Анализ операционного и финансового циклов кратко

Обновлено: 05.07.2024

В статье разберем: как рассчитывается продолжительность операционного цикла в финансовом анализе предприятия и выделим ключевые отличия от финансового и производственного цикла. Данный показатель может быть рассчитан как для существующей компании, так и в бизнес-плане стартапа.

Продолжительность операционного цикла

Продолжительность операционного цикла – период времени от момента покупки сырья и материалов до оплаты произведенной продукции. Другими словами длительность операционного цикла отражает оборачиваемость оборотных активов предприятия и показывает количество дней необходимое для трансформации сырья и материалов в денежные средства.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Формула расчета продолжительности операционного цикла

Для оценки времени одного оборота сырья и материалов необходимо сложить периоды оборота дебиторской задолженности и запасов. Формула расчета имеет следующий вид:

T_оц – продолжительность операционного цикла (в днях);

Т_одз – период оборота дебиторской задолженности (в днях);

Т_оз – период оборота запасов и затрат;

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к объему дебиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат определяется как отношение выручки от реализации продукции к размеру запасов и затрат предприятия:

Взаимосвязь операционного цикла с производственным и финансовым циклом

Весь операционный цикл производства продукции состоит из двух циклов: производственного и финансового. Каждый из них отражает различные аспекты управления денежными средствами и производством.

Производственный цикл – период времени преобразования сырья и материалов в готовую продукцию. Более подробно про финансовый цикл предприятия читайте в статье ⇒ «Продолжительность производственного цикла«.

Финансовый цикл – период времени от оттока денежных средств на оплату сырья и материалов и до получения денежных средств от реализации готовой продукции. Более подробно про финансовый цикл предприятия читайте в статье ⇒ «Продолжительность финансового цикла«.

На рисунке ниже показана взаимосвязь между операционным, производственным и финансовым циклом.

Анализ продолжительности операционного цикла

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо оценить тенденцию изменения операционного цикла за несколько лет. В таблице ниже показан данный анализ.

Динамика показателя

Анализ финансового состояния предприятия

Резюме

Управление операционным циклом является важным критерием долгосрочного устойчивого развития компании. Задачей менеджмента является уменьшение как производственного и финансового цикла, что позволит увеличить оборачиваемость и эффективность управления оборотными активами и бизнес процессами предприятия.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Предприниматель, ментор в бизнес-инкубаторе HSE inc. Автор книги-бестселлера "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу 2013 года от Фонда развития отечественного образования

подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком

Читайте также: