Какие задачи решает фондовая биржа кратко

Обновлено: 08.07.2024

Перераспределение и движение денежных средств и капиталов осуществляется благодаря рынку финансов. Он проникает во все сферы хозяйственной жизни государства, обеспечивая взаимодействие между различными секторами экономики, отраслями, другими рыночными структурами. Сам финансовый рынок состоит из нескольких подсистем, среди которых выделяют:

Рынок валютного обращения, где совершаются сделки, связанные с изменением валютного курса.
Движение капитала обслуживается рынком, где денежные средства предоставляются на срок использования свыше одного календарного года.
На денежном рынке денежные средства предоставляются сроком до 12 месяцев.
Осуществление срочных операций с валютой происходит на срочном рынке.
Фондовый рынок обеспечивает производство и распоряжение ценными бумагами.

Фондовый рынок обеспечивает самую важную функцию рынка финансов, а именно, перераспределение денежных средств и капиталов между субъектами рыночных отношений. Кроме того, он позволяет коммерческим предприятиям привлекать дополнительное финансирование через выпуск фондовых инструментов. Он дает возможность хозяйствующим субъектам пустить в оборот свободные денежные средства и получить по ним дополнительный доход. Развитый и эффективный рынок ценных бумаг стимулирует население к инвестиционной деятельности, конвертируя их сбережения и депозиты в банках, в фондовые инструменты и инвестиционные портфели.

Привлекательность фондового рынка для инвестора определяется множеством параметров, среди которых можно выделить наиболее важные, как то: величина прогнозируемого дохода; принципы и условия уплаты налогов с полученных прибылей по сделкам; степень рискованности вложении в фондовые инструменты; функциональность самого рынка, то есть удобство, доступность и простота обслуживания любой инвестиционной активности.

Готовые работы на аналогичную тему

В развитых странах, где фондовые рынки существуют давно и являются неотъемлемой частью экономической системы страны, около 25-30% денежных средств населения размещаются в фондовых инструментах. Денежные средства страховых и пенсионных фондов так же вкладываются в ценные бумаги, для получения дополнительного дохода.

Сущность экономической деятельности фондовой биржи

Работу фондового рынка обеспечивает множество организаций. Информацию и аналитические данные предоставляют специальные агентства и соответствующие издания СМИ. Обслуживание инвестиционной деятельности проводят банковские системы, небанковские денежно – кредитные организации, а так же дилерские и брокерские компании. Технические процессы обеспечиваются депозитариями, регистраторами, клиринговыми компаниями и так далее. Сделки с основными фондовыми инструментами реализуются на фондовых биржах, на альтернативных и внебиржевых торговых площадках.

На фондовых биржах осуществляются сделки с фондовыми инструментами. Биржи относятся к вторичному рынку ценных бумаг. Здесь размещаются уже выпущенные инструменты, либо давно находящиеся в обращении, а так же производные от них. Суть деятельности биржи сводится к обеспечению быстрых, гарантированных и безопасных сделок между участниками торгов.

Фондовая биржа способствует перераспределению долгосрочных инвестиционных вложений в национальную экономику, а так же формирует курс фондовых инструментов. Курс состоит из приносимого ценной бумагой дохода, величиной ссудного процента, а так же отношением предложения и спроса.

Биржи организованного рынка являются важным элементом системы структур фиктивного капитала. Основными признаками классической фондовой биржи являются:

наличие площадки для торгов;
существование процедуры, обеспечивающей надежность и безопасность используемых фондовых инструментов;
отбор кадров и операторов, в качестве членов совета биржи;
формирование определенного свода норм и правил, определяющих процедуру проведения торгов и сопутствующих операций;
централизированный подход при регистрировании сделок и последующих взаиморасчетов между участниками;
формирование биржевых котировок;
осуществление надзора и контроля над всеми операциями, составляющими деятельность фондовой биржи.

Обычно фондовые биржи создаются на основе некоммерческого партнерства, для осуществления эффективной и масштабной торговли. На биржах участвуют только инвесторы, прошедшие процедуру листинга. Другие участники могут действовать через посредников. При этом фондовая биржа имеет право на ограничение число участников, но должна сохранять их равноправие. Она не может совмещать различные виды деятельности, осуществляемые на фондовом рынке. Имеет право исполнять только свои непосредственные функции. Кроме того, биржа обязана создавать условия гласности и доступности информации о торгах и котировках.

Задачи и цели фондовых бирж

Как уже было отмечено выше, целью создания фондовых бирж является организация единого пространства, для осуществления торговых сделок и операций с ценными бумагами и их производными. Важной особенностью данного процесса является тот факт, что все процессы, происходящие на бирже, регламентируются и контролируются соответствующими структурами. Управленческий аппарат биржи имеет право устанавливать свои нормы и правила поведения. Несоответствие требованиям дает право комиссии фондовой биржи отказать потенциальным участникам, либо снять с торгов фондовые инструменты уже действующих игроков.

Среди задач, стоящих перед фондовыми биржами можно выделить следующие:

предоставление площадки для проведения сделок по покупке, продаже и перепродаже фондовых инструментов;
установление относительного равновесия цен, что становится возможным благодаря большому количеству участников торгов с обеих сторон;
привлечение новых инвесторов и эмитентов;
накопление и перераспределение финансовых средств между участниками;
обеспечение открытости торгов, их гласности (сюда относят котировки фондовых инструментов, а так же анонсы основных законодательных, политических и экономических изменений, способных повлиять на ход торговли);
организация независимого рассмотрения спорных ситуаций;
осуществление посреднической функции с обеспечением гарантии по безопасности и правомерности сделок;
создание определенной нормативной базы, регулирующей процессы на бирже.

Фондовые биржи являются неотъемлемой частью рынка, дают возможность профессиональным участникам получать доход и действовать в рамках закона.

Мнение большого числа людей о фондовом рынке, зачастую сводится к тому, что это просто площадка для спекуляций и зарабатывания денег из воздуха. Особенно часто подобные рассуждения можно услышать в обсуждениях производных инструментов (фьючерсов, опционов). Но так ли все на самом деле?

Привычные нам биржи, это, по сути – вторичный рынок ценных бумаг, на котором перераспределяются права на долю собственности или долгов компаний эмитентов ценных бумаг. Сами компании, выходящие на биржу благодаря этому не получают никакого финансирования – когда говорят о том, что в результате падения акций компания потеряла столько то миллионов, то это не более чем красивые слова т.к. на самом деле никаких потерь, кроме имиджевых, здесь нет.

Открыть счет для торговли на Московской бирже в режиме онлайн можно здесь. Также можно потренироваться с помощью тестового счета с виртуальными деньгами.

Механизмы организованной торговли вторичного рынка служат для перераспределения ценных бумаг между крупными первичными инвесторами (андеррайтерами и инвестиционными консорциумами) и более мелкими инвестиционными компаниями и частными инвесторами. Основной оборот ценных бумаг происходит именно на вторичном рынке. Без существования этого вторичного рынка, будет невозможно и нормальное функционирования первичного.

Благодаря вторичному рынку собственниками ценных бумаг прямо или опосредованного (с помощью инвестиционных банков и фондов) становятся частные лица. Наличие достаточного количества частных инвесторов позволяет экономике эффективно функционировать, привлекая громадные денежные средства для решения своих насущных задач.

Как устроена биржа

Биржа – это наиболее удобное место проведения операций с ценными бумагами. Об инфраструктуре отечественного рынка ценных бумаг мы неоднократно писали на Хабре (раз, два), а сейчас подробнее остановимся, собственно, на бирже как отдельной единице рынка.

В ее функции входит организация торгов ценными бумагами – сейчас почти все биржи электронные, то есть заявки на торги поступают туда по закрытым электронным системам связи, а не методом выкрика и тут же находят отображение в торговой системе.

Биржа должна иметь в своем составе:

Другая важная роль, осуществляемая организованной биржевой площадкой, — это обеспечение ликвидности ценных бумаг.

Ликвидность – это возможность быстро и без существенных накладных расходов продать или купить ценную бумагу.

За счет большого количества участников торгов и большого количества ценных бумаг, одновременно продающихся и покупающихся, ликвидность может быть достаточно высока.Биржа обеспечивает условия ликвидности каждой конкретной бумаги двумя путями: разумной тарифной политикой, что привлекает частных инвесторов, и созданием института маркетмейкеров.

Маркетмейкер – это участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен покупки-продажи в определенных пределах. За это он получает от биржи определенные льготы – например возможность совершать операции с ценными бумагами, которые поддерживает маркетмейкер с уменьшенными комиссиями или вовсе без них.

Еще один интересный момент, касающийся роли бирж на фондовом рынке. Поскольку биржевая деятельность лицензируется и регулируется государством, на биржи возложены не только функции организатора торгов, но и некоторые регулятивные функции. Например, биржа обязана осуществлять мониторинг рынка с целью пресечения ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушений правил осуществления брокерской деятельности.

Зачем это нужно

Ценные бумаги являются одной из форм существования капитала и обращаются на фондовом рынке. Все это несет в себе целый ряд функций.

Во-первых, ценные бумаги перераспределяют денежные средства:

Между странами и территориями.
Между отраслями промышленности и секторами экономики.
Между отдельными предприятиями внутри одного сектора.

Во-вторых, благодаря ценным бумагам осуществляется перераспределение инвестиций в каждое конкретное предприятие между крупными, средними и малыми инвесторами. Этот процесс затрагивает почти любого гражданина страны, даже если тот об этом не подозревает. Так, условный обыватель, имеющий вклад в банке, может не знать и не думать о том, что банк, используя его деньги, мог купить, к примеру, корпоративных облигаций – именно так, конкретный человек, не подозревая об этом, становится источником средств развития конкретного предприятия и экономики в целом.

Третья важная функция ценных бумаг заключается в том, что они служат для фиксации прав владельцев на долю долга или собственности предприятий (в случае бумаг компании) или на долю долга целого государства (в случае бумаг государственных).
В зависимости от вида ценных бумаг и конкретного эмитента доход, который приносят ценные бумаги может быть разным, от, собственно, убытка, до астрономических сумм. Естественно, всегда есть риск получить убыток – например, в случае банкротства предприятия, выпустившего ценные бумаги, но на больших временных горизонтах – от 15 до 30 лет в среднем – ценные бумаги приносят доход, соответствующий или превышающий рост экономики.

При этом, важно понимать, что на фондовом рынке не действуют законы физики – в частности, сила притяжения. Часто многие полагают, что раз акции значительно выросли за небольшой промежуток времени, то их обязательно ждет падение. Это не совсем так.

Пример: На протяжении 10 лет акции Berkshire Hathaway выросли с $6 000 до $10 000. В этой точке многие решили, что рост и так уже довольно значительный, и упустили возможность заработать огромные деньги на цене, которая в последующие 6 лет выросла до $70 000 и даже выше.

В качестве платы за риск, который несет в себе подобное финансирование экономики, владельцы ценных бумаг получают дополнительный доход: купоны, процентные выплаты в случае долговых бумаг, дивиденды и рост курсовой стоимости в случае долевых ценных бумаг.

Пример: Индекс Доу Джонса. В начале 1950 года значение этого индекса составляло 201 пункт, а к началу 2000 года уже 10 940. Получается, что за 50 лет индекс вырос более чем в 50 раз. Если бы кто-то вложил в 1950 г. 1000 долларов, то к концу 2000 г. сумма бы увеличилась до $50 000.

Рост с 74 года до настоящего времени также впечатляет

Таким образом, роль фондового рынка, как места, где происходит торговля ценными бумагами и перераспределение капиталов между странами, секторами экономики и предприятиями, с одной стороны, и различными группами инвесторов – с другой. Без фондового рынка экономике было бы невозможно эффективно развиваться и удовлетворять нужды каждого члена общества.

Читайте также: