Методы финансовых расчетов реферат
Обновлено: 04.07.2024
Изменение хозяйственной ситуации нередко побуждает одну из сторон-участниц коммерческой сделки обратиться к другой стороне с предложением изменить условия ранеезаключенных соглашений.
Наиболее часто предлагается: изменить сроки платежей в один (консолидировать платежи) с установлением единого срока погашения и т.п. Естественно, что предлагаемые изменениядолжны быть безубыточны для обеих сторон , т.е. основным принципом изменения условия сделки (контракта) является принцип финансовой эквивалентности. Для решения таких задач используется уравнениеэквивалентности, в котором сумма заменяемых платежей, приведенных к одному моменту времени, приравнена к сумме платежей по новому обязательству, приведенной к той же дате.
При консолидации несколькихплатежей в один при условии, что срок нового консолидированного платежа больше ранее установленных сроков, т.е. n0 >n1, n2, …..nj, уравнение эквивалентности имеет вид:
S0 = ∑Sj* (1+tj*i),
где S0 – наращенная суммаконсолидированного платежа;
S1, S2,….Sj – платежи, подлежащие консолидации, со сроками уплаты n1, n2…nj;
tj- временные интервалы между сроком n0 и nj, т.е. tj = n0-nj.
Рассмотрим использованиеданного уравнения.
Задача 1. Фирма получила кредит на сумму 900тыс.руб под 10% годовых (простые проценты). Кредит должен быть погашен двумя платежами: первый – 500 тыс. руб. с процентами через 90 дней,второй – 400 тыс.руб. с процентами через 120 дней. Впоследствии фирма договорилась с кредитором об объединении платежей в один со сроком погашения через 150 дней.
Необходимо определить размерконсолидированного платежа (К=360).
Суммы, подлежащие возврату на старых условиях:
S1 =500 * (1+90/360*0,1)= 512,5 тыс. руб.
S2 = 400* (1+120/360*0,1) = 413,3 тыс. руб.
Сумма погашения консолидированного платежа будетравна:
S0 = 512,5*(1+(150-90)/360*0,1) + 413,3* (1+(150-120)/360*0,1)= 937, 78 тыс.руб.
Так как принцип эквивалентности состоит в том, что первоначальная сумма.
Чтобы читать весь документ, зарегистрируйся.
Связанные рефераты
Методы расчета
. Методы расчета В математической статистике существует ряд.
Расчет финансовой стабильности предприятия
. валютных курсов оказывают существенное воздействие на финансовые показатели компании.
6 Стр. 14 Просмотры
Расчет финансовых показателей
. деятельности Группы за 2010 год Основные статьи Отчета о финансовом положении Группы по МСФО.
2 Стр. 48 Просмотры
Основы финансовых расчетов
4 Стр. 2 Просмотры
Финансовые расчеты на компьютере
ГОСТ
Что такое финансовые вычисления?
Финансовые вычисления (расчеты)– это один из разделов количественного анализа сделок и операций в области финансов, который направлен на исследование существующих функциональных зависимостей между различными параметрами финансовых сделок и операций и формирование на их основе способов решения финансовых задач.
Финансовые расчеты проводятся с учетом так называемого временного фактора, что связано с принципом неравноценности финансовых ресурсов, которые используются в различные периоды времени:
Под процентными деньгами ( процентами) подразумевают некоторую абсолютную величину дохода от предоставления финансовых ресурсов в долг в любой форме. Так, какой бы вид или происхождение ни имели такие проценты, в любом случае они представляют собой определенное проявление такой экономической категории, как ссудный процент.
Таким образом, при подписании кредитного или аналогичного договора стороны в обязательном порядке обсуждают величину процентной ставки.
Готовые работы на аналогичную тему
Процентная ставка – это относительная величина дохода за определенный период времени, который можно посчитать как отношение дохода (процентных денег) к сумме долга.
Таким образом, процентная ставка представляет собой один из наиболее важных элементов коммерческих, кредитных или инвестиционных контрактов. Как правило, данная величина измеряется в форме десятичной или обыкновенной дроби или в процентах.
Методы финансовых расчетов
На сегодняшний день методы финансовых расчетов приобретают особую важность непосредственно в практической плоскости, специалист не овладевает ими вместе с получением соответствующего диплома или сертификата.
Специалисты выделяют два основных метода расчета процентных выплат: простой и сложный процент.
Передавая финансовые ресурсов в долг, кредитор фактически теряет возможность использовать их до момента возврата, в связи с чем заемщик должен в обязательном порядке выплатить компенсацию за ожидание кредитора, которая, как правило, выражается в форме процента.
Под процентом на сегодняшний день понимают некоторую величину дохода, выраженную в денежной форме, которая выплачивается кредитору за пользование его финансовыми ресурсами.
Стоит отметить, что процент начисляется на основную сумму долга по заранее оговоренной процентной ставке с некоторой периодичностью, например, каждый месяц.
Порядок расчета простого процента рассмотрим на следующем примере.
Физическое лицо кладет 2000 рублей на счет в банковской структуре сроком на 5 лет при ставке 5% годовых.
Если по окончании каждого года вкладчик будет снимать начисленный процентный доход по вкладу, то он получит 100 рублей по завершению первого года, 100 рублей по завершению второго года и т. д., т.е. по 100 рублей в год в течение 5 лет. После окончания срока вклада за 5 лет вкладчиком будет получено 500 рублей чистого процентного дохода. Итого сумма составит 2500 рублей с учетом первоначальной суммы 2000 рублей.
Процентный доход начисляется на основании процентной ставки и первоначальной суммы вне зависимости от накопленного дохода.
Порядок расчета сложного процента рассмотрим на следующем примере.
Рассмотрим вложение тех же 2000 рублей на банковский вклад сроком 5 лет при ставке 5% годовых, но примем допущение, что вкладчик НЕ снимает по завершению каждого года полученный процентный доход (5%), а оставляет его на счете для дальнейшего реинвестирования по той же процентной ставке (5%).
Так, по завершению первого года сумма на счету составит: 2000 + 2000 • 0.05 = 2100 рублей
По завершению второго года: 2100 + 2100 • 0.05 = 2205 рублей
По завершению третьего года: 2205 + 2205 • 0.05 = 2315,25 рублей
По завершению четвертого года: 2315,25 + 2315,25 • 0.05 = 2431,01 рублей
По завершению пятого года: 2431,01 + 2431,01 • 0.05 = 2552,6 рублей
По окончании пяти лет вкладчик получит помимо основной суммы вклада в 2000 рублей еще 552,6 рубль. Всего 2552,6 рубля.
Таким образом, если проводить сравнение результатов вложений финансовых ресурсов с простым и сложным процентами, то результаты инвестирования по второй схеме превосходят результаты инвестирования по первой схеме на 52,6 рубля, что связано с реинвестированием процентов.
Сложный процент начисляется на основании ставки процента и суммы, накопленной на счете к началу очередного периода с учетом накопленного дохода. Подобная схема соответствует случаю, когда доход от вклада периодически выплачивается заемщиком, но не изымается кредитором, а остается у заемщика, увеличивая сумму займа.
Естественно, эта схема подвергает кредитора большему риску, соответственно он получает и большее вознаграждение.
Где rdc2, rdc1 — спот-ставки по более длинному и по более короткому финансовым инструментам (), t2, t1 — срок более длинного и более короткого финансовых инструментов (лет), m — количество дисконтирований в год. Где FVs — будущая стоимость денег (евро), NV — номинальная вкладываемая сумма (евро), rs — годовая процентная ставка для начисления простых процентов (1/год), t — период начисления… Читать ещё >
Методики финансовых расчетов ( реферат , курсовая , диплом , контрольная )
Содержание Задание 1. Определение будущей стоимости инвестированных денег Задание 2. Определение эквивалентной ставки Задание 3. Определение форвардных ставок Задание 4. Определение текущей стоимости купонных облигаций Задание 5. Расчет суммы выплат по кредиту Задание 6. Расчет стоимости вечного аннуитета Список литературы
Задание № 1
Определить будущую стоимость 680 евро, инвестированных под 5% годовых на срок 400 лет при следующих условиях:
1).Используя простые проценты Расчет производится по формуле
где FVs — будущая стоимость денег (евро), NV — номинальная вкладываемая сумма (евро), rs — годовая процентная ставка для начисления простых процентов (1/год), t — период начисления процентов (лет).
В данном случае NV = 680 евро
FVs = 680?(1+0,05?400) = 14 280
Будущая стоимость составит 14 280 евро.
2).Применяя сложные проценты с наращением один раз в год Расчет производится по формуле
NV — номинальная вкладываемая сумма (евро), rdc — годовая процентная ставка для начисления сложных процентов (1/год), t — период начисления процентов (лет), m — количество начислений в год.
FVdc = 680?(1+0,05/1) 1?400 = 203 342 678 849,21
Будущая стоимость при наращении один раз в год составит 203 342 678 849,21 евро
3).Наращение происходит ежеквартально Расчет по формуле
FVdc = 680?(1+0,05/4) 4 ?400 = 291 447 229 612,93
Будущая стоимость при ежеквартальном наращении 291 447 229 612,93 евро
4).Применяется непрерывное наращение Расчет производится по формуле
где rcc — годовая процентная ставка при непрерывном наращении (1/год), t — период начисления процентов (лет)
FVcc = 680?2,72 0,05?400 = 334 108 091 338,18
Будущая стоимость при непрерывном наращении 334 108 091 338,18 евро.
Задание 2
Найти для дискретной процентной ставки с ежегодным и с ежемесячным наращением в 21% годовых эквивалентную процентную ставку с непрерывным наращением.
Решение: rdc нужно перевести в rcc при помощи формулы
Эквивалентная ставка с непрерывным ежегодным наращением 19%
Эквивалентная ставка с непрерывным ежемесячным наращением 1,7%
Задание 3
Определить одногодичные форвардные ставки, используя методы простых процентов, сложных с ежегодным дисконтированием, сложных с непрерывным дисконтированием по бескупонным облигациям:
Срок до погашения, лет
Спот ставки, рассчитанные по методу:
Простых процентов, rs
Сложных дискретных, rdc
Сложных непрерывных, rcc
Формула для расчета форвардных ставок при использовании простых процентов:
где rx2, rx1 — процентная ставка по более длинному и более короткому финансовому инструментам t2, t1 — срок более короткого и более длинного финансового инструмента (дни)
Остальные рассчитываются аналогично, результаты расчётов представлены в таблице 2
Формула для расчёта форвардных ставок при дискретном дисконтировании:
где rdc2, rdc1 — спот-ставки по более длинному и по более короткому финансовым инструментам (), t2, t1 — срок более длинного и более короткого финансовых инструментов (лет), m — количество дисконтирований в год
Остальные рассчитываются аналогично, результаты расчётов представлены в таблице 2
Формула для расчёта форвардных ставок при непрерывном дисконтировании:
где rcc1 — спот-ставка при непрерывном дисконтировании по более длинному финансовому инструменту (), t1 -срок более короткого финансового инструмента (лет), t2 — срок более длинного финансового инструмента (лет).
Остальные рассчитываются аналогично, результаты расчётов представлены в таблице:
Облигации, сроком, лет
ФорвардкиФорвардные ставки, рассчитанные по методу:
простых процентов, Rfs
сложных с дискретным дисконтированием, Rfdc
сложных с непрерывным дисконтированием, Rfcc
Задание 4
Определяем текущую стоимость купонных облигаций общим номиналом 430 000 рублей, выплаты каждые 182 дня, ставка 27% годовых, срок погашения через 1001 день.
Спот-ставки: 91 дневная — 20% годовых, 273 дневная — 21%, 445 дневная — 22%, 637 дневная — 21,5%, 819 дневная — 21%, 1001 дневная — 20,5%.
Для расчетов используем формулу:
где i — длительность денежного потока, суммирование проводится по всем денежным потокам, CFi — денежный поток через i дней, ri — спот-ставка на i дней.
Текущая стоимость купонных облигаций составит 545 598,0 рублей [7, "https://referat.bookap.info"].
Задание 5.
Сумма редита NV = 500 000 рублей Процентная ставка r = 14% в год Срок кредита Т = 20 лет Необходимо рассчитать общую сумму выплат по данному кредиту:
1).В случае погашения кредита аннуитетными платежами для расчета используем формулу
кредит процент инвестирование ставка с помощью которой находим сумму ежемесячного платежа. Срок кредита составляет 20 лет, то есть 240 месяцев, поэтому полученный результат умножаем на 240.
Общая сумма выплат в случае погашения кредита аннуитетными платежами составит 1 492 251,5 рублей.
2)Равными платежами гасится только основной долг, полная сумма платежа является дифференцированной
где Cr — общая сумма выплат, m — количество погашений в год
Cr = 500 000 = 1 202 916,7
Общая сумма выплат в случае погашения кредита дифференцированными платежами составит 1 202 916,7 рублей.
Из полученных данных видно, что общая сумма выплат при погашении кредита аннуитетными платежами больше суммы дифференцированных платежей на 289 334,82 рубля.
1 492 251,5 — 1 202 916,7 = 289 334,82
Задание 6
Рассчитать стоимость вечного аннуитета (NV), процентная ставка (r) по которому 11% годовых, а сумма ежемесячных платежей (X) — 800 долларов.
Расчет производим по формуле:
NV = X, где m — количество платежей в год
NV = 800 = 87 272,7
Стоимость вечного аннуитета составит 87 272,7 доллара.
1. Цымбаленко С. В. , Цымбаленко Т. Т. Финансовые вычисления: Учебное пособие для ВУЗов. — М.: Финансы и статистика, 2004. 160с.
2. Мелкумов Я. С. Финансовые вычисления. Теория и практика.:Учебно-справочное пособие. — М.: ИНФРА — М, 2002. — 383с.
3. Грылева И. В. Основы финансово-экономических расчетов. Учебно-методическое пособие по специальностям: 80 502
Читайте также: