Граждане на рынке ценных бумаг сообщение
Обновлено: 01.06.2024
Центробанк предписал брокерам с понедельника, 28 февраля, приостановить исполнение всех поручений клиентов — иностранных юридических и физических лиц на продажу ценных бумаг. Отчитаться о его исполнении участники рынка ценных бумаг должны в течение пяти рабочих дней
Центробанк предписал российским брокерам с 7:00 по московскому времени 28 февраля приостановить исполнение всех поручений иностранных клиентов — юридических и физических лиц на продажу ценных бумаг. Об этом сообщил Reuters, с документом также ознакомился Forbes.
Банк России предписал брокерам отклонить заявки иностранных клиентов на продажу российских ценных бумаг, говорится в документе ЦБ. Участники рынка ценных бумаг должны предоставить ЦБ отчеты о выполнении предписания с приложением подтверждающих документов. Банк России в своем документе ссылается на федеральные законы о защите прав и интересов инвестором и о рынке ценных бумаг, а также на кризисную ситуацию на финансовом рынке.
На заявки, поданные ранее указанного в предписании срока, и заключенные ранее сделки требования ЦБ не распространятся, указывается в документе. Брокеров обязали представить отчеты об исполнении не позднее пяти дней после его получения. Банк России будет принимать их в электронной форме, через личные кабинеты профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Второй по величине пенсионный фонд Канады Caisse de depot et placement du Quebec (активы – $327 млрд) сообщил, что продал все попавшие под санкции российские активы – ценные бумаги нефтегазовых и финансовых компаний. Российские активы фонд больше не интересуют, сказал его гендиректор Чарльз Эмонд.
- Для учеников 1-11 классов и дошкольников
- Бесплатные сертификаты учителям и участникам
Основы экономических знаний
Тема: Граждане на рынке ценных бумаг
Цель урока: Дать представление о поведении граждан на рынке ценных бумаг
В результате изучения данной темы учащиеся должны знать:
q принципы поведения граждан на рынке ценных бумаг;
q порядок управления инвестиционным портфелем;
q особенности коллективного и индивидуального инвестирования
q приобретение навыков сотрудничества со сверстниками и взрослыми в образовательной и учебно-исследовательской деятельности;
q отношение к профессиональной деятельности как возможности участия в решении личных и общественных проблем;
q наличие способностей к осуществлению сбора, анализа и обработки данных, необходимых для решения поставленных экономических задач;
q активная позиция гражданина, выполняющего свои обязанности и способного профессионально отстаивать собственные права;
q сознательное отношение к непрерывному образованию и повышению квалификации как условию успешной профессиональной деятельности и роста личных доходов;
q понимание роли Роспотребнадзора и Центрального банка России в защите законных интересов вкладчиков и заёмщиков.
1. Организационный момент
2. Проверка знаний учащихся
Как усвоили словарный аппарат темы?
1) фондовая биржа;
4) клиринговая палата;
5) регистратор;
депозитарий
фондовая биржа - площадка, которые обслуживают функционирование организованной торговли ценными бумагами.
Брокеры – это участники биржевой торговли, которые совершают операции на рынке от своего имени, но за счёт своих клиентов и в их интересах .
Дилеры – это участники рынка ценных бумаг, которые совершают операции по купле-продаже активов от своего имени и за свой счёт.
Клиринговая палата – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, целью которого является учёт взаимных обязательств между участниками торгов.
Регистратор (реестродержатель) – это юридическое лицо, которое по договору с компанией, выпустившей ценные бумаги, ведёт учёт реестра владельцев ценных бумаг.
Депозитарий – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, в функции которого входит учёт прав своих клиентов на ценные бумаги, проведение расчётов по сделкам с ценными бумагами, оказание услуг по выплате дивидендов.
ПАРТАД - профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев.
НАУФОР - национальная ассоциация участников фондового рынка.
3.Изучение нового материала
1. Какие фондовые биржи на территории нашей страны вы знаете?
2. Какие инвестиционные и брокерские компании, которые вы знаете, позволяют частным лицам осуществлять операции на этих биржах?
3. Какие фондовые биржи на территории нашей страны вы знаете?
4. Какие инвестиционные и брокерские компании, которые вы знаете, позволяют частным лицам осуществлять операции на этих биржах?
В России действуют две фондовые биржи: Фондовая биржа ММВБ (входит в группу Московская биржа) и Фондовая биржа Санкт-Петербург.
Среди инвестиционных компаний, которые обеспечивают выход частных инвесторов на данные фондовые биржи, основными являются: Сбербанк Управление активами (до 2012 г. – Тройка Диалог), РИК Финанс, КитФинанс, Финам и др.
-Какие затраты несет частный инвестор при выходе на биржу с помощью брокера?
Затраты инвестора будут включать в себя комиссионное вознаграждение брокера (0,025–0,008 % годовых в зависимости от суммы оборота по счёту клиента за день), стоимость ценных бумаг, передаваемых клиенту брокером во временное пользование (10–12 % годовых), открытие счёта депо в депозитарии и проведение расчётов по нему (от
800 руб.), абонентская плата за использование торговых платформ, с помощью которых клиент будет выходить на рынок.
Принципы инвестирования
Любому инвестору для начала необходимо определиться с принципами инвестирования, которых он будет придерживаться в процессе своей работы с инструментами рынка ценных бумаг, чтобы не понести крупные потери.
Разработка принципов инвестирования должна начинаться с инвестиционного профилирования, в ходе которого необходимо сформулировать цели инвестирования, оценить собственный опыт , определить горизонт (срок) инвестирования , оценить отношение к риску (готов ли платить за больший доход большим уровнем риска?), определить долю инвестиций в собственном капитале, учесть свой возраст и определить валюту инвестирования .
Результатом данного этапа должна стать выработка стратегии управления инвестициями, включающей в себя набор инструментов инвестирования и их соотношение. После выбора инвестиционной стратегии необходимо приступать к формированию инвестиционного портфеля
Инвестиционный портфель.
Инвестиционный портфель - сочетание
различных видов инвестиционных активов . В зависимости от методики управления ценными бумагами выделяют активное и пассивное управление инвестиционным портфелем.
Инвесторы, которые выбрали активный подход к управлению капиталом, как правило, ищут недооценённые ценные бумаги (желательно ещё и с высоким уровнем дивидендов) и предполагают частый пересмотр структуры своего портфеля.
Пассивные инвесторы, в отличие от активных, предпочитают выжидательную позицию. Купив ценные бумаги, они ждут момента их погашения.
Однако для того, чтобы составить портфель, полностью соответствующий какому-либо индексу (совокупной
Диверсификация
Одной из ключевых задач формирования портфеля является его разумная диверсификация , а именно распределение инвестируемых средств по нескольким активам (по нескольким корзинам). Диверсификация ак-
тивов, которая проведена с учётом присущих им рисков, способна сократить рискованность общего портфеля.
Следует помнить, что выбранная структура портфеля (даже при пассивном управлении) не обязательно должна являться постоянной величиной и способна изменяться в зависимости от твоего инвестиционного профиля , твоей инвестиционной стратегии, доступных финансовых инструментов.
Управление инвестиционным портфелем
Управлять собственным портфелем инвестор (или человек,
который хочет рискнуть принадлежащими ему свободными деньгами ради получения дополнительного дохода) может как самостоятельно, так и доверив свои сбережения конкретным профессиональным участникам рынка ценных бумаг. В каждом из вариантов есть свои плюсы и минусы.
Так, с одной стороны, любой участник рынка готов вступить с тобой как инвестором в гражданско-правовые отношения на основании договора , который будет предполагать возмездность ваших совместных отношений, что, безусловно, приведёт к падению твоей доходности как инвестора. По свидетельству известного экономиста П. Бернстайна, из 139 таких фондов в США за последние 30 лет только 4 фонда сумели обыграть рынок по доходности после вычета всех комиссий и транзакционных издержек.
А не начать ли торговать на бирже? В этом случае полученной прибылью ни с кем не придётся делиться. На самом деле и тут есть свои подводные камни. Во-первых, делиться всё равно придётся. Будучи трейдером (участником торговли), вы должны будете воспользоваться услугами целого ряда субъектов рынка ценных бумаг, среди которых брокер будет основным.
Брокер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который необходим в том случае, если предполагаете самостоятельно формировать собственный инвестиционный портфель, но заключать сделки от своего имени ты не имеешь возможности. Именно брокер будет совершать сделки с ценными бумагами от имени инвестора и за его счёт. Теоретически можно выйти на биржевую площадку и минуя посредника.
Для того, чтобы стать брокером, необходима лицензия Службы Банка России по финансовым рынкам, минимальный капитал в размере 35 млн. руб. и обширный пакет документов. Во-вторых, необходимо понять, что,
начиная игру на бирже, полностью берём на себя всю ответственность по управлению рисками при проведении операций с ценными бумагами.
Среди основных рисков , которые инвестор берёт на себя в случае самостоятельного управления, следует выделить ценовой риск (риск снижения стоимости акций или облигаций) и риск дефолта эмитента (риск отказа оплаты номинала облигации организацией, которая их выпустила). Никто не утверждает, что данный риск не несут управляющие компании.
Однако в их случае риск распределяется между всеми участниками, и, кроме того, у управляющих компаний значительно больше возможностей по диверсификации своих активов.
Если после оценки собственных сил вы решили работать на рынке самостоятельно , то рассмотрим необходимые действия в данном направлении.
В первую очередь необходимо определиться с инвестиционной компанией , которая будет оказывать брокерские услуги (ведь мы помним, что осуществлять операции непосредственно на
рынке инвестор не может).
Через Интернет можно выяснить, кто в настоящий момент является крупнейшими игроками на рынке брокерских услуг для населения.
Выбрав брокерскую компанию, помимо непосредственно брокерских услуг, получите дополнительные услуги , часть из которых предоставляется за дополнительную плату.
Затраты инвестора , таким образом, будут включать в себя:
- комиссионное вознаграждение брокера (0,008–0,025 % годовых в зависимости от суммы оборота по счёту клиента за день);
- стоимость ценных бумаг , передаваемых клиенту брокером во временное пользование (10–12 % годовых);
- открытие счёта депо в депозитарии и проведение расчётов по нему (от 800 руб.);
- абонентскую плату за использование торговых платформ , с помощью которых клиент будет выходить на рынок.
4.Анализ рынка ценных бумаг
Каждый инвестор, который работает на рынке, принимает решения на базе проведения анализа рынка ценных бумаг, которые он собирается приобрести. В зависимости от анализируемой информации трейдер проводит технический либо фундаментальный анализ .
Технический анализ заключается в прогнозировании изменений цен в будущем на базе анализа изменений цен в прошлом.
Фундаментальный анализ – это термин для обозначения ряда методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности. В отличие от технического анализа, фундаментальный анализ исходит из предположения, что при анализе следует рассматривать стоимость компании, получаемые ею прибыли, а также внешние и внутренние факторы, которые влияют на объёмы прогнозируемой прибыли.
Бытует мнение, что технический и фундаментальный виды
анализа могут быть предпочтительными в зависимости от продолжительности инвестиционного периода. Если предполагаете проводить на рынке активную инвестиционную политику с преимущественным числом спекулятивных сделок, то значение технического анализа становится более очевидным. В долгосрочных инвестициях преимуществом обладают инструменты и методы фундаментального анализа
стать коллективное инвестирование . Практика развитых стран свидетельствует, что коллективное инвестирование является одной из наиболее распространённых форм вложения денежных средств.
Причин его популярности несколько.
Во-первых, значительное число потенциальных инвесторов не располагают ни временем, ни необходимым опытом для самостоятельной работы на фондовом рынке, но в то же время хотели бы приумножить свои сбережения и готовы за определённое вознаграждение воспользоваться для этого услугами профессионалов.
Во-вторых, инвестирование через коллективные фонды позволяет осуществить диверсификацию вложений и снизить их рискованность, в том числе при приобретении ценных бумаг малоизвестных или зарубежных эмитентов.
В-третьих, мелкий инвестор при коллективном инвестировании экономит на издержках вложений за счёт масштаба организации
Проверь себя
Задание 1. Ответь на вопросы теста.
1. Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:
а) частый пересмотр структуры портфеля; б) поиск переоценённых акций;
в) личное участие в торговле на бирже; г) использование услуг брокера для формирования портфеля.
2. Под диверсификацией понимается:
а) выявление недооценённых акций; б) распределение инвестиций между несколькими активами; в) формирование инвестиционного портфеля;
г) управление валютным риском.
3. Частное лицо осуществляет операции на рынке:
а) с использованием услуг брокера; б) с использованием услуг депозитария;
в) с использованием услуг клиринговой палаты; г) самостоятельно.
4. Под ценовым риском понимается возможность убытков в
а) изменения валютных курсов; б) снижения стоимости ценных бумаг;
в) повышения темпов инфляции; г) уменьшения темпов экономического роста.
5. Затраты инвестора, использующего услуги брокера для выхода на рынок ценных бумаг, включают:
а) формирование уставного капитала; б) государственную пошлину за право работы на рынке ценных бумаг; в) комиссионное вознаграждение брокера;
г) затраты на покупку места брокера.
Опиши, что такое инвестиционная стратегия и зачем она нужна.
Представь, что у тебя в наличии 200 тыс. руб. Составь свой инвестиционный портфель и объясни, почему ты сформировал его именно так.
Опиши, как частный инвестор может начать торговые операции на рынке ценных бумаг и какие затраты ему нужно для этого произвести.
Объясни, чем отличается технический анализ от фундаментального анализа.
Задание 1. Тест: 1а; 2б; 3а; 4б; 5в.
Задание 2. Инвестиционная стратегия – это план действий, в соответствии с которым формулируются цели инвестирования, горизонт инвестирования, уровень допустимого риска и инструменты инвестирования.
Задание 3. Творческое задание – оценивается по результатам защиты на занятии.
Задание 4. Для начала работы на рынке ценных бумаг инвестор должен заключить с брокером договор на обслуживание. Торговля может осуществляться либо с домашнего компьютера, либо с компьютеров, которые расположены в офисе инвестиционной компании. Затраты инвестора будут включать в себя комиссионное вознаграждение брокера (0,025–0,008 % годовых в зависимости от суммы оборота по счёту клиента за день), стоимость ценных бумаг, передаваемых клиенту брокером во временное пользование (10–12 % годовых), открытие счёта депо в депозитарии и проведение расчётов по нему (от 800 руб.), абонентскую плату за использование торговых платформ, с помощью которых клиент будет выходить на рынок.
5.Контрольные вопросы
1. Каковы принципы инвестирования?
2. Инвестиционный портфель – что это, зачем?
3. В чём заключается пассивное и активное управление инвестиционным портфелем?
4. Диверсификация.
5. Каковы затраты инвестора? На что они идут?
6. Кто и как проводит фундаментальный и технический анализ ценных бумаг?
Запад ввел санкции против ряда российских банков, у которых есть свои брокерские компании, а Interactive Brokers может ввести ограничения для россиян. Мы подготовили инструкцию для тех, кто хочет сменить брокера
Что произошло
Помимо этого, США, страны Евросоюза, Великобритания и Канада объявили об отключении ряда российских банков от системы межбанковских платежей SWIFT. Впоследствии к ним присоединились Япония и Южная Корея. Пока неизвестно, какие именно банки подпадают под эти ограничения.
Финансовый консультант Наталья Смирнова предполагает, что в зоне риска находятся банки, которые попали в блокирующий список ограничений. По ее словам, если у вас есть ценные бумаги на счетах у зарубежных брокеров, то переводить активы в российские банки, которые отключат от SWIFT, будет крайне тяжело, может быть, даже невозможно.
В Telegram-канале проекта InvestFuture также появилось обращение инвестиционного сообщества. Под ним подписались Евгений Коган, Александра Вальд, Наталья Смирнова, Кира Юхтенко, Виктория Шергина, Дмитрий Толстяков, Никита Куценко и Дмитрий Черемушкин. В нем инвесторы тоже советуют использовать те брокерские компании, чьи структуры санкции не затронули напрямую, а также те, которые имеют более 50% частного капитала в своей структуре собственности.
Кроме того, президент России подписал указ, запрещающий российским резидентам зачислять валюту на счета в банках за пределами России.
Мы подготовили инструкцию для тех, кто планирует перевести бумаги к другим брокерам.
Что нужно делать, если у вас российский брокер
Открыть счет у нового брокера;
Подать новому брокеру поручение на прием ценных бумаг.
Какие еще документы могут понадобиться
брокерский отчет, в котором будет отражен период с покупки по настоящее время, подтверждающее факт владения данными ценными бумагами. Это необходимо для бумаг, которые требуют статуса квалифицированного инвестора;
место хранения ценных бумаг , его можно узнать у своего брокера.
годовой оборот портфеля не менее ₽6 млн, то есть за последние четыре полных квартала инвестор заключил более 40 сделок на сумму от ₽6 млн;
сертификат/свидетельство о квалификации (CFA, CIIA);
опыт работы в организации, связанный с совершением операций с ценными бумагами;
высшее экономическое образование в вузе, который на момент выдачи диплома мог аттестовать специалистов в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
После того как бумаги перейдут на счет нового брокера, вам будут нужны дополнительные документы для учета налогов. Они пригодятся и для того, чтобы затем можно было получать налоговые льготы.
Сколько времени займет перевод
Сколько это стоит
За прием ценных бумаг от другого брокера комиссия не взимается. Однако прежний брокер возьмет плату за перевод.
Что делать, если у вас зарубежный брокер
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, где осуществляется привлечение и перераспределение капитала за счет выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг позволяет формировать справедливое ценообразование финансовых инструментов. В структуре современного фондового рынка выделяют также рынок производных финансовых инструментов.
Рынок ценных бумаг образуют субъекты торгово-расчетной и учетной инфраструктуры, финансовые посредники, дилеры, информационные и аналитические агентства, инвесторы и эмитенты.
Выход инвесторов на рынок ценных бумаг, как правило, доступен через финансовых посредников — профессиональных участников рынка ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг — это брокеры, дилеры, доверительные управляющие, инвестиционные советники, регистраторы и депозитарии. По данным на конец III квартала 2021 года на российском рынке ценных бумаг действует 455 организаций, в том числе 193 кредитные организации, 238 некредитных финансовых организаций и 24 инвестиционных советника — индивидуальных предпринимателя.
Рынок ценных бумаг развивается, предоставляя инвесторам множество способов и форм участия. Одним из недавно появившихся на российском рынке ценных бумаг инструментов инвестирования является индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), позволяющий диверсифицировать инвестиции и предоставляющий инвестору право на получение налоговых льгот.
Банк России обеспечивает устойчивое развитие рынка ценных бумаг, регулирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также осуществляет контроль и надзор за ними, обеспечивает защиту прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, в том числе противодействуя недобросовестным практикам, неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.
Банк России также осуществляет регулирование в области допуска ценных бумаг на финансовый рынок, формирует реестры финансовых инструментов. Большое внимание Банк России уделяет развитию корпоративных отношений и совершенствованию практик корпоративного управления в российских публичных компаниях, что способствует развитию акционерного финансирования.
Важные материалы
Концепция по совершенствованию процедур аннулирования (отзыва) лицензий (исключения из реестра/государственного реестра) некредитных финансовых организаций и аннулирования квалификационных аттестатов специалистов финансового рынка
Читайте также: