Реферат на тему фундаментальный анализ

Обновлено: 05.07.2024

Целью же данной курсовой работы является исследование теоретических основ, современной методологии фундаментального анализа и практики его проведения при прогнозировании мировых цен на нефть.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
Изучено понятия фундаментального анализа.
Проведён анализ инструментария фундаментального анализа.
Изучена возможность применения фундаментального анализа при прогнозировании мировых цен на сырье, в частности на нефть.
Выявлены основные макроэкономические и отраслевые факторы, влияющие на цену нефти.
Спрогнозирован возможный тренд движения цены нефти.
Проанализирована зависимость российской экономики от цены нефти.

Содержание работы

1.Теоретические основы фундаментального анализа. 5

1.1 Инструментарий фундаментального анализа 6

1.2 Использование фундаментального анализа при прогнозировании мировых цен на нефть 9

2. Факторы, влияющие на цену нефти10

2.1 Факторы формирования мирового спроса на нефть10

2.2 Факторы формирования мирового предложения нефти13

3. Прогнозирование цены нефти 18

4. Цены на нефть и экономика России 22

Содержимое работы - 1 файл

Фундаментальный анализ и его роль в принятии инвестиционных решений..docx

ФГОУ ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РФ

Институт сокращённых программ

Выполнил студент ИСП

Ф/М гр.4 Ахметшин А.Н.

Проверила: к.э.н. доц.

1.Теоретические основы фундаментального анализа. 5

1.1 Инструментарий фундаментального анализа 6

1.2 Использование фундаментального анализа при прогнозировании мировых цен на нефть 9

2. Факторы, влияющие на цену нефти10

2.1 Факторы формирования мирового спроса на нефть10

2.2 Факторы формирования мирового предложения нефти13

3. Прогнозирование цены нефти 18

4. Цены на нефть и экономика России 22

Заключение 26

Список литературы28

Неотъемлемой частью мировой экономики в целом и экономики каждой страны в частности является фондовый рынок. Основной его функцией признана функция перераспределения денежных средств и капиталов от одних экономических субъектов, имеющих излишние денежные средства, к другим, нуждающимся в финансировании, с целью создания оптимальной структуры использования ресурсов. При этом под экономическими субъектами понимаются индивидуальные и институциональные инвесторы, принимающие решения о вложении своих средств на основе личных предпочтений, а также с учётом сложившейся конъюнктуры рынка и прогнозов относительно возможного движения цен финансовых инструментов.

В соответствии с подобными подходами исторически сложились два направления в анализе рынка. Сторонники первого направления создали школу технического анализа, а последователи второго - школу фундаментального анализа.

Основы фундаментального анализа были заложены в 1934 г. в публикации "Анализ ценных бумаг", авторами которой были американцы Бенджамин Грэм и Дэвид Додд. Именно они впервые ввели термин "фундаментальный анализ" и определили его как инструмент предсказания будущих биржевых цен акций и облигаций.

Фундаментальный анализ – это ориентированный на принятие инвестиционных решений анализ рынка ценных бумаг, направленный на прогнозирование основных параметров рынка и основанный на исследовании факторов (макро- и микроэкономических, политических, природных и т.п.), влияющих на динамику рынка.

Первостепенной целью фундаментального анализа является определение тех ценных бумаг, чья оценка завышена либо занижена. Такая цель связана с укоренившимися представлениями о том, что все ценные бумаги обладают неотъемлемой, или внутренней, стоимостью, и к ней с течением времени должны приближаться их текущая рыночная стоимость или курс, по которому они продаются.

Целью же данной курсовой работы является исследование теоретических основ, современной методологии фундаментального анализа и практики его проведения при прогнозировании мировых цен на нефть.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

      • Изучено понятия фундаментального анализа.
      • Проведён анализ инструментария фундаментального анализа.
      • Изучена возможность применения фундаментального анализа при прогнозировании мировых цен на сырье, в частности на нефть.
      • Выявлены основные макроэкономические и отраслевые факторы, влияющие на цену нефти.
      • Спрогнозирован возможный тренд движения цены нефти.
      • Проанализирована зависимость российской экономики от цены нефти.
      1. Теоретические основы фундаментального анализа.

      Осуществление эффективной инвестиционной деятельности требует информации об окружающей экономической среде, об изменении основных факторов этой среды, поскольку эта информация в значительной степени определяет состояние объекта инвестирования. К этим фундаментальным факторам можно отнести валовой внутренний продукт, инфляция, валютный курс, процентные кредитные ставки, параметры федерального и регионального бюджета, состояние денежной сферы, торгового и платежного баланса, проводимая государством финансовая и денежно-кредитная политика. Кроме этих факторов инвестору при принятии решений необходима информация об инвестиционной привлекательности конкретных регионов, отраслей народного хозяйства и отдельных предприятий. Все указанные факторы определяют протекание экономических, в том числе и инвестиционных процессов - в частности, процессов, протекающих на фондовом рынке. Анализ этих фундаментальных факторов для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг называется фундаментальным анализом. Профессиональный подход к оценке качества ценных бумаг, называемый фундаментальным анализом, позволяет инвестору выбрать конкретный финансовый актив конкретного эмитента для инвестирования средств.

      И, на конец, в третью группу можно отнести инвесторов, которые используют все вышеописанные технологии для определения наиболее выгодных вариантов вложений.

      Вышеописанные группы инвесторов являются основными пользователями фундаментального анализа.

        1. Инструментарий фундаментального анализа.

        Фундаментальный анализ проводится на трёх уровнях: макроэкономический, отраслевой и микроэкономический.

        Макроэкономический фундаментальный анализ предназначен для выявления общих тенденций, характеризующих состояние экономики страны в целом и крупные ее частей, таких, как промышленность, сельское хозяйство и т.д. Анализ состояния экономики страны в целом показывает, насколько благоприятна общая макроэкономическая ситуация для инвестирования.

        Результаты данного анализа и прогнозы развития осуществляются специализированными организациями и публикуются в печати. В макроэкономическом фундаментальном анализе можно выделить следующие блоки:

        • валовой внутренний продукт (ВВП), производство и услуги;
        • доходы населения и структура доходов, рынок трудовых ресурсов, занятость;
        • платежный баланс;
        • денежная сфера, кредитно-денежная политика, валютные курсы;
        • федеральный бюджет, финансовая политика, система налогообложения;
        • фондовый рынок, динамика (кинетика) фондовых индексов;
        • инфляция.

        Второй уровень - отраслевой фундаментальный анализ. Цель отраслевого фундаментального анализа - оценка инвестиционной привлекательности отрасли, в которую предполагается осуществить вложение экономических ресурсов. Инвестиционная привлекательность отрасли можно характеризовать следующими основными показателями:

        • темпы роста объемов промышленного производства;
        • рентабельность производства и активов;
        • скорость оборота капитала;
        • темпы роста цен на факторы производства, которые используются в отрасли (сырье, материалы, комплектующие изделия, заработная плата и др.);
        • значения уровней финансового и производственного рычагов;
        • инновационные показатели: уровень патентно-лицензионной и изобретательской деятельности, число реализованных научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

        В целях анализа отрасли можно группировать следующим образом:

        • нарождающиеся отрасли;
        • растущие, развивающиеся отрасли;
        • стабильные отрасли;
        • цикличные отрасли;
        • увядающие (стареющие) отрасли;
        • спекулятивные отрасли.

        По итогам этого анализа инвестор выбирает отрасль для вложения средств - даже при неблагоприятной общей макроэкономической ситуации можно найти отрасли, куда возможно с выгодой вложить средства.

        Третий уровень фундаментального анализа - анализ компании-эмитента анализируемых ценных бумаг или микроэкономический. Анализ данного вида является наиболее трудоемким и сложным анализом и проводится в двух вариантах: анализ финансовой отчетности предприятия (финансово-экономический анализ) и анализ факторов, определяющих стоимость ценных бумаг компании-эмитента. Информацию, относящуюся к деятельности предприятия необходимо проанализировать за ряд лет (не менее, чем 2-3 последних года). Источники информации для анализа:

        Читайте также: