Какие политические события влияют на биржевые индексы в россии кратко
Обновлено: 05.07.2024
Все знают о великом биржевом крахе 1929 года и о том, как он погрузил Америку в Великую депрессию. Знают обо всем, кроме того, как все было на самом деле. Грандиозному обвалу в октябре 1929 года предшествовало несколько обвалов поменьше, за которыми в декабре последовал период восстановления.
Эмоции: как они влияют на поведение рынка
Dow Jones достиг своего рекордного минимума только в июле 1932 года, и только после нескольких лет обвалов, международных банковских скандалов и банковских сбоев началась дефляция экономики.
Так пишется финансовая история. В итоге инвесторы запаниковали и вывели свои капиталы с рынка.
Рынок меняется в зависимости от того, какие настроения царят в кругу инвесторов. И эти настроения каждый день разные.
Вот на что можно обратить пристальное внимание:
Нестабильность
Если отбросить политику, Dow Jones положительно отреагировал на избрание Дональда Трампа. Индекс подскочил на 2700 пунктов — в основном благодаря обещанию Трампа обуздать Уолл-стрит и пересмотреть правила регулирования бизнеса.
Последние шаги его администрации показывают, что многие надежды были напрасны.
Но мы не о политике. Хиллари Клинтон выглядела стопроцентным фаворитом президентской гонки, но расследование ФБР в отношении ее электронной почты привело к тому, что рынок за один день вырос почти на 400 пунктов.
Инвесторы всегда реагируют на встряски, подобные Brexit, и этим самым напрямую влияют на изменения рынка. Бизнесу нужны порядок и стабильность.
Скандал
Все мы это уже видели: очередная знаменитость написала какую-то глупость в Твиттере, чиновник высшего ранга выставил себя идиотом на публике, и вот в игру вступают доктора-пиарщики в тщетных попытках остановить информационное кровотечение. Чаще всего им это все-таки удается, даже путем разрыва всех связей.
Тот же принцип работает в мире бизнеса. Однако трудно избежать серьезного ущерба, если обнаружены уязвимости в самой бизнес-модели. Одно слово: Enron.
Конкуренция
Китай превосходит США на мировом рынке? Зависит от того, с кем вы разговариваете. Но мнения на этот счет уже существуют, и именно это важно для рынка. Долги Китая все-таки мешают росту его экономики, и американские инвестиции могут привести к восстановлению ВВП США.
Достаточно вспомнить, что в Японии в восьмидесятые годы наблюдались еще более высокие темпы роста ВВП, и японцы бешеными темпами скупали недвижимость в США. Но пузырь лопнул, нарвавшись на неподготовленную практику кредитования.
Кстати о пузырях…
Пузыри
Иногда рынок — это большой пузырь, вот почему у нас есть бычьи и медвежьи рынки.
Серьезный успех, как ни парадоксально, неизбежно порождает ответный удар. Пузыри образуются в результате появления новых технологий и в том случае, когда стоимость акций в определенном секторе за три года удваивается.
При этом лопаются только 10% пузырей мирового рынка. Поэтому не верьте ничему из того, что слышали.
Верите ли вы в это или нет, но они важны. Как правило, инвесторы испытывают оптимизм в начале нового года, десятилетия или века, хотя это совершенно произвольные даты, которые ничего сами по себе не определяют. Числа обладают эмоциональной силой, даже если они не привязаны к финансовым показателям.
Также важно знать, когда и где происходит повышение рыночной температуры. Календарь — ваш друг.
Зная о том, что такое эмоциональное состояние рынка, можно научиться держать голову над водой во время сильных потрясений. Самоуверенность и страх — ваши злопыхатели в мире инвестирования. Никогда, ни при каких обстоятельствах не позволяйте им диктовать вам, что делать!
Внимание: статья не является инвестиционным советом. Любые отсылки к поведению цен активов в прошлом приводятся в информационных целях и основаны на внешнем анализе. Мы не гарантируем того, что подобное поведение повторится в будущем.
Предупреждение о рисках
Контракты на разницу — это сложные финансовые инструменты, связанные с высоким риском потери денежных средств по причине использования мультипликатора.
73% розничных инвесторов теряют деньги, когда торгуют с данной компанией.
Вам стоит удостовериться в том, что Вы полностью понимаете механику работы контрактов на разницу и отдаете себе отчет в возможности потери денежных средств.
Кажется, что рейтинг стран должен рассчитываться на основе соотношения ВВП государства к его долгам. Если суммарный долг страны ниже, чем ее ВВП, то страна должна быть надежна для инвестиций. Однако рейтинг устроен сложнее. Первоочередным фактором, по которому рейтинговые агентства оценивают государства, совершенно не связан с уровнем ее долгов. Например, S&P выставляют кредитный рейтинг на основе следующих факторов:
1) институциональная эффективность и политические риски, с учетом которых определяется оценка политического риска;
2) структура экономики и перспективы роста, определяющие экономический риск;
3) внешняя ликвидность и международная инвестиционная позиция;
4) бюджетные показатели и финансовая гибкость;
5) гибкость денежно-кредитной политики.
Для любой страны важен приток денег извне, то есть от иностранных инвесторов (нерезидентов). Иностранные инвесторы покупают облигации данной страны, а также инвестируют в компании, приобретая акции. Политика в этой схеме имеет ключевое значение. При стабильной политической и экономической ситуации рейтинговые агентства выставляют высокий рейтинг государству, и инвесторы спокойны за свои деньги. Если же в стране нестабильно, то агентства могут снизить показатель — например, с инвестиционного на спекулятивный.
Понижение рейтинга страны может привести к тому, что иностранные инвесторы начнут продавать бумаги такого государства. Но когда мы говорим про иностранных инвесторов, речь идет не про частных инвесторов с их небольшими суммами, а про институциональных инвесторов: пенсионные фонды, инвестиционные банки, крупные международные фонды. Например, у пенсионных фондов очень четкий устав, в котором прописан риск-менеджмент. Он не разрешает пенсионным фондам инвестировать деньги вкладчиков в рискованные активы. К таким активам как раз относится государственный долг страны (то есть ОФЗ) со спекулятивным рейтингом.
Так начинается отток иностранного капитала из страны, который напрямую влияет на фондовый рынок . Из-за массовой продажи бумаг начинают падать котировки. Иностранные инвесторы также продают национальную валюту ненадежного государства, из-за чего падает ее стоимость. Приток внешнего капитала, наоборот, способствует укреплению валюты.
Если в стране нестабильная политическая ситуация и низкий рейтинг, то при новом выпуске государственных облигаций нерезиденты перестанут покупать ее бумаги. Такая страна сможет получать деньги только от своих граждан. Если этих средств не хватит для бюджета и сведения баланса, то государство может прибегнуть к искусственной девальвации своей валюты — то есть снизить ее стоимость. Все это может привести к росту инфляции. Чтобы ее сдержать, государству придется повышать ключевую ставку. Население и бизнес перестанут брать кредиты, экономика перейдет в рецессию .
Политика также может повлиять на инвестиции через санкции. Государства могут полностью запретить своим гражданам инвестировать в государственный долг страны, против которой направлены санкции. Это критически снизит приток иностранного капитал в такую страну и ликвидность ее бумаг. Например, в 2019 году США ввели частичный запрет на инвестиции в первичное размещение еврооблигаций России в ответ на обвинение властей России в отравлении Сергея и Юлии Скрипалей.
Но даже если санкции остаются на уровне угрозы и агентства не снизили рейтинг страны, инвесторы все равно могут начать продавать бумаги из-за нарастающего риска. Россия относится к странам с развивающейся экономикой, что уже накладывает определенный уровень риска на инвестиции в бумаги России. Любые санкционные угрозы и политическая нестабильность повышают этот уровень, и иностранные инвесторы предпочитают переводить свой капитал в страны с большей стабильностью.
Последний год наблюдается явное снижение интереса иностранных инвесторов к ОФЗ России. По данным ЦБ, с 1 января 2020 года по 1 января 2021 года объем выпуска ОФЗ вырос с ₽8,9 трлн до ₽13,7 трлн. За это же время доля нерезидентов в ОФЗ снизилась на 8,9%. Но при этом номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, с начала прошлого года вырос на 11%.
Доля инвестиций нерезидентов в объеме выпусков облигаций федерального займа
Номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, млрд руб.
Объем рынка ОФЗ, млрд руб.
Доля нерезидентов на рынке
ОФЗ, %
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее
Основные механизмы влияния новостей на валютный рынок
Специалисты отмечают несколько классических схем влияния политических событий на динамику курсов. Информация о начале военных действий может ослаблять национальную валюту. Известия же о скором завершении кампаний способны провоцировать укрепление денежной единицы страны-победителя. В качестве примера реализации таких механизмов на практике следует привести войну в Ираке.
В отдельных случаях обвалить или спровоцировать рост на рынке могут политические события в других государствах. Ярким примером такого влияния служит резкое ослабление немецкой марки в 1991 году. Развал СССР существенно подорвал доверие к валюте, ведь к тому моменту именно Германия являлась основным кредитором советского государства. Позиции были восстановлены только после официального признания долгов Россией.
Что такое разрыв рынка?
Отдельные политические события способны провоцировать так называемые гэпы. На валютном рынке это отмечается редко, поскольку перерывы случаются лишь в выходные. Сущность явления сводится к возобновлению торговли с совершенно иной отметки.
— заявления политиков в период выходных;
— проведение международных встреч;
— трагедии и катаклизмы.
Немного об инсайдерской информации
Одним из самых мощных инструментов в формировании эффективной стратегии на валютном рынке является инсайдерская информация. Участник рынка получает преимущество – точный прогноз движения рынка. На сегодняшний день использование таких сведений признается незаконным, поскольку ведет не только к получению сверхприбылей, но и влечет за собой причинение серьезного вреда другим участникам.
К инсайдерской информации относят сведения, признаваемые закрытыми (коммерческая тайна). Поступление данных к трейдерам происходит при утечке, а также в результате противоправных действий должностных лиц.
Почему политика влияет на курсы валют на Форекс?
В классическом понимании этого термина, политический риск для любого предпринимателя – угроза сокращения прибыли или возникновения убытков, которая является следствием политики государства. В первую очередь он связан с возможными изменениями в курсе или самом составе правительства. Однако для трейдеров и инвесторов на валютном рынке политические перемены – не только опасность, но и новые торговые возможности. Мы с вами можем получать прибыль, как от укрепления валюты, так и от ее снижения, главное – поймать правильную волну!
Почему политика влияет на валютный курс? Инвесторы в нашем глобальном мире хотят вкладывать деньги в стабильные государства с сильной экономикой и устойчивой политической системой. Политическая нестабильность провоцирует потерю доверия к валюте и перемещение капитала в валюты более благонадежных стран. Политический риск является компонентом странового риска, т.е. риска изменения текущих или будущих политических или экономических условий в стране в той степени, в которой они могут повлиять на способность страны, фирм и других заемщиков отвечать по обязательствам внешнего долга.
Высокий политический риск, как правило, характерен для стран с неразвитой экономикой и неустоявшейся законодательной системой, либо для стран с открытыми внешнеполитическими конфликтами. Этот тип риска меняется во времени: например, с 2013 года уровень политического риска на Украине значительно возрос, хотя еще несколько лет назад страна была достаточно стабильной в политическом аспекте. Странами с наименьшим уровнем такого риска являются Люксембург, Норвегия, Швейцария и Дания. Это страны с высоким уровнем экономического развития, прозрачной выборной системой и предельно нейтральной внешней политикой.
Политика и Forex в современных примерах
Разберем типы политических событий, влияющих на рынок, на реальных современных примерах так, чтобы вы поняли, как они в действительности влияют на валютный рынок:
Как мы видим, существуют различные типы политических событий, который влияют на динамику валютных курсов. Самое главное – разобраться текущей ситуации и оценить размер валютного риска, который она создает.
Внимание! Важно
Читайте также: