Сообщение на тему капитальные вложения

Обновлено: 05.07.2024

Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений. Капитальные вложения– затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. В их состав включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геолого-разведочные, затраты по отводу земельных участков и др.).

Для того чтобы самым лучшим способом использовать капитальные вложения надо провести их правильное и оптимальное распределение, а для этого необходимо произвести полное изучение возможной эффективности от тех или иных капитальных вложений.

Эффективность есть отношение результатов к затратам. Однако, такое, на первый взгляд, простое определение эффективности не отражает всей сложности вопросов, связанных с ее определением. Правильный учет и определение затрат и результатов общественного труда при определении экономической эффективности капитальных вложений и новой техники являются основными условиями достижения достоверного результата расчетов.

В теории и практике известно много показателей, характеризующих эффективность труда. Так, сопоставляя отдельные виды затрат со связанными с ними элементами полезного эффекта получают такие показатели эффективности, как производительность труда, коэффициент полезного действия, коэффициент использования оборудования, а отношением затрат к эффекту характеризуют себестоимость единицы продукции, расход топлива на единицу продукции и т.п. Все эти показатели эффективности отличаются неполнотой: в них недостаточно учитываются либо затраты, либо эффект.

Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают следующие виды структур капитальных вложений: технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную.

Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом.

Под территориальной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям.

Сущность экономической эффективности капитальных вложений заключается в повышении производительности общественного труда, т.е. в снижении стоимости продукции.

1. Понятие капитальных вложений

Капитальные вложения- инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. [4, c.355] А также капитальные вложения можно определить как затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. Главным источником капитальных вложений является фонд накопления, направляемый на прирост основных фондов. Другие источники– фонд амортизации, привлеченные средства населения на строительство жилых домов. Подавляющая часть капитальных вложений направляется на капитальное строительство. Для сравнения объемов капитальных вложений разных лет применяется оценка в сопоставимой сметой стоимости всех элементов капитальных вложений по нормам, ценам, тарифам и т. п.

Капитальные вложения состоят из следующих основных элементов:

затрат на строительно-монтажные работы (СМР)- возведение зданий и сооружений, работ по освоению, подготовке и планировке территорий застройки, монтаж технологического, оперативного и других видов оборудования;

затрат на приобретение различных видов машин, механизмов, инструментов и инвентаря сроком службы не менее одного года и стоимостью свыше 1 млн. руб. за единицу;

капитальных работ и затрат на проектно-изыскательскую деятельность, содержание дирекции строящегося предприятия и технического надзора, подготовку и переподготовку эксплуатационных кадров и др. Масштабы капитального строительства характеризуются объемами капитальных вложений и выполняемых капитальных работ. [3, c.131-132]

Капитальные вложения, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для:

Ø систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;

Ø ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;

Ø структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

Ø создания необходимой сырьевой базы промышленности;

Ø гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;

Ø смягчения или решения проблемы безработицы;

Ø охраны природной среды и достижения других целей.

Таким образом, инвестиции нужны в первую очередь для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения.[4, c.356-358]

Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 27564
Количество таблиц: 0
Количество изображений: 0

Mozilla/5.0 (Windows NT 6.2; WOW64) AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko) Chrome/27.0.1500.55 Safari/537.36

Основные средства и нематериальные активы становятся таковыми после их ввода в эксплуатацию, до этого момента затраты на их приобретение, монтаж, строительство и т. д. учитываются как капитальные вложения. Что еще нужно знать о капитальных вложениях

Основные средства и нематериальные активы для предприятия являются таковыми лишь после ввода в эксплуатацию. До этого момента затраты на их приобретение, монтаж, строительство и т. д. учитываются как капитальные вложения.

Другими словами, капитальные вложения – это инвестиции в основные средства, или затраты на создание и воспроизводство основных фондов. Капитальные вложения так же называют вложениями во внеоборотные активы, на счете с таким названием ведется их отражение в бухгалтерском учете.

Капитальные вложения являются составной частью капиталообразующих инвестиций и необходимым условием существования предприятия. Если оно пренебрегает капитальными вложениями, то, несмотря на прирост за счет этого прибыли в краткосрочном периоде, впоследствии, в долгосрочном периоде, это спровоцирует исчезновение прибыли и приведет к потере конкурентоспособности.

Капитальные вложения – это долгосрочные инвестиции в собственную организацию. Они могут приносить текущие доходы или обеспечить прибыль в будущем, но, в любом случае, они не принимают участие в хозяйственном обороте предприятия, то есть, не расходуются и не амортизируются.

Капитальные вложения включают в себя следующие направления: затраты на строительно-монтажные и проектно-изыскательские работы, затраты на основные фонды (приобретение станков, машин, оборудования), на техническое перевооружение предприятия, НИОКР, и т. д.; инвестиции в трудовые ресурсы и прочие затраты.

Капитальные вложения в дальнейшем, после ввода в эксплуатацию строящихся зданий, оборудования и т. д., превращаются в действующие основные фонды.

Капитальные вложения используются в следующих направлениях:

новое строительство на вновь осваиваемых площадях;
расширение действующего предприятия путем введения дополнительных производств и расширения уже существующих;
реконструкция, т.е. переустройство предприятия в процессе его деятельности без строительства новых и расширения функционирующих основных цехов, возведение новых объектов взамен ликвидированных;
техническое перевооружение действующего предприятия, внедрение новой техники и технологии, механизация, автоматизация, модернизация.

Организация выбирает направление капитальных вложений в зависимости от целей инвестиций, но опыт показывает, что экономически более эффективным будет направление средств на реконструкцию и техническое перевооружение уже действующего производства.

При этом требуется меньший размер капитальных вложений, чем при новом строительстве или расширении предприятия, работы производятся в более короткие сроки, а затраты окупаются быстрее. Организация может осуществлять капитальные вложения не только в средства производства, но и в человеческий капитал. В этом случае капитальными вложениями будут являться любые затраты на повышение квалификации и производительности труда работников, которые будут компенсированы возрастанием доходов организации в будущем.

Капитальные вложения могут быть классифицированы на производственные – на развитие предприятия, и непроизводственные, направленные на развитие социальной сферы.

Важным показателем финансовой активности предприятия является структура его инвестиционных средств. В целях самофинансирования обычно используются собственные средства предприятия, такие, как не распределенная прибыль и амортизация. Эти средства могут быть дополнены эмиссией ценных бумаг и кредитами.

Основным показателем уровня самофинансирования является коэффициент самофинансирования, который рассчитывается как отношение собственных средств предприятия к сумме средств государственного бюджета, заемных и привлеченных средств. При удельном весе собственных источников инвестиций 60% и более от общего объема затрат, уровень самофинансирования считается высоким.

Большое значение в качестве источника капитальных вложений имеют амортизационные отчисления. В современных условиях у предприятий часто возникает необходимость постоянного обновления основных фондов.

С целью скорейшего образования накоплений, предприятия часто вынуждены производить ускоренное списание оборудования. Амортизация перестает быть выражением физического износа основных средств, а выступает как инструмент регулирования инвестиций.

Мощным источником капитала для предприятия могут служить ценные бумаги, но в нашей стране этот рынок пока используется не полностью, больше внимания уделяется заемным средствам, особенно банковским кредитам. Свою роль в инвестиционной активности предприятия играет государство, регулируя ее посредством денежно-кредитной и налоговой политики.

Капитальные вложения проходят несколько этапов анализа эффективности. Эксперты оценивают проект в техническом и экономическом плане. Для этого, в первую очередь, изучается технико-экономическое обоснование проекта, затем, при положительной оценке, производится более глубокое исследование проекта. Оно ведется в следующих направлениях:

технико-экономический анализ, включающий исследование производственных мощностей и разработки в сфере маркетинга;
финансовый анализ, прогнозирование финансовых результатов в итоге осуществления данного проекта;
общеэкономический анализ результатов проекта.

Эффективность капитальных вложений может быть рассмотрена в нескольких видах:

общественная, характеризуется показателями, отражающими результаты воздействия проекта на жизнь общества в целом;
коммерческая, отражается в системе показателей для установления целесообразности реализации проекта с позиции инвестора;
бюджетная. При использовании в проекте средств бюджетов различных уровней, производится оценка целесообразности проекта с позиций этих бюджетов.

В результате анализа влияния производимых капитальных вложений на эффективность основной, финансовой и инвестиционной деятельности организации, устанавливается, каким образом будут изменяться различные показатели этой деятельности.

Для оценки эффективности капитальных вложений (инвестиций) существуют следующие показатели:

дополнительный выход продукции на рубль произведенных капитальных вложений:
- Э = (ВП1 - ВП0): К, где
- Э – эффективность капитальных вложений;
- ВП0, ВП1 – валовой объем производства продукции при исходных и при дополнительных инвестициях;
- К – сумма произведенных дополнительных инвестиций (капитальных вложений);
- Э = V1 (С0-С1): К, где
- V1 – годовой объем производства продукции в натуральных единицах после произведенных инвестиций;
- С0, С1 – величина себестоимости единицы продукции при исходных и при произведенных капитальных вложениях;
- Э = V1 (З0 - З1): К, где
- З0 и З1 – затраты труда на производство единицы продукции, соответственно, до и после произведенных инвестиций.
- Э = V1 (П1 - П0): К, где
- П0 и П1 – прибыль на единицу продукции до и после произведенных капитальных вложений;
- T = К / V1(З0-З1) или t = К / V1(C0-C1).
Данные показатели применяются для комплексной оценки эффективности капитальных вложений в целом и по отдельным объектам.

На микро- и макроуровнях экономики каждой страны присутствует самая значимая инвестиционная задача, связанная с вложениями средств в основной капитал. Так повелось, что содержательно капитал всегда делится на оборотный и внеоборотный. А значительной частью последнего как раз служит основной капитал, ответственный за мощность предприятия или государства. Мощь традиционно ассоциируется со средствами производства. Предметной областью настоящей статьи являются капитальные вложения, напрямую связанные с воспроизводством производственных мощностей любого уровня.

Сущность инвестиций в средства производства

Традиции русского языка допускают широкое применение синонимов. Близкие по значению выражения, тем не менее, имеют принципиальные содержательные отличия, если речь идет о такой подотрасли экономической деятельности, как инвестиции. Предлагаю разобраться с комплексом понятий, затронутых во вводной части, чтобы свободно двигаться в информационном пространстве инвестиционных проектов. Важно четко осознавать, какое место среди них занимает понятие капитальных вложений, и понимать их содержательную сущность.

Начнем от противного. Являются ли нематериальные активы внеоборотными средствами или, иными словами, внеоборотным капиталом? Да, это действительно так. Могут ли временные сооружения, инструмент, другие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы считаться средствами производства? И вновь ответ утвердительный. Однако ни первые, ни вторые не являются капитальными вложениями. Почему?

Интерпретируя представленное выше определение, можно охарактеризовать капитальные вложения, как основной вид реальных инвестиций, направленных на воспроизводство и развитие основных производственных фондов компаний (ОПФ) и других субъектов хозяйственной деятельности, создание объектов внепроизводственной сферы. Это ключевая и основная часть капиталообразующих вложений страны, субъектов ее экономики и других институтов жизнедеятельности.

Классификация инвестиций в основные средства

Капитальные вложения разделяются на виды по разнообразным классификационным признакам. При этом особое значение имеет экономическая точка зрения. По экономическим элементам инвестиционных затрат производственно-коммерческой сферы различают следующие виды капитальных вложений.
1. Строительство новых предприятий с капитальной инфраструктурой. Промышленное предприятие как единый имущественный комплекс проектируется и затем возводится на новых строительных площадках.
2. Расширение производств и направлений действующих предприятий. К нему относится сооружение новых производственных мощностей, введение в строй новых очередей. В расширение включают также строительство цехов, производств, развитие существующих мощностей основного и обеспечивающего назначения.
3. Реконструкции. Новые направления деятельности предприятия не открываются, новые цеха как промышленные единицы не возникают. Действующие производственные мощности подвергаются переустройству с целью их существенного улучшения, увеличения, снижения издержек или повышения качества.
4. Техническое перевооружение. В данный вид инвестиций включают внедрение новой техники, технологии за счет комплексных мероприятий с применением средств механизации и автоматизации. Физически и морально изношенное оборудование модернизируется.
Выше вашему вниманию представлена классификация капитальных вложений по основным признакам. Инвестиции в основные средства реализуются на основе инвестиционной политики компании. В целом же, капитальные вложения естественно относятся к предметной области стратегии предприятия. В этой связи отдельно рассмотрим виды капитальных инвестиций по их целевому назначению.
1. Оборонительные инвестиции . Стратегия, вызванная реактивным подходом к действиям конкурентов на рынке. Капитальные вложения в ОПФ решают задачи снижения рисков, связанных с покупкой сырья, комплектующих. Такие инвестиции часто направлены на защиту от действий конкурентов и удержание цен в заданном коридоре.
2. Наступательные инвестиции . Агрессивная рыночная стратегия требует новых технологических решений, внедрения авангардных разработок, в том числе и в научно-технической сфере. Придавая значение новому и конкурентоспособному, предприятие вынуждено осуществлять особый инвестиционный подход.
3. Социальные инвестиции . Социальная сущность деятельности предприятий нашей страны исторически сложилась со времен социалистической эпохи. В современной действительности улучшение условий труда, жизни персонала и членов семей работников посредством соответствующих инвестиций является нормой только для крупных компаний.
4. Обязательные инвестиции . Состав данных капитальных вложений определен требованиями государства в сфере экологии, продуктовой безопасности, охраны труда и т.п.
5. Представительские инвестиции . Связаны с имиджевыми вложениями.
Структурные аспекты капитальных вложений

Структура капитальных вложений играет важную роль в финансово-экономическом анализе использования средств по макро- или микроэкономическим направлениям. Существенным является анализ разнообразных динамик структурных срезов капитальных вложений на уровне национальной экономики. В нем раскрывается уровень пропорций распределения инвестиций по структурным элементам государственного устройства. Различают следующие виды аналитических структур:
- отраслевая;
- территориальная;
- по формам собственности;
- по источникам инвестиций в основной капитал;
- воспроизводственная структура.
В размещенной выше таблице подтверждаются цифрами очевидные сдвиги, произошедшие за более чем два десятилетия с момента распада Советского Союза. Структура капитальных вложений сильно изменилась по ряду отраслей в худшую сторону. Доля вложений в машиностроение и металлообработку упала к 2011 году почти в 3,8 раза. Хочется надеяться, что возник тренд на восстановление, но для позитивных выводов пока мало оснований.

Доля инвестиций в основной капитал в транспортной отрасли возросла более, чем в два раза, а в строительстве, наоборот, упала. Увеличился удельный вес вложений в торговлю и добычу топливно-энергетических ископаемых, а сельское хозяйство в последние годы получает долю инвестиций в сравнении с 1990 г. меньше в 4 раза. Ниже вашему вниманию представляется серия сравнительных диаграмм. Источник: Инвестиции в России. 2015: Стат.сб./ Росстат. – М., И58 2015. – 190 с.

Диаграмма удельных весов компаний, сохраняющих отраслевое финансирование капитальных вложений в 2014 г

Структура капитальных вложений, продемонстрированная выше в трех последовательно следующих диаграммах, детально проявляет сущность произошедших деформаций. Это структура выживающей экономики, машины и оборудование которой в 60% случаев старше 10 лет. Отрасли первичной и глубокой переработки сырья хронически недополучают инвестиций. Перечень можно продолжать. Однако полагаю, что увлекаться не стоит. В завершение раздела представляю вашему вниманию состав интересных аналитических таблиц и диаграмм, которые оставлю без комментариев.

Учет вложений в основной капитал

Зачем руководителю компании и PM владеть вопросами учета инвестиций, ведь для этого существует бухгалтерия? Верно. Однако капитальные вложения и соответствующая им проектная деятельность, как ни странно, предъявляют к оперативности учета больше требований, чем в учете операционного цикла. Как правило, производственная деятельность учетно отработана лучше исторически. Учетная культура там выше, требования жестче, принципы яснее. К тому же существуют два достаточно близких официальных отчета: о финансовых результатах (форма № 2) и отчет о движении денежных средств (форма № 4), которые обязывают компанию соблюдать национальные стандарты бухгалтерского учета.

Проектному руководителю следует знать, где и когда он может получить самую свежую информацию по состоявшимся проектным событиям. Это касается учетных фактов, еще не отраженных в бухгалтерском учете. Они всегда опережают документооборот (поставки оборудования, расход строительных материалов, расчет с подрядчиками через подотчет и т.п.). Учет капитальных вложений не может быть столь же глубоко регламентирован, как учет операционных процессов. А информация об инвестиционных событиях часто оказывается значительно важнее.

Незавершенные капитальные вложения в случае строительства, оборудование к установке в случае непосредственного монтажа ОПФ как учетные объекты служат базовым источником информации для руководителя проектов о состоянии развития инвестиционных событий.

Экономическая эффективность капитальных вложений

Для оценки эффективности инвестиционной деятельности применяются специальные методы экономического обоснования капитальных вложений. В них применяются два подхода: затратный и доходный. Обе формы оценки обладают как достоинствами, так и определенными недостатками. До недавнего времени активно применялся исключительно затратный подход. Затратный расчет предполагает поэлементную оценку инвестиционного объекта. Основой для оценки экономической эффективности вложений в основной капитал служит метод сравнительной эффективности.

Выше приведена формула расчета коэффициента сравнительной эффективности. Срок окупаемости капитальных вложений исчисляется по производной формуле. В плановой экономике повсеместно действовали нормативы экономической эффективности, с которыми и сравнивались полученные коэффициенты эффективности. Оценка и отбор инвестиционных проектов производится из ряда допущений. Лучшим вариантом считается тот, который, исходя из сопоставимых объемов производства, способен обеспечить минимальный уровень приведенных затрат. Формула расчета сравнительного минимума представлена ниже.

К сожалению, в настоящее время далеко не для каждой отрасли производится расчет отраслевых нормативов капитальных вложений. Вместе с тем, главный недостаток затратного метода заключается в другом. В нем игнорируется рыночная составляющая инвестиций и не учитывается прибыль. Кроме того, метод не применим к проектам, направленным на повышение качества, поскольку, как правило, они влекут увеличение себестоимости производства.

Доходный метод основан на рыночных принципах. Значение в нем придается фактору роста стоимости компании за счет доходов, увеличиваемых благодаря произведенным инвестициям. Рост объемов сбыта продукции и сопутствующей прибыли относится к мерилу успешности капитальных вложений для руководства компании и, опосредовано, для инвесторов предприятия за счет роста дивидендов, стоимости акций и т.п.

Планирование капитальных вложений при данном подходе производится с учетом требований ключевых заинтересованных лиц. Их сущность состоит в том, чтобы темп прироста финансового результата опережал темпы прироста объемов продаж. При этом отслеживаются темпы прироста стоимости активов, которые могут отставать от прироста продаж и прибыли. Поэтому при расчете экономической эффективности доходным методом активно используются показатели рентабельности продаж и активов в сравнении. Помимо них для оценки применяется рентабельности собственного и инвестированного капитала.

В качестве резюме

Читайте также: