Доклад по инвестициям 2021
Обновлено: 17.05.2024
В 2020 году в мировой экономике начался спад. Фондовые рынки сильно трясло, ЦБ снижал ключевую ставку. Быстрого восстановления экономики после весеннего локдауна не произошло, а вторая волна коронавируса оказалась сильнее прежней.
Посмотрим, какие макроэкономические тренды ожидать в 2021 году и как это повлияет на рядовых инвесторов.
💉 Ожидание вакцины и роста ВВП
Появление вакцины должно остановить распространение вируса и не допустить третьей волны. Если она будет эффективной, со второго полугодия 2021 года можно ожидать более быстрого восстановления экономики и потребительских настроений.
В России ВВП за 9 месяцев 2020 года упал на 3,5% к аналогичному периоду 2019 года
В 2021 году Банк России прогнозирует рост ВВП на 3—4% , прогноз МВФ — 2,5%
📉 Инфляция на низких уровнях
С начала 2020 года инфляция составила 4,05%, а ключевая ставка сейчас — 4,25%.
У мировых экономик дефляция — а значит, политика низких ключевых ставок продолжится. Подстегнуть инфляцию сможет спрос на сырье в случае бурного роста экономики, но, по прогнозам, она выйдет на докризисные уровни лишь к середине 2022 года
Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год — 3,5—4%
💼 В России станет больше инвесторов
Низкая ключевая ставка означает скудные проценты по банковским депозитам. Кроме того, с 2021 года вводится налог на вклады. Это ускорит перетекание капитала из банков на фондовый рынок. А еще там действуют льготы на ИИС.
С начала 2020 года брокерские счета в России открыли более 4,2 млн человек — это больше, чем за все предыдущие годы, вместе взятые
Количество частных инвесторов на Московской бирже в ноябре 2020 года превысило 8 млн человек
📈 Рынок облигаций растет
Доходность облигаций из-за низкой ключевой ставки также оставляет желать лучшего. А с 2021 года государство вводит налог на купонные выплаты по всем типам облигаций. Это изменение не коснется только инвесторов с ИИС, получающих вычет типа Б — на доход.
Тем не менее вложения в облигации растут. Многие компании наращивают выпуск облигаций, чтобы привлечь дешевые займы, — тенденция продолжится и в 2021 году
C начала 2020 года рынок рублевых облигаций вырос на 7% и достиг 11,32 трлн рублей
🍬 Монетарное стимулирование со стороны ФРС
ФРС планирует продолжать политику околонулевых ставок вплоть до 2023 года. Сейчас ставка держится на уровне 0,25%. Это делается, чтобы поддержать экономику США и снизить уровень безработицы. Кроме того, ФРС выкупает государственные облигации и собирается помочь малому бизнесу: 900 млрд долларов выделят на кредитование и пособия по безработице
В 2021 году ФРС ожидает снижения уровня безработицы с 6,7 до 5% и роста ВВП на 4—4,2%
🗺️ Смена акцентов во внешней политике США
В США новый президент: Байден пришел вместо Трампа. Значит, вероятны более жесткие санкции в отношении России и прекращение торговых войн с Китаем.
🛋️ Рост кредитования в РФ
Низкие ставки означают более дешевые кредиты.
Ипотечное кредитование выросло с начала 2020 года более чем на 20%. В месяц населению выдается около 200 тысяч ипотечных кредитов на общую сумму 500 млрд рублей. Растет число сделок на вторичном рынке жилья, где ставки по кредитам около 8% годовых
Общий рост розничного кредитования в 2020 году составил 13—16% , в 2021 году темпы сохранятся
📌 Как не улететь в трубу в 2021 году
Пройдите наш бесплатный курс по инвестициям: расскажем, с чего начать и как составить портфель, который не будет сильно проседать в кризисы
Особенности отбора и взаимодействия с подрядными строительными организациями при реализации концессионных проектов в сфере школьного образования
Семинар - стратегическая сессия для городов по вопросам применения механизмов ГЧП для развития парков и общественных пространств
Модернизация ливневых систем водоотведения – потребности для городов и потенциал для инвесторов
Эпоха ренессанса на рынке ГЧП. Новые продукты и решения для инвестиций в инфраструктуру
Финансовое участие государства в проектах ГЧП: международный опыт и российские реалии
ТОП-10 городов по эффективности привлечения частных инвестиций в городскую экономику
Бюджет проекта ГЧП: от формирования до исполнения. Как избежать основных ошибок?
Внедрение в России принципов качественных инфраструктурных инвестиций: итоги года
Доклад о мировых инвестициях 2021: инвестируя в устойчивое восстановление
Последствия локдауна
Кризис 2020 года мог бы стать настоящей игрой на выживание среди инвесторов. Однако именно в этот период многие сферы показали небывалый рост. Все дело в том, что игроки рынка научились мыслить на перспективу, анализируя ранее недооцененные, но достойные отрасли, включая агротех, космические технологии и техническую коноплю.
Фермерство по уму
Сельское хозяйство в России принято считать консервативным сегментом, который редко приемлет технологические новшества. Знакомый миф? За последние несколько лет ситуация существенно изменилась и рынок обогатился многообразием агротех стартапов. Их цель — сформировать интеллектуальный и, главное, эффективный подход к сельскому хозяйству. Так, использование цифровых технологий могут снизить себестоимость производства на целых 40%, что крайне важно, особенно с учетом повсеместного снижения производства традиционного сельского хозяйства и повышения уровня урбанизации, который может составить 66% к 2050 году.
Российские инвесторы учитывают эти цифры, а также понимают, что городское население неуклонно растет. Так, высока вероятность, что к 2050 году общая численность достигнет 9,8 миллиардов человек. Следовательно, понадобится на 60% больше пищи, чем в настоящее время. А значит, агротех не просто золотая жила для инвестора, а естественное и социально полезное вложение. Если в 2018 году объем российского рынка цифровых технологий в сельском хозяйстве составлял 360 миллиардов рублей, то к 2026 году он ожидаемо вырастет минимум в пять раз.
Подъем агротеха происходит во многом благодаря развитию небанальных стартапов. Так, уникальным примером на российском рынке стал самый большой в мире на момент запуска завод по выращиванию зелени Green Rooms в Хабаровске. Гидропонные технологии позволяют выращивать одновременно до десяти тысяч кустов кустов высокого качества практически автономно. Инвестиции в стартап составили около четырехсот миллионов рублей, 70 % из которых составляет стоимость оборудования, закупленного в Япониии.
Разработки для космоса: не Илоном Маском едины
Агротех — наше приземленное настоящее, но человеку свойственно думать о будущем, широко мечтая о высоких технологиях и больших деньгах. Образ частного инвестора, страстно вкладывающего средства в космические стартапы, уже стал достаточно популярен. Но, как правило, мы представляем американских миллиардеров и арабских шейхов, готовых ждать целые десятилетия, чтобы их вложения оправдались. Кризис изменил тенденцию, научив инвесторов мыслить глобально, а ученых создавать по-настоящему привлекательные проекты.
Техническая конопля
Агротех — естественная потребность современного человека, а космические технологии — потребность человека будущего, но спектр актуальных вложений ими не ограничивается. Во всем мире переживается конопляный бум. Неприхотливая культура почти не подвержена вредителям, выращивается в 30 странах мира, не нуждается в большом количестве удобрений, но приносит неплохие деньги — от 250 до 380 тысяч рублей за один гектар, чем не повод вложиться? Однако важно учитывать, что процесс получения прибыли долгосрочный: может пройти три года от первого посева до получения готовой продукции и выхода на стабильный дохода.
Новый портрет инвестора
Российский инвестор всегда считался нетерпеливым и сравнительно консервативным в вопросах выбора сфер, в которые он готов вложить средства. Популярными оставались такие конкурентоспособные направления, как IT-сектор, информационная безопасность, внутренний туризм, онлайн-развлечения, BIG DATA, цифровизация оффлайна и онлайн-торговля. Однако практика показала, что удачные вложения подразумевают диверсифицированный портфель: современный инвестор задумался и, находясь в вечной погоне за прибылью, стал мыслить шире, заинтересовавшись нетривиальными секторами. Агротех, космические технологии и техническая конопля — яркие тому примеры. Но не стоит забывать, что вложения в эти сегменты — это профессиональная история, а не модный масс-маркет. Инвестиции в эти направления обещают быть долгоиграющими и ликвидными минимум 10-15 лет.
Локдаун показал, что рынок адаптируется к глобальным изменениям и многие сферы становятся более прибыльными именно во время кризиса. Но инвесторы научились мыслить на перспективу, теперь они не просто плывут по течению, поддерживая крупные направления, но, опираясь на аналитику, готовы вкладываться в мало освещенные потенциально прибыльные сферы. В их числе российский агротех, где постоянно появляются новые разработки. Сектор обещает вырасти к 2026 в пять раз по сравнению с 2018 годом, что сулит большие перспективы. Другой масштабный сегмент — космические технологии. Привлекая инвестиции со всего мира, к 2030 году рынок может вырасти в девять раз. Еще одно интересное направление — техническая конопля, где рост рынка составляет около 20% в год.
Размер чистой прибыли Сбербанка по МСФО по итогам 2021 года вырос на 63,88% в годовом выражении и составил рекордные за всю историю компании ₽1,246 трлн, сообщили в кредитной организации. Прибыль на акцию увеличилась на 65,8%, до ₽56,98.
Что еще показала отчетность
- Чистые процентные доходы за год выросли на 13,35% — до ₽1,8 трлн.
- Чистые комиссионные доходы увеличились на 13,11% — до ₽616,8 млрд на фоне роста доходов от операций с банковскими картами: доходы от эквайринга выросли на 33,53%.
- Объем кредитования физических лиц за 2021 год вырос на 25,9% и достиг уровня ₽11,462 трлн.
- Объем корпоративных кредитов прибавил 11,1% и составил ₽17,056 трлн.
- Средства населения в Сбербанке за 2021 год увеличились на 8,6% — до ₽17,855 трлн
- Средства корпоративных клиентов выросли на 17,7% — до ₽10,458 трлн.
- В совокупности средства клиентов в Сбербанке выросли на 11,8%, до ₽28,312 трлн.
Дивиденды под вопросом
Регулятор также 2 марта разрешил российским компаниям самостоятельно принимать решение о предоставлении дивидендов и других выплат по ценным бумагам, но в адрес нерезидентов выплаты приостановлены.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Масштабные проекты по строительству инфраструктуры требуют масштабных инвестиций. На фото - строительство дамбы на реке Нура в Казахстане.
В связи с кризисом, вызванным пандемией, прямые иностранные инвестиции сократились для всех стран мира. Но самые большие потери пришлись на страны с развитой экономикой – этот показатель снизился на 80 процентов для Европы и на 40 процентов – для США.
Об этом говорится в докладе о мировых инвестициях за 2021 год, подготовленном специалистами Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).
Наименее развитые страны
Прямые иностранные инвестиции в наименее развитые страны мира, несмотря на пандемию коронавируса, остаются на стабильном уровне, однако их объем резко сокращается, когда речь идет о развивающихся странах, не имеющих выхода к морю, и малых островных государствах.
Согласно данным отчета, под воздействием пандемии потоки прямых иностранных инвестиций в 83 страны со слабой и уязвимой экономикой сократились в 2020 году на 15 процентов – до 35 миллиардов долларов. При этом приток инвестиций в развивающиеся страны, не имеющие выхода к морю, и малые островные государства составил лишь 3,5 процента от общемирового объема.
Прямые иностранные инвестиции в наименее развитые страны в 2020 году составили 24 млрд долларов, что на 1,4 процента больше, чем в 2019 году. Более половины этой суммы пришлось на пять крупнейших получателей, это – Камбоджа, Бангладеш, Эфиопия, Мозамбик и Мьянма. В первую десятку входят также Демократическая Республика Конго, Лаос, Мавритания, Сенегал и Танзания.
Количество и стоимость новых проектов – что является важным показателем инвестиционных намерений – резко снизились в 2020 году. То же самое относится и к международным сделкам проектного финансирования.
Страны без выхода к морю
Пандемия вызвала серьезные сбои в экономической деятельности развивающихся стран, не имеющих выхода к морю. Приток прямых иностранных инвестиций в эти государства сократился более чем на 30 процентов – до 15 миллиардов долларов, что является самым низким показателем с 2007 года.
Финансовые вливания из-за рубежа почти не снизились лишь для пяти крупнейших получателей в этой категории, это – Казахстан, Эфиопия, Узбекистан, Монголия и Туркменистан. На эти страны приходилось более 70 процентов от общего объема прямых иностранных инвестиций в эту группу.
Малые островные государства
Приток прямых иностранных инвестиций в экономики малых островных государств упал в 2020 году на 40 процентов, что сопоставимо с уровнем 2012 года. Спад затронул большинство стран и регионов группы. Исключение составляют лишь Багамы, Ямайка, Мальдивы, Барбадос и Маврикий.
Островное государство Кирибати в Тихом океане - под угрозой затопления. Для развития экономики необходимы инвестиции.
Масштабы сокращения инвестиций в экономику малых островных государств подчеркивают многочисленные проблемы, с которыми эти страны сталкиваются во время пандемии COVID-19, включая коллапс международного туризма, а также сокращение спроса на горнодобывающие ресурсы.
Прогноз ЮНКТАД
Будущее, как считают эксперты ЮНКТАД, будет зависеть от темпов восстановления экономики после кризиса и успехов в борьбе с пандемией. По предположениям аналитиков, рост показателей прямых иностранных инвестиций придется в основном на страны с развитой экономикой.
Читайте также: