Лондонский клуб кредиторов реферат

Обновлено: 30.06.2024

Для учеников 1-11 классов и дошкольников
Бесплатные сертификаты учителям и участникам

Лондонский клуб

Лондонский клуб — это неформальная организация банков - кредиторов , созданная для урегулирования вопросов задолженности иностранных заёмщиков перед членами этого клуба. Первые заседания Лондонского клуба состоялись в 1976 г. для рассмотрения вопросов задолженности Заира перед частными кредиторами .

Деятельность Лондонского клуба похожа по целям на деятельность Парижского клуба . Отличие состоит в том, что Парижский клуб объединяет государства-кредиторы в лице представителей центральных банков и министров финансов стран-кредиторов, в то время как Лондонский клуб объединяет негосударственные, коммерческие банки. Членами Лондонского клуба являются около 1000 банков из разных стран.

Интересы банков-кредиторов в Лондонском клубе представляет банковский консультативный комитет (БКК), в котором представлены те банки, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. Соглашение, достигнутое между страной-должником и комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90-95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано.

Процедура урегулирования долга включает подготовительную работу, которая включает в себя разработку стратегии урегулирования долга. Затем страна-должник проводит консультации со своими главными кредиторами с целью образования руководящего комитета. Обычно страна- должник выбирает банки, с пониманием относящиеся к выдвигаемым ею условиям работы в составе БКК и представляющие географические регионы, перед которыми страна имеет долговые обязательства.

Благодаря опыту работы Банковских консультативных комитетов они стали достаточно компетентными органами для детальной оценки экономической ситуации страны- заёмщика и построения схемы рефинансирования долга.

Таблица 1
ОБЩИЕ И ОТЛИЧНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ
ЛОНДОНСКОГО И ПАРИЖСКОГО КЛУБОВ

Первое заседание Лондонского клуба состоялось в 1976 г. в контексте переоформления задолженности Заиру. В период, который предшествовал мексиканскому долговому кризису 1982 г., переоформление обычно охватывало просроченные платежи в счет погашения основной суммы долга без предоставления новых средств. После долгового кризиса в Мексике банки начали многочисленные чрезвычайные операции по переоформлению, во время которых к должникам применялись серьезные санкции. С 1985 г. банки осознали, что репрессивные мероприятия уменьшают вероятность платежей и, таким образом, только ухудшают положение. С этих пор условия реструктуризации были смягчены путем уменьшения спредов и удлинение как периода консолидации, так и периода погашения.

Соглашения о реструктуризации долгов коммерческими банками под эгидой Лондонского клуба основаны на трех главных положениях:

Положение об общем доступе . При выплате задолженности не припускается дискриминация ни одного из кредиторов;

Положение о равноправии . Все займы рассматриваются на равноправной основе, которая предусматривает одинаковые права на платеже и залог, которые зависят от фактического объема риска банка;

Положение об обязательной подписке . В случае досрочных платежей в счет погашения долга их распределение между кредиторами проводится на равной основе.

Лондонский клуб обычно проводит свои заседания по просьбе должника, которому или угрожает дефолт, как в последние годы, или который уже предположил неплатежи и находится под угрозой серьезного накопления долга. Должник, как правило, обращается в банк, от которого ожидает сочувственного отношения к своему запросу; в большинстве случаев это банк с максимальной суммой предоставленных кредитов. После этого составляется перечень всех кредиторов, и банки назначают координационный комитет своим, на который приходится максимальная сумма предоставленных кредитов. Этому комитету предоставляются полномочие действовать от лица всех банков-кредиторов.

Следующий шаг координационного комитета состоит в назначении разных подкомитетов. Важнейшим из них есть экономический подкомитет, в обязанности которого входит оценка положения с задолженностью и общих экономических перспектив страны с целью информировать другие коммерческие банки-кредиторы о возможностях должника из погашение своих долговых обязательств.

Заимствования средств извне в нынешнее время стали прочной составляющей мировой экономики. Кредитование позволяет быстро получить необходимые денежные средства в условиях кризиса. Для развивающихся стран заимствования один из основных источников финансовых ресурсов. В качестве кредиторов государственного правительства выступают: иностранные государства, иностранные юридические лица и международные финансовые институты. Но всем известно, что кредиты выдаются на условиях срочности и платности. Не все государства могу изыскать деньги для выплат, подобные трудности испытывают большинство из 182 стран-членов МВФ (в основном развивающиеся страны).

Со временем возникла необходимость в организациях, ведущих переговоры со странами-должниками, у которых в свою очередь возникли проблемы с обслуживанием и погашением своих обязательств по внешнему долгу. Одной из таких организаций и является Лондонский клуб кредиторов. В рамках этого клуба страны, испытывающие сложности с погашением внешних обязательств , проводят переговоры со своими кредиторами о пересмотре условий и графиков платежей. Клуб стремится облегчить бремя развивающихся стран по непосредственному обслуживанию долга. Он не является международной организацией. Его "членский состав" нестабилен, и он не имеет официального мандата. Клуб располагает комплексом правил и процедур для проведения операций по пересмотру долга.

На сегодняшний день практически все государства вступают в международные отношения на рынке ссудных капиталов в качестве заёмщика или кредитора. На рынке капиталов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах. Ведущими участниками международных кредитных отношений являются Лондонский и Парижский клубы кредиторов. Эти организации ведут обширную деятельность со странами всего мира, но обе они нацелены на помощь странам, столкнувшимся с серьезными финансовыми проблемами.

Содержание

1. Причины создания Лондонского клуба кредиторов;

2. Сущность и функции клуба;

3.Принципы работы: процесс пересмотра погашения коммерческого долга;

5. Список литературы.

1. История возникновения Лондонского клуба кредиторов.

В 1994-1996 годах Лондонский клуб провел реструктуризацию внешнего долга Польши, Болгарии, Румынии, Венгрии, а также некоторых развивающихся стран, таких как Бразилия и Габон.

2. Сущность и функции клуба.

Соглашения о реструктуризации долгов частным коммерческими банками под предводительством Лондонского клуба основаны на трех главных положениях:

1)Положение об общем доступе. При уплате долга неприемлема дискриминация кого-либо из кредиторов;

2)Положение о равноправии. Все займы рассматриваются на равноправной основе, которая предусматривает одинаковые права на платеж и залог, зависящие от фактического риска банков.

3)Положение об обязательной подписке. В случае досрочного погашения долга, средства распределяются между кредиторами поровну.

Лондонского клуб не имеет постоянного председателя или секретариата, и его процедуры и организация носят свободный характер. Поэтому правила, регулирующие проведение заседаний Лондонского клуба, значительно различаются в зависимости от страны. Формальные рамки пересмотра сроков погашения долга отсутствуют. Поэтому в Лондонском клубе коммерческие банки, которые несут самые большие риски в отношении страны-задолжника, образуют комитет руководства - Банковский консультативный комитет (БКК). Он создается для защиты интересов коммерческих банков, дающих займы той или иной стране.

В состав БКК входили(-ят) следующие банки:

Германия: Deutshe Bank AG, Frankfurt (председатель БКК), Dresdner Bank, Commerzbank AG

Италия: Banca Nazionale del Lavoro S.p.a., Banca Commerciale Italiana, Mediocredito Centrale

США: Bank of America NA, JP Morgan

Япония: Bank of Tokyo-Mitsubishi (сопредседательБКК), Dai-Ichi Kangyo Bank, Industrial Bank of Japan

Франция: Credit Lyonnais SA (сопредседательБКК), Banque Nationale de Paris SA

Австрия: Bank Austria AG, Creditanstalt-Bankverein

Лондонский клуб обычно не пересматривает процентные платежи. Взамен коммерческие банки предоставляют стране новый заем в качестве части пакета мер по реструктуризации. Но в последние годы банки очень редко предоставляют дополнительные средства большей часть должников. В современных соглашениях содержится набор альтернативных финансовых решений, который состоит из путей уменьшения долга. Лондонский клуб может пересмотреть сроки погашения даже без подписи страны-должника с МВФ соглашения о резервных кредитах. Лондонский клуб предпочитает, чтобы время стабилизации потоков погашения долга составляло свыше 2-3 лет.

Так же в рамках Лондонского клуба осуществляется выдача межбанковских кредитов. Он занимается долговыми обязательствами перед частными коммерческими банками, кредиты которых не имеют гарантий или страхования.

3.Процесс пересмотра погашения коммерческого долга.

Реструктуризация долга в Лондонском клубе осуществляется в шесть этапов.

1)Должник объявляет мораторий на платежи.

2)Должник составляет Информационный меморандум.

3)Кредиторы формируют Банковский консультативный комитет.

4)Стороны созывают совещание по изучению положения.

5)Согласование основных условий.

6)Заключение соглашения о пересмотре долга.

4.Заключение

Деятельность Лондонского клуба кредиторов весьма эффективна, а в некоторых случаях незаменима – например, случаи возникновения проблем с погашением кредита у развивающихся стран. Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам. Так же Лондонский клуб имеет следующие функции :

• процесс пересмотра погашения коммерческого долга;

• определение этапов реструктуризации долга.

Таким образом, Лондонский клуб являются важным звеном между заёмщиками и кредиторами. Клуб стремится облегчить бремя развивающихся стран по непосредственному обслуживанию долга. Однако взамен он требуют проведения различных мер направленных на экономические преобразования, не всегда идущих на пользу страны.

Результаты проверки реферата преподавателем

Оцениваемая компонента реферата и/или работы над ним

Оценочное заключение преподавателя

а) Соответствие содержания реферата его теме

б) Полнота и глубина раскрытия темы реферата

в) Степень самостоятельности студента при подготовке реферата

г) Степень соблюдения общих требований:

- к оформлению рефератов

- к оформлению списка источников информации, использованных при написании реферата

д) Уровень понимания студентом отражённого в реферате материала, проявленный при собеседовании

е) Уровень коммуникативных навыков, продемонстрированный студентом при выступлении

Реферат принят с оценкой (отлично, хорошо, удовлетворительно)

Ведущий преподаватель дисциплины

Студенческий научный форум - 2015
VII Международная студенческая научная конференция

Система мировых финансовых учреждений не ограничивается Всемирным банком, МВФ и другими региональными банками. Стратегия этих учреждений не смогла открыть путь для долгосрочного решения проблемы задолженности. В центре же внимания мирового сообщества оказались две неформальных организации - Парижский и Лондонский клубы, благодаря своей роли в решении проблем платежного дисбаланса и коммерческого долга.

Содержимое работы - 1 файл

парижский и лондонский клубы.docx

Критика Парижского клуба.

В начале 1980-х гг., когда многие страны начали испытывать трудности в выполнении обязательств по обслуживанию долгов, существовало широко распространенное мнение, что в большинстве случаев достаточно предоставить несколько отсрочек в сочетании с осуществлением программ преобразований под эгидой МВФ, – и кредитоспособность стран должников будет восстановлена, и они вновь получат доступ к рынкам капиталов. Сегодня мы знаем, что такой чрезмерный оптимизм был основан на ошибочной предпосылке: в то время считали, что трудности в осуществлении платежей связаны с проблемами ликвидности, а не платежеспособности. Но и до сих пор страны-должники не смогли вырваться из кризиса внешнего долга, несмотря на осуществление самых глубоких и энергичных программ преобразований с привлечением крупных новых кредитов из официальных многосторонних и двусторонних источников.

Государства-кредиторы сначала уделяли основное внимание беднейшим странам, главным образом странам, расположенным к югу от Сахары, у которых отношение внешнего долга к объемам валового внутреннего продукта и экспорта по прежнему свидетельствовало о непосильных обязательствах по обслуживанию долгов.

В будущем кредиторы Парижского клуба должны осуществлять пересмотр долгов упомянутых стран с учетом их потребности в значительном облегчении обязательств по обслуживанию долгов и необходимости восстановления равновесия платежного баланса и кредитоспособности. Возможно, применение льготных условий в отношении невыплаченных долгов поможет решить первую задачу, но едва ли такие действия приведут к открытию новых источников финансовых ресурсов, которые необходимы для обеспечения экономического роста и развития. Перед Парижским клубом стоит нелегкая задача – найти необходимое равновесие в принятии мер по достижению этих двух целей.

Это заявление свидетельствует о сплоченности кредиторов. В принципе, по многим важным вопросам у государств-кредиторов настолько близкие позиции, что одним из наиболее почитаемых правил клуба является консенсус. По всем вопросам должно быть всеобщее согласие: голосование в Парижском клубе никогда не проводится. Еще большее разочарование испытывают страны-должники по поводу того, что при столь тесной сплоченности кредиторов весь процесс ведения переговоров и принятия решений в Парижском клубе не регулируется никакими положениями. Применение индивидуального подхода в каждом конкретном случае означает, что по принятии того или иного решения страна-должник не может пожаловаться на то, что ей предоставили худшие условия, чем другой стране в аналогичном экономическом положении.

В 1978 г. со стороны ЮНКТАД была высказана идея о том, что процесс ведения переговоров о пересмотре условий кредитов в равной степени должен обеспечивать защиту интересов и должников, и кредиторов. Пока это не получается, так как процесс переговоров целиком и полностью готовится и проводится кредиторами и в интересах кредиторов. Переговоры в Парижском клубе ни в коей мере не содействуют интересам должника. Прежде всего, сама процедура переговоров весьма унизительна. Кроме того, пересмотр долгов дает лишь временную отсрочку, но не решает проблему. Погашение долга отодвигается в будущее, т.е. грехи нынешнего поколения перекладываются на плечи будущих поколений без их согласия. На каждого ребенка, рождающегося сегодня, сразу же ложится груз ответственности за погашение кредитов, которых он не брал.

Основы реорганизации Коммерческого долга

В 60-х и в начале 70-х годов с долгами коммерческим банкам было мало проблем, и поэтому официального механизма по их урегулированию не существовало. Однако в конце 60-х годов Филиппины оказались не в состоянии обслуживать значительную часть своего долга частным банкам. Переговоры, закончившиеся заключением в 1970 г. соглашения об урегулировании филиппинского кризиса, позволили заложить основу, на которой теперь обговариваются условия погашения задолженности перед коммерческими банками. Первое заседание Лондонского клуба было созвано в 1976 г. в связи с платежными проблемами Заира.

Хотя коммерческие банки колебались прежде, чем предоставить новые займы, должникам нужны были дополнительные средства для выплаты процентов банкам. В результате банки расширили свои торговые и другие краткосрочные кредитные линии. Несмотря на успешное осуществление в некоторых странах программ финансового выравнивания, к середине 80-х годов добровольное кредитование со стороны банков по существу прекратилось. Для поощрения развивающихся стран, предпринимающих решительные усилия в области финансового выравнивания, коммерческие банки ввели в практику долгосрочные соглашения о реструктуризации внешнего долга (МИРА), которые позволили улучшить международную ликвидную позицию стран.

Принципы Лондонского Клуба

Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам, тогда как Парижский клуб пересматривает долги официальным кредиторам. Лондонский клуб не имеет постоянного председателя или секретариата, и его процедуры и организация носят гораздо более свободный характер, чем в Парижском клубе. Поэтому правила, регулирующие проведение заседаний Лондонского клуба, значительно различаются в зависимости от страны. Такая гибкость подхода затрудняет задачу описания процедур Лондонского клуба. При отсутствии формальных рамок пересмотра сроков погашения долга в Лондонском клубе коммерческие банки, несущие максимальные риски в отношении страны, добивающейся реструктуризации своей задолженности, образуют руководящий комитет под названием Банковский консультативный комитет (БКК) для зашиты интересов коммерческих банков, предоставляющих займы той или иной стране. Хотя в реструктуризации долга Лондонским клубом могут участвовать сотни банков, в состав данного руководящего комитета входят представители не более 15 банков. Соглашение, достигнутое между страной-должником и руководящим комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90-95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано. Таким образом, реструктуризация долга в Лондонском клубе может стать утомительной, длительной и дорогостоящей процедурой для страны-должника. И наоборот, переговоры в Парижском клубе проводятся быстрее и почти без издержек для страны-должника.

Как правило, Лондонский клуб не пересматривает процентные платежи, тогда как Парижский клуб пересматривает выплату, как основной суммы долга, так и процентов. Вместо этого коммерческие банки предоставляют стране новый заем в качестве части пакета мер по реструктуризации. Доли отдельных банков в таком займе обычно основаны на величине их рисков в стране-должнике. Однако в последние годы банки проявляют все большее нежелание предоставлять дополнительные средства основной части должников. В нынешних соглашениях о пересмотре долга содержится набор альтернативных финансовых возможностей, который включает инструменты сокращения долга. Лондонский клуб в отличие от Парижского может пересмотреть сроки погашения долга, не требуя от страны-должника заключения с МВФ соглашения о резервных кредитах. Парижский клуб обычно не соглашается на периоды консолидации продолжительностью более одного года, а Лондонский клуб предпочитает, чтобы они составляли свыше двух-трех лет. Однако Парижский клуб постепенно увеличил продолжительность своих периодов консолидации, тогда как Лондонский клуб не проявляет гибкости в этом вопросе.

Соглашение, достигнутое между страной-должником и комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90—95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано. После подписания соглашения о реструктуризации комитет прекращает свое существование. Также Лондонский клуб не имеет постоянного председателя или секретариата, а его… Читать ещё >

Лондонский клуб кредиторов ( реферат , курсовая , диплом , контрольная )

Лондонский клуб кредиторов — неформальное объединение частных кредиторов, созданное для урегулирования долгов суверенных должников. По своим целям и задачам он сравним с Парижским клубом кредиторов. Однако в отличие от Парижского клуба Лондонский ютуб — это объединение частных инвесторов, чаще всего банков. Статуса международной организации Лондонский клуб не имеет.

Также Лондонский клуб не имеет постоянного председателя или секретариата, а его процедуры и организация носят гораздо более свободный характер, чем в Парижском клубе. Поэтому правила, регулирующие проведение заседаний Лондонского клуба, значительно различаются в зависимости от страны.

Первое заседание Лондонского клуба состоялось в 1976 г. в контексте переоформления задолженности Заиру.

1) положение об общем доступе: при выплате задолженности не допускается дискриминация ни одного из кредиторов;
2) положение о равноправии: все займы рассматриваются на равноправной основе, которая предусматривает одинаковые права на платеж и залог, которые зависят от фактического объема риска банка;
3) положение об обязательной подписке: в случае досрочных платежей в счет погашения долга их распределение между кредиторами проводится на равной основе.

Для достижения договоренности об урегулировании задолженности каждого конкретного должника в рамках Лондонского клуба формируется банковский консультативный комитет, в котором представлены те банки, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. Комитету предоставляются полномочия действовать от имени всех банков-кредиторов [19, "https://referat.bookap.info"].

Российский долг, унаследованный от СССР, был реструктуризирован Лондонским клубом кредиторов в 1997 г. На тот момент у России в Клубе было 420 кредиторов, большинство из них — европейские. Впоследствии значительная часть требований по реструктуризированным кредитам (порядка 33%) перешла к американским банкам и инвестиционным фондам, которые долго не поддерживали идею пересмотра параметров и сроков погашения российской задолженности. В дальнейшем общее количество кредиторов увеличилось до 1000, что значительно осложнило достижение единого подхода в работе с российской задолженностью. В результате предложения по условиям капитализации процентных платежей по реструктуризированным кредитам в течение длительного времени не поддерживались требуемым числом голосов (необходимо было 95%, а поддержали только 70%).

По договоренности основная задолженность была переоформлена в реструктуризированные кредиты Principal Notes (инструменты PRINs), а обязательства по процентам — в процентные облигации Interest Arrears Notes (инструменты IANs). В 2009 г. этот долг был полностью погашен.

Урегулирование отношений с Лондонским клубом банков-кредиторов явилось одним из первых сигналов положительного изменения в общей позиции международных финансовых кругов по отношению к России.

Читайте также: