Токийская товарная биржа доклад
Обновлено: 02.07.2024
Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange – TSE), согласно статистике, проводит более 91% всех сделок с ценными бумагами. Время работы биржи: с 3:00 ночи до 10:00 утра по московскому времени.
Будучи кузницей значительного числа капиталов, токийская площадка в последнее время испытывает серьезное давление со стороны целой кучи азиатских соседей — Китая, автономного района Гонконг, Южной Кореи. Несмотря на это, объединенная японская биржа готова похвастать капитализацией более чем в 5 трлн долл. США и традиционным для Страны восходящего солнца уважением к иностранным инвесторам.
| Площадка, страна | Tokyo Stock Exchange Group Ltd. Япония |
|---|---|
| Год основания, нынешний владелец | 1878, Japan Stock Exchange Ltd. |
| Капитализация | более 5 трлн долл. США. |
| Свои индексы | NIKKEI, TOPIX |
| Количество компаний на торгах | 1 936 |
| Официальный сайт | https://www.jpx.co.jp/ |
| Время работы | 08:00- 03:00 (- 6 часов по МСК) |
Токийская фондовая биржа сегодня
В настоящее время Токийская фондовая биржа является вторым (или третьим) финансовым центром мира, испытывающая серьезное давление со стороны азиатских соседей. На ней присутствует около 2,290 компаний с суммарной капитализацией более 5 трлн долл. США. Если говорить об общих показателях материнский компании Japan Stock Exchange, то они существенно выше.
На бирже в Осаке стоит 477 компания капитализацией 212 млрд долл. США, на Mothers приходится более 300 компаний стоимостью 322 млрд долл. США.
К слову о рынке JASDAQ (производное от Japan Securities Dealers Association), запущенном в Токио в 1976 году.
Образцом послужил американский NASDAQ, хотя японцы отрицают всяческую связь до сих пор. С первых дней торги выводились на электронный экран, листинга не было как такового, основным финансовым инструментов выступали ордера. В 2010 году JASDAQ был куплен Биржей ценных бумаг Осаки.
Причина создания JASDAQ банальна — до 1970-х годов Япония была достаточно отсталым государством (против нынешнего положения), и даже в 1974 году торговля на биржах велась в ручном режиме. Да-да, котировки, BID и ASK записывались белым мелом на черной доске, и финансовым площадкам приходилось содержать целый штат специалистов, которые только и делали, что писали.
Историческая справка
Первая мировая война и послевоенная депрессия минули Японию стороной — в то время Страна восходящего солнца была крайне отсталым государством, которое и звать в союзники были глупо. А реальное развитие началось в годы второй мировой, когда профашистская экономика получила массу государственных заказов. В 1943 произошло объединение 11 бирж страны в 日本証券取引所 — Nippon Shoken Torihikisho.
Торговля прекратилась в 1945 (с бомбардировкой Нагасаки) и возобновилась лишь в 1949 году. На дальнейший рост оказали влияние демилитаризация страны, активный рост высоких технологий, развитие машиностроения и обрабатывающей промышленности. С 1983 года темпы роста были такими, что к 1990 году на Токийской фондовой бирже стояло до 60% всего мирового капитала!
В 2001 году произошли серьезные структурные изменения: Японская биржа стала акционерным обществом. Тем временем внедрение безбумажной системы принесло множество проблем.
Так, 01 ноября 2005 года торговля остановилась на 4.5 часа из-за сбоя в компьютерной программе Fujitsu, что нанесло ущерб в 350 млн долл.
Последнее десятилетие ознаменовано усилением роли TSE на мировой арене и попыткой нескольких объединений и поглощений. 29 мая 2009 года между Токийской и Лондонской фондовыми биржами было заключено соглашение о создании Tokyo AIM Stock Exchange — площадки, позволяющей инвестировать в компании в других странах. Была внедрена платформа J-Divisor System, построенная на базе британской NOMAD. В 2012 году было объявлено об объединении фондовой биржи Токио и ценных бумаг в Осаке, что позволило японцам занять второе место в мире по капитализации и объемам торговли. Ряд экономистов указывают, что NASDAQ в полтора раза крупнее, но по факту он является не биржевым образованием, а рынком бумаг, где фиксация права собственности через клиринг не обязательна.
Годом позже была создана материнская компания Japan Exchange Group, включившая в себя площадки в Токио и Осаке, а также регулирующую структуру Japan Exchange Regulation. Впрочем, в попытках объединения японцы терпели и неудачу: разговоры о слиянии или обмене акций с Сингапурской фондовой биржей шли с 2007 года, однако завершились уже к 2009 — вмешался кризис.
20 ноября 2020 года Коитиро Мияхара, президент и главный исполнительный директор TSE, объявил об уходе в отставку. Он взял на себя ответственность за серьезный технический сбой, из-за которого биржа закрылась на целый день в октябре 2020 года. После проверки был обнаружен сбой системы. Мияхара был заменен Акирой Киетой, исполнительным директором Japan Exchange Group, который заявил, что он снизит свою зарплату на 50 процентов в течение четырех месяцев.
Индексы Токийской фондовой биржи
Основных индексов на Токийской фондовой бирже два, это NIKKEI 225 и TOPIX и множество их производных. Исчисление стоимости производится в режиме он-лайн в самых популярных валютах: иене, долларе США, евро и британском фунте стерлингов. Существует отдельный индикатор для mothers, незамысловато названный TSE Mothers Core Index. Он исчисляется с 07 октября 2011 года и включает 15 компаний.
В лидирующих показателях числится индекс NIKKEI 225, который активно используется инвесторами и брокерами на бирже. Показатели данного индекса базируются на средней стоимости акций 225 фирм, которые выделяются на фоне других своими активными сделками на рынке ценных бумаг. Свое название индекс получил благодаря сокращенному названию газеты, которая с 1950 года публикует вычисления индекса.
Второй по значимости индекс – TOPIX 100. Его значение зависит от средней стоимости ценных бумаг первой группы компаний фирмы, то есть тех, кто представляет максимальную капитализацию биржи. Данный индекс имеет дополнительные субиндексы, которые отличаются в зависимости от количества компаний, представляющих обязательства перед акционерными компаниями. Первая публикация TOPIX 100 вышла спустя 19 лет, после первого выхода газеты NIKKEI в 1969 году.
- Есть узкоспециализированные индексы и поэтому интересные лишь небольшому числу инвесторов – J-Stock Index и JASDAQ-20. Существует серия индексов, рассчитываемых S&P — S&P/JPX GIVI, S&P /JPX Risk Control Index S&P/TOPIX150 и 150 Carbon Efficient Index. Также присутствует экзотический S&P/TOPIX 150 Shariah Index, где в расчете участвуют мусульманские экономисты (шариат запрещает ростовщичество).
Листинг на Японской бирже
Листинг прозрачен. Он требует финансовых отчетов за последние годы, аудит за последний год, определенную стоимость акций на момент IPO и участия, конкретный доход и присутствие поручителя. Им может быть институциональный инвестор, сильный маркетмейкер или инвестиционный банк.
Фондовая биржа в Токио
Перечислить масштаб функций биржи Tokyo Stock Exchange, как финансового деятеля практически невозможно.
Все же можно выделить главное направление – сосредоточение денежных средств для дальнейшего финансирования акционерных компаний, то есть возможность вложения инвестиций фирм, банков, частного сектора в развивающиеся фирмы. Услугами Токийской биржи пользуется и государство, за счет постоянного размещения облигаций.
Процесс купли-продажи акций на бирже
Весь процесс купли и продажи акций может показаться достаточно простым. В самих торгах присутствуют три стороны: инвесторы, держатели акций и биржевые маклеры.
Но на самом деле, в большей степени, всеми торгами на бирже управляет мощная электронно-вычислительная машина: она регламентирует договора купли-продажи, а так же информирует о случившихся сделках. Используется этот механизм на случай безопасности, если, к примеру, брокер на ринге покажет не тот жест и компания вмиг может разориться.
Интересно знать
Торговля индексами проходит в дневную и ночную сессию. Дневная начинается в 09:00 и идет до 15:10, далее – пятиминутное закрытие сессии. Ночная стартует в 16:30 и идет до 02:55, далее также закрытие, длящееся пять минут. Ценные бумаги торгуются с 09:00 до 11:35 и с 12:30 до 15:15 с учетом пятиминуток, закрывающих каждый торговый этап.
Интересные факты:
За последние годы на Токийской фондовой бирже произошло, как минимум, семь серьезных сбоев, нанесших ущерб в миллиарды долларов.
Япония, 〒103-0026 Tokyo, Chuo, Nihonbashikabutocho, 2−1, 東京証券取引所ビル
(10 оценок, среднее: 4,70). Оцените, пожалуйста, мы очень старались!
Читайте также: