Как мировые цены на нефть влияют на бюджет нашей страны предложите свои варианты уменьшения кратко
Обновлено: 05.07.2024
С 21 апреля дневной объем операций Минфина по продаже валюты увеличился до 17 млрд руб. ($220 млн) или около $4,5 млрд в день. При такой стоимости нефти мы ждем увеличения объема интервенций до $300 млн в день, или около $6 млрд в месяц ($72 млрд в год) с учетом поступлений от продажи Сбербанка Минфину за 2,1 трлн руб. ($28 млрд). За счет средств от сделки власти смогут вдвое увеличить нынешний объем продаж при условии спокойствия нерезидентов, и тем самым еще больше ослабить зависимость рубля от нефти.
2 Как мировые цены на нефть влияют на бюджет нашей страны? Предложите свои варианты уменьшения зависимости экономики России от колебаний мировых цен на нефть.
*Цитирирование задания со ссылкой на учебник производится исключительно в учебных целях для лучшего понимания разбора решения задания.
Похожие решебники
Популярные решебники 10 класс Все решебники
Главная задача сайта: помогать школьникам и родителям в решении домашнего задания. Кроме того, весь материал совершенствуется, добавляются новые сборники решений.
Экспорт нефти из России через трубопроводную систему "Транснефти" по предварительным итогам 2020 года сократился до минимального уровня с 2004 года. Поставки снизились на 26,9 млн тонн по сравнению с прошлым годом до 195 млн тонн. Об этом сообщило ценовое агентство Argus (является официальным источником ценовой информации для правительства России при расчете налогов) в итоговом годовом отчете.
По расчетам Минфина, средняя цена российской нефти Urals за 11 месяцев 2020 года составила 41,04 доллара за баррель. Базовая цена нефти в российском бюджете этого года (цена отсечения) выше на 3% - 42,4 доллара за баррель. В декабре нефтяные котировки превысили отметку - 50 долларов, поэтому можно ожидать превышения средней цены Urals за год над базовым значением. Здесь также стоит учесть, что сильнейшее падение нефтяных цен пришлось в марте-апреле на период максимального сокращения экспорта нефти. В итоге, наибольший негативный эффект на доходы бюджета окажет не падение цен на нефть, а сокращение ее производства в стране из-за сделки ОПЕК+.
В отчете Argus указывается, что общий объем прокачки нефти через трубопроводную систему "Транснефти" составит 441,5 млн тонн, на 9% меньше чем в прошлом году. Ранее глава Минэнерго Николай Шульгинов сказал, что по итогам 2020 года добыча нефти в России составит около 514 млн тонн, на 8% ниже, чем в 2019 году, когда было произведено 561 млн тонн. До пандемии COVID-19 ожидалось, что производство нефти и газового конденсата в стране будет составлять 555-560 млн тонн ежегодно до 2024 года.
Соответственно снизятся поступления нефтегазовых доходов в бюджет от налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), налога на добавленный доход (НДД) и экспортных пошлин. За счет уменьшения фискальных отчислений в период самых низких котировок барреля доля потерь казны может оказаться и выше 8%, но не критически. Впрочем, говоря о падении доходов бюджета от нефтянки, нужно учитывать, что также уменьшится отдача от других налогов из отрасли, которые считаются ненефтегазовыми, например, НДС и налога на прибыль.
По данным Федеральной таможенной службы (ФТС), стоимость поставок нефти за рубеж за 9 месяцев этого года по сравнению с прошлым сократилась на 54,6 млрд долларов - на 40,3%. В 2019 году за этот период нефти на экспорт было отправлено на сумму 135,5 млрд долларов. Речь идет об общих суммах продаж нефти за границу, то есть общих доходов компаний. С этих сумм, в том числе, уплачиваются эти самые ненефтегазовые налоги из отрасли. Но и здесь катастрофического снижения не ожидается. К тому же, по итогам четвертого квартала ситуация может измениться в лучшую сторону, за счет роста нефтяных котировок в ноябре и декабре, а также восстановления спроса в Китае и Индии.
"Если смотреть на ненефтегазовые доходы, то за первые одиннадцать месяцев в бюджет было перечислено свыше 81% доходов, запланированных до пандемии - за вычетом прибыли Центрального банка, полученной от продажи пакета акций Сбербанка Правительству и перечисленной в бюджет весной", - говорит профессор ВШЭ, партнер GКEM Analytica Евгений Гавриленков. С его точки зрения, по итогам года, сбор ненефтегазовых доходов сократится не более чем на 10% по сравнению с изначальным планом.
МОСКВА, 4 мар — ПРАЙМ, Олег Кривошапов. Одним из факторов риска для мировой экономики в условиях текущего геополитического кризиса стало резкое удорожание нефти. Ситуация на рынке крайне сложная, но в условиях продаж российских объемов даже с дисконтом рост цен благоприятен с точки зрения финансовых поступлений в бюджет.
Санкции Запада обнаружили слабое место России на рынке нефти и газа
ЦЕНЫ ВЕРНУЛИСЬ К ЗАБЫТЫМ РЕКОРДАМ
Цена майских фьючерсов на нефть марки Brent в пятницу находилась на уровне около 112 долларов за баррель, апрельских фьючерсов на сырье WTI — 110 долларов. Резких колебаний в течение дня на момент написания статьи не было.
Предыдущим утром стоимость росла из-за опасений относительно перебоев в поставках, обусловленных конфликтом на Украине. Цена на сырье марки Brent достигала 119 долларов за баррель (впервые с 13 февраля 2013 года), на WTI — превышала 115 долларов (впервые с 22 сентября 2008 года).
Таким образом, произошла некоторая коррекция относительно вчерашнего утра. Она связана с ожиданиями возобновления поставок на мировой рынок иранского сырья. Накануне, 3 марта, власти США заявили, что переговоры по восстановлению ядерной сделки 2015 года с Тегераном находятся на финальной стадии, а министерство нефти Ирана сообщило о намерении в самое ближайшее время увеличить экспорт. По некоторым оценкам, на которые ссылается Wall Street Journal, соглашение позволит увеличить предложение на мировом рынке в течение полугода на 1,0-1,3 млн баррелей в день.
При этом коммерческие запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 25 февраля, неожиданно для наблюдателей уменьшились на 2,6 млн баррелей, тогда как ожидался рост показателя на 2,7 млн баррелей. А очередное ежемесячное заседание консорциума ОПЕК+ завершилось решением сохранить в апреле прежний рост добычи — на 400 тысяч баррелей в сутки.
В пятницу опубликована ежемесячная статистика от американской нефтесервисной компании Baker Hughes по количеству действующих нефтяных и газовых буровых установок в мире. Их число за февраль выросло на 37, или на 2,3%, до 1 669. В годовом выражении количество действующих буровых выросло на 399, или на 31,4%.
120 ДОЛЛАРОВ — НЕ ПРЕДЕЛ
Согласно прогнозу норвежского аналитического агентства Rystad Energy, цены на мировом рынке могут вырасти до 130 долларов за баррель к июню, если текущий конфликт спровоцирует перебои в поставках российских объемов. Эксперты высказывают опасения, что длительное сохранение цен на мировом рынке на уровне около 120 долларов за баррель приведет к появлению чрезмерного количества новых проектов по добыче. Одновременно возникнет риск остановки многих производств и резкого роста транспортных расходов, что, в свою очередь, чревато снижением производства и потребления из-за растущих цен. А избыточное предложение в таких условиях грозит не только резким удешевлением нефти, но и обвалом рынков ценных бумаг, сокращением поступлений в бюджет и в конечном итоге — очередным ускорением инфляции.
Эксперт объяснил, как экономика переживет $120 за баррель нефти
БОЛЬШАЯ СКИДКА
Импорт российской нефти в США на неделе, завершившейся 25 февраля, судя по данным минэнерго США, практически прекратился, тогда как на предыдущей неделе он составил 106 тысяч баррелей в сутки.
Поставки энергоносителя в США из России оказались на нуле впервые с конца января. Конгрессмены-демократы призвали нефтеперерабатывающую отрасль страны прекратить импорт российской нефти, направив письмо в ведущую отраслевую ассоциацию, AFPM. Организация, в свою очередь, опубликовала на своем интернет-сайте ответ, в котором заявила, что полностью поддерживает приостановку всех закупок нефти и нефтепродуктов из России в дальнейшем.
В свою очередь, пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки заявила, что Вашингтон не исключает распространения санкций из-за событий на Украине на российский топливно-энергетический комплекс, но постарается свести последствия возможных мер к минимуму.
Сложно представить ситуацию, в которой коллективный Запад полностью откажется от российских углеводородов, исключая сценарий глобальной войны. Но если поставки существенно сократятся, то непременно следует увеличивать их экспорт в Китай и другие страны Азии с быстро растущими экономиками, уверены эксперты.
Покусились на святое: как Запад ударит по нашим нефти и газу
В частности, они указывают на огромную потребность в нефти со стороны Китая, где годовая добыча, около 200 млн тонн, явно не соответствует совокупной потребности, превышающей этот показатель в разы. И вопрос лишь в ценах, по которым участник китайского рынка будут готовы приобретать крупные объемы российского энергоносителя.
Стоимость нефти российской марки Urals в портах Северо-Западной Европы и Средиземноморья относительно Brent 28 февраля обновила исторические минимумы, отмечает международное агентство Argus Media. В первом случае дисконт увеличился до 15 долларов за баррель, во втором (для партий по 80-100 тысяч тонн — превысил 13 долларов за баррель). Однако учитывая сильное удорожание вышеупомянутого эквивалента в последние дни, текущие цены можно считать весьма привлекательными. Во всяком случае, даже с учетом подорожавшего фрахта они гораздо выше базовой цены, заложенной в бюджет Российской Федерации в 2022 году — 44,20 долларов за баррель. И если стоимость нефти в течение продолжительного срока будет сохраняться на умеренно высоких уровнях, которые не сулят рынку обвала, это будет хорошим базисом для поддержания экономики России независимо от того, куда именно будет экспортироваться "черное золото".
Сокращение Россией нефтедобычи, вероятно, будет выигрышным для бюджета, который получит больше нефтегазовых доходов, считают опрошенные РБК аналитики. Плюс для бюджета может обернуться минусом для экономики — она упадет еще больше
Несмотря на то что ряд западных комментаторов расценили сделку ОПЕК+ о сокращении нефтедобычи как поражение России в ценовой войне с Саудовской Аравией, сокращение, вероятно, окажется выигрышным для России — по крайней мере с точки зрения госбюджета, полагают экономисты, опрошенные РБК. Но произойдет это, только если цена российской нефти поднимется с очень низких уровней, на которых она находилась во второй половине марта.
Условия сделки
Россия согласилась урезать свою нефтедобычу на 2,5 млн барр. в день (наряду с Саудовской Аравией это крупнейшее абсолютное сокращение), до 8,5 млн барр. в день. Это будет самый низкий уровень добычи нефти в России с 2004 года. С июля 2020 года российская добыча, по согласованному графику, восстановится до 9 млн барр. в день, с 2021 года — до 9,5 млн барр.
Столь резкое сокращение — на 23% — поднимает вопрос о том, не потеряет ли Россия еще больше экспортной выручки от продажи нефти и нефтегазовых доходов бюджета, если цена нефти поднимется в результате сделки недостаточно, чтобы компенсировать снижение объемов.
В воскресенье, 12 апреля, страны ОПЕК+ объявили об окончательных договоренностях по сокращению добычи: к минус 9,7 млн барр. в день от 23 стран группы ОПЕК+, вероятно, добавятся еще около 10 млн барр. в день от G20 (прежде всего за счет естественной убыли добычи в США и Канаде), добровольно от Саудовской Аравии, Кувейта и ОАЭ и, наконец, от Международного энергетического агентства (МЭА), которое, по данным источников Energy Intelligence, намерено начать закупки нефти в резерв и тем самым довести эффективный уровень сокращений до 20 млн барр. в день.
Аналитики S&P Global Platts предупредили, что объявленных сокращений может оказаться недостаточно для балансировки нефтяного рынка, где спрос сейчас ниже предложения на 20–25 млн барр. в день. Июньские фьючерсы на нефть Brent в пятницу, 10 апреля, закрылись на отметке $31,8 за баррель, а в понедельник, 13 апреля, торгуются вблизи $32. Российская Urals на физическом рынке торгуется намного дешевле — немногим выше $20.
Доходы выиграют даже при росте цены нефти на $3
Нефтегазовые доходы федерального бюджета зависят от котировок Urals, курса доллара к рублю, объемов добычи нефти и газа и объемов экспорта нефти, газа и нефтепродуктов. Если Urals подорожает в результате сокращения добычи хотя бы на $2,5–3, нефтегазовые доходы в 2020 году в рублевом выражении вырастут относительно сценария без сокращения, сказал РБК заместитель директора группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Дмитрий Куликов. По его расчетам, основанным на изменениях экспортной выручки, объемов добычи, курса рубля и поступлений по НДПИ и вывозным пошлинам, чистый выигрыш для нефтегазовых доходов достигнет 1,1–1,3 трлн руб. в том случае, если среднегодовая цена Urals поднимется до $35 за баррель. В конце прошлой недели партии Urals продавались за $19–20 за баррель (Средиземноморье/Северо-Западная Европа), сообщает Argus.
В случае роста нефтегазовых поступлений относительно сценария без сокращения добычи расходование Фонда национального благосостояния (ФНБ), которое оценивалось в этом году примерно в 1,5 трлн руб., может сократиться до нескольких сотен миллиардов рублей, следует из оценок Куликова, хотя покрывать нефтегазовый дефицит из ФНБ все равно придется (цена нефти Urals все еще будет ниже $42,4, заложенных в бюджет в этом году).
Но цена российской нефти может и не вырасти до $30–35: аналитики Energy Intelligence не ожидают, что котировки Brent поднимутся устойчиво выше $40 в ближайшие месяцы, поскольку уровень запасов в хранилищах стремительно нарастает, а российская Urals в последний месяц торговалась со скидкой в $10–15 к биржевым котировкам Brent.
Для бюджета важны два параметра — удаленность среднемесячной цены Urals от $15 за баррель (от этого зависит размер НДПИ с тонны нефти) и объем валютной выручки от экспорта нефти и нефтепродуктов, объясняет директор группы корпоративных рейтингов НКР Александр Шураков. При прочих равных условиях, если объявленное сокращение добычи на 23% приведет к росту цены Urals примерно на 30% (при таких параметрах стоимостный экспорт нефти и нефтепродуктов не изменится), бюджет все равно выиграет от роста НДПИ — сборы этого налога с совокупного сокращенного объема нефтедобычи увеличатся в 1,7 раза по сравнению со сборами при среднемесячной цене Urals на уровне $20 за баррель, подсчитал Шураков. Рост цены на 30% будет означать рост до $26 за баррель.
Рубль укрепится, но выгоднее его ослабление
При росте цены на нефть рубль может укрепиться, но рациональным было бы, наоборот, его ослабление, добавляет Шураков. Остановка отдельных секторов из-за пандемии потребует увеличения номинальных рублевых расходов бюджета, а это проще делать в условиях слабого рубля. Даже если цены Urals увеличатся до $35–40, вполне рациональным было бы ослабление рубля до 79–80 за доллар, рассуждает аналитик, так как при таких соотношениях рублевая цена Urals составит порядка 2800 руб. за баррель — существенно ниже, чем в предыдущие два года (4200 руб. за баррель). По состоянию на понедельник, 13 апреля, рубль торгуется на отметке 73,4 руб. за доллар, укрепившись примерно на 10% по сравнению с локальным минимумом 18 марта (82 руб. за доллар).
ВВП пострадает от сокращения добычи
Старший экономист Oxford Economics Евгения Слепцова сравнила два условных сценария — отсутствие ограничений по добыче при нефти, падающей до $25, и сокращение добычи в России до 8,5–9 млн барр. в день в 2020 году при росте цены до $32–36. Согласно расчетам по модели Oxford Economics, получается, что в первом случае ВВП России упал бы на 0,6% в 2020 году (только за счет нефтяного сектора, без учета эффектов карантинов, связанных с коронавирусом), а во втором он падает почти на 2%.
Иван Ткачёв, Юлия Старостина, Анна Гальчева
Читайте также: