Управление внешним долгом россии реферат

Обновлено: 04.07.2024

Актуальность выбранной темы выражена в том, что государственный внешний долг играет важную роль в развитии экономики государства. Рост внешнего долга России депрессивно воздействует на экономику государства, деформирует бюджетный процесс, ставя его в зависимость от долговой ситуации.
Управление внешним долгом сегодня относится к важнейшим вопросам развития финансовых и бюджетных отношений РФ.
Внешний долг оказывает огромное давление на развитие социально-экономических сфер государства, так как при образовании и формировании внешнего долга, возникает ситуация в погашении долга, его обслуживания, что требует бюджетных ресурсов.
Цель работы – проведение анализа государственного внешнего долга России на современном этапе.
Задачи исследования:
изучить сущность государственного внешнего долга и причины его появления;
рассмотреть формы и виды внешнего долга;
выявить методы управления внешним долгом;
рассмотреть текущее состояние внешнего долга;
выявить влияние внешней и внутренней задолженности на экономику РФ
рассмотреть проблемы и пути решения управления государственным внешним долгом в России.
Объектом исследования является государственный внешний долг РФ.
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе управления внешним долгом.
Методы исследования: сравнительный анализ, изучение и анализ литературы, расчеты, описание.
Методологической основой данной курсовой работы послужили Федеральные законы, Постановления правительства, а также труды ведущих ученных в области финансов. Информационную базу исследования составили материалы российской печати, федеральные законы и постановления правительства информационные обзоры, ресурсы сети Интернет.
Теоретическое и практическое значение работы заключается в том, что она представляет собой научное исследование одной из актуальных проблем современной России, связанной с функционированием государственного внешнего долга.
Структура работы представлена: введением, тремя главами, разделенными на параграфы, заключением и списком литературы.

Экономическое содержание внешнего государственного долга
Сущность государственного внешнего долга и причины его появления

Под государственным внешним долгом понимаются суммарные денежные обязательства государства, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определённую дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам.
В настоящее время, проблеме государственного внешнего долга уделяется огромное внимание, от того на сколько эффективно выстроен бюджет государства, зависит экономическое и социальное развитие государства, поэтому рассмотрение государственного долга очень актуальный вопрос.
В настоящее время не сформировалось единого мнения относительно понятия государственного долга. Так, по мнению В. М. Федосова и В.М. Огородника под государственным долгом понимается задолженность по непогашенным внутренним государственным займам, а также задолженность по отношению к иностранным кредиторам.
По мнению А.Н. Дж. Долана «государственный долг – это аккумулированная сумма задолженности прошлых лет.
По нашему мнению, государственный долг – это результат денежных и кредитных отношений, при которых государство является заемщиком, а сумма обязательств является государственным долгом.
Заимствования возникают по причине несбалансированного бюджета, увеличением расходов и неспособностью государства развивать рыночные отношения с другими государствами.
Основные причины образования государственного долга:
- Рост государственных расходов на прекращение социальных конфликтов или военного положения,
- Циклический экономический спад,
- Рост влияния политических взаимоотношений и бизнес-циклов,
- Увеличение долгосрочной напряженности в бюджетно-налоговой сфере.
В современной экономике государственные заимствования необходимы для развития страны. Поэтому рациональное использование заимствований сегодня является очень необходимым для выстраиваний экономических и политических взаимоотношений между странами.
Внешний долг оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на экономику государства.
К положительным факторам стоит отнести:
обеспечение государственного бюджета финансовыми ресурсами, так как долговые обязательства становятся важным источником финансирования дефицита бюджета;
ускорение социально-экономического развития, благодаря предоставлению государственных кредитов организациям и гарантий по кредитам и займам;
организация сбережений среди населения, посредством выпуска долговых обязательств государством, которые предназначены для покупки физическими и юридическими лицами;
увеличение инвестиций в экономическом развитии государства.
К негативным факторам государственного внешнего долга, стоит отнести:
При чрезмерном развитии рынка государственного долга правительство ограничивает инвестиционные возможности в народном хозяйстве.
Чрезмерное увлечение государства заемными операциями способствует значительному отвлечению бюджетных средств от нужд хозяйственного и социального развития.
Если государство, увлекающееся заимствованиями, делает крен в сторону внешних займов, то возможно не только попадание в чрезмерную зависимость состояния отечественных финансов от состояния финансов международных, но и потеря политической независимости.
К последствиям накопления внешнего долга можно отнести:
1) переложение долгового времени на будущее поколение;
2) перераспределение доходов среди населения;
3) вытеснение, либо сокращение частных инвестиций в силу выпуска государственных ценных бумаг.
Гарантом платежеспособности государства по своим кредитным обязательствам выступает государственный бюджет, за счет имущества которого полностью и без условий обеспечивается внешний долг. Несмотря на то, что кредитные отношения государства обеспечиваются его казной, погашение долговых обязательств и их обслуживание осуществляются за счет доходов федерального бюджета. БК РФ предписывает федеральным органам государственной власти использовать все полномочия по формированию доходов федерального бюджета в целях погашения долговых обязательств и обслуживания долга Российской Федерации.
Таким образом, государственный внешний долг является прямым следствием кредитной политики государства. Его состав зависит от форм государственного кредита, которые используются для привлечения временно свободных денежных средств в распоряжение публичной власти.
1.2. Формы и виды государственного долга

Методы управления государственным долгом

Управление долгом играет важное значение для развития экономики государства.
Управление долгом означает - совокупность денежных мероприятий страны, по использованию долговых отношений, нацеленных на погашение долговых обязательств и формирование благоприятных социально-экономических условий развития страны; так же это одно из направлений финансово-бюджетной политической деятельности государства, связанное с деятельностью страны на внешних и внутренних денежных рынках в качестве заемщика и гаранта.
Управление учитывает привлечение денежных ресурсов методом размещения ценных бумаг или же иных источников, погашение и обслуживание долговых обязательств. Лучший способ обслуживания и погашения муниципального долга - это своевременный его возврат и проценты по нему.
К событиям, содействующим погашению государственного долга, относятся:
1) погашение внешних и внутренних займов;
2) предоставление гарантий;
3) изменение условий выпущенных займов;
4) определение критерий выпуска и размещения новых муниципальных долговых обещаний и др.
Выполнение данных событий находится в зависимости от принятия обоснованных решений в процессе управления государственным долгом, собственно, что основывается на анализе объема и структуры долга, объективной оценке его текущего состояния.
Главные условные характеристики, значимо действующие на принятие административных решений и выбор способов управления госдолгом, включают:
1) процентное соответствие суммы долга и ВВП;
2) долю затрат на погашение и обслуживание госдолга в совместной сумме затрат бюджета.
Управление госдолгом представляет под собой постоянный процесс, который основан на следующих этапах:
1) первый этап ориентируется на предельные размеры муниципальных заимствований и залогов на еще один бюджетный год, выбираются инструменты привлечения ресурсов и увеличения эффективности их применения;
2) второй этап привлекает ресурсы на внешних или же внутренних денежных рынках методом выпуска и размещения государственных ценных бумаг, получения кредита или же предоставления муниципальных гарантий, а вслед за тем эти способы направляются на финансирование текущих бюджетных расходов или инвестиционных планов;
3) третий этап заключается в поисках источников денежных ресурсов для погашения и обслуживания госдолга, понижение совокупных потерь, своевременном выполнении долговых обещаний.
Способы управления госдолгом можно разделить на административные и финансовые.
Административные методы основаны на быстром и точном выполнении отдельных постановлений органов государственной власти и управления, они не предусматривают оценку финансовой производительности и итогов действий по управлению госдолгом.
Финансовые методы состоят в выборе способов и форм обеспечения погашения муниципального долга с помощью анализа денежных показателей и нацелены на максимизацию эффекта от привлекаемых займов при наименьших издержках, связанных с их погашением и обслуживанием.
В условиях долгового упадка, когда правительство испытывает проблемы с выполнением ранее взятых обязательств по погашению и обслуживанию государственной задолженности, применяются надлежащие инструменты:
Рефинансирование - выпуск новых займов в целях покрытия ранее выпущенных долговых обещаний.
Применяются 3 метода рефинансирования госдолга:
1) замена обязательств с истекшими сроками погашения на новые, по сумме эквивалентные погашаемым;
2) преждевременная замена одних обязательств на иные с более длительными сроками погашения;
3) продажа новых облигаций и за счет вырученных средств погашение облигаций с истекшими сроками погашения.
Конверсия займов - использование всевозможных механизмов, обеспечивающих замещение госдолга другими видами обстоятельств, наименее обременительными для экономики государства.
Более распространенными видами конверсии являются обмен долга на акции, замен долга на продукты, обратный выкуп долга заемщиком на особых условиях;
Консолидация займов - изменение сроков действия ранее выпущенных займов;
Аннулирование - отказ от всех обязательств по ранее выпущенным займам. Но использование этого метода ведет к нанесению неисправимого ущерба репутации страны как заемщика;
Реструктуризация долга - погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований.
Вывод по главе: государственный долг играет важную роль в развитии страны имея как положительные воздействия на экономику, так и приводя к негативным последствиям. От того насколько грамотно и эффективно будет выстроена система управления внешними заимствованиями зависит благополучие государства и населения страны.
Управление госдолгом непосредственно воздействует на финансовый подъем, уровень инфляции, ссудного процента, занятости, размера вложений в экономику государства в целом и в реальный сектор экономики

Анализ государственного внешнего долга РФ за 2017-2019 гг.
Текущее состояние государственного внешнего долга
в экономике России

В данной главе рассмотрим текущее состояние внешнего государственного долга РФ, а также выявим влияние государственного долга на экономику России.
Внешний долг России во многом зависит от мировых цен на энергоносители, так как федеральный бюджет России имеет огромную сырьевую зависимость, кроме этого на формирование внешней задолженности нашего государства оказывают влияние санкции со стороны Запада.
Проведем анализ внешней задолженности России за последние десять лет.
На рисунке 1 представлен график, на котором изображен объем государственного внешнего долга РФ за несколько предшествующих лет.

2019/2018 2020/2019
Органы государственного управления
39 143 55 628 43 955 142,11 79,02
Центральный банк
12 077 14 480 11 880 119,90 82,04
Банки (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования)
114 216 98 844 80 193 86,54 81,13
Прочие секторы (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования)
204 701 200 320 177 974 97,86 88,84
Банки и прочие секторы - долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования
141 615 148 941 140 678 105,17 94,45
Итого
511752 518 213 454 680 101,26 87,74
Источник: [15]

Сегодня долг СССР полностью погашен. На сегодняшний день у России есть только одна страна, которой Россия должна – Южная Корея, объем внешней задолженности перед данной страной составляет 594, млн. долл. США, данная задолженность будет погашена до 2025-2026 года.
При этом стоит отметить, что Россия за последние десять лет простила таких должников как:
- Кубе – 31,7 млрд. долл. США,
- Ираку – 21,5 млрд. долл. США,
- Монголии 11,1 млрд. долл. США,
- Сирии – 0,1 млрд. долл. США.
Снижение внешней задолженности должно укрепить экономику нашей страны, сегодня многие экономисты и эксперты отмечают увеличение валютной ликвидности на финансовом рынке РФ.
Если сравнить внешнюю задолженность России и США, то можно отметить, что государственный долг США в 2018 году превысил 21 трлн. долл. США, это рекордный показатель среди зарубежных стран. При этом внешняя задолженность Америки стремительно увеличивается с каждым годом.
Дефицит бюджета США возник еще в 1960 году, тогда и пришлось занимать займы у внешних кредиторов.
Несмотря на то, что внешняя задолженность США огромная ее продолжают кредитовать, и причина в том, что Америка является самой экономически развитой страной, она обладает высоким кредитным рейтингом и может претендовать на пониженную ставку по кредитам, при этом США является и родиной большинства компаний, работающих в различных странах мира.

Влияние внешней задолженности на экономику РФ

Внешний государственный долг имеет как положительное так и негативное воздействие на экономику России.
При увеличении внешней задолженности правительство снижает инвестиции в экономику страны, что негативно влияет на развитие экономических структур государства.
Кроме этого, при увеличении долговых обязательств увеличиваются расходы бюджета на обслуживание государственного внешнего долга, при этом снижаются расходы на более приоритетные задачи экономического развития.
При этом, в случае с внешней задолженностью расходы могут увеличиваться в зависимости от роста процентных выплат за использование займа.
Как уже было выявлено ранее, внешний государственный долг рассчитывается и уплачивается в иностранной валюте, поэтому, увеличение внешнего долга всегда связано с валютным риском.
Так в 2016 году доля внешней задолженности в ВВП увеличилась по сравнению с 2015 годом с 3,7% до 4%, что было вызвано ростом курса валют, при этом в связи с введением санкций со стороны западных стран в 2017 году доля внутренней задолженности в ВВП увеличилась с 9,5% до 10,6%.
Данные представлены на графике 3.

Таким образом, несмотря на то, что внешний долг в России имеет незначительные темпы роста, доля внешних заимствований в ВВП остается на уровне 4,2%, что немного ниже, чем в 2015 году – 4,5%. Причиной данной ситуации является нестабильность курса валют на мировом рынке.
Рассмотрим показатели долговой зависимости государства исходя из показателей долговой устойчивости.
Таблица 5
Показатели долговой устойчивости РФ, %
Наименование На 1.01.2016 На 1.01.2017 На 1.01. 2018 На 1.01. 2019 На 1.01.2020 Норма
Отношение государственного долга к ВВП 13,5 13,2 14,7 15,2 15,7

Введение
Государственный долг является неотъемлемой частью экономики каждой страны. Одной из проблем российской экономики был чрезмерно возросший долг, как внешний, так и внутренний. Однако не секрет, что многие высокоразвитые западные страны, члены парижского и лондонского клубов, являются не только кредиторами, но и крупнейшими должниками.
Поэтому проблему относительно высокого уровня государственного долга не следует воспринимать столь драматично и мучительно, но ее не следует забывать. Поскольку внешний долг выходит далеко за пределы внутренних экономических долгов нашего правительства и свидетельствует о развитии нашей страны. Сбор средств за рубежом и обслуживание внешнего долга является неотъемлемой частью внешнеэкономических связей между странами. Внешний долг поступает в национальную экономику, что может способствовать экономическому росту, а обслуживание внешнего долга выводит средства из национальной экономики. Кроме того, следует отметить, что большая часть внешнего долга России является наследием СССР.
Государственный долг может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на экономику. Ключевым моментом является направление и эффективность использования привлеченных средств.

Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы

Наименование Сумма, млрд. долларов США Сумма, млрд. ЕВРО
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией) 40.5 28.7
Задолженность перед официальными кредиторами -- членами Парижского клуба 1.4 1.0
Задолженность перед официальными кредиторами -- не членами Парижского клуба 1.9 1.3
Задолженность бывшим странам СЭВ 1.4 1.0
Коммерческая задолженность бывшего СССР 1.2 0.9
Задолженность перед международными финансовыми организациями 4.5 3.2
Задолженность по евро облигационным займам 27.7 19.6
Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа) 1.8 1.3
Предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте 0.6 0.4

1.3 Внешний долг частного и федерального сектора
По данным мирового банка общий внешний долг России (частный и федеральный сектор) в первом квартале 2018 год составляет 477 млрд. долл. США. По данным Центрального Банка Российской Федерации внешний долг на 1 января 2018 года составил 463,5 млрд. долл. США.
Таблица 3

Дата Сумма, млрд. долл. США
2004, 1 января 117,8
2005, 1 января 126,7
2006, 1 января 132,7
2007, 1 января 153,0
2008, 1 января 182,8
2009, 1 января 188,4
2010, 1 января 178,2
2011, 1 января 160,0
2012, 1 января 146,3
2013, 1 января 152,3
2014, 1 января 186,0
2015, 1 января 213,5
2016, 1 января 257,2
2017, 1 января 310,6
2018, 1 января 463,5
2018, 1 октября 540,5

В связи с хроническими дефицитами государственных бюджетов, страны, находящиеся на этапе своего последовательного развития, испытывают недостаток средств для поддержания нормального уровня жизни своих граждан и обеспечения обороноспособности. Чаще приходится прибегать к заимствованиям, в результате которых образуется внешний долг, оказывающий влияние на дальнейшее экономическое развитие, от которого зависит жизнь будущих поколений.

Внешний долг играет существенную и многогранную роль в макроэкономической системе любой страны. Это объясняется тем, что отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения долга оказывают значительное влияние на состояние государственных финансов,

денежного обращения, инвестиционного климата, структуры потребления и развития международного сотрудничества. Причиной возникновения внешнего долга является проводимая политика, которая не обеспечивает сбалансированность доходов и расходов государства. Вместе с тем в мире нет ни одной страны, которая в те или иные периоды своей истории не сталкивалась бы с этой проблемой. Внешний долг является неотъемлемой частью большинства финансовых систем. Мировая практика свидетельствует о широком использовании заемной политики для финансирования расходов бюджета. Таким образом, внешний долг – это нормальное явление в финансовом хозяйстве каждой цивилизованной страны.

Казакова, Т.Н. Новожиловой, Л.П. Павловой, C.Б. Пахомова, Ю.А. Рюминой В.А. Слепова, А.З. Селезнева, С.А. Чернецова и других. Определение целей и задач внешнего долга в постановочном виде рассматривается в работах А.М.

Русяйкиной, Дж. Тобина, Л.И. Ушвицкого. А.А. Кумыковым подробнее рассматривается и обосновывается содержание внешнего долга как категории экономической теории, основанной на постиндустриальном характере.

Построение экономических моделей управления внешним долгом достаточно подробно описаны зарубежными экономистами Р.Барро, М. Герсовицем и Дж. Итоном.

Актуальность темы курсовой работы заключается в необходимости переосмысления содержания и социально-экономических последствий внешнего долга России.

Целью курсовой работы является разработка и обоснование теоретических подходов к управлению внешним долгом страны и выработка методических рекомендаций по совершенствованию управления. Для реализации цели в работе решались следующие задачи:

рассмотреть основные теоретические положения о внешнем долге как экономической категории, а также классификацию внешнего долга;
исследовать существующие экономические модели управления внешним долгом;
проанализировать структуру и динамику внешнего долга России, выявить экономические последствия применяемых методов управления долговыми обязательствами;
сформулировать новые подходы к управлению внешним долгом, позволяющие оптимизировать его влияние на бюджет.

Объектом курсовой работы выступили вопросы теории и практики государственных внешних заимствований, исторические аспекты государственной задолженности России, а также проблемы управления внешним долгом.

Предмет курсовой работы – внешний долг как метод финансирования государственных расходов, роль внешнего долга в экономическом развитии страны.

В работе применялись следующие методы исследования: монографический, аналитический, сравнения, табличный, расчетно-конструктивный и др.

При написании курсовой работы использовались нормативно-правовые акты РФ, научные работы ведущих отечественных ученых по исследуемой проблеме, статьи в периодических изданиях, электронные ресурсы. В работе использованы действующие методологические и справочные материалы, опубликованные в статистических сборниках Госкомтстата РФ, а также в периодических изданиях.

Список использованной литературы

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

ГОСТ

Общие сведения о государственном внешнем долге

Государственный внешний долг – это результат финансовых заимствований государства, в виду которых у него возникли обязательства перед другими государствами, международными организациями и другими субъектами международного права.

Одним из существенных показателей, характеризующих направления и эффективность государственного регулирования экономики, является государственный долг. А в условиях глобализации и усиливающихся международных связей особое значение приобретает государственный внешний долг.

Государственный внешний долг, как правило, образуется в результате совершения государством (в лице его органов) следующих операций:

предоставление внешними кредиторами кредитов государству;
выпуск государственных ценных бумаг, приобретаемых иностранными субъектами;
предоставление государственных гарантий под кредиты, которые получают организации-резиденты за рубежом;
образование задолженности у бюджетных организаций, участвующих во внешнеторговых операциях.

Согласно действующему в Российской Федерации бюджетному законодательству, государственным внешним долгом называют долговые обязательства публично-правового образования (то есть государства, региона или города), которые возникают в иностранной валюте. Таким образом, отечественный законодатель в качестве признака идентификации внешнего долга рассматривает не национальную принадлежность кредитора государства, а валюту, в которой образуются долговые обязательства. А эти отношения (при определённых обстоятельствах) могут возникнуть и между резидентами.

Заимствование государством денежных средств, как правило, объясняется необходимостью покрытия дефицита государственного бюджета. Кроме того, в условиях стагнации экономики государство может прибегнуть к принятию мер по стимулирования инвестиций, осуществлению капитальных вложений, которые спровоцируют новый виток экономического цикла. Для этих целей, когда собственных резервов недостаточно, и привлекаются средства из-за границы.

Готовые работы на аналогичную тему

С другой стороны, образование государственного внешнего долга влечёт за собой ряд негативных последствий. Основные из них заключаются в следующем:

бремя возврата долга перекладывается на будущие поколения;
среди населения происходит перераспределение доходов, в результате чего большинству из них приходится лишь оплачивать налоговые платежи, которые используются для обслуживания государственного долга;
в силу выпуска государственных ценных бумаг вытесняются (сокращаются) частные инвестиции;
устойчивость экономики страны к внешним рискам и воздействиям, как правило, при значительном объёме государственного внешнего долга понижается.

Актуальные данные об объёме внешнего долга государств мира

При анализе государственного внешнего долга важная роль отводится определению его пороговых значений, то есть предельных величин долга, превышение которых будет препятствовать нормальному ходу воспроизводственного процесса в стране и создавать реальные угрозы для национальной (экономической) безопасности государства (вплоть до потери суверенитета).

Однако к настоящему времени так и не выработано единой позиции по тому, каким должны быть эти пороговые значения. В связи с этим отличаются подходы разных государств к взятию на себя долговых обязательств. Так, общемировым лидером по абсолютному объёму внешнего долга являются Соединённые Штаты Америки, которые к 2020 году в общей сложности задолжали 25,7 трлн. дол. США. Это почти в полтора раза (точнее – на 49%) превышает годовой валовый внутренний продукт страны. Эти показатели, по мнению большинства экспертов, не являются нормальными. Но это никак не мешает США каждый год демонстрировать экономический рост в районе 2-3%, держать уровень инфляции не выше 0,5%, обеспечивать занятостью более 95% экономически активных граждан. Но самое главное – они не позволяют на основе существования требований к ним навязывать какую-либо политику извне.

Способы управления государственным внешним долгом

Управление государственным внешним долгом позволяет правительствам оказать требуемое им воздействие на такие экономические сферы, как инвестиции, финансовый (в частности, фондовый и валютный) рынок, денежное обращение, развитие производства и многое другое. Этот управленческий процесс достаточно специфичен, что проявляется в применении следующих методов:

Читайте также: