Оценка уровня доверия на финансовом рынке россии реферат

Обновлено: 08.07.2024

Финансовый рынок – организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. На сегодняшний день финансовый рынок является одним из самых значительных элементов экономики, так как именно он имеет возможность мобилизовать временно свободные средства и рационально распределить их среди экономических секторов. Данный механизм способствует развитию экономики, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, поэтому улучшение работы финансового рынка актуальная проблема, решение которой приведет к модернизации экономики.

Чем характеризуется современное состояние российского финансового рынка?

Современное состояние российского финансового рынка характеризуется следующими основными чертами: доминирование банков над некредитными финансовыми организациями, опора экономических агентов при инвестировании на собственные средства, невысокая роль финансового посредничества.

Слабое развитие рынка капитала и непрочное положение институциональных инвесторов в лице страховых компаний и пенсионных фондов не дают возможность трансформации сбережений населения в необходимые для роста экономики долгосрочные инвестиции.

Важной характеристикой российского финансового рынка является также высокий уровень концентрации в банковском секторе, где на 5 крупнейших кредитных организаций приходится 60,4 % совокупных активов всего сектора.

Активность населения остается низкой. Основную часть сбережений граждан составляют банковские депозиты. Так, по данным ЦБ РФ, на 1 декабря 2018 года россияне держали во вкладах 27,2 трлн. рублей, а год назад – 25,1 трлн. рублей. Это в первую очередь обусловлено укреплением надежности банковской системы со стороны Банка России, а также исторически сложившимся низким доверием к небанковским финансовым посредникам.

В настоящее время эффективным является размещение временно свободных средств в паевых инвестиционных фондах (ПИФ). Сегодня существуют различные виды ПИФов, которые специализируются на вложениях в акции или облигации, в государственные ценные бумаги или еврооблигации. Так, сумма привлеченных средств паевыми инвестиционными фондами за 2018 год составила 88 103, 52 млн. рублей.

Также в последнее время существенно снизился приток иностранных инвестиций вследствие ограничения доступа к внешним рынкам капитала из– за санкций в отношении России.

За последние годы в российском финансовом рынке произошло много изменений, которые требуют от финансовых компаний перестройки процессов функционирования, что создает определенные неудобства. Поэтому важной задачей является установление баланса в темпе развития финансового рынка.

В соответствии с поставленной задачей нами выделены следующие меры по ее решению:

Развитие конкурентной среды на финансовом рынке.
Повышение потенциала направления сбережений в долгосрочные инвестиции.
Осуществление мер по росту доверия к финансовому рынку, а именно увеличение культуры и прозрачности его функционирования.

Развитие финансового рынка представляется очень важным. Ее целями является повышение уровня жизни граждан, поддержание экономического роста, создание условий для роста финансовой индустрии.

Положения ЦБ по развитию финансового рынка на 2019–2021

Для повышения эффективности функционирования финансового рынка Центральный банк РФ сформировал мероприятия по его развитию на период 2019–2021 годов. К ним относятся:

Создание благоприятных условий для конкуренции

Развитие инфраструктурных платформ

Развитие инфраструктурных платформ, направленное на повышение доступности, качества и ассортимента финансовых услуг. Это платформа удаленной идентификации, система быстрых платежей, платформа Цифрового профиля для обмена данными между государством и бизнесом в режиме онлайн и др.

Повышение финансовой доступности для потребителей финансовых услуг

Повышение финансовой доступности для потребителей финансовых услуг из отдаленных районов и сельской местности, групп населения с ограниченным доступом к финансовым услугам, а также повышение скорости и качества доступа к финансовым услугам для населения, имеющего доступ к сети Интернет.

Развитие корпоративных отношений между эмитентом и акционером

Развитие корпоративных отношений, направленное на создание условий, способствующих взаимному доверию эмитента и акционера. К таким условиям относится совершенствование правовых основ функционирования корпораций и их участников, внедрение в российскую практику лучших стандартов корпоративного управления.

Развитие надзора практик Банка России

Развитие надзорных практик Банка России, которые могли бы обеспечить стабильную работу рыночных механизмов, соблюдение участниками рынка законов. Это повышение оперативности и своевременности надзорного регулирования, развитие института внешнего аудита и др.

Развитие международного взаимодействия с целью формирования к 2025 году общего финансового рынка ЕАЭС, частью которого будет являться российский финансовый рынок и т.д.

Анализируя данные мероприятия, можно сделать вывод, что основное влияние направлено на рост конкурентной среды, доверия, стабильности и доступности.

Вместе с тем существуют и определенные риски, способные помешать реализации запланированных мероприятий. Банк России стремится учесть эти риски, но существуют такие, которые неподконтрольны ЦБ РФ. Такой угрозой является ухудшение инвестиционного климата, сложность привлечения иностранных ресурсов. Также данные мероприятия требуют значительных затрат. Сокращение дохода Центробанка может создать риск нехватки необходимых ресурсов. Большой угрозой для реализации ряда мероприятий, связанных с международным сотрудничеством, остается сложное геополитическое положение страны.

Таким образом, финансовый рынок России имеет определенные проблемы, обусловленные не только слабым уровнем развития финансовых институтов, но и комплексом трудностей экономического, управленческого и политического характера. Такими проблемами является низкое доверие к финансовому рынку, снижение притока иностранных инвестиций, недостаточный уровень конкуренции и другие. Их решением может стать создание системы мер, охватывающей все сферы общественной жизни. В связи с этим Банк России разработал ряд мероприятий, направленных на улучшение состояния финансового рынка, реализация которых должна вывести его на новый уровень.

Может ли функционировать финансовый рынок без доверия?

Современные вызовы, стоящие перед экономиками развитых и развивающихся стран столкнувшихся со спадом в экономическом развитии, негативным фоном, подогреваемым рисками неопределенности завершения пандемии, обуславливают потребность в укреплении доверия на всех уровня иерархии, создании объективных механизмов его оценки.

Не вызывает сомнения, что триггерами развития финансового рынка, его институтов и взаимоотношений между ними, относятся денежный (экономический) и социальный капитал, важнейшим компонентом которого выступает доверие.

Феномен доверия, имеющий зачастую эмоциональную окраску, обладает мощным потенциалом для запуска процессов в экономике и, на финансовом рынке, способствуя преобразованию сбережений в инвестиции, формированию инвестиционного климата.

Как измерить доверие?

Формирование доверительной среды в финансовой сфере является одним из актуальных вопросов развития экономики в России. Неслучайно Банк России признал данное направление одним из ключевых при формировании стратегии развития финансового рынка в России. В этой связи возникает вопрос: как оценить выполнение поставленных задач в этой области, работу мегарегулятора по этому направлению и есть ли объективные показатели, которые позволяют получить однозначную оценку?.

Доверие и состояние доверительной среды достаточно сложно измерить. В известных исследованиях акценты в основном, переносятся на эмоциональную составляющую, которая определяются на основе опросов определенного количества респондентов. Очевидно, что такой подход в оценке позволяет получит лишь субъективное мнение участников опроса, зависящее от многих факторов – настроения, активности, финансовой грамотности и т.д.

Модель оценки уровня доверия к участникам финансового рынка включила построение четырех частных индексов, отобранных для оценки участников финансового рынка России: коммерческим банков, страховых организаций, микрофинансовых организаций и негосударственных пенсионных фондов.

Особое внимание уделено при расчете индексов доверия к участникам финансового рынка, индикаторам, характеризующим цифровую инфраструктуру, отношение к финансовым технологиям и опыт.

Структура современного финансового рынка, как это показывают данные рисунка 1, по-прежнему остается не диверсифицированной, значительную часть его формируют кредитные организации. Именно это обстоятельство стало определяющим при обосновании выбора участников и обосновании модели оценки доверия к банковскому сектору, страховым компаниям, негосударствнным пенсионным фондам и микрофинансовым организациям.

Рисунок 1– Структура российского финансового рынка по объему контролируемых активов (Cоставлено авторами)

Одной из проблем в достижении поставленной цели стало обоснование значимости отдельных индикаторов (признаков), свидетельствующих о доверии, и объясняющих факторов (переменных).

Для решения этой задачи, а также для использования потенциала метода социологического исследования был проведен опрос экспертов финансового рынка с помощью специального анкетирования.

На первом этапе построения модели оценки уровня доверия

к участникам финансового рынка проводится построение индексов

доверия по отдельным секторам (группам участников) финансового

рынка и интегрального.

1. Интегральный индекс доверия к участникам финансового рынка рассчитывается по формуле (1):

где:
I_д – интегральный индекс доверия к участникам финансового рынка;
I_б, I_нпф, I_мфо, …, Iх – частные индексы доверия или индексы доверия к определенному типу участников финансового рынка;
A, B, C, …, Z – весовые коэффициенты, определяемые исходя из доли в капитале рынка финансовых услуг (1-й вариант) и/или исходя из охвата населения (2-й вариант).

2. Индексы доверия к определенному типу участников финансового рынка рассчитывается по формуле (2):

где,
I_б – индекс доверия к соответствующим институтам;
П₁, П₂, П₃, …, П_n – показатели доверия;
a, b, c, … z – весовые коэффициенты, определяемые на основе экспертного опроса и/или методом главных компонент.

На этом этапе выделены:

показатели, которые можно отнести к индикаторам, отражающим состояние доверия по сектору и отдельным институтам;
определены весовые коэффициенты, которые будут отражать фактическое состояние доверия (на основании обработки результатов опроса).

При этом одним их основополагающих условий выбора показателей для проведения расчетов является их регулярный расчет и публичность,

а также сопоставимость с зарубежными показателями.

Использование финансовых индикаторов детерминировало необходимость учета общего состояния экономики в момент оценки индексов доверия, то есть соотнесения динамики индикатора с изменением, например, ВВП или другого макроэкономического показателя.

На следующем этапе исследования был проведен регрессионный анализ влияния факторов, выявленных и обоснованных выше, на индексы доверия по группам финансовых институтов согласно уравнениям регрессии.

Доверие: как не потерять?

В рамках исследования выделены пять категорий ожиданий поведения, которые повышают доверие на финансовом рынке, а именно: честность, отстаивание целостности рынка, управление конфликтами, компетентность, коммуникация и конфиденциальность:

честность жизненно важна для рынков, поскольку она позволяет участникам полагаться на представления и обязательства других;
поддержание целостности рынка важно, поскольку участники рынка (и их клиенты) должны быть уверены, что все они играют по одним и тем же правилам и что рынки отражают подлинные силы спроса и предложения;
управление конфликтами важно, так как оно может помочь, наряду с другими нормативными требованиями, дать клиентам фирмы уверенность в том, что фирмы не будут использовать свое положение для предоставления привилегий себе или другим (включая других клиентов)

за счет своих клиентов; это может помочь дать клиентам уверенность в том, что они могут полагаться на участников при принятии решений от их имени;

компетентность важна для клиентов, которые должны быть уверены в том, что участники рынка способны – при наличии соответствующих людских, технических и финансовых ресурсов – выполнять свои обязательства, включая понимание как технических, так и нормативных ожиданий, возлагаемых на них;
ожидания, связанные с коммуникацией и конфиденциальностью, помогают устранить частую асимметрию информации между участниками оптовых рынков.

По результатам проведенного исследования выявлены наиболее существенные факторы, оказывающие влияние на уровень доверия к финансовым институтам, что позволило сформулировать предложения, направленные на укрепление доверия к участникам рынка, а также определить несомненную роль государства в формировании доверительной среды на финансовом рынке.

К числу широко осуждаемых тем на всех уровнях власти относится проблема сохранения и укрепления доверия как в обществе, так и в отдельных секторах экономики. Особую актуальность данная проблематика приобретает для наиболее чувствительных секторов экономики, к которым относится финансовый рынок. Доверие к участникам финансового рынка играет одну из ключевых ролей в достижении социально-экономических задач государства.

Нельзя не заметить, что за последние годы, особенно после глобального кризиса 2008–2009 гг., вопросам доверия стало уделяться все больше внимания. И это не случайно. Доверие к финансовым институтам падает, причем не только за последние годы, когда наблюдается волатильность экономического развития, обострение политической ситуации, усиление торговых войн. Снижение уровня доверия (доли респондентов, полагающих, что большинству людей можно доверять) наблюдается с конца 1990-х гг.

В современной мировой экономике Россия находится в группе стран, имеющих наименьший уровень доверия. В 2017– 2018 гг. доверие продолжало падать. За 2018 г. по общему уровню доверия к финансовым услугам Россия опустилась на последнее место с индексом 29 из 100. По сравнению с предшествующим годом снижение в России по сравнению с другими странами, к сожалению, оказалось наиболее значительным, рекордным (с 36 до 29 пунктов). Однако, справедливости ради, следует заметить, что оценка проводилась и проводится на основе опросов, которым свойственна эмоциональная окраска и сиюминутный срез. Более того, незавершенным остается вопрос о содержании доверия, его различий от лояльности, доброжелательности и др. бесспорно близких, но одновременно отличных понятий.

В связи с тем, что средства населения являются значимым источником ресурсов на финансовом рынке, значительная часть исследований посвящена именно доверию населения, а не организаций или государственных лиц. Согласно ОЭСР, принципиально можно выделить пять групп определения доверия: доверие к знакомым или незнакомым людям, к негосударственным организациям, организациям закона и порядка и к политическим организациям. Ограничение доступных данных не всегда позволяет получить полноценные результаты исследований доверия, однако даже имеющихся данных бывает достаточно, чтобы сделать соответствующие выводы, особенно в динамике.

Эксперты Финансового университета при Правительстве Российской Федерации исследовали данную проблему на концептуальном и прикладном уровне и пришли к выводу, что оценка доверия должна проводиться на комплексной основе посредством интеграции количественных, объективных индикаторов доверия к участникам финансового рынка с поправкой на эмоциональную составляющую. По результатам исследования оказалось, что опросы показывают приблизительно те же результаты, что результаты НАФИ, однако объективные данные о потоках денежных средств, надежности участников финансового рынка, доступности и удовлетворенности удаленным доступом к услугам, количестве жалоб и др. позволяют прийти к выводу о том, что доверие немного укрепилось, несмотря на пандемию и цифровизацию. Полагаем, оценка доверия к участникам финансового рынка должна идти на комплексной основе, что позволит с учетом факторов, оказывающих влияние на доверие, вырабатывать соответствующие меры.

Модель оценки уровня доверия к участникам финансового рынка включила построение четырех частных индексов, отобранных для оценки участников финансового рынка России: коммерческих банков, страховых организаций, микрофинансовых организаций и негосударственных пенсионных фондов.

Особое внимание уделено при расчете индексов доверия к участникам финансового рынка, индикаторам, характеризующим цифровую инфраструктуру, отношению к финансовым технологиям и опыту.

Структура современного финансового рынка, как показывают данные рис. 1, по-прежнему остается недиверсифицированной: значительную часть его формируют кредитные организации. Именно это обстоятельство стало определяющим при обосновании выбора участников и модели оценки доверия к банковскому сектору, страховым компаниям, негосударственным пенсионным фондам и микрофинансовым организациям.

Источник: составлено авторами. Рисунок 1 — структура российского финансового рынка по объему контролируемых активов

Агрегирование частных индексов позволило определить совокупный уровень доверия ко всему финансовому рынку. Кроме того, была проведена оценка влияния факторов, которые позволили объяснить уровень доверия к различным институтам финансового рынка и его изменение во времени. Индексы рассчитаны в базисном выражении, результаты расчетов показаны на рис. 2–4. Доверие кредитным организациям за рассматриваемый временной интервал постепенно укрепляется, хотя заметен некоторый спад в 2018 году.

Источник: рассчитано авторами. Рисунок 2 — индекс доверия кредитным организациям, IV квартал 2013 года взят за единицу

Как показывают данные рис. 3, к страховым компаниям доверие стремительно росло вплоть до середины 2017 года, но затем вошло
в фазу умеренной волатильности.

Источник: рассчитано авторами. Рисунок 3 — индекс доверия страховым компаниям, IV квартал 2015 года взят за единицу
Источник: рассчитано авторами. Рисунок 4 — индекс доверия негосударственным пенсионным фондам, IV квартал 2015 года взят за единицу

Негосударственные пенсионные фонды характеризовались постепенным ростом доверия на всем наблюдаемом временном интервале. На основании исследования полученного интегрального индекса доверия были сформированы пять групп влияющих на него факторов.

Исследование подготовлено коллективом экспертов под руководством профессора, доктора экономических наук О. И. Лаврушина, авторский коллектив: И. В. Ларионова, Н. И. Валенцева, О. С. Рудакова, Е. И. Мешкова, О. У. Авис, С. В. Зубкова, Д. А. Чичуленков, Н. А. Екимова, М. А. Юревич, А. К. Маргарян, Е. Д. Мешкова, Т. С. Дедюхина, С. В. Акименко

Объектом нашего исследования выступает институт финансово-экономического доверия как важная система социально-экономических отношений, обеспечивающая обслуживание и бесперебойное функционирование финансового капитала и рынка финансовых услуг. Многочисленные количественные исследования, проведенные в последнее время, подтвердили предположение о ключевой роли институтов в достижении экономических результатов. Например, исследование Всемирного банка, охватившее 84 страны за 1982-1994 гг., показало, что качество институтов, сложившихся в стране, влияет на экономическое развитие в два раза сильнее, чем текущая политика правительства [3, с.93].

С учетом значимости института доверия в эффективной деятельности национальной банковской системы в данной статье проанализируем основные подходы, существующие в теории и проблемы доверия в практике современного банковского дела.

Фундамент, на котором стоит банковский сектор любой страны - это доверие. Доверие здесь, прежде всего, в узком смысле, в котором оно, как правило и обсуждается - в смысле доверия вкладчиков к банкам. По мнению Малкиной М.Ю. и Ивановой А.Ю. при выборе банка вкладчик ориентируется на сложившуюся репутацию кредитного учреждения, а также на персонифицированную норму доверия к тому или иному кредитному учреждению [7, с.17]. Проблеме доверия, его влиянию на возникновение и изменение институциональных норм поведения в рамках концепции трансакционных издержек посвящены многочисленные работы О.Уильямсона, М. Абрахама,

Таким образом, институт доверия - важнейшая составляющая институциональной среды банковской системы. Уровень доверия, а также изменения в ту или другую сторону его параметров выступают как ограничения для экономических агентов, как своеобразный индикатор, свидетельствующий о необходимости совершенствования механизмов защиты и контроля за соблюдением правил и норм со стороны банковских структур, приведения их делового поведения в отношении клиентов в соответствии с ожиданиями общества. С другой стороны, мы рассматриваем институт доверия как совокупность норм и стандартов поведения экономических агентов, которые одновременно оказываются условиями и механизмами определения прав (санкционированных действий), защищенных тем или иным общественным способом. Речь должна идти также о проблеме взаимного доверия - между банками и клиентами (юридическими и физическими лицами), между самими коммерческими банками, доверия между коммерческими банками и регулятором, а также другими государственными структурами. Доверие как институция второго порядка непосредственно влияет на эффективность функционирования банковской системы - активное пользование финансовыми услугами однозначно связано с более высоким уровнем доверия. Степень доверия общества к банковской системе в целом, а также клиентов к тому или иному банку является важнейшим фактором, определяющим поведение потребителя при выборе банка. Поддержание его на необходимом и достаточном уровне должно осуществляться посредством действенного механизма управления доверием. Формирование механизма управления доверием, в свою очередь, зависит от целого ряда параметров деятельности и качества институтов банковской системы.

Актуальность вопросов сохранения и развития доверия к национальной банковской системе и ее важнейшим элементам определяется тем местом, которое они занимают и теми функциями, которые выполняют в обществе. По нашему мнению, целесообразно проанализировать и конкретизировать ряд исходных теоретических позиций в свете институционально-функционального подхода к роли банков в сохранении и развитии институционального, обобщенного и личностного доверия.

рыночная уверенность и поддержание доверия к финансовой системе;

информирование общественности: укрепление общественного доверия к финансовой системе;

защита потребителя: обеспечение необходимого уровня защиты потребителя;

снижение уровня финансовых преступлений: снижение возможности использования бизнеса для целей, связанных с финансовыми преступлениями.

Исходя из этих принципов, выводятся основные направления и базовые правила, в пределах которых должна действовать та или иная кредитная или финансовая компания [9, с.27].

Второе направление исследования - доверие на втором уровне банковской системы, к субъектам банковского сектора экономики, его элементам - к конкретным коммерческим банкам, персонифицированное доверие. Дж. Синки-мл. [10, с.47-48] акцентирует внимание на доверии к коммерческим банкам как основному элементу банковской системы, подчеркивая, что доверие публики к банку зависит как от наличия правительственных гарантий, так и от присущих данной финансовой организации чистой стоимости или адекватности капитала (способности справляться с убытками), стабильности прибыли (индикатор степени риска) и ликвидности. Немалую роль играют доступность, надежность и стоимость информации о банковских операциях и менеджменте. Как правило, участники рынка меньше доверяют фирмам с более низкой чистой стоимостью, неустойчивой прибылью, неликвидными активами и слабым менеджментом. На эффективном рынке раскрытие информации, которая формирует репутацию позволяет клиентам судить о безопасности или рискованности деятельности финансовой организации.

На наш взгляд, следует выделять третий уровень исследования - уровень системы управления коммерческим банком и его подсистемами. В стратегическом менеджменте должны найти воплощение направления деятельности, управленческие решения и воздействия по целенаправленному формированию соответствующего уровня доверия как со стороны действительных и потенциальных клиентов (внешняя среда), так и со стороны банковского персонала - к клиентам (внутренняя среда).

Мы убеждены в необходимости комплексного подхода к рассмотрению проблемы доверия как сложного социально-экономического института. Формируемый механизм управления доверием к банковской системе должен учитывать различные варианты экономического и социального эффекта от изменения параметров доверия на разных ее уровнях. Таким образом, целесообразно выделять доверие на макроуровне банковской системы, на ее микроуровне и наноуровне. На каждом из названных уровней требуется формирование адекватного механизма управления разными видами доверия, учитывающего их взаимовлияние. Прежде всего, это задача государства и центрального банка в рамках деятельности по совершенствованию институциональной системы регулирования, формирования, функционирования и развития институтов национального банковского сектора. Повышение финансовой грамотности и культуры у хозяйствующих субъектов и населения, изменение психологического отношения к институтам, входящим в состав НБС, снижение вероятности повторения глобальных кризисов - это тот социальный эффект, который должен преследоваться государственной банковской политикой. Конечной целью является гармонизация интересов государства, институтов банковского сектора, хозяйствующих субъектов и общества в целом. Повышение доверия является условием достижения цели и одновременно следствием эффективного действия механизма управления институтом доверия к НБС.

доверие как основа надежности), определил следующие подходы к их реализации [11]: 1) постоянство, стабильность и предсказуемость; 2) традиции и опыт матричного менеджмента; 3) солидный капитал, высокий рейтинг, хорошая репутация; 4) сильная позиция на внутреннем рынке; 5) преимущества масштаба;

Инструментом выступает целостная маркетинговая стратегия, направленная на повышение конкурентоспособности предлагаемых услуг, формирование спроса на услуги, поддержание с клиентами постоянной связи. Прикладными задачами этой стратегии, кроме прочих, являются следующие:непрерывное

Обобщая вышесказанное, следует отметить, что институциональное доверие - доверие к банковской системе как к институту рыночной экономики - определяется, с одной стороны, уровнем обобщенного доверия в обществе, а с другой, на него оказывает влияние норма персонифицированного доверия экономических агентов к конкретным кредитным организациям. Управление уровнем финасово-экономического доверия к банковской системе как параметром ее институциональной среды требует осуществления комплексного подхода, сочетающего инструменты и механизмы управления на макро-, микро, наноуровнях. Механизм управления институтом доверия должен быть приведен в соответствие с потребностями социальноэкономического развития на основе инновационно-прорывного сценарного подхода, предполагающего изменение вектора структурных изменений в экономике [13, с.157]. Институциональные преобразования являются важной задачей государства и центрального банка, особым направлением трансформации систем управления работой с клиентами коммерческих банков. Сегодня надо развивать институт доверия путем ориентации на повышение финансовой грамотности, расширение использования населением и хозяйствующими субъектами доступных финансовых и банковских услуг, активной деятельности по разъяснению клиентам возможностей банков. Предложение банками своих услуг на основе интегрированных маркетинговых коммуникаций и новых технологий должно способствовать одновременно повышению лояльности клиентов и банковских работников, кредитной культуры, воспитывать стандарты и формировать правила финансового поведения, обеспечивать необходимые условия создания адекватной институциональной среды функционирования развивающейся национальной банковской системы.

Дальнейшего анализа, на основе проведенного исследования, требуют тенденции развития, а также системная оценка важнейших факторов, оказывающих критическое воздействие на степень доверия на разных уровнях банковской системы. Углубление исследований институциональных условий формирования и повышения доверия экономических агентов к коммерческим банкам и к банковской системе в целом позволит проработать направления совершенствования национальной банковской политики и корпоративной стратегии в части позиционирования банков в социальной и конкурентной среде как надежных партнеров.

Список литературы

Цифры и факты:Финан- сы//Дайджест финансы. 2012. №2. С.63.

Рустамов Э. Принципы эволюционной модернизации переходных экономик// Вопросы экономики. 2009. № 7. С. 85-96.

FukuyamaFrancis. Trust. The Social Virtuest and the Creation of prosperity. New York: Free Press, 1996.

Институциональная экономика: учебник/ под общ. ред. А.Олейника. М.: ИНФРА-М, 2007. 704 с.

Селигмен А. Проблема доверия. М.: Идея-Пресс, 1999.

М.Ю. Малкина, А.Ю. Иванова Анализ особенностей развития банковской системы России в современной институциональной среде// Финансы и кредит. 2007. №28. С.16-28.

Роджер Лерой Миллер, Дэрид Д. Ван-Хуз. Современные деньги и банковское дело: [пер. с англ.] М.: ИНФРА-М, 2000. 856 с

Вяткин В.Н., Гамза В.А. Базельский процесс: Базель-2 - управление банковскими рисками. М.:Экономика,2007. 191с.

Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и индустрия финансовых услуг/ [пер. с англ.]. М.: Альпина Бизнес Букс,2007. 1018 c.

Дериг Ханс-Ульрих. Универсальный банк - банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века: [пер. с нем.]. М.,1999.

Карлов П.А. Инновационные системы управления взаимоотношений с клиентами в коммерческих банках // Экономика и управление. 2010. №3. С.73-76.

Харченко Е.В., Вертакова Ю.В. Государственное регулирование национальной экономики: учеб. пособие. 5-е изд., перераб.и доп. М.: КНОРУС, 2011. 328 с.

ГОСТ

Проблемы развития финансового рынка в России

Перспективы развития финансового рынка в России - это возможности совершенствования структуры и состояния российского финансового рынка.

Рынки представляют собой одну из значимых составляющих в любой экономической системе. Финансовые рынки охватывают собой сферу финансовых отношений, в которой происходит купля-продажа финансовых ресурсов исходя из действующего спроса и предложения.

Финансовые рынки представляют собой структурные элементы рыночной экономики, выполняющие ряд важных задач:

формирование условий для привлечения инвестиций,
обеспечение доступа предприятий к капиталу, более дешевому, чем банковские кредиты.

Решение перечисленных задач оказывает положительное влияние на экономическое развитие государства. Вопросы экономической независимости особенно актуальны для России в условиях наложения санкционных пакетов и обострения внешнеполитической ситуации.

Финансовые рынки обеспечивают эффективную аккумуляцию денежных средств с их последующим распределением между нуждающимися в них экономическими агентами.

Базовые предпосылки возникновения финансовых рынков:

несовпадение в потребностях в финансовых ресурсах различных экономических агентов,
необходимость создания фонда денежных средств, способствующего повышению эффективности их использования.

Россия не входит в список основных мировых финансовых центров. В качестве важнейших проблем, мешающих России занять лидирующую позицию, можно отметить:

огромное влияние иностранных инвесторов на состояние российского финансового рынка. При этом значительная часть вложений не принадлежит иностранцам. Речь идёт об инвестициях российских предпринимателей, предварительно выведших деньги через офшоры. Эти схемы позволяют уменьшить затраты на уплату налогов, штрафов и прочих обязательных платежей,
низкая эффективность системы государственного контроля и регулирования деятельности финансового рынка. Значимым регрессивным фактором является коррупция, мешающая получать нуждающимся в денежных средствах экономическим агентам выгодные предложения,
малый опыт в создании инвестиционной политики. Эта политика должна учитывать национальные особенности, экономическую и политическую обстановку, а также базироваться на передовых подходах к инвестиционному менеджменту.

Готовые работы на аналогичную тему

Для преодоления негативных факторов развития финансовой системы в России необходимо уделять пристальное внимание улучшению теоретических аспектов, воздействующих на финансовый рынок. К этим аспектам относится российское законодательство. На данный момент оно не в состоянии предоставить гарантии безопасности инвестиций в различных экономических отраслях. В качестве причин можно указать бюрократические преграды и высокий уровень коррупции.

Перспективы развития российского финансового рынка

Модель российской финансовой системы базируется на германской модели финансового рынка. Ведущая роль отводится банковскому сектору. Неразвитость российского финансового рынка проявляется в малой доле капитала негосударственных паевых, пенсионных и инвестиционных фондов, а также рынка ценных бумаг по сравнению с финансовыми активами коммерческих банков и Центрального банка. Из-за структурного дисбаланса набор финансовых инструментов сильно ограничивается. У участников финансового рынка нет альтернатив.

При этом российский финансовый рынок демонстрирует достаточно динамичное развитие. Он пережил несколько кризисов, на фоне которых проявлялись новые проблемы и искались новые пути решения.

В целом российский финансовый рынок нуждается в развитии новых направлений. Исходя из выявленных проблем российского финансового рынка можно сформулировать следующие пути его совершенствования:

внедрение курсов финансовой грамотности в программы учебных заведений как высшего, так и среднего профессионального уровня. Речь идет не только об экономических специальностях. Базовая финансовая грамотность необходима любому взрослому человеку,
создание Центральным банком официального сайта, содержащего доступную для любого человека информацию по деятельности на финансовых рынках. Многие люди были бы заинтересованы в инвестировании, но не знают, с какой стороны начать и как не попасться на уловки мошенников,
совершенствование страхового законодательства, в частности, страховых механизмов помощи гражданам в восстановлении имущества. На уровне Федерального закона должны быть закреплены точные сроки, в которые будет восстанавливаться имущество, получившее ущерб в результате дорожно-транспортного происшествия, бедствия техногенного или природного характера,
совершенствование порядка экзаменации для получения квалификационных аттестатов аудиторов и финансистов. Контроль над самой процедурой должен быть ужесточен, возможности реализации коррупционных схем жестко ограничены,
предоставление необходимых стимулов для использования финансовых рынков как источников капиталовложений и долгосрочных инвестиций. Например, могут быть предложены льготы по налогообложению,
внесение изменений в действующую модель российского финансового рынка. Должен быть предусмотрен уход от спекулятивной интеграции с другими странами СНГ. Освободившиеся ресурсы могут быть направлены на укрепление сотрудничества с развитыми странами. Благодаря этому будут привлечены дополнительные долгосрочные инвестиции и уменьшены риски.

Для стабильного функционирования российского финансового рынка необходимо решать все возникающие проблемы сразу же и как можно эффективней, что позволит минимизировать негативные последствия. Применение предложенных перспектив развития финансового рынка на практике предполагает быть успешным и способствовать снижению различного рода издержек, барьеров, а также эффективной аккумуляции и распределении денежных средств между экономическими агентами.

Читайте также: