лонг, а затем цена начала падать, предлагается увеличить позицию, купив акций по снизившейся цене. В результате средняя цена по совокупной позиции оказывается меньше чем цена первоначальной сделки. Психологически очень удобный метод, позволяющий снизить "боль" от убытков одним движением - просто докупив акций.

На самом деле вместо одной убыточной позиции, которую наверняка необходимо уже готовить к закрытию, получаем в добавок к ней еще и вторую, открытую на падающем рынке (т.е. против движения, что само по себе весьма рисковано), единственной причиной открытия которой является тот факт что ранее мы имели глупость ошибиться со входом. Разумеется, последовательное усреднение на последовательно падающем рынке приводит к все возрастающему увеличению убытков. Тем не менее, метод имеет своих сторонников.

Тревога, отчаяние, ярость, эйфория, уверенность в контроле над рынком — монстры, пожирающие ваш депозит. Когда жадность сражается со страхом, вы теряете деньги. Поговорим о том, как с этим бороться: методы, советы опытных инвесторов.

Инвестора можно сравнить с космонавтом на старте ракеты — именно такие эмоциональные нагрузки он испытывает. Опытные трейдеры осознают влияние эмоций на успешность сделок и стараются контролировать их.

Новички психологически не готовы к таким нагрузкам, увы. В сети можно встретить множество леденящих кровь историй.

Начинающие трейдеры с головой погружаются в технику торговли и не уделяют внимание психологической подготовке. Они недооценивают проблему эмоций и дорого расплачиваются за это. Многим из них предстоит долгий путь к психологической и финансовой стабильности.

Всё продать и забыть — подсознательное стремление уставшего трейдера. Эмоции управляют его сделками, пока он занят поиском идеальной стратегии.

Трейдеры в своих книгах много говорят о том, что эмоциональная дисциплина — путь к успеху. Поддаваясь натиску страха, паники, самолюбия или жадности, мы совершаем роковые ошибки.

Страх и тревога

Часто тревога становится вечным спутником, фоном. Если вы ощущаете ее постоянное присутствие — это повод задуматься. Тяжело расставаться с деньгами, амбициями и мечтами. Важно понимать, что хроническая тревога мешает принимать решения, а страх не даёт адекватно воспринимать реальность.

Как проявляются страх и тревога в торговле:

слишком ранний выход из прибыльной сделки;

страх закрыть позицию по стоп-лоссу.

Жадность и импульсивность

Вы занимаетесь бизнесом, а бизнес — это всегда стратегия, терпение и чувство меры. Биржа — это не казино, где можно быстро заработать.

Вовремя не остановиться — проиграть. Дисциплинированный трейдер постепенно наращивает прибыль и следует своей торговой системе.

Трейдер, который за один год превратил 10 000 $ в 1 100 000 $. Президент Commodity Timing, Inc. Участник Совета директоров Национальной Фьючерсной Ассоциации.

Как проявляются жадность и импульсивность в торговле:

отсутствие торговой стратегии;

неудачные сделки с большими объемами средств;

Самоуверенность и неумение признавать свои ошибки

Агрессия и травля в социальных сетях у трейдеров зашкаливает. Причины: психологическая неспособность принять неудачу, избыточная самоуверенность, отсутствие понимания рынка.

Подключается эго - серьезный враг трейдера.

Как проявляется излишняя самоуверенность в торговле:

добавление к убыточной позиции;

Эмоции делают нашу повседневную жизнь ярче. Однако успешный трейдер принимает решения только в спокойном состоянии. Научиться контролировать собственные эмоции — возможно.

1. Осознайте, что убытки в трейдинге неизбежны. Измените отношение к этому явлению.

Рынок — это живая система. Невозможно быть полностью уверенным в том, что не поддается контролю. Трейдинг — это риск. А риск — это потери. Научитесь их принимать.

Выставляйте стоп-лоссы, и если цена достигла его уровня - позиция должна быть закрыта. Да, это болезненно, но вы смогли вовремя остановиться, сберечь деньги и нервы. Вы проявили дисциплинированность — важный инструмент успешного трейдера.

Дисциплина должна проявляться и при закрытии прибыльных сделок. Жадность часто губит трейдера — не позволяет вовремя забрать профит. Рынок может внезапно развернуться, поэтому вы не должны жалеть, что взяли не всё. Ваша прибыль — это результат точного расчета. Соблюдение эмоциональной дисциплины — повод для гордости.

После потери — хочется отыграться. Это очень сильная эмоция, которую необходимо отследить и заглушить. Отлично помогает физическая нагрузка, при которой снижается действие адреналина. Сделайте перерыв, чтобы снизить эмоциональный накал. Выброс адреналина блокирует способность мозга к долгосрочному планированию. Именно в этом состоянии трейдер часто совершает хаотичные сделки.

Не забывайте отдыхать. Делайте перерыв после нескольких проигрышных сделок подряд. Это нужно для того, чтобы увидеть рынок свежим взглядом, не затуманенным недавними проигрышами.

Следующую сделку нужно совершить в тот момент, когда на рынке появилась хорошая возможность. Сосредоточьтесь на технических аспектах. Ищите факты, не спешите. На трейдера обрушивается огромный поток противоречивой информации, поэтому очень важно фильтровать её.

Запишите всё, что считаете важным для текущей сделки.

Дневник помогает трейдеру планировать, видеть конечный результат и проводить анализ своих сделок.

Сделка получается не случайная, потому что вы проанализировали рыночную ситуацию. Причин для тревоги меньше, если можно объяснить свои действия и свой выбор.

Теперь необходимо своевременно открыть торговую позицию. Проявить терпение, чтобы выбрать лучший момент. Здесь нельзя торопиться.

Женщина-трейдер. Трейдингом занимается более 35 лет, автор книг и семинаров в кругу профессионального сообщества для аналитиков

Проанализируйте рынок, откройте новую позицию, выставите все необходимые стопы — и снова отвлекитесь. Сделайте несколько упражнений, погуляйте, пообщайтесь с близкими и друзьями. Нет смысла постоянно гипнотизировать экран. Это никак не повлияет на цену.

2. Соблюдайте торговую дисциплину, составляйте чек-листы

Справляться с эмоциями и следовать торговой стратегии — очень трудно. Торговая система рождается из ваших наблюдений, записей и выводов. Провести работу над ошибками в сделках— значит оптимизировать свою систему торговли, сделать ее лучше.

Есть ли у вас торговая система?
Можете ли вы вовремя прекратить торговлю?

Проверьте свои последние действия по чек-листу: всё ли вас устраивает?

Наиболее эффективным способом обезопасить себя от влияния эмоций является неукоснительное следование заранее разработанным алгоритму и сценарию торговли. Они должны быть составлены таким образом, чтобы не оставлять места для вторжения эмоций в ваши торговые решения.

Профессиональный трейдер. Один из нeмнoгиx, ктo влaдeeт aмepикaнcкими лицeнзиями. В 2003 году управлял HOLD BROTHERS, TOП № 1 в CШA, автор книг по инвестициям

Очень полезно составлять пошаговые инструкции к сделкам. Чек-листы помогают отключать эмоции и рассматривать сделку только с технической стороны. Это тоже способствует развитию эмоциональной дисциплины.

3. Не переносите неудачи на собственную личность.

Любой трейдер учится всю жизнь. Он совершает ошибки и теряет деньги. Почитайте истории успеха известных трейдеров: они удивят вас.

Рынок никогда не бывает скучным, поэтому и трейдеру скучать не приходится. Ваша самооценка не должна зависеть от его непредсказуемости. Суровый мир биржевой торговли — далеко не самый легкий бизнес.

Вы должны быть готовым к тому, что шансы на успех не зависят от вашего образования, опыта и профессиональных навыков. Главное — подготовиться к торговле психологически. Воспринимайте неудачи как эффективный способ обучения. Это поможет вам стать дисциплинированным трейдером, который совершает меньше ошибок.

Важно понимать, что торговые потери случаются со всеми трейдерами без исключений, независимо от их уровня капитала, опыта, образования

Существует множество книг, которые помогут развить эмоциональную дисциплину и следовать своей торговой системе, не поддаваясь разрушительным эмоциям.

Вот некоторые из них:

Психология в трейдинге - такой же важный инструмент, как и техника торговли. Будьте терпеливы, и успех не заставить себя ждать.

Здравствуйте! Хочу научиться трейдить, какие материалы можете посоветовать?

Психология трейдинга — это способность трейдеров понимать свои эмоции и управлять ими. Но рынок является отражением эмоций всех его участников. Поэтому при торговле на бирже необходимо учитывать несколько психологических факторов:

Психология торговли на фондовом рынке

Для успешной торговли важно осознавать психологические факторы, которые влияют на принимаемые решения, и уметь ими управлять. Иррациональные решения трейдеров могут быть обусловлены жадностью или боязнью упустить удачный момент для открытия сделки. Но кроме индивидуальной психологии существует ещё и психология рынка, или психология толпы. Именно она способствует значительным колебаниям рынка. А они, в свою очередь, у каждого отдельного трейдера вызывают эмоции, которые заставляют его принимать решения, основанные на страхе или жадности.

Принцип зеркала

Пять способов не стать частью толпы

1. Пишите торговый план

Торговый план — ваше руководство к действию во время торговли. Он содержит набор правил, которые должны быть выполнены до открытия сделки, например, на каких рынках следует торговать и когда выходить из сделок. Цель торгового плана — помочь вам сохранять трезвость ума и не поддаваться эмоциям.

2. Составьте чек-лист

Иметь торговый план и соблюдать его — разные вещи. Особенно если на рынке всё идёт не так, как вы планировали. Одна из самых частых ошибок в написании торгового плана — записывать свои ожидания от рынка и предполагаемые действия в соответствии ними.

Краткий чек-лист, который всегда должен быть у вас под рукой, позволит сфокусировать внимание на происходящем. Сверяя свои действия в момент открытия сделки с чек-листом, вы будете меньше поддаваться эмоциям.

3. Ведите дневник

С помощью дневника вы сможете отследить свой прогресс и выявить те зоны, которые нужно улучшить. Но при анализе не следует долго фокусироваться на неудачных сделках. Используйте их как подсказку того, что можно улучшить в дальнейшем. Положительные сделки должны давать информацию о том, что у вас получается лучше всего и в какие периоды рынка. Именно эти модели поведения стоит повторять чаще.

4. Укрепляйте уверенность в себе

Для начинающего трейдера это может быть сложной задачей. Каждая убыточная сделка заставляет опускать руки и подрывает внутреннюю уверенность. Необходимо отделять свою самооценку от результатов каждой конкретной сделки. Это поможет сохранить уверенность, а уверенный в себе трейдер гораздо меньше поддаётся эмоциям страха и жадности.

5. Учитесь управлять рисками

От этого умения зависит выживаемость трейдера на рынке. Риски — это единственное, что вы можете контролировать во время торговли. Важно уметь определять психологически комфортный для вас уровень риска, иначе каждая сделка будет превращаться в стресс.

Это так просто, что никто этого не делает

Несмотря на простоту перечисленных рекомендаций, не все трейдеры соблюдают их. Понимание необходимости следовать этим правилам приходит постепенно. Чем раньше вы осознаете их важность, тем больше у вас шансов не быть частью рыночной толпы и принимать самостоятельные решения.

Для долгосрочного и эффективного приумножения своего капитала на бирже необходимо понимать основные личностные характеристики, которые позволят нам стать успешным, а через некоторое время и богатым инвестором.
Задачей инвестора являются самостоятельное вложение денег, совершение своих собственных ошибок, выводы из собственного опыта и наслаждение плодами собственного успеха. Инвестирование - это не единоразовое мероприятие, это продолжительный процесс, требующий времени и внимания.

Успех в биржевой игре стоит на трех китах:

психология,
анализ системы биржевой игры (trading systems),
а также контроль над капиталом (money management).

Успех в анализе отдельных бизнесов и вложении в них своих средств заключается в том, чтобы покупать те компании, в которых вы лучше всего понимаете, и постоянно совершенствовать и дополнять свои знания об этих компаниях.
Вот некоторые шаги, которые вам полезно было бы предпринять для расширения спектра своих знаний:

Узнайте больше о компании.
Выясните, как она зарабатывает свои деньги? Как она организована?
Изучите конкурентное окружение компании. Кто относится к ее основным конкурентам? Какие компания имеет преимущества и недостатки?
Подумайте о рисках, с которыми встречается компания.
Рассмотрите несколько числовых показателей.
Выясните, насколько быстро растут продажи компании.
Выясните перспективы изучаемой вами компании.

АНАЛИЗ СИСТЕМЫ БИРЖЕВОЙ ИГРЫ.

Технический анализ полагается на диаграммы ценовой динамики акций и торгового объема.

Фундаментальный анализ , с другой стороны, фокусируется на стоимости компаний, изучая такие вопросы, как бизнес компании, ее доходы, конкурентная среда и т. д. В то время, как инвесторы фундаментальной школы хотят понять бизнес изнутри, сторонники технического анализа остаются, большей частью, снаружи, наблюдая, как акции компании ведут себя на рынке.

Инвесторы, использующие технический анализ, сосредотачивают свое внимание на психологии рынка, пытаясь понять поведение других инвесторов. Они хотят выяснить, куда направляются большие деньги, с тем, чтобы вложить свою наличность туда же.
Удивительно думать, что технические аналитики могут изучить диаграмму акции, найти нужную фигуру, определить, что цена акции "пробивает сопротивление", и купить эти акции. Все это будет проделано без малейшего понимания, чем занимается компания, каковы ее перспективы, и в каких обстоятельствах она в данный момент находится.
Всегда фокусируйте внимание на фундаментальных показателях. Если вы обнаружите компанию, которая увеличивает свою норму прибыли и доходы и оставаясь незамеченной, подумайте о покупке ее акций. Не обращайте внимания на то, что делают другие. Истинная ценность великих компаний распознается не сразу.

ОСНОВА БИРЖЕВОЙ ИГРЫ – ПСИХОЛОГИЯ.

Вы можете основывать ваши действия на фундаментальном или же на техническом анализе. Вы можете заключать сделки согласно вашим догадкам об экономических или политических тенденциях, использовать “внутреннюю информацию” или просто надеяться на лучшее.
Большинство игроков проводит большую часть своего времени в поисках хорошей игры. Как только они вошли в рынок, они теряют контроль: и упускают из виду важнейший компонент победы - управление своими эмоциями. Их неспособность управлять собой приводит к плохому управлению деньгами на их счетах. Если ваше мышление не соответствует рынку, или если вы игнорируете изменения в массовой психологии толпы, то у вас нет шансов на выигрыш в игре на бирже.

ПОВЕДЕНИЕ БИРЖЕВОЙ ТОЛПЫ. КОЛЛЕКТИВНОЕ МЫШЛЕНИЕ.

Фондовые биржи привлекают массу игроков - лично или представленных брокерами. Мелкие сбережения и шальные состояния, банковские и частные капиталы - все стекаются на рынок. Любая из цен представляет собой сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое покупателями, продавцами и колеблющимися игроками в момент сделки.

За каждым перепадом цен стоит толпа биржевиков.
Соглашение о ценности все время меняется. В одних случаях оно устанавливается в мирной обстановке, в других - в буре страстей. В периоды затишья цены меняются понемногу. Когда же рынок охватывает паника, цены начинают скакать.
Примкнув к толпе, люди становятся более примитивными и нацеленными на действия, а не на размышления. Позволив другим влиять на ваши игровые решения, вы теряете шанс на успех.

ПСИХОЛОГИЯ ТЕНДЕНЦИЙ.

Каждая цена - это сиюминутное соглашение о ценности, достигнутое всеми биржевиками. Она показывает их сиюминутную оценку рынка. Каждый биржевик может выразить свое - пусть малозначимое - мнение, отдав приказ о купле или продаже или отказавшись играть в данный момент.

Каждый штрих на графике отражает результаты схватки между быками и медведями. Когда быки настроены особенно воинственно, они покупают активнее, толкая рынок вверх. Когда воинственнее медведи, они активнее продают, толкая рынок вниз. Каждая цена отражает действия - или их отсутствие - всех биржевиков. Графики - глазок в психологическое нутро толпы. Анализ графиков - это анализ поведения биржевиков. Технические индикаторы помогают сделать его более объективным. Технический анализ - прикладная социальная психология. Его назначение - выявить тенденции в поведении толпы и их изменения с целью принятия разумных биржевых решений.

НА ПИКЕ ЭМОЦИЙ.

На любом рынке число купленных ценных бумаг или контрактов должно быть равно числу проданных. На фондовой бирже акций продается и покупается поровну.
Цены растут или падают в зависимости от жадности и страха продавцов и покупателей, а не их количества. При тенденции к повышению (uptrend) быки -оптимисты готовы заплатить побольше, и они рассчитывают на более высокие цены в будущем. Медведям же, когда цены растут, приходится туго, и они соглашаются продавать только по более высоким ценам. Когда по одну сторону стоят алчные и уверенные в победе быки, а по другую - в страхе занимающие оборону медведи, рынок идет на повышение. И чем сильнее эмоции тех и других, тем круче подъем.

Он заканчивается, лишь когда большинство быков теряют боевой дух. Падение цен воодушевляет медведей: они уже охотно идут на продажу на понижение даже по более низким ценам. Быки же в страхе соглашаются покупать только со скидкой. И пока медведи чувствуют себя победителями, они будут (продавать по все более низким ценам, а тенденция к понижению (downtrend) - сохраняться. Она заканчивается, когда медведи, потеряв уверенность, начинают осторожничать и отказываются продавать дешево.

ПОДЪЕМЫ И СПАДЫ.

На рынке царит разгул эмоций. Жажда наживы у покупателей и страх у продавцов на понижение - вот подъемные силы рынка. Быки обычно хотят купить подешевле. При очень сильном настрое на повышение они уже гонятся не столько за дешевизной, сколько за собственно участием - дабы не упустить подъем. И он продолжается до тех пор, пока у быков не иссякнет алчность, толкающая их на уступки продавцам.

Крутизна подъема зависит от эмоционального настроя биржевиков. Если покупатели лишь немного напористее продавцов, подъем идет постепенно. Если же покупатели эмоционально подавляют продавцов, рынок взмывает.
Задача технического аналитика - выявить моменты, когда покупатели полны сил, а когда - выдыхаются.
Когда рынок идет вверх, продавцы на понижение чувствуют себя, как в западне: их прибыли тают на глазах, а потери растут. Когда они бросаются покупать для закрытия коротких позиций, подъем становится почти вертикальным.
Страх - более сильное чувство, чем жадность, поэтому подъем, движимый закрытием позиций на понижение, особенно резок.

Спад на рынке вызван жадностью медведей и страхом быков. Обычно медведи предпочитают продавать в периоды подъема, но если они рассчитывают на солидный выигрыш, то не прочь продать и дешевле. Боязливые быки соглашаются купить только по низкому курсу. И пока продавцы в игре на понижение согласны уступить и продавать по цене спроса, спад продолжается.
Видя, как прибыль тает на глазах, обращаясь в потери, быки в панике начинают продавать почти по любой цене. Они до того напуганы, что, решившись, наконец, выйти из игры, согласны на цены даже ниже рыночных. Спад на рынке, охваченном панической продажей, бывает невероятно быстрым.

ГРУППОВАЯ ПСИХОЛОГИЯ.

У одиночки есть свобода действий, и его поступки трудно предугадать. Поведение толпы примитивнее, и его легче предугадать.
Анализ рынка - это анализ группового поведения. Группы поглощают одиночек, затуманивая ясность их мышления. Биржевику необходимо выявить направление движения толпы и вероятность перемен. Групповое мышление заразительно и для большинства аналитиков, что затрудняет их работу.

Чем дольше рынок идет вверх, тем больше аналитиков становятся быками. Они упускают из виду сигналы тревоги: разворот тенденции застает их врасплох.
Чем дольше цены падают, тем больше аналитиков увлекается "медвежьей" нисходящей, упуская из виду сигналы о повышении. Именно поэтому полезно составлять письменный план биржевого анализа. Надо заранее решить, за какими индикаторами вы будете следить.
У биржевых маклеров есть много приемов для выявления направления и силы групповых эмоций. Например, они наблюдают за пробивной способностью толпы на уровнях поддержки (support) и сопротивления (resistance).
Они также следят за "бумажным потоком" - приказами, которые клиенты присылают на биржу в ответ на изменения цен. Компьютерные графики и индикаторы отражают групповую психологию в действии.

УПРАВЛЕНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ.

Крупные биржевые тенденции к повышению и понижению возникают в результате глобальных изменений спроса и предложения.
Специалисты по фундаментальному анализу следят за сводками урожаев, изучают политику банков, наблюдают за показателями использования промышленных мощностей и т. д. Но и учитывая эти факторы, биржевик может оказаться в проигрыше, т.к. более кратковременные тенденции часто идут вразрез с фундаментальной информацией.
По мнению технических аналитиков, цены отражают все, что известно о бирже - абсолютно все факторы. Каждая цена представляет собой соглашение о ценности рынка, достигнутое всем биржевым контингентом - крупными коммерсантами и мелкими спекулянтами, аналитиками фундаментальной информации и техническими аналитиками и даже просто азартными игроками.

Технический анализ - это анализ психологии толпы. Поведение отдельного человека сложно, разнообразно и трудно предсказуемо. Поведение группы примитивно. Технические эксперты следят по графикам за поведением биржевой толпы. Они вступают в сделки, лишь обнаружив знакомую модель - предшественницу предыдущих шагов рынка.

КОНТРОЛЬ НАД КАПИТАЛОМ.

ДОСТИЖЕНИЕ СВОЕГО ПОТЕНЦИАЛА. ПСИХОЛОГИЯ ЛИЧНОСТИ.

Желание полностью реализовать себя, свои способности - врожденное и присуще многим. Оно-то и толкает людей помериться силами на бирже. К тому же, играя, можно получить и спортивное удовольствие, и немалую прибыль.
Хорошие биржевики трудолюбивы. Как ни странно, их цель - не деньги. Их цель - умело играть. Тогда и деньги будут - как само собой разумеющееся. Преуспевающие биржевики без устали оттачивают свое мастерство, когда выигрыш - не триумф, а проигрыш - не позор. Он весь в игре, он шлифует на ней свое мастерство, и деньги более не властны над его чувствами.
Беда тех, кто хочет совершенствоваться, в том, что у многих есть жилка вредить себе. Биржа - это бездна возможностей как навредить себе, так и достичь вершин своего потенциала. Разыгрывать свои внутренние драмы на биржевой сцене - дорогое удовольствие. Биржевики из числа тех, кто не в ладах с собой, частенько ищут в биржевой игре отдушину для своих противоречивых желаний.
Чтобы выиграть, нужно освоить три главных принципа биржевой игры: это разумная индивидуальная психология, логическая система ведения игры и продуманный план контроля над капиталом.

Биржевую игру необходимо вести по четко составленной методике. В ходе игры следует анализировать свои эмоции, следя за принятием разумных решений. Нужно также составить план контроля над капиталом, не допускающий вылета из игры при длинной череде потерь.
Биржевая игра - игра весьма жесткая. Тот, кто хочет преуспеть в долгосрочном плане, должен очень серьезно относиться к тому, что делает. Он не может быть наивным или играть, повинуясь скрытым психологическим импульсам. Рынок ничего не прощает, и эмоциональная игра приводит к потерям.

ПСИХОЛОГИЯ БИРЖЕВОЙ ИГРЫ.

Ваши чувства оказывают непосредственное влияние на состояние Вашего счета. Когда вы играете, то противостоите лучшим умам мира. Поле, на котором вы играете, задумано так, чтобы обеспечить ваш проигрыш. Если вы позволите чувствам вмешаться в процесс, то битва окончена.
Вы отвечаете за каждую заключенную сделку. Сделка начинается тогда, когда вы решаете выйти на рынок и заканчивается только тогда, когда вы окончательно с него ушли. Недостаточно иметь хорошую систему игры. Большинство игроков, имевших хорошую систему, ушли с рынка потому, что психологически не были готовы победить.
Биржа - это великий искуситель. Она разжигает жажду наживы и вселяет ужас потери. Эти чувства застилают восприятие реальности, возможностей и риска.

После выигрыша, большинство любителей чувствуют себя гениями. Приятно чувствовать себя настолько умным, что можно нарушить свои собственные правила и выиграть. Вот так игроки отказываются от своих правил и переходят в режим саморазрушения. Нужно сделать игру как можно более объективной. Необходимо уделять самоанализу столько же времени, как и анализу рынка.
“Не давайте рынку увлечь вас. Не принимайте решений во время торгов. Планируйте сделку и работайте по плану”.
Каждый совет выглядит разумным, но противоречит другим разумным советам.

ПОБЕДИТЕЛИ И ПРОИГРАВШИЕ.

Люди приходят на биржу из разных слоев общества, принося с собой свой образ мышления, плоды воспитания и прошлого опыта. Они проигрывают, действуя на бирже, как в повседневной жизни. Успех или поражение в биржевой игре зависят от ваших мыслей и чувств; от того, как вы относитесь к прибыли и риску; от вашего страха и жажды наживы; от вашей способности обуздать свой игровой азарт и стремление к острым ощущениям.
А более всего успех или неудача зависят от умения играть головой, а не разыгрывать драму чувств.
Чтобы победить в биржевой игре, нужно знать свою натуру, действовать хладнокровно и отвечать за свои действия. При этом они не замечают тех важных уроков, которые могли бы извлечь из своей профессиональной или деловой среды.

ЭМОЦИОНАЛЬНОЕ ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ.

Большинство людей жаждут зрелищ и острых ощущений. Биржевая игра - захватывающее занятие: оно может превратиться в непреодолимую страсть. Неудачники теряют капитал, но приобретают массу ощущений. Биржа - один из самых больших аттракционов в мире. Это спортивное состязание, где можно быть и зрителем, и участником.
Все мы рассуждаем придирчиво, но наши ощущения далеко не всегда совпадают с реальностью. Существует пропасть между ощущением и реальностью и эту пропасть в два шага не перепрыгнуть.

Читайте также: