Косвенный метод анализа денежных потоков реферат
Обновлено: 02.07.2024
Функционирование предприятия невозможно без использования финансовых ресурсов. Основное место среди указанной совокупности занимают денежные средства. Их поступления формируется в результате хозяйственных операций и расходования требует строгого целевого направления на достижение поставленных хозяйственных задач предприятия. Нарушение указанных условий приводит к дисбалансу других составляющих хозяйственных средств, технической отсталости производства, финансовой зависимости субъекта хозяйствования.
Таким образом, эффективность управления наиболее ликвидными ресурсами, зависит от своевременного и оптимального контроля использования средств, определяет уровень финансовой стабильности и возможность дальнейшего развития предприятия.
Цель курсовой работы – провести анализ денежных средств предприятия.
- Рассмотреть сущность и классификацию денежных потоков предприятия
- Ознакомится с методикой анализа денежных потоков
- Дать организационно-экономическую характеристику предприятия
- Проанализировать денежные средства предприятия
- Предложить направления оптимизации денежных средств
Объектом исследования является энергетическое предприятие ОАО "ЮРЭСК".
Предметом исследования является методологический инструментарий анализа денежных средств предприятия.
Теоретической основой послужили труды отечественных и зарубежных исследователей проблем анализа денежных средств. В частности, методика анализа денежных средств рассматривались в работах Бычкова С.М., Крылов С И., Лимонова Н.В., Надольская И. А., теоретические основы анализа денежных средств рассматривали Бланк И. А., Никулина Н.Н., Селезнева А.Н., общетеоретические основы анализа денежных средств рассматривались в работах Бариленко В.И., Бирюков В.А., Бланк И. А.
Методологической основой проведенного исследования является диалектический метод как общий подход к научному познанию проблем анализа и его информационного обеспечения.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав, шести параграфов, заключения и списка использованной литературы.
Библиографический список состоит из 18 наименования.
Глава 1. Теоретические основы анализа денежных потоков предприятия
1.1 Сущность и классификация денежных потоков предприятия
Денежные потоки предприятия являются важным объектом финансового менеджмента, от которого зависит развитие предприятия и конечный результат его хозяйственной деятельности.
Анализ специальной литературы позволяет утверждать, что проблемы организации управления денежными потоками и обеспечения его эффективности не решена, так как недостаточен уровень теоретической и методологической разработки вопросов формирования модели управления движением денежных средств предприятия и обеспечения ее эффективности.
Во французской научной литературе денежный поток определяется как разница между поступлением в кассу денежных средств и их выплатой в результате или одной, или всех операций.
Английские исследователи Бирман Г., Шмидт С. отмечают, что величина финансового потока равна изменению остатка на банковском счете компании без учета всех долговых и других финансовых денежных потоков [1, c.205].
Особого внимания заслуживает трактовка категории денежных потоков, что и предлагает. А. Бланк [4].
Толкование денежных потоков, приводится известным отечественным ученым-экономистом, содержит в себе более глубокое видение сущности данного понятия. Так, И. А. Бланк под денежным потоком предприятия понимают совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и расходов денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности [4, с. 32].
Итак, сторонники первого трактовка понятия денежного потока определяют его как чистый денежный поток, то есть статическую величину; сторонники второго трактовка – через валовой денежный поток, образуемый за определенный период времени. Вообще акцент делается только на одну классификационный признак денежных потоков – способ определения объема. Однако денежные потоки можно классифицировать по целому ряду признаков, что подтверждают многочисленные публикации.
Таким образом, известные определения денежных потоков не отражают агрерированность данного экономического понятия, поэтому не в полной мере передают всю сущность.
Предлагается на основе исследований ученых-экономистов и с учетом собственных предложений новая расширенная классификация денежных потоков приведена в таблице 1.1.
Классификация денежных потоков предприятия
Классификационный признак по критериям
Виды денежных потоков
1. Масштабы обслуживания хозяйственного процесса
- Денежный поток по предприятию в целом
- Денежный поток за отдельными структурными подразделениями предприятия центрами ответственности и сферами ответственности
- Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям
2. Направления движения денежных средств
- Выходной отрицательный денежный поток
3. Виды хозяйственной деятельности
- Денежный поток от операционной деятельности
- Денежный поток от инвестиционной деятельности
- Денежный поток от финансовой деятельности
4. Метод расчета объема денежного потока
- Валовой денежный поток
- Чистый денежный поток
5. Характер денежного потока по отношению к предприятию
- Внутренний денежный поток
- внешний денежный поток
6. Уровень достаточности объема денежного потока
- Избыточный денежный поток
- Оптимальный денежный поток
- Дефицитный денежный поток
7. Период времени
- Краткосрочный денежный поток
- Долгосрочный денежный поток
8. Формы использования денежных средств
- Наличный денежный поток
- Безналичный денежный поток
9. Возможность обеспечения платежеспособности
- Ликвидный денежный поток
- Неликвидный денежный поток
10. Законность осуществления
- Легальный денежный поток
- Теневой денежный поток
- Денежный поток процесса поставки
- Денежный поток процесса производства
- Денежный поток процесса реализации
- Денежный поток процесса маркетинга
12. Вариативность направленности движения денежных средств
- Стандартный денежный поток
- Нестандартный денежный поток
13. Уровень сбалансированности объема денежного потока
- Сбалансированный денежный поток
- Несбалансированный денежный поток
14. Стоимостная оценка во времени
- Настоящий денежный поток
- Будущий денежный поток
15. Регулярность осуществления
- Регулярный денежный поток
- Нерегулярный денежный поток
16. Вид использования валюты
- Денежный поток в национальной валюте
- Денежный поток в иностранной валюте
17. Возможность регулирования в процессе управления
- Денежный поток, регулируется
- Денежные потоки, не поддающиеся регулированию
18. Очередность выплат
- Денежный поток первого порядка
- Денежный поток второго порядка
19. Значимость в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности
- Приоритетный денежный поток
- Второстепенный денежный поток
20. Ритмичность денежных потоков
- Ритмический денежный поток
- Неритмичный денежный поток
21. Достаточность денежного потока
- Достаточный денежный поток
- Недостаточный денежный поток
22. Синхронность денежного потока
- Синхронный денежный поток
- Несинхронный денежный поток
23. Равномерность поступления на расходование денежных средств
- Равномерный денежный поток
- Неравномерный денежный поток
Новыми являются следующие классификационные признаки: ритмичность денежного потока, достаточность денежного потока, синхронность денежного потока, равномерность поступления на расходование денежных средств.
Классификационный признак ритмичности денежного потока дает возможность оценить денежные средства за скоростью их движения. Денежный поток является ритмичным, если поступление или расходование средств осуществляется с одинаковой скоростью в равных частях. Денежный поток является неритмичным, если поступление или расходование денежных средств осуществляется неравномерно и разные по объему промежутки времени.
Достаточность денежного потока представляет собой обобщающую характеристику сбалансированности денежных потоков. Если денежных средств хватает на удовлетворение потребностей предприятия – то денежный поток является достаточным, если ситуация обратная, то это свидетельствует о недостаточности денежного потока.
Равномерный денежный поток – это денежный поток предприятия, который характеризуется одинаковыми объемами в разрезе отдельных интервалов определенного периода времени [4, c. 58]. Если такая характеристика является несвойственной денежном потоке, то это свидетельствует о неравномерности денежного потока.
Синхронный денежный поток – это такой денежный поток, для которого уровень корреляции между двумя видами денежных потоков является большим, что свидетельствует о сильная связь между данными потоками [4, c. 58]. Асинхронный денежный поток – это денежный поток для которого характерен незначительный или отсутствует связь между составляющими данного денежного потока.
По классификации И. А. Бланка считается нецелесообразной такая классификационный признак как уровень предвидения. Поскольку не существует такой шкалы, по которой мы можем определить денежный поток является полностью предполагаемый, который недостаточно предсказуем и непредсказуем.
Отнести денежный поток к тому или иному виду достаточно сложно. Данная классификационный признак нуждается в доработке.
Такой классификационный признак как стабильность временных интервалов было заменено признаку ритмичности. Поскольку данная классификация в ее изначальной интерпретации дублирует классификацию денежных потоков по регулярностью осуществления.
1.2 Методика анализа денежных потоков
Для того, чтобы понять реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также совместить величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия.
С помощью отчета о движении денежных средств ф. №4 можно установить [7, c. 401]:
1 степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
2 зависимость предприятия от внешних источников поступления средств;
3 дивидендную политику в настоящем периоде и сделать прогноз на будущее;
4 финансовую эластичность, то есть способность предприятия создавать денежные резервы чистый приток денежных средств
5 реальное состояние платежеспособности за истекший период и прогноз на следующий краткосрочный период.
Анализ движения денежных средств дает возможность оценить [13, c. 114]:
- в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы направления их использования;
- достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
- в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;
- достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
- каковы причины расхождения между величиной полученной прибыли и наличием денежных средств.
Целью анализа денежных средств является выявлении уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия.
Задачами анализа является [11, c. 216]:
- выявление тенденций и закономерностей развития денежных потоков предприятия
- постоянное исследование путей формирования денежных потоков и оценка степени рационального их использования
- своевременное выявление и предотвращение возможности возникновения причин ухудшения платежеспособности предприятия и его банкротства
Основными методами исследования денежного потока являются прямой и косвенный метод и метод коэффициентов.
Методика анализа денежных потоков позволил выделить шесть этапов: анализ положительного денежного потока, отрицательного денежного потока, чистого денежного потока, денежного потока по видам деятельности, отклонения остатка денежных средств от чистого финансового результата, достаточности поступления денежных средств и эффективности их использования.
Отчёт о движении денежных средств позволяет изучить денежные потоки организации в виде поступлений притоков и расходования оттоков денежных средств в разрезе текущей обычной, инвестиционной и финансовой деятельности за два года.
Основная методика анализа денежных потоков состоит из следующих этапов [14, c.320]:
1 анализ положительного денежного потока: структура источников поступления денежных средств, динамика источников поступления денежных средств, сопоставления темпов прироста положительного потока капитала с темпами прироста объемов производства и реализации продукции;
2 анализ отрицательного денежного потока: структура направлений использования денежных средств, динамика использования денежных средств;
3 анализ чистого денежного потока: сбалансированность положительного и отрицательного потоков, качество чистого денежного потока высокое качество характеризуется ростом удельного веса прибыли, полученной за счет роста выпуска продукции и снижения ее себестоимости, достаточность поступления денежных средств;
4 анализ денежного потока по видам деятельности: сравнение финансовой структуры баланса за разные периоды, структура денежного потока от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, влияние прямых и косвенных факторов на изменение остатка денежных средств;
5 анализ отклонения денежных средств от чистого финансового результата: оценка наличия денежных средств, отклонения остатка денежных средств от финансового результата;
6 анализ достаточности поступления денежных средств и эффективности их использования.
Исследование системы показателей в оценке движения денежных средств позволило сделать вывод о том, что интерпретация каждого отдельного показателя может и не дать определенного ответа, а только послужить указанием язя дальнейшего исследования, в оценке данных показателей и позволит с достаточной степенью наглядности проводить мониторинг денежных потоков, выявляя причины неудовлетворительного состояния и резервы улучшения. В качестве обобщающего показателя для оперативного анализа денежных средств, предприятиям предлагается использовать коэффициент эффективности.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Приоритетными целями деятельности являются:
- обеспечение бесперебойного электроснабжения потребителей;
- увеличение пропускной способности и реконструкция электрических сетей региона;
Проведена комплексная работа, направленная на улучшение финансово-экономических показателей, повышение инвестиционной привлекательности и информационной прозрачности деятельности Компании.
Основными видами деятельности Общества являются:
- оказание услуг по передаче и распределению электрической энергии;
- оказание услуг по присоединению к электрическим сетям;
- оказание услуг по сбору, передаче и обработке технологической информации, включая данные измерений и учёта.
Динамика и основные направления движения денежных средств приведены в табл.1
Читайте также: