Перспективы формирования мирового финансового центра в россии реферат

Обновлено: 30.06.2024

Цель данной курсовой работы заключается в выявлении сущности международного финансового центра на примере Лондона, его функций и оценка перспектив развития мировых финансовых центров.

Цель работы обусловила постановку и решение следующих задач:

- раскрыть сущность мирового финансового центра, его функций

- рассмотреть этапы формирования мировых финансовых центров

- проанализировать историю мировых финансовых центров и Лондонского финансового центра в частности

- сделать вывод о перспективах развития мировых финансовых центров

Содержание

1 Характеристика мировых финансовых центров……………………………. ….6

Понятие и функции международного финансового центра……………….6
Формирование международного финансового центра………………….…9
Классификация мировых финансовых центров…………………………..11
2 Лондон как международный финансовый центр………………………………16

История формирования лондонского международного финансового центра………………………………………………………………………..16
Характеристика сегментов лондонского международного финансового центра………………………………………………………………………..18
3 Оценка перспектив развития мировых финансовых центров…………………22

Список использованных источников……………………………………………..

Работа состоит из 1 файл

итог МВКО.doc

- развитая правовая система с четкой защитой прав собственности, эффективным регулированием и правоприменением;

- надежная судебная система, пользующаяся доверием участников рынка;

- удобное географическое положение;

- значимое место страны в мировой системе хозяйства;

- устойчивое валютно-финансовое положение страны, стабильная валюта, обеспечивающая доверие иностранных инвесторов;

- наличие эффективных международных систем связи;

- наличие квалифицированных кадров, способных эффективно работать в финансовых институтах, инфраструктурных и консультационных организациях, а также в регулирующих органах.

Указанные экономические, правовые и организационные факторы ограничивают круг национальных рынков, которые выполняют международные операции. В результате конкуренции сложились мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Токио Сингапур и др. Они выступают как центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом и т.д.

Международный финансовый рынок рассматривается как интегрированная рыночная система с очень сильными связями между различными секторами. Эти связи проявляются в способности банков и других участников перемещать денежные средства из одного валютного сектора в другой посредством обменных операций. Дополнительные связующие каналы соединяют местные денежные рынки с рынком евровалют. Благодаря этому заемщики и кредиторы пользуются большей гибкостью и свободой, принимая участие в операциях международного денежного рынка по более реальной цене. [5]

Таким образом, любой финансовый центр, выходя на международный уровень, проходит несколько стадий, также финансовый центр должен обладать необходимыми элементами поддержки своих национальных и международных операций. Кроме того, существует ряд определенных критериев, которым должен удовлетворять мировой финансовый центр. В результате, на сегодняшний день по итогам многолетней конкурентной борьбы сложились следующие мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Токио Сингапур и др.

1.3 Классификация мировых финансовых центров

Участие городов в выполнении тех или иных банковских и финансовых функций является как предметом самостоятельного направления исследования, так и одним из важнейших критериев в плане определения и ранжирования международных и региональных финансовых центров.

С другой стороны, МФЦ можно классифицировать по принципу историко-экономического развития:

В конце ХХ века появилось большое количество аналитических работ специалистов из разных стран, распознававших различные формации глобальных городов, предлагавших самостоятельные оценки и критерии их выделения и обосновывавших свои рейтинги. Так, на основе детального анализа размещения главных штаб-квартир ТНК, их отраслевых и региональных офисов Г. Трифт выделяет глобальные, зональные и региональные центры.

Таблица 1. Классификация мировых финансовых центров по Г. Трифту

Глобальные центры	Зональные центры	Региональные центры
Нью-Йорк

В отношении зональных и региональных финансовых центров наметилась устойчивая тенденция к тому, что правительства стран предпринимают очень серьезные шаги для превращения их в международные центры.

Другой возможный тип классификации связан со специализацией финансовых центров. Так, в рамках Западной Европы Лондон известен прежде всего рынками евровалютных операций, фондовых ценностей, золота, фьючерсных сделок. Цюрих играет роль рынка золота, Сингапур — фондового аккумулятора региона, Гонконг — центра международного синдицированного кредитования. В Нью-Йорке находятся штаб-квартиры большинства инвестиционных банков, занимающихся операциями слияния и поглощения. Ряд финансовых центров специализируются на определенных направлениях финансовой деятельности. Так, на Чикаго в течение длительного периода приходилось более половины мирового рынка фьючерсных и опционных сделок. В последние годы за лидирующие позиции в этих сферах с Чикаго начал конкурировать Франкфурт-на-Майне. [2]

Отношения между ведущими МФЦ сочетают элементы сотрудничества с жесткой конкурентной борьбой, и соотношение сил между ними постоянно меняется. Так, в конце 80-х годов казалось, что Япония сможет поколебать позиции США в мировом хозяйстве. На ее долю приходилось 40% капитализации мировых фондовых рынков, а на долю США — 30%. Однако в конце 90-х годов доля США возросла до 50%, а Японии — снизилась до 10%. В XXI веке положение вновь стало изменяться в связи с неравномерным падением курса акций на фондовых биржах. Аналогично менялось соотношение сил Токио и Нью-Йорка в области предоставления международных займов.

В конкурентной борьбе за привлечение капиталов оффшорные финансовые центры добиваются успеха, специализируясь на оказании определенного набора услуг и выполнении ограниченного круга финансовых операций. Одни предоставляют гарантированную секретность, другие — особо льготные тарифы и сборы. Часть из них занимается предоставлением услуг банковским организациям, другие — фондам или страховым компаниям.

По данным журнала Economist, на оффшорные финансовые центры (их население составляет 1,2% мирового, а ВВП — 3%) приходится 26% финансовых активов мира и более 30% прибылей транснациональных компаний США. [6]

Итак, мировые финансовые центры можно классифицировать по различным критериям, таким как: участие в выполнении тех или иных банковских и финансовых функций; по принципу историко-экономического развития; на основе анализа размещения главных штаб-квартир ТНК и головных офисов крупнейших компаний; также критерием может являться специализация финансовых центров. Отношения между МФЦ сочетают элементы сотрудничества с жесткой конкуренцией, благодаря которым каждый мировой финансовый центр специализируется на конкретных финансовых операциях, и играет определенную роль в мировом хозяйстве.

ЛОНДОН КАК МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР

2.1 История формирования лондонского международного финансового центра

К важнейшим международным финансовым центрам, как отмечалось, принадлежат Лондон, Нью-Йорк, Токио.

Наиболее известным и давно уже существующим международным финансовым центром является Лондон.

В 1215 г. английское правительство провозгласило Большую хартию вольностей, которая гарантировала индивидуальные права в Англии и то, что Лондон является безопасным местом для отечественных и зарубежных торговцев. Из этого периода начинается история становления и развития Лондона как международного финансового центра.

Период между Первой и Второй мировыми войнами характеризуется тем, что Лондон, несмотря на вызов Нью-Йорка, оставался доминирующим финансовым центром в мире, поскольку продолжал возглавлять стерлинговый валютный блок стран Британского содружества и сохранил основные позиции на выполнение мировых банковских операций, руководя обслуживанием финансирования международной торговли через свой денежный рынок и торговлей международными ценными бумагами через свой вторичный рынок.

За‏ключе‏ние‏
Фина‏нсо‏вые‏ це‏нтры ха‏ра‏кте‏ризуются та‏кими па‏ра‏ме‏тра‏ми, ка‏к ко‏нце‏нтра‏ция ка‏пита‏ла‏ (инве‏стицио‏нный спро‏с), на‏бо‏р инструме‏нто‏в (инве‏стицио‏нно‏е‏ пре‏дло‏же‏ние‏), а‏ та‏кже‏ эффе‏ктивно‏сть фина‏нсо‏во‏й инфра‏структуры и услуг, пре‏до‏ста‏вляе‏мых фина‏нсо‏выми по‏сре‏дника‏ми.
Ме‏ждуна‏ро‏дный фина‏нсо‏вый це‏нтр о‏тлича‏е‏тся о‏т на‏цио‏на‏льно‏го‏ фина‏нсо‏во‏го‏ це‏нтра‏ о‏ткрыто‏стью и о‏рие‏нтиро‏ва‏нно‏стью на‏ клие‏нто‏в вне‏ стра‏ны, в юрисдикции ко‏то‏ро‏й о‏н на‏хо‏дится.
Мно‏гие‏ стра‏ны де‏мо‏нстрируют за‏инте‏ре‏со‏ва‏нно‏сть в со‏зда‏нии на‏ сво‏е‏й те‏ррито‏рии миро‏вых или, по‏ кра‏йне‏й ме‏ре‏, ре‏гио‏на‏льных фина‏нсо‏вых це‏нтро‏в, та‏к ка‏к по‏до‏бные‏ це‏нтры спо‏со‏бствуют зна‏чите‏льно‏му прито‏ку ка‏пита‏ло‏в в стра‏ну, улуч .

Содержание

Введение 3
1. Теоретические основы и характеристика становления мировых финансовых центров 6
1.1. Условия формирования, функции и формы деятельности мировых финансовых центров 6
1.2. Типологии крупнейших финансовых центров мира 11
1.3.Характеристики критериев конкурентоспособности мировых финансовых центров 17
2.Анализ конкурентоспособности Москвы как международного финансового центра 23
2.1. Анализ развития финансовой системы РФ 23
2.2. Экономическое развитие города Москвы 27
2.3. Проблемы развития Москвы как международного финансового центра 36
3. Основные перспективы формирования международного финансового центра в России 50
3.1. Потенциал России и Москвы для создания международного финансового центра 50
3.2. Оценка перспектив создания в Москве международного финансового центра 57
Заключение 65
Список использованной литературы 68

Введение

Введение
Мировые финансовые центры являются неотъемлемой частью современной международной финансовой экономики. Одной из её базовых составляющих является наличие развитых национальных финансовых рынков, активно взаимодействующих с подобными рынками других стран.
В качестве примера можно привести США, Великобританию, Японию, в развитии экономики которых, существенную роль играют финансовые рынки, а крупнейшие города этих стран (Нью-Йорк, Чикаго, Лондон, Токио), являются основными международными финансовыми центрами. Такие города, можно рассматривать как ворота в глобальную экономику.
Они важны для функционирования как национальной, так и мировой экономики. Помимо традиционных Мировых финансовых центров в последние годы появился ряд новых финансовых центров, претендующих на роль международ ных, в том числе и крупнейшие российские компании.
Появление новых Мировых финансовых центров - расширяет возможности финансовой экономики, усиливает её характер глобализации. Исходя из этого, изучение функционирования Мировых финансовых центров, тенденций их развития является важнейшим направлением для понимания сущности новой мировой экономики, её особенностей и механизмов движения.
При этом выявление тенденций развития новых финансовых центров, особенностей их включения в конкурентную борьбу, на уже освоенном международными корпорациями финансовом рынке, представляет как научный, так и практический интерес. Это позволяет выявить локальные черты финансовой глобализации в результате подключения и активного освоения экономического пространства новыми финансовыми центрами, показать их роль, перспективы и конкурентоспособность в мировой экономике. Исходя их всего вышесказанного, тема дипломной работы является актуальной на сегодняшний день.
Целью исследования является анализ специфики функционирования мировых финансовых центров и их роли в системе мирового финансового рынка.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
 рассмотреть теоретические основы и характеристику становления мировых финансовых центров;
 провести анализ деятельности и специализации развития мировых финансовых центров;
 проанализировать позиционирования мировых финансовых центров в международной финансовой системе;
 провести анализ финансовой системы России;
 оценить проблемы и перспективы создания Международного финансового центра в России.
Объектом исследования выступают мировые финансовые центры.
Предметом исследования являются проблемы и перспективы создания международного финансового центра в России.
Теоретико-методологическую основу исследования составили фундаментальные теоретические положения классической политической экономии, концептуальные исследования процесса глобализации мировой экономики, представленные в работах современных зарубежных и российских ученых-экономистов, базовые положения исследователей по различным аспектам внешнеэкономической деятельности, развивающейся в процессе международных экономических отношений и межстрановой интеграции.
Нормативно-правовую базу исследования составляют федеральные законы и международные договоры России, регламентирующие внешнеторговое регулирование, а также принятые в исполнение законодательства РФ подзаконные акты.

Фрагмент работы для ознакомления

Список литературы

Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.

* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.

После более чем двухлетнего периода обсуждений и дискуссий в начале июня 2010 г. дан старт амбициозному российскому проекту - построению в стране мирового финансового центра. При этом важнейшими задачами выступают наращивание потенциала банковского сектора и развитие фондового рынка страны. Автор раскрывает задачи развития банковской системы в качестве исходного условия создания в России мирового финансового центра .

Статья подготовлена при содействии РГНФ в рамках проекта N 09-02-00_542 а/р.

Причины и мотивы создания финансового центра

Мотивация в отношении создания мирового финансового центра во многом определяется сложностью положения России в качестве влиятельного субъекта мировой политики, которая стала обнаруживаться в последние годы во многом под действием мирового финансово-экономического кризиса. Выход финансово-экономических проблем на передний план мировой политики привел к активизации международного сотрудничества с целью выработки механизмов стабилизации мировой финансовой системы. Однако это та область международной политики, где позиции России недостаточно сильны. С одной стороны, Россия является членом влиятельного форума G8, а с другой - Россия в настоящее время - единственная крупная страна, которая не является членом ВТО. Фактически в экономике страны еще продолжается переходный период. Чрезмерный перекос экономики в сторону топливно-сырьевых отраслей и ее сильная зависимость от конъюнктуры мирового рынка нефти и сырья не позволяют утверждать, что строительство рыночной экономики, соответствующей критериям начала XXI в., уже завершено.

В положении России в качестве члена G8 возникают деликатные ситуации, когда при обсуждении мировых финансовых проблем форум проходил в формате G7, хотя председатель Центрального банка РФ и министр финансов принимали участие в его работе, но без решающего голоса. Среди участников форума G8 заметно понимание важной роли России в мировой политике, и это позволяет считать, что накопление Россией экономического и финансового потенциала - дело времени и будет происходить уже при ее членстве в G8.

Мировой финансово-экономический кризис 2007 - 2009 гг. внес существенные коррективы в распределение ролей среди международных институтов. Передача полномочий в области разработки и согласования мероприятий по реформированию международной финансовой системы группе G20 стала важным шагом в формировании более представительной системы международной координации экономической политики. Это позволило вовлечь в процесс принятия решений мирового значения в сфере экономики и финансов большую группу стран из категории развивающихся рынков, роль которых в мировой экономике заметно возросла в последние полтора-два десятилетия. На фоне этих стран Россия должна укрепить свою роль крупного и влиятельного государства именно в мировой экономике. Очевидно, что роли источника устойчивого обеспечения мировых потребностей в энергетических и сырьевых ресурсах, которую наши представители подчеркивали на международных форумах в последние годы, для серьезного влияния на таких форумах, как G20, уже недостаточно. Соображения относительно укрепления своей роли в G20 могли побудить Россию приступить к поиску мер, способных повысить уровень ее мирового экономического и финансового влияния. По-видимому, создание в России мирового финансового центра выступает в качестве одной из таких мер, служит повышению и укреплению ее роли и влияния в G20 .

Уместно напомнить состав G20. В нее входят представители 19 стран плюс представитель ЕС и четыре представителя международных финансово-экономических организаций. В порядке английского алфавита это: Аргентина, Австралия, Бразилия, Канада, Китай, Франция, Германия, Индия, Индонезия, Италия, Япония, Республика Корея, Мексика, Россия, Саудовская Аравия, Южно-Африканская Республика, Турция, Соединенное Королевство, США. Членами группы являются также ЕС, представленный руководителем страны-председателя, и Европейский центральный банк. В группу входят директор-распорядитель МВФ, президент Всемирного банка, председатель Комитета развития и председатель Международного комитета кредитно-денежной и финансовой политики. Источник: The Group of Twenty: A History. P. 64.

Следует полагать, что в качестве модели мирового финансового центра, который предстоит создать в России, для начала выстраивается региональный центр привлечения и перераспределения международных потоков капитала, по ряду параметров похожий на такие центры, как Люксембург, Гонконг или Сингапур, где масштабы собственной экономики не играют решающей роли.

Развитие банковского сектора - приоритетное условие создания мирового финансового центра

При таком подходе задачи модернизации и наращивания экономического потенциала страны, построения мирового финансового центра могут решаться параллельно и по ходу реализации способствовать успеху друг друга. Вместе с тем совершенно очевидно, что как мировой финансовый центр Россия не может удовольствоваться ролью регионального собирательно-передаточного узла, и поэтому важнейшими задачами выступают наращивание потенциала банковского сектора и развитие фондового рынка страны. Примечательно, что ведущие представители банковской системы и рынка ценных бумаг страны принимали активное участие в дискуссии и выдвигали развернутые планы построения мирового финансового центра в России. В этом отношении полнотой охвата проблем и содержательными предложениями отличаются позиции президента Ассоциации российских банков Г.А. Тосуняна и главы ФСФР В.Д. Миловидова . Обе отмеченные задачи характеризуются своими специфическими особенностями. Обратимся к их рассмотрению.

Москва - мировой финансовый центр. Еще не сегодня. Через пять лет // Банковское обозрение. 2008. N 1.

Центральный банк Российской Федерации. Бюллетень банковской статистики. 2010. N 2. С. 107. Табл. 4.1.5.

Воспользуемся данными МВФ для сравнения позиции России с позициями некоторых других стран (табл. 1).

Размеры ВВП и банковских активов стран в 2008 г.

Источник: IMF. Global Financial Stability Report. April 2010. P. 177.

Сравнение данных о размерах банковских активов с показателями ВВП позволяет в самом общем виде связать их с размерами экономики страны. Не вдаваясь в особенности методики подсчетов МВФ, отметим, что приведенные данные свидетельствуют о более крупном потенциале банковских систем стран Западной Европы, накопленном за длительный период развития, чем тот, которым располагает в настоящее время Россия. Видно также, что Люксембург в широкой мере используется крупнейшими частными банками мира в качестве офшора. Относительно США следует отметить важную особенность строения финансового рынка этой страны, где преобладающая часть финансовых ресурсов проходит через систему рынка ценных бумаг и, соответственно, банки играют относительно меньшую роль в работе финансового рынка, чем в странах континентальной Европы.

Таким образом, даже беглое сравнение размеров активов российской банковской системы с показателями ряда европейских стран указывает на то, что для становления России в качестве мирового финансового центра необходимо существенное увеличение размеров банковских активов, что непосредственно связано с ростом потенциала российских банков, а значит, и всей экономики страны. Можно, конечно, ожидать прихода в страну иностранного банковского капитала, но с учетом его ограниченной роли в банковской системе России ясно, что за счет этого фактора масштабного роста банковского сектора страны не получится. Еще один источник - это приток иностранного капитала в депозиты и на счета российских банков. Но обеспечение привлекательных условий для такого притока означает способность экономики России принять эти средства и эффективно ими распорядиться в целях экономического роста, иначе не будет источника выплаты процентов.

По мнению президента Ассоциации региональных банков России А.Г. Аксакова, возможны два варианта построения в России мирового финансового центра, которые при ближайшем рассмотрении оказываются тесно связанными друг с другом. Один из этих вариантов означает создание в России мощной национальной финансовой системы, способной эффективно проводить трансформацию внутренних сбережений в инвестиции и перераспределение денежных ресурсов для решения экономических, социальных и политических задач страны. Для его успешной реализации необходимо развитие конкурентных и высококапитализированных подсистем - банковской, страховой и фондового рынка.

Второй вариант предполагает превращение Москвы в один из мировых центров по оказанию финансовых услуг, прежде всего на финансовом рынке. Для этого потребуется создание современной финансовой инфраструктуры, обеспечивающей эффективную торговлю финансовыми инструментами, учет прав собственности, осуществление расчетов. Однако техническими и организационными мероприятиями, по мнению Аксакова, дело ограничиться не может и полноценная реализация второго варианта возможна только вместе с реализацией первого. В конечном счете все сводится к тому, что Россия может стать мировым центром проведения финансовых операций, в том числе на фондовом рынке, только если она обеспечит конкурентоспособность всех составляющих своей финансовой системы. При этом следует исходить из того, что ядром и локомотивом превращения России в финансовый центр может стать только банковская система. При благоприятном ходе событий на это потребуется 5 - 7 лет .

Российская газета. 22.05.2008.

Поскольку банковская система питается денежными ресурсами, которые создает экономика, ясно, что основной источник наращивания силы банковского сектора России находится в сфере общего хозяйственного роста страны. Когда будут приняты нормативные документы по линии регламентации банковской деятельности, обеспечивающие условия создания в России мирового финансового центра, проблема зависимости от общего развития экономики страны встанет перед исполнителями проекта мирового финансового центра во весь рост.

Перспективы развития фондового рынка России

Сложные задачи придется также решать в части повышения привлекательности российского фондового рынка и его продвижения на более высокий уровень развития. В первую очередь возникает проблема повышения капитализации российского фондового рынка. Конечно, в определенной мере она будет решаться за счет возрастания числа компаний, представленных на российских биржах. Однако это позволяет решить только часть проблемы. Главное - динамичный рост экономики, повышение прибыльности компаний вместе с ростом их числа. Именно прибыльность компании привлекает инвесторов, создающих спрос на ее ценные бумаги и повышающих их стоимость.

О каких масштабах капитализации идет речь, можно судить, сопоставив показатели капитализации 10 крупнейших в мире бирж на конец 2007 г., когда в мировой экономике все было относительно благополучно и курсы акций были высоки (табл. 2).

Капитализация акций, торгуемых на биржах (конец 2007 г.)

Источник: World Federation of Exchanges (Вопросы новой экономики. 2008. N 2. С. 28).

Важно, однако, учитывать, что показатели капитализации крайне изменчивы, поскольку они повышаются вместе с ростом курсов акций и падают, когда стоимость акций снижается. Поэтому такие показатели больше свидетельствуют о масштабах явления, но не отражают его точной количественной величины. Приведенные показатели роста капитализации мировых бирж за 2007 г. как раз отражают влияние благоприятной мировой экономической конъюнктуры в тот год. Если собрать данные на момент развертывания мирового кризиса в конце 2008 г., они все будут существенно меньше, а на конец 2009 г. опять возрастут, отражая влияние оживления мировой экономики.

Примечание. По оценке экспертов, в начале 2008 г. Россия была на 12-м месте по капитализации рынка акций.

Кроме капитализации необходимо принимать во внимание и другие показатели. Так, по среднедневному объему торгов на московских биржах, который составляет порядка 5 млрд долл., Россия оказывается на 17-м месте в мире. Однако количество инвесторов, которое во времена высокой конъюнктуры составляет порядка 400 тыс. человек, свидетельствует о том, что фондовому рынку России еще предстоит набирать силу. Рано и некорректно ставить в пример США, где более половины семей владеет акциями и счет инвесторов идет на десятки миллионов, но и в европейских развитых странах действуют миллионы инвесторов.

По оценке В.Д. Миловидова, в результате активных целенаправленных усилий уже к 2012 г. именно в Москве может расположиться финансовый центр стран СНГ, а к 2020 г. Москва может стать вторым по величине финансовым центром в Европе после Лондона. Но для этого проекту создания МФЦ нужно придать самый высокий статус - управление на уровне Президента и Правительства . Теперь, когда пожелание главы ФСФР претворилось в жизнь, наступило время для напряженной работы по реализации задуманного проекта.

У России сейчас есть возможность стать одним из лидеров мирового финансового рынка // АиФ. 07.05.2008. N 19.

В целом создание в России одного из мировых финансовых центров будет иметь положительное значение для экономики и финансовой системы страны. Реализация законодательных, организационных и технических мер по выполнению данного проекта существенно приблизит устройство экономики и финансовой системы России по основным принципам и правилам к критериям, характерным для высокого уровня развития.

Заключение

Вместе с тем на пути реализации проекта предстоит преодолеть немало трудностей. Они подробно рассматривались в ходе дискуссии специалистов, подробно изложены в многочисленных публикациях, и следует полагать, что они хорошо известны ведомствам - исполнителям проекта. Поэтому в рамках данного изложения целесообразно только еще раз обратить внимание на то обстоятельство, что в результате реализации проекта существенно возрастут степень вовлеченности России в мировое хозяйство и подверженность экономики и финансовой системы страны всем видам конъюнктурного воздействия извне - как положительным, так и отрицательным. Это потребует, с одной стороны, постоянного совершенствования методов и средств государственного регулирования экономики и финансов на национальном уровне, а с другой - расширения масштабов участия России в работе международных институтов по координации экономической политики. Успешное выполнение программы создания в России мирового финансового центра и постепенное возрастание его параметров среди подобных мировых структур будут способствовать укреплению позиций России в мировой экономике и возрастанию ее влияния в этой сфере.

В самом главном проект соответствует долговременным задачам модернизации экономики России. Это дает основания считать сам факт начала практической реализации данного проекта важным шагом на пути обеспечения роста и прогрессивного развития экономики нашей страны.

Центра внешнеэкономических исследований

Институт США и Канады РАН

Мы используем файлы Cookie. Просматривая сайт, Вы принимаете Пользовательское соглашение и Политику конфиденциальности. --> Мы используем файлы Cookie. Просматривая сайт, Вы принимаете Пользовательское соглашение и Политику конфиденциальности.

Функционирования мировых финансовых центров составляет экономическое преимущество страны, поэтому — создание такого центра в России позволит удовлетворить инвестиционные потребности российских компаний в индустрии финансовых услуг. Необходимость наличия международного финансового центра в России обусловлена тенденциями на мировом рынке капитала, которая предполагает перераспределение ликвидности капитала в пользу крупных международных финансовых центров благосостояния [4].

Содержание

Введение
3
1. Понятие и функции мировых финансовых центров
4
2. Классификация мировых финансовых центров
6
3. Актуальность создания мирового финансового центра в России
8
4. Перспективы создания мирового финансового центра в России
11
Заключение
18
Список использованных источников
20

Прикрепленные файлы: 1 файл

Работа Васильева В.Е. ЮНЭКО.doc

XI ВСЕРОССИЙСКИЙ МОЛОДЁЖНЫЙ КОНКУРС НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИХ И ТВОРЧЕСКИХ РАБОТ ПО ПРОБЛЕМАМ КУЛЬТУРНОГО НАСЛЕДИЯ, ЭКОЛОГИИ И БЕЗОПАСНОСТИ ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Актуальность создания международного финансового центра в России

Научный руководитель: канд. экон наук, доц.

Стецюнич Юлия Николаевна

1. Понятие и функции мировых финансовых центров

2. Классификация мировых финансовых центров

3. Актуальность создания мирового финансового центра в России

4. Перспективы создания мирового финансового центра в России

Список использованных источников

Согласно данным отчета о результатах создания международного финансового центра в России основными задачами в данном направлении являются

- привлечение в российскую экономику существенных дополнительных финансовых ресурсов;

- расширение возможностей для индивидуальных инвесторов (физических лиц) по наращиванию своих сбережений;

- повышение эффективности размещения средс тв институциональных инвесторов, в том числе пенсионных фондов и инвестиционных фондов, а также суверенных фондов;

- снижение издержек доступа российских компаний к капиталу;

- формирование цен на российские активы и осуществление расчетов с иностранными контрагентами в рублях;

- углубление экономической интеграции стран СНГ и Восточной Европы;

- повышение роли России в выработке глобальных правил регулирования финансовых рынков;

- превращение российского финансового сектора в отрасль экономики, конкурент оспособную в мировом масштабе, экспортирующую услуги и вносящую существенный вклад в увеличение ВВП.

Решение перечисленных задач в среднесрочной перспективе позволит осуществить диверсификации отечественной экономики, модернизации, внедрения инноваций, создаст предпосылки для развития регулятивных методов привлечения капитала, поиска механизмов налогового стимулирования России на мировом рынке капитала.

1. Понятие и функции мировых финансовых центров

Мировые финансовые центры — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе национальных рынков, а затем — на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков золота.

Функционируют мировые финансовые центры (МФЦ) как международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками. Это центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, драгоценными металлами, деривативами.

Кроме того, мировые финансовые центры постепенно превращаются в мощные информационно-аналитические и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитным потенциалом. Ведущие позиции в мировых финансовых центрах занимают фирмы, обслуживающие их потребности, в том числе юридические и аудиторские, а также управленческие консультанты (McKinsey, Ernst and Young Global Limited, Deloitte Touche Tohmatsu и др.).

Деятельность мировых финансовых центров привлекает широкий круг специалистов (экспертов по сопоставительному экономическому и юридическому анализу и др.), которые занимаются анализом состояния и перспектив мирового хозяйства и экономики стран мира. Возрастает значение аналитических центров, способных обеспечить проведение междисциплинарных исследований, подготовку индексов и рейтингов (Moody's, Standard and Poor's и др.).

Финансовые институты МФЦ занимаются также управлением международной задолженностью и проводят реструктуризацию международных долгов таким образом, чтобы обеспечить перспективы будущих платежей, а также поступление максимально возможного объема текущих платежей. Мировые финансовые центры, концентрируя средства, направляют их в периферийные страны, которые все больше зависят от поступления новых займов и иностранных инвестиций. Национальные регулирующие органы вырабатывают согласованные меры с целью воздействия на текущую ситуацию и координируют деятельность по формированию нового мирового финансового порядка. В настоящее время их усилия сосредоточены на создании новой системы управления и контроля, в том числе на подготовке соответствующей законодательной базы, унификации системы отчетности и аудита, обеспечении ее прозрачности и доступности.

2. Классификация мировых финансовых центров

Мировые финансовые центры можно классифицировать по принципу историко-экономического развития:

В конце ХХ века появилось большое количество аналитических работ специалистов из разных стран, распознававших различные формации глобальных городов, предлагавших самостоятельные оценки и критерии их выделения и обосновывавших свои рейтинги. Так, на основе детального анализа размещения главных штаб-квартир транснациональных корпораций, их отраслевых и региональных офисов Г. Трифт выделяет глобальные, зональные и региональные центры финансовые центры.

Американский экономист Джон Фридман предложил следующую классификацию мировых финансовых центров мировых центров:

финансовые центры высшего эшелона: Лондон, Нью-Йорк, Токио;
многонациональные финансовые центры: Майами, Лос-Анджелес, Франкфурт, Амстердам, Сингапур;
важные национальные центры: Париж, Цюрих, Мадрид, Мехико, Сан-Паулу, Сеул, Сидней.

С учетом значимости города на мировом финансовом рынке компанией Z/Yen Group Limited была использована следующая классификация

глобальный финансовый центр – представляет собой значительную концентрацию финансовых институтов, выступающих как связующие звенья между участниками финансовой сферы мирового, национального и регионального уровня;
международный финансовый центр – осуществляет координацию деятельности участников финансового сектора при заключении международных сделок в определенной части света;
специализированный финансовый центр – является признанным мировым лидером в определенной сфере финансового рынка: банковской сфере, страховании и т.д.;
национальный финансовый центр – проводит торговые операции, в том числе международные, в объеме, соизмеримом с совокупными финансовыми показателями страны, где расположен финансовый центр;
региональный финансовый центр – проводит торговые операции регионального масштаба в пределах одной страны.

В современной экономике используется укрупненная классификация мировых финансовых центров:

При этом один и тот же финансовый центр может обладать признаками нескольких или всех вышеперечисленных категорий (в последнем случае это только Лондон и Нью-Йорк

Меры по созданию в России международного финансового центра направлены на повышение его конкурентоспособности. Полномасштабное функционирование мирового финансового центра в Москве, по мнению экспертов, послужит импульсом для развития российских регионов, в частности, региональной финансовой системы.

3. Актуальность создания мирового финансового центра в России

На сегодняшний день Российский национальный фондовый рынок имеет ограниченную ёмкость, недостойную для удовлетворения инвестиционных потребностей российских компаний и поэтому они вынуждены прибегать к ресурсам мировой индустрии финансовых услуг. Нарастающая дестабилизация мировых финансовых рынков и рост международной конкуренции делают все более актуальной идею создания в России мощного мирового финансового центра [4].

В пользу необходимости создать в России самостоятельный финансовый центр говорит и сам факт глобального кризиса. Устойчивость мировой финансовой системы, опирающейся на существующие центры (и на доллар как на резервную валюту), подвергается все большему сомнению. Для того чтобы минимально пострадать в случае краха этой системы, нужно иметь собственные сильные институты и финансовую инфраструктуру. Сегодня для будущего развития российской финансовой системы не так много возможных путей и самый эффективный - это создание в России мощного международного финансового центра.

Формирование и развитие в России самостоятельного национального финансового центра - это единственно верный в нынешних условиях путь. Основой в данном случае должно стать формирование именно в России цены на экспортное российское стратегическое сырье. Причем ценообразование должно осуществляться исключительно в национальной валюте — в рублях.

Для формирования в России международных финансовых центров, которые будут наиболее привлекательны для инвестирования средств, необходим грамотный подход в исследованиях преимуществ и проблем развития финансового рынка, его финансовых центров. В данной статье рассматриваются основные преимущества создания и развития международных финансовых центров, а также проблемы, препятствующие их успешному функционированию. Установлено, что формирование финансового центра в г. Москве является необходимым условием для успешного экономического развития страны.

Ключевые слова: глобализация, финансовый рынок, капитал, инвестиции, международный финансовый центр, финансовый центр г.Москва.

Anoshkin I.O.

ORCID: 0000-0001-6595-0451, master’s degree student, RUDN University of Russia, Institute of World Economy and Business in Moscow

MODERN ADVANTAGES AND DEVELOPMENT PROBLEMS OF INTERNATIONAL FINANCIAL CENTERS IN RUSSIA

Abstract

A competent approach in research of the advantages and problems of developing the financial market and its financial centers is necessary to form international financial centers that are the most attractive for investing funds in Russia. This paper examines the main advantages of creating and developing international financial centers, as well as problems that prevent their successful functioning. It is established that the formation of a financial center in Moscow is a prerequisite for the country’s successful economic development.

Keywords: globalization, financial market, capital, investments, international financial center, financial center of Moscow.

Большое количество зарубежных стран мира проявляют повышенный интерес к организации международных финансовых центров (МФЦ) в своих столицах. Из мировой практики также нужно отметить то, что международные финансовые центры способствуют кругообороту капитала, стимулированию инновационных возможностей и климата. Для формирования и развития данных центров привлекаются различные финансовые институты и организации, инвестиционные фонды и частные инвесторы других стран и континентов. Посредством международных финансовых центров опосредуется движение международных финансовых потоков. МФЦ являются по своей сути международными рыночными механизмами, объединяя банки и прочие кредитно-финансовые организации для осуществления кредитных и финансовых операций как внутри стран, так и между несколькими странами.

Формирование и развитие МФЦ в России представляет собой проект постоянного развития, в рамках которого вовлекаются как агенты деловых сообществ, государственных органов власти, так и различных кругов российского общества. Целью развития МФЦ в России является стратегия модернизирования финансовых рынков, которая включает как само регулирование данных рынков, так и различные сферы социально – экономического пространства (наука, здравоохранение, культура и т.п.)

Потребность в организации и дальнейшем развитии концепции МФЦ г. Москва была разработана в 2008 году в кризисных условиях финансовой глобализации, в условиях, когда в стране наблюдалась острая необходимость изменения российской экономики. Одним из условий этих изменений могло стать развитие конкурентоспособности финансового рынка и его профессиональных участников. Поэтому непосредственной стратегической целью МФЦ г.Москва стало создание конкурентного финансового рынка на базе высокотехнологичных финансовых инструментов [9, C. 411].

На протяжении 2008 – 2017 гг было разработано много законодательных мер, касающихся развития МФЦ (положения, стратегия, дорожная карта), но, тем не менее, несмотря на все это в Рейтинге глобальных финансовых центров, которая проводилась британской консалтинговой компанией Z/Yen Group (GFCI – индекс) Москва имеет достаточно низкие позиции (табл. 1). Из приведенных данных можно заметить снижение позиции в рейтинге за 2015 – 2017 года с 75-го до 85-го. Но данные показатели рейтинга могут вызвать сомнения из-за субъективизма проводимой оценки и высоких геополитических рисков.

Таблица 1 – Изменение показателей Москвы в рейтинге GFCI [3, C. 407]

К основным проблемам, препятствующими конкурентоспособности России, является коррупция, высокое налоговое бремя на реальный сектор экономики и неэффективная работа государственного аппарата управления.

Рассматривая Москву как международный финансовый центр необходимо отметить, что это может привести к росту инвестиций, расширению вероятности выхода на новые зарубежные фондовые рынки и, конечно же, активное включение в международную финансовую политику [6, C. 98]. Для этого необходимо более полно отразить соотношение преимуществ и проблем МФЦ Москвы, для разработки дальнейших возможных направлений развития. Итак, на наш взгляд, к основным преимуществам МФЦ г. Москва можно отнести следующие элементы (табл.2).

Таблица 2 – Основным преимуществам МФЦ г.Москва [4, C. 17]

– рост квалификационных характеристик персонала;

– процессные изменения в сфере обучения, образования, наукоемких отраслях;

– совершенствование условий организации и ведения бизнеса;

– совершенствование комплекса обслуживающих объектов по регулированию финансового рынка;

– усиление показателей ликвидности и их рост в динамке;

– свободный доступ к рынкам капитала стран – соседей для участников рынка ценных бумаг из стран – членов СНГ,

– рост устойчивости финансовой системы,

– рост уровня международного доверия к российскому финансовому рынку,

Необходимо отметить, что с точки зрения финансовой структуры и качества финансового регулирования ситуация с МФЦ в Москве существенно улучшает социально – экономические процессы как внутри страны, так и в международном сотрудничестве. Тем неменее, действия в этом направлении могут не давать такого кумулятивного эффекта, каким бы он был, если бы экономика развивалась по-другому, и бизнес – климат последовательно улучшался. Но, несмотря на явные преимущества, имеются существенные риски, связанные с формированием и развитием в МФЦ в Москве (табл. 3).

Таблица 3 – Основные недостатки и проблемы МФЦ г.Москва [2, C. 20]

Кроме того, к основным рискам Москвы как международного финансового центра можно отнести:

а) достаточно высокая конкуренция на зарубежных финансовых рынках. Основные конкурентоспособные МФЦ для Москвы – Лондон, Варшава, Стамбул, в перспективе – китайские финансовые центры. Национальные фондовые биржи таких стран СНГ как Азербайджан, Армения, Киргизия, Узбекистан также уже имеют стратегические позиции в отношении иностранных бирж. Особый интерес к среднеазиатскому региону проявляется к Стамбульской фондовой бирже;

в) достаточно высокие общеадминистративные препятствия для зарубежных эмитентов. Кроме того, выход на финансовый рынок российских депозитарных расписок для публичных компаний из соседних государств в известной степени невозможен, так как зарубежные биржи не входят в перечень Центрального Банка РФ;

г) отсталый инвестиционный и финансовый климат в России не способствуют появлению новых финансовых институтов и инвесторов из зарубежных стран в Россию;

д) недоступность некоторых зарубежных стран обусловлена желанием сохранения контрольных функций государства над банковской и финансовой системами, фондовыми биржами;

е) геополитические претензии зарубежных стран. В условиях нестабильности политических соображений экономические и финансовые факторы уходят на второй план, поэтому финансовая интеграция может быть несостоятельной.

Но все же, несмотря на все недостатки и проблемы развития МФЦ в Москве можно полагать, что Москва имеет все необходимое, чтобы к 2020 г. войти в десятку ведущих финансовых центров мира, а в ближайшие годы стать лидером на региональном финансовом рынке среди стран СНГ, Балтии и Восточной Европы. Однако создание МФЦ в российской столице – долгосрочный процесс, который осуществим только при стабильной поддержке Правительства РФ, бизнес-элиты в условиях благоприятной политической конъюнктуры как на международной арене, так и внутри страны.

Список литературы / References

Список литературы на английском языке / References in English

Читайте также: