Реферат на тему фундаментальный анализ
Обновлено: 05.07.2024
Целью же данной курсовой работы является исследование теоретических основ, современной методологии фундаментального анализа и практики его проведения при прогнозировании мировых цен на нефть.
Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
Изучено понятия фундаментального анализа.
Проведён анализ инструментария фундаментального анализа.
Изучена возможность применения фундаментального анализа при прогнозировании мировых цен на сырье, в частности на нефть.
Выявлены основные макроэкономические и отраслевые факторы, влияющие на цену нефти.
Спрогнозирован возможный тренд движения цены нефти.
Проанализирована зависимость российской экономики от цены нефти.
Содержание работы
1.Теоретические основы фундаментального анализа. 5
1.1 Инструментарий фундаментального анализа 6
1.2 Использование фундаментального анализа при прогнозировании мировых цен на нефть 9
2. Факторы, влияющие на цену нефти10
2.1 Факторы формирования мирового спроса на нефть10
2.2 Факторы формирования мирового предложения нефти13
3. Прогнозирование цены нефти 18
4. Цены на нефть и экономика России 22
Содержимое работы - 1 файл
Фундаментальный анализ и его роль в принятии инвестиционных решений..docx
ФГОУ ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РФ
Институт сокращённых программ
Выполнил студент ИСП
Ф/М гр.4 Ахметшин А.Н.
Проверила: к.э.н. доц.
1.Теоретические основы фундаментального анализа. 5
1.1 Инструментарий фундаментального анализа 6
1.2 Использование фундаментального анализа при прогнозировании мировых цен на нефть 9
2. Факторы, влияющие на цену нефти10
2.1 Факторы формирования мирового спроса на нефть10
2.2 Факторы формирования мирового предложения нефти13
3. Прогнозирование цены нефти 18
4. Цены на нефть и экономика России 22
Заключение 26
Список литературы28
Неотъемлемой частью мировой экономики в целом и экономики каждой страны в частности является фондовый рынок. Основной его функцией признана функция перераспределения денежных средств и капиталов от одних экономических субъектов, имеющих излишние денежные средства, к другим, нуждающимся в финансировании, с целью создания оптимальной структуры использования ресурсов. При этом под экономическими субъектами понимаются индивидуальные и институциональные инвесторы, принимающие решения о вложении своих средств на основе личных предпочтений, а также с учётом сложившейся конъюнктуры рынка и прогнозов относительно возможного движения цен финансовых инструментов.
В соответствии с подобными подходами исторически сложились два направления в анализе рынка. Сторонники первого направления создали школу технического анализа, а последователи второго - школу фундаментального анализа.
Основы фундаментального анализа были заложены в 1934 г. в публикации "Анализ ценных бумаг", авторами которой были американцы Бенджамин Грэм и Дэвид Додд. Именно они впервые ввели термин "фундаментальный анализ" и определили его как инструмент предсказания будущих биржевых цен акций и облигаций.
Фундаментальный анализ – это ориентированный на принятие инвестиционных решений анализ рынка ценных бумаг, направленный на прогнозирование основных параметров рынка и основанный на исследовании факторов (макро- и микроэкономических, политических, природных и т.п.), влияющих на динамику рынка.
Первостепенной целью фундаментального анализа является определение тех ценных бумаг, чья оценка завышена либо занижена. Такая цель связана с укоренившимися представлениями о том, что все ценные бумаги обладают неотъемлемой, или внутренней, стоимостью, и к ней с течением времени должны приближаться их текущая рыночная стоимость или курс, по которому они продаются.
Целью же данной курсовой работы является исследование теоретических основ, современной методологии фундаментального анализа и практики его проведения при прогнозировании мировых цен на нефть.
Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
- Изучено понятия фундаментального анализа.
- Проведён анализ инструментария фундаментального анализа.
- Изучена возможность применения фундаментального анализа при прогнозировании мировых цен на сырье, в частности на нефть.
- Выявлены основные макроэкономические и отраслевые факторы, влияющие на цену нефти.
- Спрогнозирован возможный тренд движения цены нефти.
- Проанализирована зависимость российской экономики от цены нефти.
- Теоретические основы фундаментального анализа.
- Инструментарий фундаментального анализа.
- валовой внутренний продукт (ВВП), производство и услуги;
- доходы населения и структура доходов, рынок трудовых ресурсов, занятость;
- платежный баланс;
- денежная сфера, кредитно-денежная политика, валютные курсы;
- федеральный бюджет, финансовая политика, система налогообложения;
- фондовый рынок, динамика (кинетика) фондовых индексов;
- инфляция.
- темпы роста объемов промышленного производства;
- рентабельность производства и активов;
- скорость оборота капитала;
- темпы роста цен на факторы производства, которые используются в отрасли (сырье, материалы, комплектующие изделия, заработная плата и др.);
- значения уровней финансового и производственного рычагов;
- инновационные показатели: уровень патентно-лицензионной и изобретательской деятельности, число реализованных научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.
- нарождающиеся отрасли;
- растущие, развивающиеся отрасли;
- стабильные отрасли;
- цикличные отрасли;
- увядающие (стареющие) отрасли;
- спекулятивные отрасли.
Осуществление эффективной инвестиционной деятельности требует информации об окружающей экономической среде, об изменении основных факторов этой среды, поскольку эта информация в значительной степени определяет состояние объекта инвестирования. К этим фундаментальным факторам можно отнести валовой внутренний продукт, инфляция, валютный курс, процентные кредитные ставки, параметры федерального и регионального бюджета, состояние денежной сферы, торгового и платежного баланса, проводимая государством финансовая и денежно-кредитная политика. Кроме этих факторов инвестору при принятии решений необходима информация об инвестиционной привлекательности конкретных регионов, отраслей народного хозяйства и отдельных предприятий. Все указанные факторы определяют протекание экономических, в том числе и инвестиционных процессов - в частности, процессов, протекающих на фондовом рынке. Анализ этих фундаментальных факторов для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг называется фундаментальным анализом. Профессиональный подход к оценке качества ценных бумаг, называемый фундаментальным анализом, позволяет инвестору выбрать конкретный финансовый актив конкретного эмитента для инвестирования средств.
И, на конец, в третью группу можно отнести инвесторов, которые используют все вышеописанные технологии для определения наиболее выгодных вариантов вложений.
Вышеописанные группы инвесторов являются основными пользователями фундаментального анализа.
Фундаментальный анализ проводится на трёх уровнях: макроэкономический, отраслевой и микроэкономический.
Макроэкономический фундаментальный анализ предназначен для выявления общих тенденций, характеризующих состояние экономики страны в целом и крупные ее частей, таких, как промышленность, сельское хозяйство и т.д. Анализ состояния экономики страны в целом показывает, насколько благоприятна общая макроэкономическая ситуация для инвестирования.
Результаты данного анализа и прогнозы развития осуществляются специализированными организациями и публикуются в печати. В макроэкономическом фундаментальном анализе можно выделить следующие блоки:
Второй уровень - отраслевой фундаментальный анализ. Цель отраслевого фундаментального анализа - оценка инвестиционной привлекательности отрасли, в которую предполагается осуществить вложение экономических ресурсов. Инвестиционная привлекательность отрасли можно характеризовать следующими основными показателями:
В целях анализа отрасли можно группировать следующим образом:
По итогам этого анализа инвестор выбирает отрасль для вложения средств - даже при неблагоприятной общей макроэкономической ситуации можно найти отрасли, куда возможно с выгодой вложить средства.
Третий уровень фундаментального анализа - анализ компании-эмитента анализируемых ценных бумаг или микроэкономический. Анализ данного вида является наиболее трудоемким и сложным анализом и проводится в двух вариантах: анализ финансовой отчетности предприятия (финансово-экономический анализ) и анализ факторов, определяющих стоимость ценных бумаг компании-эмитента. Информацию, относящуюся к деятельности предприятия необходимо проанализировать за ряд лет (не менее, чем 2-3 последних года). Источники информации для анализа:
Читайте также: