Спекулятивные операции на фондовом рынке доклад

Обновлено: 02.07.2024

Cпекулятивные инвестиции – прерогатива профессионалов, но освоить эту науку может каждый, у кого есть средства и желание рисковать.

Спекулятивные инвестиции в последние десятилетия получили огромную популярность. Это объясняется возможностями рынка и большим выбором инструментов. За успешными операциями стоят реальные знания и умение рисковать. Сохранность капитала зависит от выбранной стратегии.

Как можно быстро преумножить капитал?

Спекулятивное инвестирование заключается в быстром осуществлении сделок с ценными бумагами на фондовом или на валютном рынке. Привлекательность вливания средств в активы обусловлена тем, что вы можете получить более высокий доход на разнице в цене между покупкой и продажей акций, чем при долгосрочном финансировании проектов. Сделка может занимать различное время, но прибыль формируется один раз при реализации актива.

С ростом волатильности на фондовом рынке возможности заработка расширяются. Если бы не высокие риски инвестиционных потерь, то от желающих следовать по этому пути не было бы отбоя. Спекулятивная финансовая деятельность осуществляется специалистами, хорошо разбирающимися в экономике и способными быстро реагировать на изменение ситуации.

Инвесторы могут отдать свои капиталы в доверительное управление профессионалам или торговать самостоятельно. Этот путь может выбрать любой человек, обладающий соответствующими знаниями и имеющий выход в сеть.

Специфические особенности спекулятивных инвестиций

Техника спекулятивных операций

Как гласит трейдерская мудрость: набор техник и правил минимизирует риски и позволяет выработать собственную торговую стратегию. Трейдинг занимает много времени. Если вы владеете небольшим депозитом, то отдача должна быть очень большой, чтобы в будущем одной сделкой можно было покрыть месяц спокойной жизни.

Для достижения ощутимого результата необходимо:

объективно оценивать реальную стоимость активов;
определять перспективы актива;
обладать высоким уровнем знаний в сфере фондовой торговли;
вычислять оптимальное время для проведения операций;
совершать сделки с такой денежной суммой, которую не жалко потерять.

Категорически не рекомендуется брать деньги для этой цели взаймы или обнулять свои банковские счета.

В качестве инвестиционных объектов, приобретаемых по причине варьирования цен на них, традиционно выступает валюта, счета, открываемые на редкоземельные металлы, облигации, акции. Динамика прибыльности спекулятивного инвестирования описывается принципом Парето, согласно которому на 80% выигрышей выпадает на 20% операций. Желающим зарабатывать на изменении цен будет интересно научное исследование, которое было проведено на Тайваньской фондовой бирже. Анализ сделок, совершенных с 1992 по 2006 год, наглядно продемонстрировал, что высокую прибыль в течение календарного года получил 1% инвесторов, выдающиеся успехи в спекуляциях сопутствовали менее 1% вкладчиков, а в плюсе оказались 15% участников торгов. Остальные инвесторы либо прогорели, либо остались при своих деньгах.

Выбор инструментов основан на глубоких знаниях макроэкономической ситуации и умении предугадать развитие ситуации. Они должны соответствовать финансовому положению и поставленным целям. В числе основных аспектов выступают такие критерии, как:

доходность,
запуск нового направления деятельности компании;
объем инвестиционного портфеля,
уровень риска.

Между прибыльностью и риском существует тесная взаимосвязь, подчиняющаяся алгоритму оценки активов САРМ (Capital Assets Pricing Model). Ставка по САРМ, описываемая конкретной математической формулой, служит своего рода нормативом и показателем эффективности бизнеса и помогает оценить доходность компании. На него ориентируются инвесторы, покупающие активы на фондовом рынке.

Чем выше риск, тем больше прибыль. Модель используется при расчете доходности проекта и влияет на выбор ставки дисконта. Этот коэффициент помогает спрогнозировать стоимость денег с учетом инфляции в перспективе. Показатель рассчитывается для каждого проекта и позволяет сравнивать их между собой. С его помощью определяется доходность каждого актива и сумма, которую нужно вложить для получения определённых дивидендов. Ставка дисконта состоит из 2-х составляющих:

Безрискового компонента, учитывающего стабильную прибыльность, например, по депозитам, гособлигациям и иным ценным бумагам. Крупнейшие российские банки в 2020 году предлагали клиентам 5,7 %.
Премиальных выплат, рассчитываемых с помощью β-коэффициента, который зависит от соотношения котировок акций и их средней рыночной доходности. При совпадении величин бета-коэффициент равен 1. Рост показателя предупреждает о высоких рисках. Значение β на Мосбирже публикуется на ее официальном сайте и ресурсе Conomy.

Алгоритм оценки активов создан американским экономистом Гарри Марковицом. Он прописан в технологии диверсификации средств, которая предусматривает компенсацию потерь от покупки одних акций за счет прибыли, получаемой с других бумаг.

Возможности фондового рынка

Список распространенных спекулятивных инструментов представлен акциями, облигациями, фьючерсами и опционами. Акции всегда служили излюбленным инструментом спекулянтов. Акции делятся на первый, второй и третий эшелон. События, влияющие на их стоимость, предугадать очень сложно. Например, кризис в металлургической промышленности способен повлиять на стоимость акций в других отраслях. Это явление называется корреляцией. Акции выбирают инвесторы, которые не боятся идти на риск ради получения большой прибыли.v

Резюме

Спекулятивные стали достаточно популярными из-за возможностей рынка и богатого выбора инструментов. За успешными операциями стоят реальные знания и умение рисковать. Сохранность капитала зависит от выбранной стратегии. Участники торгов могут успешно совмещать инвестиции со спекуляциями. Баланс распределения капиталов в портфеле поможет грамотно управлять рисками. Основную часть можно инвестировать в долгосрочный проект, а какой-то процент собственных средств выделить на спекуляции и попробовать такой стиль торговли. Результат будет определяться грамотным подходом, управлением рисками и другими важными факторами.

Биржевые спекуляции различными торговыми инструментами позволяют новичкам и опытным торговцам получить неплохой доход . Но прежде, чем работать, рейдеру необходимо получить качественные знания в области технического и фундаментального анализа и эффективно применять их на практике.

Что такое спекуляция: откуда доход

Спекуляция на фондовом рынке — процесс осуществления сделок по покупке и продаже выбранного финансового актива с целью получения прибыли в краткосрочной перспективе.

Выделяют следующие виды спекулятивных сделок :

К функциям участников фондового рынка , использующих спекулятивную тактику торговли, относятся следующие:

Предотвращение резких ценовых колебаний . Это способствует относительной стабильности ситуации на фондовом рынке.
Предотвращение манипуляций . На рынке, где присутствует множество мелких спекулянтов, существенно снижается вероятность возникновения манипуляций с ценой активов со стороны крупных игроков.

С чего следует начать

Залогом эффективности процесса спекуляции на фондовом рынке является правильный выбор финансового актива . Одним из основных критериев выступает стоимость последнего. Чем дешевле трейдер сможет его приобрести и дороже продать, тем выше будет показатель полученной прибыли. В силу того, что доход спекулянта зависит от колебаний рыночной цены , необходимо выбирать торговые инструменты с высоким уровнем волатильности.

На следующем этапе нужно определиться с видом осуществляемых сделок . Биржевые спекулянты отдают предпочтение операциям с отложенным сроком исполнения .

Одной из составляющих эффективной работы на фондовой бирже является выбор надежного брокера . Минимальная сумма, необходимая для открытия брокерского счета, варьируется в широком диапазоне. Некоторые брокерские компании устанавливают ее в пределах 1-5 $. Трейдер также оплачивает комиссии за совершение операций на бирже и ведение брокерского счета.

На следующем этапе осуществляется сделка по покупке (продаже) выбранного фондового инструмента. Существуют следующие варианты подачи заявки :

Как правильно выбрать брокера

К основным критериям выбора брокерской организации относятся следующие:

Отсутствие обязательных месячных платежей и дополнительных комиссий . Некоторые брокеры устанавливают самые низкие тарифы по торговым операциям, что и подкупает клиентов. Но последние не берут в расчет то, что, помимо этих сумм, придется осуществлять уплату обязательных ежемесячных платежей, которые уменьшают размер прибыли.
Отсутствие ограничений по сумме внесенных на брокерский счет средств. Этот пункт существенен при нежелании инвестора рисковать крупной суммой денежных средств.
Надежность . С учетом данного критерия предпочтение следует отдавать государственным банковским структурам (Сбербанк, ВТБ). Единственным недостатком в данном случае является высокий процент комиссии . Негосударственные брокерские компании предоставляют свои услуги в соответствии с более низкими тарифами, но при возникновении неблагоприятных обстоятельств (лишение брокера лицензии) риск потери собственных средств выше.
Наличие дополнительных технических возможностей (открытие счета онлайн), действие программы лояльности.

Работа с конкретным инструментом

В зависимости от инструмента методы проведения сделок разнятся.

Акции

При выборе акций для осуществления торговли на фондовом рынке специалисты рекомендуют использовать скринер . Востребованностью у трейдеров пользуется Finviz . Данный интернет-ресурс позволяет отфильтровать наиболее предпочтительные для торговли акции по следующим параметрам:

цена акции; ;
прибыль на акцию;
соотношение цены и прибыли; .

Программа выделяет 20-25 акций различных компаний . Среди них трейдер выбирает несколько, интересующих его в качестве объектов торговли.

Ценные бумаги каждой компании имеют свой тикер . Это код, состоящий из чисел и букв латинского алфавита. Благодаря использованию тикеров информация об активах представлена в удобном, наглядном формате.

В зависимости от выбранной стратегии участник фондовой биржи может осуществлять операции по одной из следующих схем :

После приобретения акций проводит анализ изменения их стоимости. Когда цена, по мнению трейдера, достигает своего оптимального значения, осуществляется сделка по продаже акций.
Реализует имеющиеся у него акции , рассчитывая на снижение их рыночной стоимости (продажа без покрытия). Если его прогноз оправдался, он выкупает актив по более низкой цене.

Облигации

Рыночная стоимость облигаций не отличается высоким уровнем гибкости . Это обосновано относительно высокой надежностью данного финансового инструмента.

Уровень надежности эмитента . Чем выше рейтинг компании, выпустившей облигации, тем ниже вероятность того, что рыночная стоимость бумаги существенно отклонится от ее номинала.
Срок до даты погашения обязательства . Чем ближе последняя, тем меньше величина отклонения рыночной стоимости облигации от ее номинала.

Неплохой доход инвестору может принести торговля спекулятивными облигациями, имеющими низкий кредитный рейтинг. Их выпуск осуществляется с заведомо завышенной ставкой. Существенным недостатком для трейдера в данном случае является высокий уровень рисков.

Валюта

Для осуществления спекуляций валютой необходимо открыть в банке брокерский, рублевый и валютный счета . Первоначально средства зачисляются на брокерский счет, где и совершается сделка по покупке (продаже) валюты.

Согласно рекомендациям SEC сумма операции не должна быть ниже 10000 долларов . Но можно найти посредников, предлагающих открытие счета при минимальной сумме средств на нем — 100 долларов . В большинстве случаев они выступают еще и в роли контрагентов. Сотрудничество с такими посредниками сопряжено с множеством рисков. По окончании сделки средства трейдера перечисляются на рублевый (валютный) счет.

Диверсификация

Представляет собой процесс инвестирования средств в финансовые активы , имеющие разные корреляционные связи. Специалисты биржевой торговли рекомендуют регулировать соотношение риска и доходности путем осуществления одновременного вложения средств в надежные (но малоприбыльные) и высоко рисковые финансовые инструменты .

Спекуляция ценными бумагами на рынке ценных бумаг подразумевает извлечение прибыли на разнице от купли, продажи. Как совершать спекулятивные сделки на рынке — примеры.

Принцип спекуляций ценными бумагами заключается в покупке бумаг по низкой цене и продаже по более высокой разница цены составит прибыль, аналогично по продаже ценных бумаг по высокой цене и откуп бумаг по низкой цене. Но на продаже бумаг есть некоторые особенности: не все бумаги рынка брокер даёт для продажи, дополнительные комиссии по использованию займа бумаг у брокера, ограниченная прибыль.

Допустим вы решили заработать на спекуляциях ценными бумагами, но не знаете с чего начать, какие выбрать для спекуляций ценные бумаги. Чтобы иметь успех на спекуляциях, необходимо разобраться в следующих вопросах:

1 На каком рынке спекулировать.

2 Каким капиталом оперировать в спекуляциях.

3 Какие выбрать бумаги для спекуляций.

4 Длительность спекулятивной сделки.

5 Стратегия спекуляций.

Давайте разберёмся в каждом вопросе подробнее:

На каком рынке спекулировать.

Если вы не имеет ещё опыта в спекуляциях на рынке, то прежде чем начать спекуляции, изучите для начала стратегии торговли и протестируйте на истории их работоспособность. Если у вас есть доступ к Российскому фондовому рынку, то моя рекомендация начать изучать именно инструменты ММВБ, американский рынок для полного новичка будет сложным от изобилия различных инструментов, количества бумаг. Более того, Российские бумаги проще анализировать по фундаментальным показателям в плане доступности информации на русском языке. Раз вы читаете эту статью, то предполагается, что читатель русскоговорящий человек.

Каким капиталом оперировать в спекуляциях.

Для начинающего спекулянта желательно начинать свой старт в спекуляциях с небольшой суммы 30-50 т. руб. На этой сумме нужно для начала получить опыт, научиться сохранять свой небольшой капитал, если заведёте на рынок сразу большую сумму, то испытаете некий дискомфорт в психологическом плане. Заводите ту, сумму, которую не страшно потерять, так легче будет терпеть убытки, а они обязательно будут. Спекуляции подразумевают не только прибыль, но и потери, важно жёстко контролировать потери, чтобы сберечь свой депозит. Учитесь на маленькой незначительной для вас сумме.

После успешного приобретения опыта в течении года сохранив свой депозит, добавляйте остальную сумму предназначенную для спекуляций. Не менее полугода постарайтесь не потерять маленькую сумму, не гонитесь в течение 6 месяцев увеличить прибыль, привыкните к управлению рисками, к сохранению депозита.

Какие выбрать бумаги для спекуляций.

Чтобы набраться опыта подберите 2-3 бумаги для спекуляций, изучите их движение цены, протестируйте по истории стратегии торговли. Изучите деятельность компаний,чем они занимаются, на сколько эффективно менеджмент компании управляет ресурсами. Изучите перспективы компании, на сколько они реальны. Изучение компаний поможет в плане психологии более комфортно и уверенно спекулировать на рынке.

Выбирайте компании из голубых фишек, в них ликвидность гораздо выше, чем в тонких бумагах, это гарантия успешных спекуляций, что ваше предложение поглотит рынок по максимально близкой к предлагаемой вами цене. Иначе сказать спрос на бумагу всегда будет в отличии от тонких бумаг, где сделки могут совершаться гораздо реже чем в толстых, ликвидных бумагах.

Голубыми фишками считаются такие компании как: GAZP, SBER, LKOH, ROSN, AFLT и другие, в таких компаниях всегда есть спрос и предложение. Соответственно легче будет спекулировать там, где всегда есть покупатель и продавец.

Длительность спекулятивной сделки.

Для того, чтобы набраться опыта частые сделки в спекуляциях могут быть полезны, но не всегда эффективны. В частых сделках депозит подъедят комиссии, что начнёт расстраивать начинающего спекулянта. Но и есть плюс, быстрее наберётесь опыта в спекуляциях. Редкие сделки дают больше прибыли, как это получается.

Частые сделки как правило совершаются на мелких таймфреймах, поэтому такой стиль спекуляций требует большего количества времени провождения у монитора, большей концентрации внимания, что может утомить физически и психологически начинающего спекулянта.

Редкие сделки как правило совершаются на больших таймфреймах дневных и выше. Такие спекуляции будут более взвешенными, времени для принятия решения достаточно, чтобы меньше совершать ошибок. Цели цен бумаги по анализу таких таймфреймах становятся более широкими, соответственно одна прибыльная сделка принесёт гораздо больше прибыли, чем на меньших таймфреймах.

Смотрите пример на картинке:

Допустим купили по дневному графику GAZP на уровне 234.17 руб. за акцию, за месяц бумага выросла на 12.75% прибыль на одну акцию составляет 29.85руб. На 100 акций прибыль составит 2985руб. на 30 000 руб. депозита, прибыль будет соответствовать почти 10% прироста к капиталу. При использовании 2-3 го плеча заёмных средств у брокера, прибыль увеличивается в 2-3 раза, но и риск увеличивается ровно на столько же.

Теперь смотрите пример на картинке с меньшим таймфреймом:

Допустим купили на 5 минутном графике акции GAZP на уровне 259.0 руб.продали на уровне 264.0 руб. прибыль составит на одну акцию 5 руб. 1.92% прошла цена бумаги от точки вашей покупки. На 100 акций прибыль составит 500 руб.

На первый взгляд может показаться, что выгодно торговать на мелких таймфреймах, так как сделок за месяц совершите больше, но по факту нет гарантий, что все ваши сделки будут прибыльными, что каждая принесёт такую прибыль как на картинке. Фактически торговля будет в рыночном шуме в отличии от дневного графика, где работают больше фундаментальные показатели компании, чего нельзя будет проанализировать на меньшем таймфрейме — не хватит на это времени.

На каком таймфрейме спекулировать, решать вам, прибыль возможно получать на обоих стратегиях при достаточном опыте. Но учиться рекомендую на больших таймфреймах, так как при неверном решении всегда есть время перепроверить и объективнее проанализировать бумагу.

Стратегия спекуляций.

Какую выбрать стратегию для спекуляций на рынке ценных бумаг решать вам, но у каждой стратегии есть свои особенности. И как выше были примеры с таймфреймами, то на дневном таймфрейме стратегии работают гораздо точнее, так как большой таймфрейм имеет в себе больше информации для принятия правильного, взвешенного решения. Я не буду сейчас расписывать сами стратегии для спекуляций, стратегии я выкладываю в отдельной рубрике “торговые стратегии” на сайте.

Важно не только подобрать стратегию для спекуляций, но и протестировать её работоспособность, а так же понять и доработать под себя. Для начинания желательно выбрать самые простые, понятные стратегии. По личному опыту скажу: простые стратегии приносят гораздо больше прибыли, чем сложные, непонятные. Более того, нет стратегий, которые всегда приносят прибыль — это нужно просто принять и работать с этим.

Успешная стратегия в руках проигрышного трейдера станет убыточной, и любая убыточная стратегия станет в руках успешного трейдера прибыльной. Весь секрет заключается в управлении рисками. Убыточный трейдер не придаёт этому особого значения, а прибыльный трейдер всегда заботиться в первую очередь о риске в каждой сделке.

Поэтому потенциальная прибыль в спекулятивной сделке должна быть ожидаемой как минимум в 3-5 раз больше потенциального убытка. Придерживаясь таких правил, к примеру из 10 сделок 5 прибыльных и 5 убыточных, прибыль составит как минимум в 10 раз больше риска. Даже если из 10 сделок, убыточных будет 7 и 3 прибыльных, остаётесь в прибыли. Нарушение таких правил грозит потерей депозита. Вот поэтому большинство начинающих спекулянтов на рынке терпят крах, из за несоблюдения правил управления рисками.

Хотите сделать спекуляции ценными бумагами своим основным занятием приносящим прибыль и удовольствие, добавляйтесь в чат телеграмм, добавляйте сайт в закладки, следите за обновлениями. Пишите в комментариях свои вопросы. Поделитесь статьёй в своих социальных сетях.

Желаю успехов в спекуляциях на рынке ценных бумаг!