География финансовых услуг в мире сообщение
Обновлено: 05.07.2024
Функция "чтения" служит для ознакомления с работой. Разметка, таблицы и картинки документа могут отображаться неверно или не в полном объёме!
Мировые финансовые центры.
Специализация ведущих финансовых центров.Лондон как крупнейший финансовый центр мира.
3. Лондон, Нью-Йорк и Токио – управляющие мировой финансовой системы.
4. Роль слияний и поглощений на мировом финансовом рынке.
Список литературы. Относительно новое явление в мировой экономике — появление в послевоенное время в международной валютно-кредитной сфере международных финансовых центров, в том числе в развивающихся странах. Само понятие международного (мирового) финансового центра производно от понятия международного рынка ссудных капиталов, потому что формирование международных финансовых центров означает обособление относительно небольшого числа международных финансовых рынков, на которых осуществляется интернациональная финансово-кредитная деятельность, мобилизуются и перераспределяются кредитные ресурсы и совершаются разнообразные валютные операции.
Для конкурентоспособного финансового центра решающими являются три момента: интеграция в эффективное хозяйство страны, демонстрирующей постоянный рост на основе стабильной валюты и четкости финансовой политики; либеральные налоговые и правовые условия, не препятствующие финансовым операциям и инвестициям и дающие возможность эффективно распределить средства; действующая развитая банковская, биржевая и страховая система с четким рыночным надзором. Центральными вопросами привлекательности любого финансового центра являются его техническое и организационное оформление и создание актуальной правовой базы. Важнейшие мировые финансовые центры осуществляют валютные, кредитные, страховые и другие операции. К ним относят Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Милан, Токио, Лондон, Париж и другие центры.
Раньше для возникновения международного финансового центра были необходимы как наличие крупной фондовой биржи, так и развитой системы национальных банков со стабильной валютой. Сейчас достаточно гибкого финансового законодательства (в особенности для нерезидентов), что демонстрируют Сингапур, Бахрейн, Кипр и другие финансовые центры.
Муниципалитеты многих городов стремятся привлечь крупные финансовые учреждения с целью превращения в МФЦ. Ряд стран заинтересованы в формировании собственных МФЦ, так как эти центры способствуют значительному притоку капиталов в страну, приносят большие доходы в виде налогов, в том числе на доходы высокооплачиваемых служащих, и обеспечивают рост занятости.
МФЦ влияет на состояние валюты страны пребывания и приносит ей значительные доходы по статьям платежного баланса. В МФЦ входят различные структуры, но ведущее место принадлежит банкам и другим участникам (входящим в сеть международных связей), предоставляющим финансовые услуги. МФЦ постепенно превращаются в мощные информационно- аналитические и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитным потенциалом. Ведущие позиции в МФЦ занимают фирмы, обслуживающие их потребности, в том числе юридические и аудиторские, а также управленческие консультанты ("McKinsey", "Boston Сonsulting", "Arthur D. Little" и др.). Кроме того, МФЦ привлекают широкий круг специалистов (экспертов по сопоставительному экономическому и юридическому анализу и др.). Возрастает значение
Начиная с 2007 года британская консалтинговая компания Z/Yen Group по заказу рейтинга Лондонского Сити публикует рейтинг крупнейших финансовых центров мира Global Financial Centres Index (GFCI). Рейтинги издаются два раза в год в марте и сентябре. Если в первый рейтинг было включено 47 финансовых центров, то рейтинг сентября 2018 г. охватывал уже 100 центров.
Рейтинг учитывает совокупность индикаторов, которые отражают: бизнес-обстановку, финансы, инфраструктуру, человеческий капитал и репутацию. Все показатели индекса GFCI распределены по пяти группам факторов:
1) трудовые ресурсы (включая все показатели, отражающие уровень квалификации и доступность рабочей силы, характеризуют гибкость рынка труда и качество образования);
2) бизнес-среда (оцениваются: степень государственного регулирования и административные барьеры, налогообложение, степень экономической свободы, уровень коррупции и др.);
3) инфраструктура (учитывается доступность и стоимость аренды помещений, развитость всех видов инфраструктуры - связи и транспортных услуг);
4) доступность рынков (финансовые инструменты, объемы сделок и уровень кластеризации рынков);
5) общая конкурентоспособность.
В таблице представлен рейтинг ведущих финансовых центров мира на сентябрь 2018 года (табл. 1).
100 крупнейших мировых финансовых центров на 2018 г.
Тринидад и Тобаго
C оставлено по [1]
В мире можно выделить согласно различным классификациям десятки МФЦ, но все же лидирующими на протяжении нескольких столетий были и остаются лишь два — Нью-Йорк и Лондон.
В столице Великобритании находится очень большое число банков и кредитно-финансовых учреждений, в том числе представительства более 600 иностранных структур, обслуживающих мировую торговлю и миграцию капитала. Нью-Йорк считается крупнейшим мировым центром по торговле акциями, фьючерсами на золото и других сделок.
Третью позицию занимает Гонконг.
Распространено мнение, что уже довольно скоро европейским центрам придется бороться за инвесторов с активно развивающимися МФЦ Азии — Сингапуром, Гонконгом, Шанхаем и многими другими (Пекин, Шенчжень, Гуанчжоу, Дубай). Там уже имеются необходимые условия и соответствующая инфраструктура, что позволяет им конкурировать и бороться за глобальное лидерство [2].
Список литературы:
2. Хасбулатов, Р. И. Международные финансы: учебник для магистров / Р. И. Хасбулатов. — М.: Издательство Юрайт, 2017.
Кредитно-финансовые отношения — одна из важных и быстро развивающихся форм внешних экономических связей, которые выражаются в экспорте и импорте капитала, предоставлении кредитов и займов. Основными экспортёрами капитала являются экономически развитые (страны Западной Европы, США, Япония) и наиболее богатые нефтеэкспортирующие страны (Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ), в то время как страны СНГ, Восточной Европы, Китай и большинство развивающихся стран являются импортёрами капитала. Особенно привлекательны для иностранных инвесторов Гонконг, Китай, Бразилия и Мексика. Крупнейшими мировыми финансовыми центрами в настоящее время являются Нью-Йорк, Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Амстердам, Токио, Сингапур, Гонконг и Абу-Даби.
Вы можете изучить и скачать доклад-презентацию на тему Мировые финансовые центры. Презентация на заданную тему содержит 37 слайдов. Для просмотра воспользуйтесь проигрывателем, если материал оказался полезным для Вас - поделитесь им с друзьями с помощью социальных кнопок и добавьте наш сайт презентаций в закладки!
Международный финансовый центр - это место сосредоточения банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции, операции с ценными бумагами и золотом.
Отличие МФЦ от национального Международный финансовый центр (МФЦ) отличается от национального финансового центра открытостью и ориентированностью на клиентов вне страны, в юрисдикции которой он находится. Это означает, что существенную роль в МФЦ играют иностранный капитал, иностранные инвесторы и посредники, а также инструменты и активы заграничного происхождения.
Операции МФЦ привлечение финансирования через долговые и долевые инструменты; управление активами инвестиционных фондов, пенсионных фондов, страховых компаний в целях международной диверсификации; управление частным капиталом крупных индивидуальных инвесторов; международная налоговая оптимизация в транснациональных корпорациях; глобальная биржевая торговля финансовыми инструментами; специальные схемы финансирования сложных (например, инфраструктурных) проектов, в том числе, с использованием принципов частно-государственного партнерства.
Глобальные МФЦ Глобальные МФЦ (Лондон, Нью-Йорк): предоставляют полный спектр финансовых услуг клиентам со всех концов мира. При этом они опираются на развитый внутренний финансовый рынок и сильную экономику.
Региональные МФЦ Региональные МФЦ (Гонконг, Сингапур, Дубай): оказывают широкий спектр международных финансовых услуг, но специализируются, в основном, на операциях внутри определенного региона (Гонконг и Сингапур — Юго-Восточной и Восточной Азии, Дубай — Ближнего Востока и Южной Азии).
Локальные МФЦ Локальные МФЦ (Токио, Франкфурт, Париж): предоставляют ограниченный выбор трансграничных операций и, в основном, ориентированы на обслуживание национального рынка. Они опираются на развитые внутренние финансовые рынки и инфраструктуру, но по уровню развития отстают от глобальных МФЦ.
Нишевые МФЦ Нишевые (оффшорные) МФЦ (Цюрих, Женева, Каймановы острова, Джерси и др.): используются для специальных финансовых операций с нерезидентами, таких как управление частным капиталом (Цюрих, Женева) или налоговая оптимизация (Каймановы острова, Джерси). Многие из них отличаются мягким регулированием и привлекают портфельных менеджеров (например, хедж-фонды, страховые компании), эмитентов еврооблигаций и секьюритизированных продуктов.
Приведённая классификация условна. Так, оба глобальных МФЦ, особенно Нью-Йорк, осуществляют значительный объем операций с резидентами своей страны (или региона — ЕС — в случае Лондона). В то же время, такие региональные МФЦ как Гонконг и Сингапур, привлекают все больше глобальных клиентов. Со временем наиболее динамично развивающиеся МФЦ, — Мумбаи и Шанхай, — также могут войти в число лидеров
Стадии развития МФЦ первая стадия - развитие местного рынка; вторая стадия - превращение в региональный финансовый центр; третья стадия - развитие регионального финансового центра в стадии международного финансового рынка.
Факторы, влияющие на эффективность МФЦ Регулирование финансовых рынков Уровень развития национального рынка Интегрированность в глобальные рынки капитала Наличие квалифицированного персонала Социальная и бизнес-инфраструктура Общая конкурентоспособность национальной экономики
Оценка эффективности МФЦ Конкурентоспособность МФЦ может быть оценена на основе набора критериев, которые, в целом, соответствуют мировой практике оценки МФЦ, в частности, факторам, которые используются для составления Индекса глобальных финансовых центров (GFCI) Лондонского Сити
Согласно исследованию Индекса глобальных финансовых центров Лондонского Сити (GFCI ), десятка ведущих МФЦ в мире включает Лондон Нью-Йорк Гонконг Сингапур Цюрих Франкфурт Женева Чикаго Токио Сидней
Особенности Лондона, как МФЦ Доминирующие позиции на международном евровалютном рынке; Огромный размер валютного рынка (до 300-500 млрд дол. за сутки оборот валюты); международный листинг ценных бумаг; отличная сети связи; Высокая квалификация участников участников.
Нью-Йорк как международный финансовый центр. Период формирования его как финансового центра приходится на 1914-1945 гг Его становление обусловлено развитием национальной экономики США. Когда экономика страны расположения центра испытывает подъем (рост ВНП, снижение уровня инфляции и краткосрочных ставок ссудного капитала), происходит и развитие финансового центра.
Особенности Нью-Йорка, как МФЦ развитый национальный финансовый рынок, опирающийся на крупнейшую экономику в мире; сильные институты — финансовые посредники (инвестиционные банки, брокеры/дилеры и т. д.) и институциональные инвесторы (инвестиционные и пенсионные фонды, хедж-фонды, страховые компании и т. д.); лидерство в создании и внедрении финансовых инноваций (новых торговых платформ, деривативов, моделей оценки и т. п.), основанное на передовой системе бизнес-образования и научных исследований в области экономики и финансов.
Токио как международный финансовый центр. Со времен Реставрации Мэйдзи в 1868 г. и до Первой мировой войны Япония занимала иностранный капитал и технологии преимущественно в Великобритании и западноевропейских стран, после Второй мировой войны - преимущественно в США для возрождения экономики. И хотя токийская фондовая биржа была основана в 1878 г., почти 100 лет Токио не считался международным финансовым центром
Увеличение объемов выпуска иностранными заемщиками в Токио облигаций в иенах также стимулировало рост рынка международного капитала в 1970-е годы. Значительные финансовые резервы Японии, которые возникли в результате активного сальдо торгового баланса и высокой нормы персональных сбережений, позволили привлечь на национальный рынок иностранных заемщиков (например, корпорации США) и международные организации (Международный банк реконструкции и развития, Азиатский банк развития и др
Либерализацией иены и токийского рынка капитала в 1980-е годы японское правительство распахнул дверь иностранным банкам и фирмам для торговли ценными бумагами. Для удовлетворения растущего внутреннего и международного спроса в 1983 г. на Токийской фондовой бирже была введена компьютеризированная система осуществления операций;
после 1986 г. к работе на Токийской фондовой бирже подключилась большое количество иностранных фирм; в том же году было создано оффшорные банковские рынки; в 1987 г. началось заключение договоров на срок.
3. Оффшорные центры Оффшорный банковский (финансовый) центр - финансовый центр, где можно проводить операции, не попадающие под национальное регулирование и не считаются составляющей экономики Основная причина возникновения оффшорных финансовых центров (время их появления - после Второй мировой войны) прежде заключалась в существовании слишком высоких ставок налогов на доходы банков в развитых странах и развивающихся странах.
Возникновение оффшорных финансовых центров Оффшорные банковские центры возникли в 1960х на Багамских островах; в 1970х в Маниле, Бахрейне и на Нормандских остовах; в 1980х – в Нью-Йорке, Токио, Тайбэе (Тайвань). Они располагаются там, где обеспечена политическая стабильность, имеются квалифицированные кадры и коммуникации.
Основные характеристики оффшорных ФЦ почти полное отсутствие регулирования движения средств; международная основа операций; высокоэффективные средства связи и транспортная инфраструктура; надежные взаимоотношения с финансовыми органами промышленно развитых стран, внутренняя политическая стабильность, обеспечение тайны соглашений; эффективное функционирование центральных банков; основной или альтернативный английский язык, расположение в часовых поясах, находящихся между поясами основных рынков; высококвалифицированная рабочая сила.
Преимущества оффшорных финансовых центров для инвесторов выполнение посреднических функций для заемщиков и депонентов; минимальное официальное регулирование; практически отсутствуют налоги и контроль за управлением портфельными инвестициями; деятельность иностранных банков на их территории способствует увеличению занятости местного населения; повышение уровня жизни в оффшорных банковских центрах благодаря накоплению средств от выдачи лицензий, расходов банков и других платежей.
Суммарная стоимость активов международного оффшорного рынка составляла в начале XXI века. примерно 6 трлн. долл. В среднем 30% ВВП оффшорных финансовых центров приходится на финансовые услуги. По данным журнала Economist, на офшорные финансовые центры (их население составляет 1,2% мирового, а ВВП - 3%) приходится 26% финансовых активов мира и более 30% прибылей транснациональных компаний США.
Классификация оффшорных финансовых центров Бумажные центры - сохраняют документацию, а банковские операции проводятся в незначительных размерах или не проводят вовсе, Функциональные центры - осуществляют депозитные операции и предоставляют ссуды.
Типы ОФЦ I тип - нью-йоркская модель - предусматривает специальные формально установленные договоренности с такими авторитетными финансовыми центрами, как Нью-Йорк, Токио, Сингапур. На этих рынках устанавливаются специальные счета отдельно от внутренних, и эти счета свободны от ограничений, которые относятся к внутреннему рынку (например, резервные требования). Существует корпоративное налогообложение; местный гербовый сбор (на рынке Токио); может допускаться (Сингапур), а может не допускаться налогообложение долевых ценных бумаг (рынок Нью-Йорке, Токио); ФРС позволила американским банкам учреждать на территории своей страны международные банковские агентства, которые не могут совершать сделки с резидентами, а предназначены для работы с иностранными клиентами (что является их недостатком по сравнению с лондонской системой). К этим агентствам не применяются требования по резервам, депозитным страховым премиям, для них не устанавливается потолок процентных ставок, они освобождены от местных налогов и налогов штата. Долларовый депозит в таком агентстве не является евродолларовым, поскольку он находится на территории США, однако он имеет оффшорный статус, как если бы находился за границей. К преимуществам таких агентств относится то, что головной (материнский) банк контролирует другие кредитные институты, что позволяет лучше управлять ими; политическая стабильность и устойчивость США понижают риски иностранных депонентов.
II тип - лондонская модель. В Лондоне, Гонконге финансовые сделки свободны от ограничений, независимо от того, резиденты или нерезиденты являются участниками рынка. В этих городах оффшорный рынок - это просто оффшорные сделки между нерезидентами, так как внутренние и внешние сделки объединены. На оффшорных рынках данной модели существует корпоративное налогообложение и допускается налогообложение долевых ценных бумаг;
Читайте также: