Реферат антикризисное управление реструктуризация

Обновлено: 07.07.2024

Стратегические альянсы основаны на сотрудничестве компаний по отдельным направлениям деятельности с целью реализации стратегических решений (освоение новых рынков, разработка новых продуктов и технологий, создание производств и рабочих мест в различных странах и регионах, объединение усилий и ресурсов на НИОКР и др.). Стратегический альянс — это форма делового сотрудничества между организациями… Читать ещё >

Реструктуризация предприятия. Антикризисное управление ( реферат , курсовая , диплом , контрольная )

Исследованию проблем реструктуризации субъектов хозяйствования, в том числе в условиях кризиса, посвятили свои научные и публицистические труды многие российские и зарубежные авторы.

Среди зарубежных исследователей в первую очередь можно выделить таких авторов, как И. Ансофф, Дж. Чампи, ?. Е. Коннор, С. Финк, М. Хэммер, Г. Майерс, Д. Д. Уоррик .

Вопросам реструктуризации предприятия посвящены работы таких отечественных авторов, как А. Г. Грязнова , М. А. Федотова , Л. П. Белых , И. В. Виноградова , E. Н. Выборова, E. Н. Макаш, Р. А. Попов , Г. С. Мерзликина , К. В. Гайдук , С. В. Валдайцев , В. И. Мазур , С. В. Ильдеменов , В. А. Ириков , А. Карлик, В. Д. Шапиро и других.

Рассматривая реструктуризацию в широком смысле, можно дать более полное определение этому понятию: реструктуризация предприятия — это его структурная перестройка в целях обеспечения эффективного распределения и использования всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, интеллектуальных, технологий, земли и т. д. ), включающая в том числе создание бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации (передачи) действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения других предприятий, приобретения определяющей доли в уставном капитале или акций сторонних организаций.

Можно выделить две основные причины проведения реструктуризации организации:

  • 1) необходимость вывода предприятия из кризисной ситуации;
  • 2) повышение конкурентоспособности, эффективности деятельности и инвестиционной привлекательности.

Успешные компании часто проводят структурные преобразования, чтобы соответствовать требованиям меняющихся рыночных условий и увеличить свою конкурентоспособность.

Целями реструктуризации являются повышение конкурентоспособности предприятия с последующим увеличением его стоимости.

Существуют различные подходы к определению форм и видов реструктуризации предприятий. С определенной степенью условности все имеющиеся виды реструктуризации могут быть сгруппированы по формам ее осуществления:

  • 1) реорганизация (см. параграф 6.4);
  • 2) реструктуризация без признаков реорганизации;
  • 3) комбинированная реструктуризация.

Как правило, в зависимости от стратегии компании различают следующие виды реструктуризации:

  • 1) оперативную;
  • 2) стратегическую;
  • 3) комплексную;
  • 4) частичную.

Данные виды реструктуризации различаются по целям проведения, масштабам и объемам затрат.

Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры предприятия с целью его финансового оздоровления (если оно находится в кризисном состоянии) или улучшения платежеспособности. Оперативная реструктуризация направлена на решение проблем по восстановлению платежеспособности в краткосрочном периоде и реализуется за счет внутренних источников (как правило, не затратных).

Основные задачи оперативной реструктуризации:

  • 1) восстановление платежеспособности предприятия в текущий момент времени (в краткосрочном периоде);
  • 2) создание условий для успешного функционирования предприятия в долгосрочном периоде и обеспечение его конкурентоспособности;
  • 3) создание условий для инвестиционной привлекательности.

Программа оперативного оздоровления предприятия предусматривает использование преимущественно незатратных способов проведения следующих мероприятий:

  • • снижения издержек производства, особенно условно-постоянных расходов;
  • • проведения инвентаризации;
  • • сокращения численности работников;
  • • временной остановки капитального строительства;
  • • продажи излишнего оборудования и материалов;
  • • продажи незавершенного производства;
  • • продажи дочерних фирм и долей в капиталах других предприятий;
  • • реструктуризации долговых обязательств путем преобразования краткосрочных обязательств в долгосрочные;
  • • оптимизации дебиторской задолженности;
  • • капитального ремонта и модернизации основных фондов, замены устаревшего оборудования, приобретения дополнительных основных средств;
  • • внедрения прогрессивных форм и методов управления.

При проведении оперативной реструктуризации необходимо учитывать критические точки (точки повышенной опасности):

  • 1) в процессе производства:
    • — динамику цен на материалы и на конечную продукцию;
    • — объемы реализации;
    • — соотношение постоянных и переменных затрат;
    • — величину основного капитала;
    • — изъятие основного капитала;
    • — приток чистых инвестиций;
    • — соотношение между собственным и заемным капиталом;
    • — выплаты процентов и дивидендов по обслуживанию обязательств.

    Результатом оперативной реструктуризации является получение прозрачной и более управляемой компании, в которой собственники и менеджеры уже могут понять, какие бизнесы следует развивать, а от каких избавляться. Оперативная реструктуризация способствует улучшению результатов деятельности предприятия в краткосрочном периоде и создает предпосылки для проведения дальнейшей стратегической реструктуризации.

    Стратегическая реструктуризация — это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и рост стоимости. Реализация такого типа реструктуризации направлена на достижение долгосрочных целей. Результатом ее успешного проведения становится возросший поток чистой текущей стоимости будущих доходов, увеличение конкурентоспособности компании и рыночной стоимости ее собственного капитала.

    Формами стратегической реструктуризации являются:

    • • слияние (присоединение);
    • • создание стратегических альянсов (strategic alliances);
    • • продажа части компании или изъятие инвестиций (divestiture), что обеспечивает приток денежных средств для оставшихся направлений бизнеса;
    • • аутсорсинг (autsourcing) — передача производственной или иной операции сторонней организации;
    • • расщепление капитала (equity carve-out) — продажу внешним инвесторам доли в акционерном капитале дочерней компании;
    • • создание дочерних компаний, или отпочкование ) — создается новая компания, выпускаются новые акции, которые распространяются между акционерами материнской компании, но смены владельцев ие происходит;
    • • отделение ) - акции выделяющегося подразделения обмениваются на акции материнской компании;
    • • разделение (split-up) - компания разделяется на отдельные части, а материнская компания перестает существовать;
    • • добровольная ликвидация (liqueidation), идея осуществления которой заключается в том, что активы компании при ликвидации могут иметь более высокую стоимость по сравнению с приведенной стоимостью денежных потоков, ожидаемых от их использования компанией;
    • • приватизация, в том числе в широком смысле (goingprivate).

    Стратегические альянсы основаны на сотрудничестве компаний по отдельным направлениям деятельности с целью реализации стратегических решений (освоение новых рынков, разработка новых продуктов и технологий, создание производств и рабочих мест в различных странах и регионах, объединение усилий и ресурсов на НИОКР и др.). Стратегический альянс — это форма делового сотрудничества между организациями, в рамках которого они разделяют риски, объединяют свои сильные стороны и интегрируют бизнес-функции для достижения взаимной выгоды. Стратегический альянс, или соглашение о кооперации, может принимать различные формы:

    • 1) совместные предприятия, созданные для осуществления определенных проектов;
    • 2) инвестиции в компании, вписывающиеся в технологические цепочки бизнеса;
    • 3) лицензионные соглашения, когда компания, обладающая определенной технологией в одной стране, дает лицензию компании, владеющей большой долей рынка в другой.

    Особенности стратегических альянсов:

    • 1) основаны на среднесрочных или долгосрочных партнерских отношениях с целью реализации конкретных проектов или целей (на основе заключения двухсторонних или многосторонних соглашений);
    • 2) могут объединять не только поставщиков и клиентов, но и конкурентов для совместных усилий в какой-либо области деятельности;
    • 3) создаются, как правило, на основе горизонтальной межфирменной кооперации, а также между компаниями, занятыми в смежных сферах деятельности и обладающими взаимодополняющими технологиями и опытом;
    • 4) компании могут быть участниками нескольких стратегических альянсов.

    Одной из форм широко распространенной в западной практике приватизации публичной компании является преобразование ее в частную силами небольшой группы инвесторов, состоящей, как правило, из руководства компании. Обычно акционерам выплачивается значительная премия. При такой форме приватизации в качестве одного из методов используют выкуп акций за счет заемных средств (LBO — leverage buyout), если в качестве инвесторов выступает третья, а иногда и четвертая сторона [2] .

    Обязательным условием конкурентоспособности и финансовой устойчивости компании является непрерывный приток капитала, качественное управление которым ведет к росту рыночной стоимости собственного капитала компании и инвестиционной привлекательности.

    Можно выделить следующие подходы к определению инвестиционной привлекательности:

    • 1) рыночный подход, основанный на анализе внешней информации о ценах акций компании;
    • 2) бухгалтерский подход — основан на анализе внутренней информации и использует обычные механизмы анализа хозяйственной деятельности;
    • 3) комбинированный подход — сочетает в себе методологии рыночного и бухгалтерского подходов к оценке;
    • 4) стоимостный подход в управлении инвестиционной привлекательностью предприятия (SVA, EVA, MVA);
    • 5) подход, основанный на анализе рисков.

    Инвестиционную привлекательность компании целесообразно рассматривать с точки зрения потенциальных инвесторов, которыми являются государство, кредитные организации, физические лица, иностранные инвесторы.

    Различные группы инвесторов имеют различные инвестиционные интересы, и инвестиционная привлекательность компании означает для них разные возможности. С точки зрения отдельных групп инвесторов, инвестиционная привлекательность определяется разными показателями.

    Привлекательными для государства являются инвестиции в стратегически важные отрасли, инфраструктурные элементы. Формами сотрудничества государственного и частного капитала являются концессии, государственно-частные партнерства, государственное владение контрольным или блокирующим пакетом акций компании, государственные гарантии.

    Для инвесторов, относящихся ко второй группе и предоставляющих заемные средства, интерес представляет возможность компании своевременно и полностью вернуть выданный кредит и проценты за использование заемных средств. Ключевыми характеристиками инвестиционной привлекательности для инвесторов второй группы являются кредитоспособность, платежеспособность и финансовая устойчивость и показатели, характеризующие эти характеристики:

    • • выручка и прибыль;
    • • устойчивость потока доходов от основной деятельности;
    • • коэффициенты ликвидности;
    • • ликвидационная стоимость активов;
    • • соотношение собственного и заемного капитала.

    Для инвесторов третьей группы ключевыми характеристиками инвестиционной привлекательности являются стратегия развития компании, рост ее капитализации и деловая репутация, в том числе отсутствие нарушений законодательства и высокая корпоративная культура. Частных инвесторов в большей степени интересуют такие показатели, как:

    Для иностранных инвесторов ключевыми характеристиками инвестиционной привлекательности являются:

    • • политическая стабильность;
    • • стабильность налогового законодательства;
    • • ограничения на движения капитала;
    • • конвертируемость валюты;
    • • уровень инфляции;
    • • темпы развития экономики;
    • • цены на сырье и ресурсы.

    Комплексная реструктуризация — это долгосрочный и высоко затратный комплекс мероприятий, к которому прибегают лишь единицы предприятий. Она проводится поэтапно, преобразования затрагивают все элементы компании. В ходе такой реструктуризации используются различные механизмы. При этом в зависимости от влияния точечных преобразований на отдельные направления деятельности компании происходит корректировка общей программы реструктуризации и продолжается дальнейшая работа.

    Комплексная реструктуризация, направленная на вывод предприятия из кризиса, как правило, включает следующие пять наиболее значимых направлений:

    • 1) разработку общей стратегии вывода предприятия из кризиса;
    • 2) реструктуризацию портфеля заказов;
    • 3) реструктуризацию производственной структуры;
    • 4) реструктуризацию организационной структуры;
    • 5) финансовую реструктуризацию.

    Этапы вывода предприятия из кризиса на основе проведения комплексной реструктуризации представлены в табл. 6.3.

    Таблица 6.3

    Этапы вывода предприятия из кризиса на основе комплексной реструктуризации

    Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.



    Министерство общего и профессионального образования

    РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

    Факультет социального управления

    Кафедра социального страхования экономики и управление предприятиями

    Курсовая работа

    По дисциплине: Антикризисное управление

    Студентка группы: МО-5-З-2009-1

    Жесткова Наталья Александровна

    Научный руководитель: д.э.н., профессор Маразюк Юрий Витальевич.

    1. Общее понятие реструктуризации организации………………………..…..4
    2. Потребность в реструктуризации……………………………………. 6
    3. Принципы и критерии эффективной реструктуризации…………….…. 15
    4. Организация реструктуризации…………………………………………. 19
    5. Роль реструктуризации в антикризисном управлении……………….…. 27

    Список используемой литературы ………………………………………. 32

    Проблематика: Что такое реструктуризация организации? Когда возникает потребность в реструктуризации организации? Кто и как проводит реструктуризацию организации? Как оценить результаты реструктуризации организации? Почему реструктуризация организации является элементом антикризисного управления?

    Переходный характер в российской экономике требует особого подхода к выявлению и использованию факторов экономического развития, важную роль среди которых играет системная реструктуризация организаций. Она преследует цель быстрой адаптации предприятий к рыночным условиям хозяйствования, мобильности управления, роста показателей экономического развития, увеличения уровня занятости, обеспечения стабильности российского общества.

    В рыночных условиях, где постоянны только перемены, возникает потребность в новых инструментах и методах, способных помочь предприятиям стать более эффективными. Обостряющая конкуренция инициирует стремление субъектов рынка догнать и перегнать остальных, пока не поздно, а для этого нужны механизмы, которые помогут решить появившиеся проблемы. Изменения в окружающей среде и кризисные явления также являются стимулами для преобразования бизнеса.

    Реструктуризация компании не является самоцелью или данью моде, она должна проводиться, когда ее необходимость вызвана объективными обстоятельствами.
    Главная особенность реструктуризации в отличие от текущих отдельных изменений в производстве, структуре капитала или собственности, рынках сбыта и т.п. состоит в том, что она не является частью повседневного делового цикла компании. Именно необходимость комплексного характера преобразований, затрагивающих практически все стороны функционирования компании, обусловливает реструктуризацию.
    Реструктуризация – один из эффективных рыночных инструментов развития успешного бизнеса. Неудачи реструктуризации отдельных российских предприятий свидетельствуют скорее о недостаточно продуманной и проработанной организации ее проведения, чем о недостатке ее как метода.
    Актуальность темы курсовой работы в том, что реструктуризация предполагает комплексные и взаимосвязанные изменения структур, обеспечивающих функционирование предприятия в целом.
    Целью работы является изучение теоретических основ реструктуризации организации.

    1. Общее понятие реструктуризации организации.

    Основные задачи реструктуризации состоят в следующем:
    - привлечение кредитных и инвестиционных ресурсов;
    - поиск партнеров для совместного бизнеса;
    - расширение и укрупнение производства;
    - внедрение новых технологий;
    - диверсификация и демонополизация производства;
    - дробление имущественного комплекса на отдельные предприятия.
    Имущественный комплекс неэффективно работающих предприятий, как правило, включает несколько групп объектов:
    - эффективно функционирующие производственные мощности;
    - неэффективно функционирующие производственные мощности;
    - мобилизационные мощности и объекты гражданской обороны;
    - объекты незавершенного строительства;
    - объекты соцкультбыта;
    - объекты, обеспечивающие энерго- и теплоснабжение предприятий и муниципальной инфраструктуры.
    Характерная структура долгов большинства кризисных предприятий включает следующие виды задолженностей:
    - денежные обязательства бюджетам всех уровней;
    - обязательные платежи государственным внебюджетным фондам;
    - денежные обязательства предприятиям топливно-энергетического комплекса.

    1.1 Потребность в реструктуризации .

    Коренные преобразования на микроуровне проводились по ряду направлений: во-первых, изменение форм собственности расширило количество организационно-правовых форм предприятий; во- вторых, переход от отраслевого принципа управления к корпоративному потребовал изменения структуры промышленности в стране; в-трётьих, переход к рыночным условиям хозяйствования изменил цели и приоритеты деятельности предприятий, что повлекло за собой преобразование структурной организации.

    Современные формы преобразований представлены в табл. 8.1.

    Таблица 8.1 Современные формы преобразований и их характеристика

    Изменение производственных структур, в том числе замена и модернизация оборудования, рационализация иерархии управления, систем обработки информации

    Читайте также: