Что нужно сделать сша чтобы снизить свои долги кратко

Обновлено: 02.07.2024

К 2050 году объём госдолга США может вырасти почти в два раза по сравнению с текущим уровнем. К такому выводу пришли эксперты бюджетного управления конгресса Штатов. В результате задолженность американского правительства достигнет 195% ВВП, т. е. вдвое превысит размер экономики страны. По словам экспертов, главной причиной увеличения долговой нагрузки будет стремительный рост дефицита бюджета. Даже после завершения пандемии коронавируса Вашингтону придётся активнее наращивать заимствования для покрытия государственных расходов. В долгосрочной перспективе такое положение дел представляет серьёзные риски для доллара и финансовой устойчивости США, уверены аналитики.

По итогам 2020 года объём государственного долга Соединённых Штатов составит 98% ВВП. Об этом говорится в докладе бюджетного управления конгресса США. Согласно прогнозу ведомства, в 2021-м показатель может достигнуть отметки 104% ВВП, в 2023-м — 107%, а к 2050 году значение вырастет до 195%.

Таким образом, в течение следующих 30 лет задолженность американского правительства почти вдвое превысит размер экономики страны.

На сегодняшний день госдолг США находится на максимальном уровне за всё время наблюдений — $26,8 трлн. С начала 2020 года долговая нагрузка Штатов выросла сразу на $3,6 трлн, хотя прежде показатель увеличивался не более чем на $1,5 трлн в год. Такие данные приводит Министерство финансов страны.

Рекордный рост госдолга опрошенные RT аналитики связывают с растущими тратами американских властей на ликвидацию последствий пандемии COVID-19. В настоящий момент США остаются лидером по числу заболевших коронавирусом. При этом введённые весной карантинные ограничения привели к массовому сокращению объёмов торговли и пассажирских перевозок, а также закрытию предприятий.

Долговой разгон: почему дефицит бюджета США вырос более чем в 100 раз

В июне дефицит федерального бюджета США составил $863 млрд, что почти в сто раз выше показателя за аналогичный период прошлого года.

В результате с апреля по июнь 2020 года объём ВВП Соединённых Штатов сократился сразу на 31,7% по сравнению с аналогичным периодом 2019-го. Об этом говорится в материалах бюро экономического анализа Министерства торговли США.

По оценке американских властей, в 2020 году дефицит бюджета США вырастет более чем в три раза — до 16% ВВП (самый высокий уровень с 1945 года). В 2027-м году показатель вернётся к докризисному уровню (4%), после чего вновь начнёт расти и в 2050-м достигнет 13%.

Бумажный груз

Отметим, что для покрытия дефицита бюджета Минфин США выпускает специальные казначейские облигации (трежерис). Американские и зарубежные инвесторы покупают ценные бумаги и получают по ним стабильный доход, по сути, предоставляя свои деньги в долг американской экономике. Эти средства идут на погашение бюджетного дефицита, но в долгосрочной перспективе рост государственного долга только повышает нагрузку на бюджет страны.

Примечательно, что в последнее время хранение денег в американских госбумагах становится всё менее выгодным для иностранных инвесторов. Такое положение дел опрошенные RT эксперты связывают с политикой Федеральной резервной системы США (аналог Центробанка).

Доходность казначейских облигаций напрямую зависит от установленной в стране процентной ставки. Между тем с начала 2020 года ФРС США снизила ставку с 1,5—1,7% до 0—0,25% годовых. Регулятор проводит такую политику для стимулирования экономики: кредиты становятся дешевле, а деловая и потребительская активность начинает расти. В то же время действия ФРС делают менее доходными вложения в трежерис.

На этом фоне весной Федрезерв объявил о беспрецедентном расширении программы количественного смягчения. Регулятор начал печатать доллары и в неограниченном объёме самостоятельно скупать трежерис на фондовом рынке. Так, за последние полгода объём казначейских облигаций на балансе ФРС вырос с $4,2 трлн до $7,06 трлн.

По словам Александра Абрамова, в долгосрочной перспективе политика печатания денег рискует привести к разгону инфляции и ослаблению доллара на международном рынке. При этом одновременный рост долговой нагрузки может нарушить устойчивость финансовой системы Штатов.

Внешний долг США неуклонно растет. Сегодня он составляет свыше четверти всего ВВП планеты (22,4 трлн.долл), производимого всеми странами мира. Выплатить его невозможно. Но рано или поздно проблему нужно будет решать. Как это могут сделать США?

Ремарка. Данная статья – лишь одно из многочисленных предположений. Это геополитическое моделирование.

Такой человек как бизнесмен Трамп вполне может пойти на самую большую авантюру всех времен и народов. Он уже показал себя как человек, готовый рисковать и принимать самые непопулярные и даже опасные решения. И это вполне может случиться, если он пойдет на второй срок президенства.

Так же Трамп может избавиться от госдолга США и в случае, если будет уверен, что не победит на следующих выборах в 2020 году. Тогда ему нечего будет терять. А избавление от госдолга может сыграть в его пользу, и он останется главой страны.

Они скупают недвижимость, средства производства, источники ресурсов (месторождения полезных ископаемых), вкладывают средства в технологии. То есть, покупают все, что не обесценится даже при появлении гиперинфляции. Потому что останется востребованным при любой ситуации.

Как данная ситуация повлияет на Россию

Потрясение от дефолта и формального распада США будет сильным, но не фатальным. Все-таки наша экономика еще сохранила признаки самостоятельности и обособленности от мировой экономики со времен СССР.

Более того, после трансформации США в Конфедерацию вполне возможно, что Россия и Новая Америка станут союзниками. Они создадут экономический союз на основе российских технологий в банковской сфере. Только такой подход убережет нынешние США от приближающегося экономического поражения от Китая.

А Россия в такой ситуации будет играть роль буфера, договаривающейся стороны между Америкой и КНР.

Не забудьте ниже поделиться новостью на своих страницах в социальных сетях.

Сегодня один из читателей канала задал очень интересный вопрос, который, как мне кажется, стоит выделить в отдельную статью:

Сразу скажу, что в статье будут лишь мои рассуждения на эту тему, так как настолько огромный госдолг еще никто не списывал в мировой истории, тем более этого не делали мировые финансовые лидеры. Мое мнение сводится к тому, что такая ситуация невозможна, так как приведет к краху Америки.

Прежде всего, стоит сказать, что общий долг любой страны делится на внешний и внутренний. Нас интересует именно внешний долг, так как по сути нас не касается кинет ли американское правительство своих граждан на деньги или нет, с этим придется разбираться пенсионным фондам и инвестиционным фондам, тем у кого занимает правительство. Непосредственно нас как инвесторов и жителей России интересует как такая ситуация отразится на наших вложениях и на экономическом положении России, станем ли мы жить хуже или нет.

Для начала давайте ответим на вопрос, возможна ли такая ситуация, при которой Америка спишет свой государственный долг. Фактически, такая операция будет означать, что Америка кидает всех своих союзников, вернее инвесторов в их долг. Думаю, что если кого-то кинули на деньги, то этот человек, в данном случае страна, не будет больше покупать облигации данного эмитента. Поэтому если план Америки окончательно со всеми поссориться, то да, это прекрасная идея. Однако, такое вполне могло бы произойти будь Америка полностью самостоятельной, обособленной страной, которой хватало бы денег на все нужды, либо если бы Америка нашла бы новый источник финансирования своих потребностей. Ни того, ни другого нет.

Проблема Америка, как и большинства развитых стран, в том, что у них дефицитный бюджет. Финансирование всех социальных и медицинских нужд происходит за счет этого бюджета, который субсидируется за счет заимствований. Получается, что в случае если никто не станет покупать долг Америки в связи с их вопиющим поступком, то Федрезерву придется включить печатный станок с новой силой, чтоб субсидировать эти потери. Тут возникает новый вопрос, а будет ли доллар пользоваться такой же поддержкой в мире, останется ли он резервной валютой, если Америка всех обманет. Мне кажется, что странам придется искать новую резервную валюту, возможно ей станет евро, тогда смысл печатания долларов пропадет, так как система перестанет их потреблять. Исходя из этого, можно сделать вывод, что такая ситуация нанесет вред самой Америке больше, чем другим странам.

Что касается России, то наш ЦБ уж давно взял вектор на дедоллоризацию экономики, в результате чего, объемы долларов в ЗВР существенно снизились. Их заместили юань и фунт стерлингов. Также, более чем в 10 раз снизилась доля России в Американском государственном долге. Такая политика Центрального Банка объясняется диверсификацией и уходом от рисков из-за санкций.

Исходя из того, что доля России в госдолге Америки такая маленькая, то и возможные пагубные последствия от обнуления госдолга не будут такими существенными, поэтому ни экономика ни жители нашей страны не почувствуют сильных потрясений, если такое вдруг произойдет.

Одной из самых обсуждаемых тем американской экономики является огромный размер госдолга США. Его совокупный объём на конец 2020 г. составил порядка 27 трлн долл., а это значит, что отношение общего госдолга США к ВВП порядка 128%. Тем не менее сверхнизкая ставка рефинансирования Федеральной резервной системы (ФРС) и высокие кредитные рейтинги США позволяют тратить на обслуживание госдолга около 6% бюджета, а его номинирование в долларах снимает проблему дефолта.

Понятие госдолга США

Национальный госдолг США разделён на две группы.

Рис. 1. Структура общего госдолга США на декабрь 2020 г. (млрд долл.). Источник: данные Казначейства США

Что такое госдолг США простыми словами? Его можно рассматривать как накопленный дефицит ежегодных бюджетов. Хронический бюджетный дефицит требует, чтобы Казначейство США регулярно занимало деньги, необходимые для поддержания работы Правительства.

Рис. 2. Динамика госдолга США (млрд долл.; данные по годам даны на начало декабря). Источник: данные Казначейства США

Так, в 2016 г., в завершении президентства Барака Обамы, этот дефицит достигал почти 600 млрд долл. В первые три года, когда Дональд Трамп был президентом, долг увеличился до 1 трлн долл. В 2020 финансовом году из-за пандемии дефицит федерального бюджета составил 3,1 трлн долл., что более чем в три раза выше зафиксированного годом ранее. По отношению к ВВП дефицит в 2020 г. составил 14,9%, по сравнению с 4,6% в 2019 г. и 3,8% в 2018 г.

Тем не менее пока постоянно растущий госдолг не создаёт значимых проблем для американского бюджета благодаря низкой инфляции и минимальной ставке рефинансирования ФРС.

Выплаты по госдолгу (млрд долл.)

Общая величина расходов

% на обслуживание госдолга

_{Рис. 3. Доля бюджетных расходов на обслуживание госдолга. Источник: Бюджетное управление Конгресса (СВО)}

Постоянный рост госдолга США вызывает озабоченность в долгосрочном плане. CBO выделяет следующие риски:

Поэтому вполне вероятно, что начиная с 2021–22 гг., после окончания пандемии, темпы роста госдолга начнут сокращаться, чему будут способствовать и политические факторы. Республиканцы при президенте-демократе Джо Байдене будут возвращаться к привычной роли финансовых консерваторов, требуя снизить дефицит бюджета, что приведёт и к уменьшению динамики нарастания долгов Правительства.

Госдолг США: кому должна Америка

По состоянию на сентябрь 2020 г. внешний госдолг США превосходил 7 трлн долл., что составляло около 25% его общего объёма. Кстати, Россия не входит в двадцатку крупнейших держателей американского госдолга.

Значение (млрд долл.)

Доля от долга США, находящегося в иностранной собственности

_{Рис. 4. Топ-3 стран держателей госдолга США. Источник: Минфин США}

Для сравнения, летом 2020 г. ФРС владела государственными долговыми бумагами более чем на 10 трлн долл. Поэтому основные держатели госдолга США — сами американцы. Этот фактор, а также его долларовый характер, вместе с административной, научной, экономической и военной мощью США является предпосылкой высшего кредитного рейтинга американских гособлигаций, что делает их эталоном надёжности на мировом долговом рынке.

Кредитный рейтинг США

Место рейтинга в классификации

_{Рис. 5. Кредитный рейтинг США. Источник: данные рейтинговых агентств}

Высший инвестиционный рейтинг обеспечивает устойчивый спрос на гособлигации США безрисковых категорий инвесторов и гарантирует минимальную премию за риск. Так, на конец 2020 г. доходность десятилетних облигаций США была меньше 1%.

Облигации почти всех остальных стран считаются более рисковыми и котируются с определённой премией к американским бумагам. Чем больше размер премии за риск, тем более неустойчивая ситуация на рынке и/или ситуация в конкретной стране.

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Внешний государственный долг США покорил очередную вершину или, как модно говорить, пробил очередное дно. Общая сумма задолженности федерального правительства перевалила за 25 триллионов долларов. И это не предел: минфин США до осени разместит облигации еще на три триллиона долларов. Желающие их приобрести непременно найдутся. Михаил Мельников рассказывает, почему так получается и к чему это приведет.

Не так страшен долг, как о нем пишут

Сам по себе размер долга не так уж много значит — важна готовность страны его обслуживать и при случае отдать. И надо отметить, что внешний долг США до сих пор не астрономически велик относительно ВВП страны, а обслуживают (платят проценты по облигациям) американцы его с легкостью.

Общий (государственный и частный) внешний долг планеты составляет, по разным оценкам, от 230% до 300% от ее годового ВВП. А Международный валютный фонд определяет общий государственный долг США за недавний 2018 год в 90,5% от ВВП.

С тех пор американцы чрезвычайно стремительно его наращивают вопреки предвыборным обещаниям Дональда Трампа (впрочем, будучи бизнесменом, он называл себя "королем долгов"). Сейчас госдолг вырос уже до 118% (отношение долга в 25,04 трлн долларов к ВВП за 2019 год — 21,20 трлн). Это много, но все еще совершенно не трагично.

На сайте Всемирного банка для большинства стран, к сожалению, данные доступны только на 2017 год, но могу вас заверить, что долгов с тех пор в мире стало только больше. Так вот, куда выше современных США по отношению долга к ВВП находятся не только Ливан, Эритрея и Судан, но и Япония, Греция, Португалия, Италия, Сингапур — страны, входящие в "золотой миллиард". При этом никаких волнений относительно японского долга не слышно. Долг стран Евросоюза — 84,1% на 2019 год, и он держится ниже 100% главным образом благодаря странам Восточной Европы — самыми экономными в Европе являются эстонцы. Ну, и прижимистые немцы, конечно, подправляют статистику.

Среднемировое отношение государственного долга к ВВП можно посчитать двумя способами. Если, как это иногда делают, взять сумму процентов, поделенную на число стран (США – 118%, Россия – 15%, в среднем 66%), то получится чуть более 50% на страну. Но если суммировать весь государственный долг мира (69 трлн долларов) и сопоставить с ВВП планеты (порядка 80%), получится уже более 86%, потому что самые крупные экономики мира закредитованы сильнее всего. Не так уж и далеко убежали США от "мировых стандартов".

Если же сравнить долги в абсолютном выражении, то мы увидим, что американский долг, конечно, лидирует, но японский отстает в два раза (цифры 2018 года). Округлив, мы можем сказать, что на США приходится треть мирового долга, на Евросоюз — четверть, на Японию — одна шестая, а уровень жизни в этих странах весьма высок, несмотря на ежегодную выплату процентов.

Добровольная подпитка

То есть все хорошо у американцев? Не совсем. Облигации государственного займа США ("трежерис") обладают одним из признаков финансовой пирамиды — невозможностью погашения за счет накопленных ресурсов. Все облигации имеют срок действия, после чего предъявляются к выкупу. Так вот, если в момент выкупа кто-нибудь не купит такую же облигацию, гасить долг придется из резервов. Если в течение короткого промежутка времени пришлось бы выкупать облигации на десятки триллионов долларов, США не смогли бы этого сделать. "Просто напечатать доллары" на самом деле не так уж просто, даже в США есть масса ограничений на эмиссию.

Но трежерис пользуются достаточно высоким спросом. И хотя ряд стран, в том числе Россия, постепенно выходят из этого финансового инструмента, очередь из желающих их приобрести не редеет. Потому так спокойно и говорят в американском минфине о еще трех триллионах займа, как будто это дело уже решенное. Пирамида госдолга США — остроугольная: если в условном МММ на каждого получившего доход приходилось, скажем, три новых вкладчика, то здесь вполне достаточно коэффициента 1,1. Хотя сейчас Вашингтон распрямляет "плечи" этой финансово-геометрической фигуры.

Никто не берет в долг насильно. Как говорил незабвенный монтер Мечников, "согласие есть продукт при полном непротивлении сторон". Если внутренний государственный долг еще можно как-то навязать населению (вспомним добровольно-принудительные облигации советского займа), то размер внешнего государственного долга страны зависит ровно от двух факторов: готовности правительства брать в долг и готовности иностранных партнеров одалживать деньги. Например, у России очень высокий международный кредитный рейтинг. Не официальный у ориентирующихся на санкции агентств, а фактический: весь мир знает, что мы не нарушаем свои экономические обязательства. Но до последних полутора лет страна сама избегала внешних заимствований. Есть, конечно, и обратные случаи — когда стране очень нужны деньги, но ее облигации или другие попытки занять не вызывают особого интереса. Иногда из-за санкций, чаще из-за проблем самой страны. Скажем, нынешней Венесуэле уже, хочется верить, не даст денег даже такая щедрая душа, как Россия — ни малейших шансов возврата. В таких случаях прибегают к гуманитарной помощи или иным способам прямого спасения людей, без подписания невыполнимых договоренностей.

Таким образом, формально в государственном долге США меньше других виноваты как раз США: эту пирамиду подпитывает весь мир, причем делает это, как та кошка из анекдота, добровольно и с песней. Потому что более надежного способа сохранить деньги на данный момент практически не существует: трежерис обеспечены, во-первых, военной и экономической мощью США, а во-вторых, готовностью Вашингтона эту мощь использовать в любой момент.

Заемщик и кредитор — два в одном

Почему же крупнейшие должники лучше всех живут? Потому что делают это за чужой счет? В некотором смысле так и есть, но в то же время надо понимать, что практически каждая страна — и должник, и кредитор. Та же Япония с ее колоссальным долгом — один из крупнейших кредиторов США (доля в трежерис приближается к 20%). Это финансовый рынок, где государства и их центробанки ведут себя как игроки: занять подешевле, одолжить подороже. Сплошь и рядом страны являются должниками друг друга и платят друг другу проценты, причем разные.

Так вот, США не только крупнейший должник, но и крупнейший кредитор мира. К тому же еще два из четырех крупнейших мировых кредиторов — Международный валютный фонд и Всемирный банк (еще один — Китай) — фактически контролируются американским правительством или как минимум Федеральной резервной системой. Кроме того, частные банки США сами по себе тоже кредитуют весь мир. Отрицательное кредитное сальдо США весьма невелико, хотя, по всей видимости, является крупнейшим в мире — как и торговое сальдо этой страны, что совершенно закономерно: кто больше тратит, тот больше занимает.

Кстати, если вы кушать не можете, не узнав, как там долг у американцев, рекомендую добавить в закладки страничку, демонстрирующую статистику в условно реальном времени. Цифры там могут несколько отличаться от приведенных в статье — рынок динамичен, долги государств оцениваются далеко не всегда однозначно точно, а многие страны вообще не публикуют подобные данные.

5 сценариев будущего

Пандемия коронавируса показала, однако, что долги, равно как и просто деньги, на хлеб не намажешь и в рот не положишь, что в них нельзя укутаться и за ними нельзя спрятаться. Грядет большая переоценка ценностей, и она может стать серьезной угрозой американскому внешнему долгу — за эти несколько месяцев государства узнали много способов потратить деньги куда полезнее. И вероятность того, что пирамида госдолга США постепенно перестанет рефинансироваться, нарастает с каждым днем. Скажем, за март 2020 года иностранные инвесторы (как частные, так и центробанки) избавились от американских гособлигаций на 256 миллиардов долларов, то есть определенная переоценка ценностей все же идет. Для сравнения, во время кризиса 2008 года спрос на трежерис, напротив, был огромным.

Нет ничего вечного, и пирамида американского госдолга также конечна. Чем же она завершится?

Мир знает два основных выхода страны из долгового кризиса. Первый: она раздает долги, второй — их ей списывают. При этом ни одна из сколько-нибудь значимых стран, включая, конечно, и Россию, не получала предложений о списании — в лучшем случае о реструктуризации. Не получат его и США.

Есть 5 основных сценариев изменения ситуации. Перечислю их в порядке от наименее к наиболее реалистичному.

Первый — в мире наступают относительные покой и стабильность, к власти в США на восемь лет приходит президент-монетарист, который последовательно сокращает выброс новых трежерис на рынок. И долг уменьшается, скажем, до 10 триллионов долларов, что составляет вполне пристойные 48% от ВВП страны 2019 года.

Второй — на Земле происходят драматические события, после которых государственные долги перестают играть какую бы то ни было роль. Это может быть конец света, вторжение инопланетян, столкновение с крупным астероидом, мировая война на уничтожение, создание единого всемирного государства, отмена денег в коммунистическом раю — выбирайте сюжет на свой вкус.

Третий — экономика США по каким-либо причинам рушится, страна оказывается в ситуации, когда объективно не может вернуть долг. На ослабевшие и, возможно, распадающиеся Штаты накладываются санкции, бо́льшая часть долга списывается, остальное изымается в виде природных ресурсов. Бывшие вассалы редко церемонятся с бывшим сеньором.

Четвертый — пользуясь своим военным и организационным превосходством, США под тем или иным предлогом (сгодится и какая-нибудь пандемия) прямо объявляют о дефолте по внешнему долгу — скажем, об очень существенной отсрочке по платежам. При этом приближенные страны, понятно, получат соответствующий сигнал заранее. По мировой финансовой структуре наносится мощный удар, разрыв между бедными и богатыми странами драматически возрастает. Сценарий МММ.

Пятый — США резко девальвируют свою валюту так, чтобы возвращение долга не представляло никаких проблем. Подвариант — меняется мировая финансовая система, на первое место выдвигается какая-то криптовалюта, или SDR (специальные права заимствования), или золото, или амеро. Во всех этих случаях операция проводится так, чтобы долларовый долг США "растворился".

Не бывает чистых финансовых рынков. Ростовщичество не признавалось благородным занятием никогда вплоть до XX века, когда мировая политическая система была переустроена во многом под банковские нужды. Любой такой рынок, в том числе и государственных долгов, в упрощенном виде представляет собой "соревнование" откровенных шулеров и по ошибке или необходимости севших играть с ними "чайников". Но мало кто из шулеров доживает до старости.

Читайте также: