Роза и спираль рисков доклад
Обновлено: 18.05.2024
Наиболее распространенной методикой описания рисков является SWOT-анализ (Strength – сила, Weakness – слабость, Opportunity – возможность, Threat – угроза), содержание которого сводится к анализу сильных и слабых сторон предприятия, а также угроз и возможностей внешних факторов. Таким образом, этот метод сочетает внутренний управленческий анализ и оценку внешнего окружения.
Сутью метода является качественный подход, основанный на сравнении противоположных качеств предприятия:
= характеристика наиболее развитых и продвинутых составляющих деятельности, которые определяют сильные стороны предприятия;
= характеристика составляющих и элементов деятельности, которые определяют слабые и неразвитые стороны предприятия;
= дополнительные возможности, возникающие как результат решений;
= факторы, мешающие реализации решений и проектов.
Как правило, SWOT-анализ проводится по следующей схеме:
1. характеристика внешней среды с позиции угроз и возможностей на основе методов анализа внешней среды (например, с использованием метода анализа конкуренции Портера);
3. обобщение информации по внешнему и внутреннему анализу на базе использования инструментов портфельного анализа;
4. оформление результатов такого качественного анализа в виде таблицы SWOT-анализа, по форме приведенной ниже.
Таблица 4 – Таблица SWOT-анализа
| Сильные стороны (Strength) | Слабые стороны (Weakness) |
| Производственные мощности | Состояние по источникам финансирования |
| Опыт и квалификация персонала | Неизученность рынка |
| Уровень действующих технологий Знание конкурентов | Низкий уровень изучения рисков |
| ….. | ….. |
| Возможности (Opportunity) | Угрозы ( Threat) |
| Выход на новые рынки | Появление сильного конкурента |
| Замена поставщиков | Изменение условий импорта материалов |
| ……. | …… |
Достоинства метода экспертных оценок могут быть сведены к следующим:
- отсутствие необходимости в точных исходных данных;
- наличие отработанных методик проведения анализа и компьютерная поддержка;
- возможность проведения оценки без расчетов эффективности.
Недостатками этого метода являются трудность привлечения независимых экспертов и субъективность оценок.
= должны иметь доступ ко всей имеющейся информации;
= иметь высокий уровень креативности, обладать необходимыми знаниями в анализируемой предметной области;
= должны быть свободными от личных предпочтений в отношении анализируемого
Метод экспертных оценок имеет разновидность, основной особенностью которой является анонимность и управляемая обратная связь. Эта методика назывется методом Дельфи.
Физическое разделение членов экспертной комиссии обеспечивает анонимность оценки рисков, т.к. участники лишаются возможности обсуждать ответы на поставленные вопросы. Таким образом удается избежать группового принятия решения и исключить доминирование мнения лидера. Обработанные и обобщенные результаты сообщаются каждому члену экспертной комиссии через управляемую обратную связь. Качество экспертной оценки рисков в значительной мере зависит от качества подбора экспертов.
Достаточное распространение получили методы анализа рисков на основе вопросников. При использовании этого метода фирма разрабатывает перечень критериев оценки в виде экспертных листов, содержащих вопросы. Для каждого критерия назначаются соответствующие весовые коэффициенты, которые не сообщаются экспертам.
Эксперты, обладая полной информацией об анализируемом объекте, анализируют поставленные вопросы и отмечают выбранные ответы. Затем заполненные экспертные листы обрабатываются с помощью программных пакетов обработки информации и оформляются результаты проведенной экспертизы.
Суть метода заключается в следующем. Эксперты, изучив бизнес - план исследуемого проекта, проводят бальную оценку риск-факторов. При этом, чем выше балл, тем выше рискованность. Данный метод не является количественно точным, но позволяет сопоставить различные риск-факторы проекта.
Пример. Для некоторого проекта методом экспертных оценок определена (по 10-балльной шкале) степень его рискованности по следующим выявленным экспертами риск - факторам:
· проработка рынка – 4 балла,
· производственный план – 7 баллов,
· наличие концепции управления проектом – 9 баллов,
· анализ затрат – 5 баллов,
· анализ конкурентов – 6 баллов,
· финансирование – 8 баллов,
· мотивация команды проекта – 3 балла,
· проработка бизнес-плана – 6,5 балла.
Рисунок 1. 3 – Роза рисков
Рисунок 1.4 – Спираль рисков
Экспертную оценку риска необходимо проводить с учетом вероятности рискового события и опасности этого риска для завершения проекта. Вероятность рискового события исчисляется в долях единицы, а опасность риска – по стобалльной шкале. Форма такого экспертного листа представлена в таблице 5.
Таблица 5 – Форма экспертного листа
| № п/п | Наименование риска | Опасность | Вероятность | Важность |
| Гр.5=гр.3 х гр. 4 |
Если принятый предельный уровень одного или нескольких рисков ниже полученных интегральных значений, то это означает необходимость разработки комплекса мероприятий по снижению влияния выявленных видов риска на результаты реализации проекта.
Экспертная оценка по вопросникам может проводиться с экспертными листами, содержащими балльную оценку: таблицы 5 и 6. Важно заметить, что в процессе риск-анализа необходимо выявить простые риски, которые невозможно представить как комбинации каких-либо компонентов. Экспертная оценка становится более эффективной, если используются именно такие простые риски.
Таблица 6 – Балльная экспертная оценка риска
| Вид риска | Влияние на ожидаемую прибыль при реализации проекта | Балл |
| Стадия обеспечения ресурсами | ||
| Повышение цен на материалы | Снижение прибыли из-за роста себестоимости продукции | |
| Поставка материалов ненадлежащего качества | Увеличение % брака и технологических отходов в производстве | |
| Несоблюдение условий договоров поставки ресурсов | Сбой ритма производства, увеличение производственных издержек | |
| Стадия производства | ||
| Недостаточная отработанность производственно-технологического процесса | Увеличенный % технологических отходов, высокие непроизводительные затраты | |
| Износ основного технологического оборудования | Увеличение затрат на ремонт, сокращение рабочего фонда времени | |
| Недостаточность производст- венных оборотных средств | Необходимость кредитования, снижение прибыли из-за оплаты банковских % | |
| Квалификация персонала | Низкая производительность труда, увеличенный процент брака | |
| Стадия реализации продукции | ||
| Неустойчивый спрос на продукцию | Снижение объема реализации, увеличение оборачиваемости | |
| Неплатежеспособность потребителей | Рост дебиторской задолженности, падение объемов реализации | |
| Демпинг отпускных цен со стороны конкурентов | Снижение отпускных цен, уменьшение объема реализации |
По данным таблицы рассчитывается средняя экспертная оценка оценки риска по разделам:
- стадия обеспечения — 4,0;
- стадия производства — 4,0;
- стадия реализации — 3,33.
Результаты уточненной оценки сводятся в форму таблицы 7.
Таблица 7 – Риск проекта
| Стадия | Средняя экспертная оценка | Исходная оценка | Уточненная оценка |
| Обеспечение ресурсами | 4,0 | 3,20 | 1,92 |
| Производство | 3,20 | 1,92 | |
| Реализация продукции | 3,33 | 2,66 | 1,60 |
| Всего | 11,33 | 3,02 | 1,81 |
За исходную оценку принимается средняя экспертная оценка с учетом введения коэффициента корреляции К=0,8. Уточненная оценка определяется с учетом вероятности наступления риска Криск = 0,6.
Экспертные опросы становятся более результативными и значимыми, если в процессе проведения:
- выполняется анализ экспертных оценок, проводится исследование конкордации информации, предоставленной экспертами;
- выявляются факторы наибольшего риска;
- исследуется балльная система в заданной системе весов.
Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ - конструкции, предназначенные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой.
Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.
Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций.
ГЛАВА 2. Оценка рисков с помощью методов качественного и количественного анализа рисков.
2.1 Анализ и оценка рисков
Анализ рисков - процедуры выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий.
Оценка рисков - это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков.
Потери от риска независимы друг от друга.
Потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств).
максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.
Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа.
Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация.
Методы анализа рисков
В настоящее время наиболее эффективным является комплексный подход к анализу рисков. С одной стороны, такой подход позволяет получать более полное представление о возможных результатах реализации проекта, т.е. обо всех позитивных и негативных неожиданностях, ожидающих инвестора, а с другой стороны, делает возможным широкое применение математических методов (в особенности вероятностно-статистических) для анализа рисков.
уточнить параметры, неточность которых является наиболее существенной в искажении результата;
изменить методы обработки исходных данных с целью уменьшения чувствительности ответа;
изменить математическую модель анализа проектных рисков;
отказаться от проведения количественного анализа рисков проекта.
стохастические модели;
лингвистические модели;
нестохастические (игровые) модели.
методы без учета распределений вероятностей;
методы с учетом распределений вероятностей.
II. в зависимости от учета вероятности реализации каждого отдельного значения переменной и проведения всего процесса анализа с учетом распределения вероятностей:
вероятностные методы;
выборочные методы.
III. в зависимости от способов нахождения результирующих показателей по построению модели:
аналитический метод;
имитационный метод.
Результатом расчетов по модели, сконструированной для подхода II, будет не отдельное значение результирующей переменной, а распределение вероятностей. Вероятностные методы предполагают, что построение и расчеты по модели осуществляются в соответствии с принципами теории вероятностей, тогда как в случае выборочных методов все это делается путем расчетов по выборкам.
Характерной чертой подхода II является использование методов моделирования принятия решений. Здесь можно выделить целевой, оптимизационный и системный подходы. Целевому подходу свойственно четкое задание целей при конструировании модели. Любое изменение целевых показателей ведет к реконструкции самой модели и требует новых расчетов, что связано с дополнительными затратами. Применение данного подхода наиболее целесообразно в случае необходимости постоянно принимать решения в аналогичных ситуациях с точно заданными целями.
Системный подход связан с построением модели, направленной исключительно на отражение реальности, а не сформулированной системы целей. В результате оценки такой модели и расчетов по ней формируется описание поведения реальной системы, но не оптимальная стратегия действий. Затем выбирается система целей и становится возможным принятие решений с помощью прогнозной информации о поведении системы и сделанных предположений. Возникающие в процессе инвестиционного проектирования изменения целей не приводит к изменению самой модели и не требуют новых расчетов.
Подход III выделяет аналитический и имитационный способы нахождения результирующих показателей по построенной модели. Аналитический способ получения результатов осуществляется непосредственно на основе значений экзогенных переменных. К его преимуществам относится быстрота нахождения решения, к недостаткам - необходимость адаптации поставленной задачи к имеющемуся в распоряжении математическому аппарату и относительная небольшая его "прозрачность". Имитационный способ базируется на пошаговом нахождении значения результирующего показателя за счет проведения многократных опытов с моделью. Основные его преимущества - прозрачность все расчетов, простота восприятия и оценки результатов анализа проектов всеми участниками процесса планирования. В качестве одного из серьезных недостатков этого способа можно назвать существенные затраты на расчеты, связанные с большим объемом выходной информации.
2.2 Качественный анализ рисков
Качественный анализ рисков позволяет выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту, также определяются и описываются причины и факторы, влияющий на уровень данного вида риска. Кроме того, необходимо описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации и/или компенсации этих последствий, рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий.
Первым шагом в проведении качественного анализа рисков является четкое определение (выявление, описание - "инвентаризация") всех возможных рисков инвестиционного проекта. Существенную практическую помощь в этом направлении может оказать предлагаемая классификация инвестиционных рисков.
Рассмотрение каждого вида инвестиционного риска можно производить с трех позиций:
1. с точки зрения истоков, причин возникновения данного типа риска;
2. обсуждения гипотетических негативных последствий, вызванных возможной реализацией данного риска;
3. обсуждения конкретных мероприятий, позволяющих минимизировать рассматриваемый риск.
Основными результатами качественного анализа рисков являются: выявление конкретных рисков инвестиционного проекта и порождающих их причин, анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка. К дополнительным, но также весьма значимым результатам качественного анализа, следует отнести определение пограничных значений возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риск.
Этапы качественного анализа рисков:
1. идентификация (определение) возможных рисков;
2. описание возможных последствий (ущерба) реализации обнаруженных рисков и их стоимостная оценка;
3. описание возможных мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков, с указанием их стоимости;
4. исследования на качественном уровне возможности управления рисками инвестиционного проекта:
- диверсификация риска;
- уклонение от рисков;
- компенсация рисков;
- локализация рисков.
Качественный анализ инвестиционных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для начала работы по анализу рисков.
В процессе качественного анализа рисков мы исследуем причины возникновения рисков и факторы, способствующие их динамике, затем даем описание возможно ущерба от проявления рисков и их стоимостную оценку. Так как расчеты эффективности проекта базируются на построении его денежных потоков, величина которых может измениться в результате реализации каждого из отмеченных рисков, то для аналитика важна количественная оценка последствий осуществляемых на данном шаге, выраженная в стоимостных показателях. Кроме того, для аналитика также важна оценка предполагаемых на следующем шаге мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков. Мы должны правильно выбрать способы, позволяющие снизить инвестиционные риски, так как правильное управление рисками позволит нам минимизировать потери, которые могут возникнуть при реализации проекта и снизить общую рискованность проекта.
Методы экспертных оценки включают комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта по переработке необходимой для анализа и принятия решений информации. Центральной "фигурой" экспертной процедуры является сам эксперт - это специалист, использующий свои способности (знания, умение, опыт, интуицию и т.п.) для нахождения наиболее эффективного решения.
иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте;
обладать достаточным уровнем креативности мышления и необходимыми знаниями в соответствующей предметной области;
быть свободным от личных предпочтений в отношении проекта (не лоббировать его).
Вопросники
SWOT-анализ
Роза и спираль рисков
Оценка риска стадии проекта
Метод Дельфи
2.3 Количественный анализ рисков
Количественный анализ рисков инвестиционного проекта предполагает численное определение величин отдельных рисков и риска проекта в целом. Количественный анализ базируется на теории вероятностей, математической статистике, теории исследований операций.
Для осуществления количественного анализа проектных рисков необходимы два условия: наличие проведенного базисного расчета проекта и проведение полноценного качественного анализа. При качественном анализе выявляются и идентифицируются возможные виды рисков инвестиционного проекта, также определяются и описываются причины и факторы, влияющие на уровень каждого вида риска.
Задача количественного состоит в численном измерении влияния изменений рискованных факторов проекта на поведение критериев эффективности проекта.
метод корректировки нормы дисконта;
анализ чувствительности показателей эффективности (чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекса рентабельности и др.)
метод сценариев;
деревья решений;
имитационное моделирование - метод Монте-Карло.
Выбор конкретного метода анализа инвестиционного риска по моему мнению зависит от информационной базы, требований к конечным результатам (показателям) и к уровню надежности планирования инвестиций. Для небольших проектов можно ограничиться методами анализом чувствительности и корректировки нормы дисконта, для крупных проектов - провести имитационное моделирование и построить кривые распределения вероятностей, а в случае зависимости результатов проекта от наступления определенных событий или принятия определенных решений построить также дерево решений. Методы анализа рисков следует применять комплексно, используя наиболее простые из них на стадии предварительной оценки, а сложные и требующие дополнительной информации - при окончательном обосновании инвестиций.
Результаты применения различных методов к одному и тому же проекту дополняют друг друга.
ГОСТ
Качественный анализ
В системе управления риском важнейшей составляющей является оценка риска. Степень риска можно определить количественным или качественным способом. При качественном анализе выявляют не только виды риска, но определяют и возможные причины, влияющие на уровень риска. Внешне описательная методика качественной оценки подводит к количественному результату – оценки стоимости предполагаемых последствий в случае реализации факторов риска.
Существуют несколько методов качественного анализа. Рассмотрим их подробнее.
Метод экспертных оценок
Метод экспертных оценок – это совокупность математических и логических процедур, результатом которых является заключение эксперта по определенным вопросам. К преимуществам данного метода можно отнести возможность использования интуиции и опыта специалиста для принятия управленческого решения.
Характеристики риска возможно установить экспертным путем, отсутствие необходимости в точных данных. К недостатком данного метода относится субъективный характер оценки и трудность привлечения независимого эксперта. Так как у эксперта должен быть доступ ко всей информации о проекте, он должен обладать креативным мышлением, иметь необходимые знания. Для анализа рисков применяют следующие методы экспертных оценок:
- вопросник
- SWOT-анализ
- роза и спираль рисков
- метод Дельфи
Контрольные списки источников рисков
Суть метода-использование сведений исторического характера, то есть используются ранее составленные списки рисков для других объектов. Анализируются убытки, факторы риски которые были в прошлом. В список постоянно вносят дополнения после реализации проекта, риски можно сгруппировать по признакам.
Недостатком является то, что список постоянно расширяется и может стать не управляемым, что не все факторы могут быть внесены, и соответственно не учтены в дальнейшем, трудность интерпритации. Поэтому метод применяется лишь на стадии идентификации рисков, как дополнение к другим методам. К плюсам данного метода относиться возможность анализировать предыдущие ошибки, что дает возможность их не повторять.
Метод рейтинговых оценок
Основывается он на формализации имеющихся оценок. При использовании полуформализованных процедур данный метод можно считать самостоятельным, если же привлекается специалист, то разновидностью экспертных оценок.
Метод аналогий
Здесь анализируются данные об аналогичных сделках, которые проводила фирма, рассчитывается вероятность потерь. Возможно использовать данный метод при часто повторяющихся проектах, но следует учитывать, что в новых проектах изменяются условия, так что этот метод подходит, если другие методы использовать не возможно.
Методы количественного анализа
Данные методы представлены следующими методиками:
- имитационное моделирование - наиболее точный, сложный, трудоемкий и дорогостоящий метод, базируется на математической статистике. Наиболее часто используют метод статистических испытаний Монте-Карло, который позволяет строить математическую модель для проекта, в котором имеются параметры с неопределенными значениями, но зная вероятностные распределения параметров, связь между изменениями этих параметров возможно получить распределение доходности сделки. Для этого нужно выполнить следующие шаги:
- формулирование функциональной зависимости между результирующими и экзогенными переменными
- получить выборки экзогенных переменных
- рассчитать значение результирующих переменных для каждой выборки при помощи определяемых на первом этапе функций
- многократное повторение двух предыдущих шагов
моделирование ситуаций на основе теории игр. Наиболее трудоемким является первый этап - построения платежной матрицы, в которой учтены возможные значения исходов. Допущенные ошибки в матрице невозможно компенсировать вычислительными методами, поэтому приводят к неверному результату.
Матрица должна отражать выигрышные и проигрышные варианты, но она не отражает этого. К положительным моментам можно отнести, что при составлении матрицы необходимо мыслить широко, не сосредотачиваясь только на вероятных, по мнению эксперта исходах, учитываются затраты ресурсов, выгоды и взаимосвязь между ними. Что может привести к пересмотру задач, обеспечивает более глубокое понимание проблемы.
метод построения дерева (дерево событий, события-последствия, дерево отказов).
Дерево решений используют, когда необходимо принимать многоэтапные решения, которые основываются на предыдущих результатах, в виде схематического представления проблемы принятия решений. Различные решения - это ветви, а вершины – это состояния, в которых необходимо выбирать. Чаще дерево решений строят сверху вниз. Выделяют следующие этапы построения:
Нетрадиционные методы
К ним относятся:
- моделирование на основе аппарата нечеткой логики
- системы искусственного интеллекта (нейронные сети)
1 Южно-Российский институт (филиал) академии народного хозяйства и государственной службы, Ростов-на-Дону
Хозяйствующий субъект постоянно находится в ситуации риска. Особенно это свойственно рыночной экономике, где существует постоянная потребность выбора одного из нескольких вариантов, обладающих различными вероятностями осуществления. Риском можно и нужно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Целью управления финансовыми рисками является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума. В статье рассмотрены основные этапы управления финансовыми рисками (анализ риска; выбор методов воздействия на риск при оценке их сравнительной эффективности; принятие решения; непосредственное воздействие на риск; контроль и корректировка результатов процесса управления) и дана сравнительная характеристика методов управления ими (метод экспертного анализа; SWOT – анализ; метод аналогии или консервативные прогнозы; анализ сценариев и другие).
![]()
управление рисками; финансовые риски; методы управления рисками; процесс управления финансовыми рисками; этапы управления рисками; анализ риска
1. Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджера: В 4 т. Т. 1. Концептуальные основы финансового менеджмента. – 2-е изд., стер. – М.: Омега-Л, 2008.
4. Хахонова И.И. Проблемы управления рисками в финансово-налоговой сфере. – Ростов н/Д.: Северо-Кавказская академия госслужбы, 2006.
Хозяйствующий субъект постоянно находится в ситуации риска. Особенно это свойственно рыночной экономике, где существует постоянная потребность выбора одного из нескольких вариантов, обладающих различными вероятностями осуществления. Как экономическая категория, он представляет собой возможность совершения события, которое может повлечь за собой три экономических результата: отрицательный (проигрыш, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, прибыль). На практике риск можно представить как совокупность вероятных экономических, политических, нравственных и других позитивных и негативных последствий реализации выбранных решений. Риском можно и нужно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Сложившаяся ситуация настоятельно требует активного развития системы стратегического учета, ее элементов и методов. В основу функционирования и организации стратегического учета положена гипотеза зависимости и обусловленности деятельности предприятия факторами внешней среды, которые на 80% определяют результаты деятельности предприятия, изменение стоимости его чистых активов и чистых пассивов. При организации стратегического учета немаловажное значение приобретает отражение в составе прогнозных форм отчетности влияния рисков. Отражение в учете и отчетности предполагает глубокое знание менеджером существующих методов управления рисками. В целях решения этих проблем за рубежом сформирована и достаточно активно развивается система риск-менеджмента, в то время как в России данная система управления рисками находится только в стадии становления.
Методологические вопросы управления рисками в том или ином аспекте освещаются в работах многих классиков экономической мысли и видных современных ученых экономистов. В ряду значительных представителей западной экономической теории, рассматривавших в своих трудах обозначенные проблемы, находятся Дж. Блейк, М. Бертонеш, И. Бетге, Э. Бриттон, Дж. Ван Хорн, А. Дайле, К. Друри, Р.С. Каплан, Т.Р. Карлин, А.Р. Макмин, М.Р. Метьюс, Р. Найт, Д.П. Нортон, Т. Скоун, Д. Стоун, К. Уорд, Э. Хелферт, Ч.Т. Хорнгрен, Дж. Фостер, Р. Экклз и другие.
В России проблемы управления рисками предприятий исследовали И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, В.Р. Веснин, А.Г. Грязнова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, Л.П. Павлова, Е.Н. Станиславчик, Н.В. Хохлов и др.
Отдавая должное значимости таких исследований для развития теории финансового менеджмента, следует отметить, что до сих пор очень ограниченно число работ, которые увязывают проблемы управления рисками в единую систему, как средство обеспечения устойчивого финансового развития предприятий. Имеющийся научно-исследовательский потенциал, теоретические и эмпирические разработки, касающиеся организации управления рисками коммерческих организаций, не только не исчерпывают возможностей решения данной многоаспектной проблемы, но напротив, предопределяют необходимость активизации научного поиска в этом направлении.
Целью управления финансовыми рисками является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума.
Элементами системы управления рисками, на наш взгляд, служат:
Принципы управления финансовыми рисками приведены на рисунке.
![]()
Принципы управления финансовыми рисками предприятий [2, с. 35]
Процесс управления финансовыми рисками включает следующие этапы:
Рассмотрим содержание перечисленных этапов.
Анализ риска - начальный этап, цель которого - получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта и возможных рисках. Собранной информации должно быть достаточно для принятия адекватных решений на последующих этапах.
Следующий этап - выбор метода воздействия на риски с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Каждый вид риска допускает два-три традиционных способа его уменьшения. Поэтому возникает проблема оценки сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора наилучшего из них. Сравнение происходит на основе различных критериев, в том числе экономических.
Выбор оптимальных способов воздействия на конкретные риски дает возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом рисков организации. Это этап принятия решений, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходят постановка и распределение задач среди менеджеров, проводятся анализ рынка соответствующих услуг, консультации со специалистами.
Заключительным этапом управления риском являются контроль и корректировка результатов реализации выбранной стратегии с учетом новой информации. Контроль состоит в получении информации об убытках и принятых мерах по их минимизации. Он может выражаться в выявлении новых обстоятельств, изменяющих уровень риска, наблюдении за эффективностью работы систем обеспечения безопасности и т.д. Затем может происходить пересмотр данных об эффективности используемых мер по управлению рисками с учетом информации о происшедших за этот период убытках.
Анализ риска является одним из самых сложных этапов управления финансовыми рисками. При проведении анализа рисков, прежде всего надо определить источники и причины рисков, какие из них являются основными, преобладающими. Источниками рисков могут быть хозяйственная деятельность, личность человека, природные факторы. Причиной рисков являются недостаток информации, неопределенность будущего, непредсказуемость поведения делового партнера.
Анализ риска подразделяют на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.
Качественный анализ, представляет собой идентификацию всех возможных рисков. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача - определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает, и т.д.
Можно выделить следующие этапы качественного анализа рисков:
описание возможных мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков, с указанием их стоимости;
Проводя анализ риска, следует определить степень риска.
Риск может быть:
критическим - возможно непоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;
Количественный анализ - это определение конкретного размера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.
Наиболее распространенные методы анализа рисков приведены в таблице.
Методы анализа и выявления рисков
Метод экспертного анализа
Комплекс логических и математико-статистических процедур по переработке необходимой информации, осуществляемых экспертом. Может быть в виде вопросника
Выявление, идентификация и ранжирование рисков
Таблица, позволяющая наглядно противопоставить сильные и слабые стороны менеджмента, связанные с ним возможности и угрозы
Выявление и экспертный анализ рисков
Роза, (спираль) рисков
Иллюстративная экспертная оценка рисков и факторов
Групповой метод экспертной оценки, при котором проводится индивидуальный опрос группы экспертов в несколько этапов относительно их оценки вероятности наступления тех или иных событий
Метод аналогии или консервативные прогнозы
Исследование накопленного опыта по ситуациям-аналогам с целью расчета вероятностей возникновения потерь
Выявление и оценка рисков часто повторяющихся принимаемых решений
Метод ставки% с поправкой на риск
Увеличение безрисковой ставки процента на величину надбавки за риск (рисковая премия)
Дополнительный учет факторов риска при расчете эффективности
Метод принятия решений при выборе одного из альтернативных вариантов и формирования оптимальной стратегии
Анализ поведения критериальных показателей в результате изменения одного рискованного фактора (однофакторный анализ)
Количественный - анализ риска
Анализ поведения критериальных показателей ситуации в результате изменения спектра рисковых факторов (многофакторный анализ)
Количественный подход в анализе и управлении рисками
Метод имитационного моделирования
Использование числовой оценки риска
Количественная оценка интегральной рискованности
Мы считаем, что экспертный анализ рисков с учетом вопросников обладает рядом достоинств:
К существенным недостаткам можно отнести трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок.
SWOT-анализ - это качественный подход, базирующийся на сравнении (взвешивании) противоположных качеств проекта.
Результаты SWOT-анализа представляются в виде таблицы, позволяющей наглядно противопоставить сильные и слабые стороны проекта, его возможности и угрозы, в результате анализа которой разрабатываются мероприятия по преодолению (или во избежание) самых серьезных слабостей и противостоянию (или во избежание) самых сильных угроз.
Дерево решений применяется тогда, когда количество альтернатив и количество шагов принятия решений ограниченно (конечно).
Метод сценариев позволяет перейти от детализированного описания стратегических и оперативных рисков, характерных для каждого вида деятельности предприятия (Бизнес 1, Бизнес 2 и т.д.), к проработке, вероятного, пессимистического и оптимистического вариантов развития.
На заключительном этапе перспективного планирования такая оценка риска должна воплощаться в показателях плановых заданий: напряженных - соответствующих оптимистическому сценарию, наиболее реальных (вероятный сценарий) и заниженных (пессимистический сценарий).
Кроме того, при разработке сценариев согласовываются стратегические риски развития предприятия в целом и отдельных видов деятельности с оперативными рисками - рисками управления обеспечением, производством и сбытом.
В отличие от предыдущих методов метод сценариев позволяет совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений. Он предполагает прогнозирование вариантов развития внешней среды и расчет оценок эффективности инвестиций для каждого сценария.
По методу процентной ставки для более рискованных проектов применяют повышенную ставку дисконтирования, под более высокий процент предоставляют кредиты - с учетом премии за риск.
Анализ чувствительности показателей: сводится к исследованию зависимости некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении. Данный метод является хорошей иллюстрацией влияния отдельных исходных факторов на конечный результат проекта и показывает направления дальнейших исследований.
Имитационное моделирование представляет собой серию численных экспериментов, призванных получить эмпирические оценки степени влияния различных факторов (исходных величин) на некоторые зависящие от них результаты (показатели).
Выбор конкретных методов зависит от многих факторов: характер риска, характер и размер возможных убытков и др. В любом случае выбор стратегии управления риском опирается на экономическую целесообразность тех или иных методов в конкретных условиях. Вместе с тем будущее рынка зависит, прежде всего, от продуманности, обоснованности общей стратегии его развития, уменьшения отрицательных последствий неопределенности, вариантности решений. Развитие рыночных отношений неизбежно приведет к развитию в России эффективного риск-менеджмента.
Макаренко Е.Н., д.э.н., доцент кафедры бухгалтерского учета Ростовского государственного экономического университета РГЭУ (РИНХ), г. Ростов-на-Дону;
Удалова З.В., д.э.н., доцент, зав. каф. бухгалтерского учета, анализа и аудита ФГБОУ ВПО Донского государственного аграрного университета, Ростовская область, Октябрьский р-он, пос. Персияновский.
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDFМатематика - это наука, которая изучает величины, количественные отношения и пространственные формы, описывает процессы, происходящие в окружающем нас мире. Законы математики и решения математических задач приложены ко всем областям человеческой деятельности. Линии занимают особое положение в математике. Используя линии, можно создать наглядные модели многих процессов и проследить их течение во времени. Линии позволяют установить и исследовать функциональную зависимость между различными величинами. С помощью линий удается решать многие научные, инженерные задачи в различных отраслях жизни. Меня заинтересовали кривые, заданные в полярных координатах. Среди них можно назвать спираль Архимеда, логарифмическую спираль, кардиоиду, лемнискату, астроиду, розы Гвидо Гранди. Больше других мое внимание привлекла математическая кривая, похожая на цветок - полярная роза или роза Гвидо Гранди, спираль Архимеда.
Я заинтересовался розами и спиралями, которые радуют глаз правильными и плавными линиями, но их очертания не каприз природы – они предопределены специальными математическими зависимостями. Постарался понять и изучить замечательные кривые. Затем я использовал полученные знания на практике.
Также в проекте рассматривается спираль Архимеда, это одно из величайших открытий, которое произошло в третьем веке до нашей эры, но не потеряло свою актуальность и в XXI веке.
Математика – очень интересная и увлекательная наука. Благодаря своей универсальности она стала использоваться в естественных, гуманитарных науках и во всех сферах жизни человека. Так, например, мы встречаемся с кривыми, которые не кажутся нам безобразными, а совсем наоборот, они привлекают наше внимание своими изящными формами и удивительными свойствами.
Я приобрел не только новые знания, но и применил их на практике. На основании этого я создал макеты кривых Гвидо и спирали Архимеда.
Глава 1. Замечательные кривые
Глава 1.1 Знакомство с биографией Гранди Луиджи Гвидо
Г ранди Луиджи Гвидо (1671-1742). Итальянский монах, священник, философ, математик и инженер.
Глава 1.2. Стихотворение посвящённое розам Гранди
Полярная ночь холодна и морозна,
Укутавшись в плед изо льда и ветров,
Розы вычерчивает осторожно,
Чтобы шипы не острить мягкотой.
Желтый свет лампы, термометра след,
Холода не было, трещины нет.
Роза прекрасна, синяя тень,
Циркуля холод, угла единица,
Что ж мне по ночам-то не спится?
В этом стихотворении красной нитью проходит тема о розах Гвидо Гранди. В мире существует большое разнообразие видов цветов и их форм. Итальянский геометр Гвидо Гранди (1671-1742), описал кривые линии с правильными плавными очертаниями. Они были похожи на цветок. Их правильное очертание не каприз природы, они предопределены математическими зависимостями.
Глава 1.3. Теория построения роз (уравнение кривой)
Рассмотрим кривые, которые называются розами Гранди Гвидо. На первом рисунке мы видим кривую, состоящую из трех лепестков, на втором рисунке кривая состоит из четырёх лепестков, на третьем рисунке из пяти, на четвёртом из семи на пятом из восьми.
Семейство роз в полярной системе координат описываются уравнением:
r = a*sin*k* фили r =a*cos*k* ф
r – это полярный радиус,
ф – это полярный угол,
a , k – это положительные постоянные, где a >0 , K >0 .
Так, как синус и косинус являются ограниченными функциями ,
k ф / 1 , | cos * k *ф |
Например: для розы, состоящей из трех лепестков k=3, четырех лепестков k=2, пяти лепестков k=5, семи лепестков k=7, восьми лепестков k=4.
(Смотреть приложение № 1)Глава 1.4. Теория построения роз внахлёст (уравнение кривой)
Глава 1.5. Применение полярных координат в жизни
Вертикальные линии после того, как к ним применен фильтр (переводящий координаты точек из прямоугольной системы в полярную), стали расходиться из центральной точки.
Необычный формат биржевых графиков предложил в 1990-е годы российский математик Владимир Иванович Елисеев Р –цена сделки Ф – время её совершения Используя такую систему координат, относительно просто связать градусы и время (в году 365 дней, в окружности – 360 градусов).
Координаты цели могут выдаваться в полярной системе координат (азимут, дальность), прямоугольной (X, Y), геодезической (широта, долгота).
Пчелы используют полярные координаты для обмена информацией об источниках пищи. Найдя новый источник пищи, пчела-разведчица возвращается в улей и исполняет танец, на языке которого рассказывает, где находится клумба. Причём всё это похоже на двухлепестковую розу. Таким образом, пчела-разведчица сообщает другим пчелам полярные координаты нового источника пищи.
Компьютерная томография сердца в системе полярных координат.
В системах идентификации человека
Результат преобразования кольца радужной оболочки из декартовой системы координат в полярную.
В различных областях науки и техники
Измерительный проектор предназначен для измерения различных параметров в прямоугольной и полярной системах координат. Применяется в измерительных лабораториях и цехах предприятий точного приборостроения, машиностроения, микроэлектроники, в инструментальном производстве, а также в лабораториях НИИ.
Глава 1.6. Виды роз
В последние годы методы математического моделирования активно используются при создании архитектурных форм.
(Смотреть приложение №3 ,№4 ,№5 ,№6 ,№7)
Приложение № 3 Приложение № 4
Приложение № 5 Приложение № 6
Глава 2. Архимедова спираль
Г лава 2.1. Знакомство с биографией Архимеда
Архимед является выдающимся древнегреческим математиком, инженером и изобретаем своего времени. Родился он в 287 году до н.э. в городе Сиракузы на Сицилии. Отец Фидий был физиком и математиком, находящийся при дворе.
У ученого много открытий, который он посветил своей родине. Ему удалось воссоздать целую рычагово-блочных механизмом, которые позволяют перевозить тяжелые грузы намного быстрее.
Так же у Архимеда существуют множество работ связанных с алгеброй, геометрией, арифметикой. Разработал всесторонний метод вычисления площадей разнообразных фигур. Создал теорию об уравновешивании равных тел.
Глава 2.2.Спираль
Спираль - это винтообразная кривая , которая огибает условный центр или ось, постепенно удаляясь приближаясь к оси. Спираль-плоская кривая линия. Спиральные формы часто встречаются в природе : галактики, водовороты, и смерчи, раковины моллюсков , папиллярные линии пальцев, двойная спираль молекулы ДНК.
Существует множество видов спиралей и все они очень интересны и красивы.
1.Плоская спираль:
1) Архимедова спираль,
2) Спираль Ферма,
3) Гиперболическая спираль,
4) Логарифмическая спираль,
5) Спираль Фиббоначчи и золотя спираль,
6) Спираль Корню.
2.Трехмерная спираль:
1) Сферическая спираль.
Мы рассмотрим самый распространённый вид спирали (Архимедова).
Глава 2.3. Теория построения Архимедовой спирали
Это плоская кривая, которая в полярной системе координат описывается очень простым уравнением: r =ф
Глава 2.4. Применение спирали в жизни
Применение в технике
Спираль Архимеда в настоящее время широко используется в технике. Одно из изобретений ученого - винт (прообраз объемной спирали) - использовалось как механизм для передачи воды в оросительные каналы из низколежащих водоемов.
Спираль Архимеда и последовательность Фибоначчи:
Спираль Архимеда имеет тесную связь с последовательностью Фибоначчи. Данный закон математики описывает принцип спирали Архимеда и золотого сечения. Их тесную связь можно наблюдать у многих явлений и элементов природы - в устройстве раковины моллюсков, соцветий подсолнуха и суккулентных растений, фрактальной капусты и сосновых шишек, человека и целых галактик.
Спираль Архимеда в природе:
Глава 2.5. Виды Спиралей
Виды спирали, которые встречаются в природе:
(Смотреть приложение №9,№10,№11)
Приложение №9 Приложение №10
Глава 2.6. Практическая часть
2.Знаете ли вы как строить Архимедову спираль?
3.Знаете ли вы как строить розы Гранди Гвидо?
Из всей работы можно сделать вывод, что спирали и розы занимают важную и значимую роль в нашей жизни. Без них было бы невозможно существование многих растений, животных, космических галактик. Так же без знания таких фигур люди не смогли бы воспроизводить данную красоту в архитектуре, ландшафтном дизайне и любой другой своей деятельности.
Проведя исследование на данную тему, я узнал много интересного связанного с математическими расчётами, спиралями, розами, об их значениях и проявлениях в природе и деятельности человека. Научился делать построение некоторых фигур, и в итоге пришёл к выводу, что всё всегда связано с окружающим нас миром, и ничего не возникает из ниоткуда.
В жизни всегда было и будет множество великих математиков, открывающих нам огромный мир чисел, формул и построений, но мы не должны забывать про наш удивительный и невероятный мир, полный чудес и еще множеств нерешенных задач.
Данная работа позволила по-новому, с точки зрения математики, посмотреть на красоту окружающего мира, понять, что математика-прикладная наука, позволяющая описать эту красоту. Я рассмотрел много видов и форм роз и спиралей, которые дают фантазию для их применения. Также с точки зрения математики были созданы макеты цветов по данной технологии.
Список использованной литературы
5. Хабиб, З., Сакаи, М., 2005. Спиральные переходные кривые и их приложения. Scientiae Mathematicae Japonicae 61, 195 – 206.
Читайте также:
