Реферат лизинг зарубежный опыт
Обновлено: 05.07.2024
потребовали новых методов обновления материально – технической базы.
Уровень из ношенности основ ных фондов многих предприятий стран мира
достигает 70-90 %. Внедрение новых технологий возможно только на новом
Для такой перестройки промышленности необходимы инвестиции.
Особой формой инвестирования является лизинг, который в силу присущих
ему возможностей становится импульсом технического перевооружения,
создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной
Лизинг позволяет осуществить полное финансирование
капиталовложений, сохраняя предприятиям финансовую ликвидность, которая
может понадобиться им в оборотном капитале или для других капитальных
вложений. Лизинг способствует возвращению основной части
капиталовложений в оборудование. Быстрое накопление амортизационного
фонда ведет к более оперативному восстановлению и обновлению машин и
механизмов. Лизинг предоставляет сторонам определенные финансовые
льготы. Приобретая по лизингу основные средства, предприятия имеют
экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией
договором лизинга подразумевается «договор, в соответствии с которым
арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное
арендатором (лизингополучатель) имущество за плату во временное владение и
В том виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформ ировался в
середине прошлог о века в США. В 1952 году была создана первая лизинговая
компания United States Leasing Corp. На сегодняшний день доля лизинга в
общем объёме приобретаемых основных средств составляет в США около 50%,
в Е вропе – 40%, в Азии – до 80%. Таким образом, лизинг во многих странах
получил широкое распространение и считается одним из наиболее
эффективных способов организации предпринимательской деятельности.
Говоря о нём, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти
полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые
и лизингополучателем, включают дополнительную фигуру – продавца
лизингового имущества, который отсутствует при аренде;
заключают как м инимум два договора: договор купли-продажи и договор
осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а
финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;
лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными
аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по
договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки,
мешающие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не
несёт, как правило, никакой ответственности за недостатки, а также он
свободен от выполнения гарантийных обязательств на имущество;
возвратить имущество; по истечение срока лизинга предусматриваются
следующие варианты взаимодействия сторон: продление договора, возврат
имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.
Наиболее часто эффективность финансового лизинга определяется
посредством его сравнения с использованием схемы банковского кредитования.
Необходимость сравнения обусловлена определенной схожестью этих двух
финансовых инструментов, направленных на привлечение кредитных ресурсов
НДС подлежит возмещению из бюджета с НДС уплачивается единовременно при
Лизинг как сложное социально-экономическое явление, выполняет
важнейшие функции по формированию многоукладной эконо мики и
активизации производственной деятельности. Из многочисленных функций
1) Финансовая функция выражается в освобождении лизингополучателя
от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;
2) Производственная функция заключается в оперативном решении
производственных задач путём временного использования и последующего
выкупа, а не покупки дорогостоящего имущества. Это эффективный способ
материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей
3) Функция сбыта – это расширение круга потребителей и завоевание
новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не сразу может
4) Функция получения налоговых льгот. К числу льгот можно отнести
на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за
производимой продукции (услуг), что соответственно снижает
коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и
Объектами или предметом лизинга могут выступать «любые
непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные
комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и
другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для
Таким образом, первым требованием к предметам лизинга является
использование их исключительно для предпринимательских целей. Это
исключает предост авление иму щества по договору лизинга физическим лицам
в личных целях, а также общественным, некоммерческим организациям.
Другим важным критерием определения предмета лизинга является
непотребляемость вещей в производственном процессе. Под
непотребляемостью предмета лизинга понимается возможность сохранения им
своих натуральных свойств в процессе использования. Предметом лизинга не
могут быть «земельные участки и другие природ ные объекты, а также
имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного
В составе предметов лизинга можно выделить здания и помещения,
передаточные устройства, силовые и рабочие машины, оборуд ование,
измерительные и регулирующие пр иборы и устройства, лабораторное
оборудование, вычислительная техника, транспортные средства, прочие
Субъектами лизинговых отношений являются три основных лица:
лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.
Лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются прямыми
(непосредственными) участниками лизинговых отношений. Косвенными же
участниками лизинговой сделки являются банки, страховые компании,
В международной практике различаются виды аренды оборудования по
- среднесрочная ( хайринг) до 3 лет для стандартного оборудования,
автомобилей, тракторов, железнодорожных вагонов и т.д.;
- долгосрочная (лизинг) для промышленного оборудования, в том числе
Форма организации сделки Прямой, косвенный, возвратный, лиз инг поставщику,
Объект Лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости
Продолжительность сделки Оперативный, возобновляемый, револьверный,
Объём обслуживания Чистый, в пакете, с частичным н абором услуг,
Условия амортизации С полной амортизацией, с неполной амортизацией
Тип лизинговых платежей Денежный, компенсационный, комбинированный
Прямой лизинг – вид лизинга, при котором функции поставщика и
лизингодателя выполняет одно лицо, то есть производитель сам, без
Косвенный лизинг – вид лизинга, п ри котором между поставщиком и
получателем присутствует посредник – лизингодатель. В основе большинства
Возвратный лизинг – вид лизинга, при котором функции поставщика и
получателя совмещаются, то есть предприятие-собственник продаёт объект
лизингодателю и тут же берёт этот объект обратно в лизинг. В результате
лизингодатель как бы даёт ссуду под залог объекта первоначальному
Сублизинг – это «вид поднайма предмета лизинга, при котором
лизингополучатель по договору лизинга передаёт третьим лицам во владение и
в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора
сублизинга имущество, по лученное ранее от лизингодателя по договору
сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.
При лизинге недвижимости лизинг одатель приобретает или строит по
поручению будущег о лизингополучателя недвижимость и передаёт ему для
Лизинг движимого и мущества предполагает в качестве объектов лизинга
станки и оборудование, транспортные средства, компьютеры.
Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором объект передаётся
лизингополучателю на срок, значительно меньший нормативного срока службы
объекта. Выделение оперативного лизинга в отдельный вид лизинга в условиях
России оценивается неоднозначно. В гражданском законодательстве нет
определения оперативного лизинга. В последней редакции Федерального
вид лизинга. Оперативный лизинг имеет большое сходство с простыми
арендными отношениями и регулируется общими нормами ГК РФ об аренде, не
Револьверный лизинг – вид лизинга, при котором лизингополучателю
предоставляется право по истечении определённого срока обменять им ущество,
ВВЕДЕНИЕ 3
1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КАК СОВРЕМЕННАЯ ФОРМА КРЕДИТОВАНИЯ 5
1.1. Понятие и классификация сделок международного лизинга 5
1.2. Основные предпосылки развития международной лизинговой бизнес-деятельности 12
1.3. Зарубежный опыт сделок международного лизинга 14
2. ОСОБЕННОСТИ МЕХАНИЗМА ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ЛИЗИНГА 16
2.1. Экономический механизм международного лизинга 16
2.2. Правовое регулирование международных лизинговых операций в системе мирохозяйственных связей 18
2.3. Совершенствование таможенного регулирования для развития международного лизинга в РФ 21
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 24
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 25
Работа содержит 1 файл
МЕЖД.ВАЛ.ОТН . doc
Поэтому представляется, что международные лизинговые отношения на современном этапе их развития должны быть выделены в особую самостоятельную группу.
Определение положения международного лизинга в системе мировых хозяйственных связей требует его оценки по ряду критериев, прежде всего:
• содержанию и функциям;
• субъектам и особенностям их взаимоотношений;
• номенклатуре предмета лизинга;
• объему и цене лизинговых контрактов;
В настоящее время наблюдается динамичный рост международных лизинговых операций как по их абсолютному числу, так и по стоимости контрактов. Это связано со специфическими функциями международного лизинга и рядом его особенностей.
1.2. Основные предпосылки развития международной лизинговой бизнес-деятельности
В последние годы наблюдался динамичный рост международных лизинговых операций как по их абсолютному числу, так и по стоимости контрактов. В развитых странах удельный вес лизинга в объеме производственных инвестиций достигает 25-30% и более, что напрямую связано со специфическими функциями международного лизинга и рядом его особенностей.
Причины активизации международной лизинговой деятельности в современной мировой экономике можно разделить на две группы: объективные (связанные с закономерностями и особенностями мирового экономического развития) и субъективные (связанные с особенностями ведения бизнеса в той или иной стране). Среди объективных факторов развития лизингового бизнеса следует прежде всего выделить:
- объективный характер общемировых процессов глобализации и интернационализации производства и финансово-экономической деятельности;
- научно-технический прогресс и рост капиталовложений в наукоемкие производства;
- необходимость упрощения доступа к импортному оборудованию, особенно для стран с ограниченными ресурсами;
- упрощение инвестирования импорта промышленного оборудования и передачи технологий;
- тенденцию к увеличению разрыва между моральным и полным физическим износом техники в результате ускорения темпов обновления техники и технологий;
- необходимость частой смены дорогостоящей специальной техники, вызванная расширением потребностей и усилением дифференциации выпускаемой продукции и услуг;
- расширение ассортимента средств производства на рынке;
- тенденция снижения интереса финансовых институтов к капитальным вложениям в материальное производство с высокими сроками окупаемости;
- ограничение объемов капитала на финансовом рынке;
- необходимость формирования более надежных схем привлечения иностранного капитала с точки зрения выполнения финансовых обязательств.
Схема международного лизинга позволяет привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или фондов государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в какую-либо страну. Одновременно схемы международного лизинга являются способом продвижения оборудования, производимого предприятиями страны лизингодателя.
Еще одним фактором, стимулирующим развитие лизингового бизнеса, является то, что лизинг не увеличивает сумм внешней задолженности стран. В частности, осуществление лизинговой бизнес-деятельности дает определенные преимущества для страны-лизингополучателя: сумма долга по лизингу не учитывается в подсчете национальной задолженности. В результате появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности, установленные Международным валютным фондом по отдельным странам.
Несмотря на многие неоспоримые преимущества и возможности лизингового бизнеса, отдельные его субъекты часто имею ограниченные возможности в решении стоящих перед ними проблем. Важную роль в развитии международного лизинга играет поддержка его международными организациями, в том числе Всемирным банком, ЕБРР, Комиссией Евросоюза и другими международными структурами.
1.3. Зарубежный опыт сделок международного лизинга
Мировой опыт показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы прироста объема лизинга в них значительно превышают темпы прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте продукции как на внутреннем, так и на внешних рынках.
Современный мировой рынок лизинговых услуг сосредоточен в мировых экономических центрах: США, Западной Европе и Японии, на долю которых приходится большая часть объема лизинговых сделок в мире. Динамично лизинг развивается также в некоторых странах Азии. Но лизинговое законодательство во многих странах имеет существенные различия. До настоящего времени в мировой практике нет единства и в правилах бухгалтерского учета лизингуемого имущества.
Первые сделки международного лизинга были заключены американскими лизинговыми компаниями в 50-х годах. Различное оборудование, произведенное в США, было передано по контрактам международного лизинга в другие страны. Так, например, в 60-х годах значительное количество независимых лизинговых компаний начало активно заниматься сдачей в лизинг появившихся компьютеров фирмы IBM.
Высокоразвитую систему лизинговых операций, успешно использующую все современные формы лизинга, имеет Великобритания. Однако в последние годы налоговые льготы для лизинговых компаний в Великобритании были существенны снижены. Кроме этого, нормативная база этой страны не поощряет предоставление налоговых освобождений по лизинговым операциям, ориентированным на оказание лизинговых услуг за пределами Соединенного Королевства.
Все виды лизинговых операций активно развиваются в большинстве европейских стран. Наибольшее развитие лизинга, ориентированного на использование налоговых льгот, наблюдается во Франции, Германии и Швеции. В большинстве европейских стран лизингодатель может требовать льгот, обоснованных правом собственности на лизинговое имущество, даже в том случае, если лизингополучатель имеет номинальное право возобновления лизингового договора, что не допускается, например, американским налоговым законодательством.
Хорошо развита система лизинговых отношений в Японии. Японские лизинговые компании активно работают на международном рынке лизинговых услуг, и в последние годы крупнейшие из них открыли офисы в Нью-Йорке, Лондоне, Гонконге, Сингапуре и странах Юго-Восточной Азии. Японские компании активно выходят на европейский и американский рынки лизинговых услуг. Только в Нью-Йорке успешно работают более 20 представительств лизинговых компаний. Основное направление деятельности японских лизинговых компаний – лизинг воздушных и морских судов. Благополучие лизинговых компаний этой страны объясняется тем, что Экспортно-импортный банк Японии до недавнего времени активно способствовал усиления их влияния на международном рынке лизинговых услуг.
До последнего времени Азия переживала бум развития лизинговых операций. Штаб-квартиры крупнейших лизинговых компаний расположены в Гонконге, Филиппинах, в Южной Корее, на Тайване, в Сингапуре и в Малайзии. Активно развивался лизинг в Индонезии. Китай пошел по пути создания лизинговых компаний в виде совместных предприятий с иностранными инвесторами.
В Австралии успешно развивается лизинг, ориентированный в основном на обслуживание внутреннего рынка, а также лизинг с дополнительным рычагом в отношении недвижимости городского значения и строительства муниципального жилья. В стране большое значение придается пакету документов, определяющих условия банковского кредитования коммерческой и жилой недвижимости, в том числе ипотечного кредитования физических лиц.
2. ОСОБЕННОСТИ МЕХАНИЗМА ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ЛИЗИНГА
2.1. Экономический механизм международного лизинга
Методология организации международной лизинговой схемы в системе мировых экономических отношений включает учет системы факторов, формирующих его экономический механизм (рис. 3).
Рис. 3 – Система факторов, формирующая экономический механизм международного лизинга
При разработке механизма международного лизинга очень важно оценить валюту, которая будет использована для осуществления лизинговых платежей и способ уменьшения инфляционных рисков, а также всю процедуру перечисления лизинговых платежей и получения доходов, осуществленных на территории другого государства.
В конечном итоге на эффективность схемы международного лизинга, в отличие от внутреннего лизинга, дополнительно влияют:
• выбор валюты контракта;
• риск изменения курса валюты;
• особенности таможенного режима лизингополучателя;
• особенности налогообложения, применяемые к лизингодателю;
• наличие (отсутствие) соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами-субъектами международного лизинга;
• защита права собственности в стране лизингополучателя;
• решение вопросов страхования имущественных и финансовых рисков (возможны варианты осуществления как лизингодателем, так и лизингополучателем).
Все сказанное позволяет использовать общую схему оценки лизинговой схемы, придавая некоторым параметрам в случае внутреннего лизинга нулевое значение.
Большой потенциал международного лизинга заключается в его инновационных функциях, обеспечивающих возможности усиления технологического уровня реального сектора экономики за счет снижения рисков при предоставлении возможности предприятиям использовать современные зарубежные технологии.
Одновременно идентификация финансового лизинга в системе рыночных взаимоотношений субъектов мировой инвестиционной деятельности позволила выделить лизинг в самостоятельную форму, отличную от традиционной аренды и кредита.
2.2. Правовое регулирование международных лизинговых операций в системе мирохозяйственных связей
В мировой практике реализация схем международного лизинга находится под влиянием особенностей правовой среды государств-участников, что в свою очередь определяется системой факторов правовой среды. Чаще механизм схемы международного лизинга основывается на праве страны, избранной без каких-либо ограничений сторонами лизинга, либо при совершении сделки, либо в результате последующего соглашения сторон. Если лизингодатель и лизингополучатель принадлежат странам – участницам Конвенции или если договоры лизинга и поставки предмета лизинга регулируются правом одной из стран – участниц Конвенции международного лизинга, то механизм реализации международного лизинга на положениях Оттавской конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге. В случаях. Когда сделка не регулируется Конвенцией, а стороны не определили применимое право, то механизм схемы международного лизинга основывается на праве страны-лизингодателя.
Причиной разработки Концепции послужила необходимость выделения отношений финансового лизинга из традиционной аренды, развития правовых норм и их адаптации к содержанию отношений, возникающих при заключении договора финансового лизинга. Цель Конвенции заключалась в устранении правовых препятствий в отношении международного финансового лизинга оборудования и обеспечении условий справедливого равновесия между интересами сторон сделки. Конвенция сделала международный финансовый лизинг более доступным, сформулировав определенные единообразные нормы, относящиеся в первую очередь к гражданско-правовым и торгово-правовым аспектам международного финансового лизинга.
В Конвенции определены признаки международного финансового лизинга:
• лизингополучатель определяет оборудование и выбирает поставщика;
• оборудование приобретается лизингодателем в соответствии с договором лизинга, и поставщик осведомлен об этом;
• периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизинга, рассчитываются, в частности, с учетом амортизации всей или существенной части стоимости оборудования;
• коммерческие предприятия лизингодателя и лизингополучателя находятся в разных государствах; эти государства, а также государство, в котором поставщик имеет свое коммерческое предприятие, являются договаривающимися государствами;
• договор поставки и договор лизинга регулируются правом одного из договаривающихся государств;
• ссылка в Конвенции на коммерческое предприятие стороны, если она имеет более одного коммерческого предприятия, означает что коммерческое предприятие, которое в наибольшей степени связано с договором и его исполнением.
Читайте также: