Фундаментальный анализ финансовых рынков реферат

Обновлено: 02.07.2024

Функция "чтения" служит для ознакомления с работой. Разметка, таблицы и картинки документа могут отображаться неверно или не в полном объёме!

Фундаментальный анализ фондового рынка

Цели фундаментального анализа

Фундаментальный анализ применяется для исследования финансово-экономического состояния компаний. С его помощью можно достичь двух целей: во-первых, осуществить отбор эмитентов, акции которых могут принести наибольшую прибыль, во-вторых - определить "справедливую" или, как ещё говорят, "внутреннюю" стоимость акций. В рамках фундаментального анализа производится углублённое изучение информации о текущем состоянии компании и перспективах её развития, материалов, которые компания публикует о себе, бухгалтерских отчётов о прибыли и убытках. Также учитывается ряд макроэкономических показателей, таких как инфляция, процентная ставка Центрального Банка, уровень деловой активности. При этом аналитик-фундаменталист абстрагируется от поведения рыночных котировок акций, не принимая их во внимание. Поэтому фундаментальный анализ прекрасно дополняет технический анализ, базирующихся на изучении динамики рыночной цены и объёма торгов. Совместное применение обоих методов позволяет получить целостное представление о рыночной ситуации и наиболее точно предсказать направление изменения цен на акции.

Применяемые методы

Фундаментальный анализ включает в себя широкий набор различных методов определения инвестиционной привлекательности отраслей и эмитентов. Их можно разделить на две большие группы по своему функциональному назначению. Первая группа предназначена для отбора акций компаний, характеризующихся устойчивыми финансово-экономическими показателями и имеющих высокий потенциал для дальнейшего развития. Результатом применения таких методов является ответ на вопрос "стоит ли включить эту бумагу в инвестиционный портфель?". Другая группа представлена методиками нахождения "справедливой" стоимости акций. Кроме того, они применяются при сравнении схожих компаний одной отрасли для поиска "неоцененных" и "переоцененных" бумаг.

Отбор перспективных акций

Одной из важнейших задач, стоящих перед участником фондового рынка, является разделение всех компаний-эмитентов на две группы: "фундаментально сильные" и "фундаментально слабые". По каким критериям это можно сделать? Классический фундаментальный анализ не даёт точного ответа на этот вопрос. Каждый инвестор самостоятельно формирует список наиболее важных для него критериев, основываясь на собственных инвестиционных предпочтениях. Скажем, американский фонд Idex Great Companies of America ориентирован на приобретение акции предприятий, основанных не менее 50 лет назад. Очевидно, что на российском фондовом рынке такое требование трудновыполнимо.

В первую очередь требуется выяснить, чем занимается данная компания, и какой вид деятельности приносит ей основной доход. В идеале инвестор должен хорошо разбираться во всех отраслях, представленных на фондовом рынке. Если же это не так, что лучше всего сосредоточиться на работе с бумагами из наиболее понятных видов бизнеса, избегая вложений в те отрасли, относительно которых отсутствует чёткое понимание их "внутренней кухни". По мнению великого инвестора Уоррена Баффета, финансовый успех на фондовом рынке прямо пропорционален мере понимания внутренних принципов работы компаний. "Инвестируйте в сфере своей

Суть противоречий между сторонникамиㅤ технического и фундаментального анализаㅤ состоит в большинстве случаевㅤ в эффективности применения методовㅤ той или иной теории, что не совсем корректно, т.к. причины реакции рынка, изучаемые данными теориями, имеютㅤ разную природу; и использованиеㅤ методов фундаментального анализа болееㅤ целесообразно для определения долгосрочнойㅤ тенденции движения рынка… Читать ещё >

Фундаментальный анализ финансового рынка ( реферат , курсовая , диплом , контрольная )

Содержание

Введение
Глава 1. Фундаментальный анализ как метод активного управления портфелем ценных бумаг
Глава 2. Постулаты фундаментального анализаㅤ
Заключениеㅤ
Список использованной литературы

С помощью анализа отдельной компанииㅤ и сопоставления курсов акций можно сделатьㅤ предположение о вероятной тенденции курса отдельнойㅤ акции.ㅤ

Для инвестора, применяющего фундаментальныйㅤ анализ, наиболее рациональным являетсяㅤ традиционный подход: начиная с общего и постепенно переходяㅤ к частному. Так как, если переходить от частногоㅤ к общему, можно попастьㅤ в ситуацию, когда выбраннаяㅤ компания-эмитент с выгодными финансовымиㅤ показателями находится в неперспективнойㅤ отрасли, которая через несколькоㅤ лет может прийти в упадок.ㅤ

Согласно традиционному подходу фундаментальныйㅤ анализ проводится на несколькихㅤ этапах, спускаясь сверху вниз. Первый уровень — анализㅤ мировой экономики, второй уровеньㅤ - анализ экономики страны, третий уровень — анализㅤ отраслей промышленности и секторовㅤ услуг, четвертый заключительный этапㅤ - это анализ инвестиционнойㅤ привлекательности компании. Каждые этапыㅤ имеют свои определенные особенности.ㅤ

Заключение

Центральное положение фундаментального анализа основывается на том, что внутренняя стоимость фирмы может быть соотнесена с ее финансовыми характеристиками: перспективами роста, характером роста и денежнымиㅤ потоками, которые она будет генерировать в будущем Отклонение от рыночной стоимости становитьсяㅤ сигналом, что акции фирмы недооценены или переоценены рынком. В этом состоит долгосрочнаяㅤ стратегия инвестирования, и предположения, лежащие в ее основе, заключаются в следующем: связь между стоимостью и основными финансовыми показателямиㅤ может иметь количественное значение, эта связь устойчива во времени, отклонения от этой взаимосвязи корректируются за некоторый период времени.ㅤ

ㅤПрименение фундаментального анализа должно себя оправдывать, то есть в долгосрочном плане квалифицированныйㅤ инвестор, принимающий решения на основе фундаментальногоㅤ анализа должен получить доходность большую, чем рынок, за одинаковый промежуток времени при равных рисках. В то же время некоторые экономисты уверены, что рынок эффективен, и никакие методы анализа не позволятㅤ в долгосрочном периоде получить большую доходность, чем покажет сам рынок.ㅤ

ㅤЭффективность применения фундаментального анализаㅤ заключена в комплексности и последовательности его применения. Фундаментальныйㅤ анализ проводится на несколькихㅤ уровнях, спускаясь сверху вниз. Первый уровень — анализㅤ мировой экономики, второй уровеньㅤ - анализ экономики страны, третий уровень — анализㅤ отраслей промышленности и секторовㅤ услуг, четвертый заключительный этапㅤ - это анализ инвестиционнойㅤ привлекательности компании.ㅤ

Динамика развития бизнеса компании, долгосрочной перспективе определяет ценуㅤ акции. Рост бизнеса сопровождаетсяㅤ ростом прибыли, который в свою очередь приводит к увеличению дивидендов, увеличивая привлекательностьㅤ акции и приводя к росту котировки. Доходы фирмㅤ растут во времени, определяяㅤ повышающий глобальный тренд на рынке акций.ㅤ

ㅤРост фондового рынка определяется ростом экономикиㅤ страны, которая растет в долгосрочной перспективеㅤ благодаря технологическому прогрессу, росту производительности труда, инвестициям и т. д. ㅤ

ㅤФундаментальный анализ представляет собой мощный инструментㅤ инвестиционного анализа, который позволяет находить недооцененныеㅤ акции. Значительная роль в фундаментальном анализеㅤ отводится мнению и способности к прогнозированию, того аналитика, который его применяет. При этом он должен понимать в результате, какого события произойдет переоценка недооцененной акции.ㅤ

ㅤТехнический анализ основывается на ряде базовых принципов — постулатах. Один из них лежит в основе теорииㅤ эффективности рынка, т. е. ценаㅤ учитывает и отражает всю имеющуюся информацию и действиеㅤ различных факторов на данныйㅤ момент. Другой постулат отражаетㅤ характер движения рынка — рынок движется трендами. Третийㅤ постулат является одним из самых противоречивых постулатов теорииㅤ технического анализа — историяㅤ повторяется. Данный постулат лежитㅤ в основе применения торговыхㅤ систем.ㅤ

Специалист по ценным бумагамㅤ имеет в своем распоряженииㅤ много аналитических инструментов, но фактически все они основываютсяㅤ на концепции приведенной, илиㅤ текущей, стоимости, т. е. внутренняяㅤ стоимость акции в действительностиㅤ не что иное, какㅤ приведенная стоимость всех будущихㅤ потоков денежных средств, которые, скорее всего, получит владелецㅤ ценной бумаги в рамкахㅤ соответствующего горизонта инвестиций. Этиㅤ выгоды обычно имеют формуㅤ дивидендов, либо процентов (текущиㅤ доход), а также доходовㅤ от прироста капитала илиㅤ убытков (при изменении курсов), либо и того и другого одновременно.ㅤ

Анализ ценных бумаг вообщеㅤ и фундаментальный анализ в особенности правомерны для даннойㅤ экономической и финансовой среды. В самом широком смыслеㅤ фундаментальный анализ исходит из того, что некоторые ценныеㅤ бумаги могут быть неверноㅤ оценены на рынке в данное время. Далее в рамках фундаментального анализа предполагаетсяㅤ провести различие между темиㅤ ценными бумагами, которые оцененыㅤ правильно, и теми, которыеㅤ оценены неадекватно, и тщательноㅤ изучить внутренние характеристики каждойㅤ из рассматриваемых компаний-эмитентов.ㅤ

Фундаментальный анализ начинается не с компании, а со среды, в которой протекаетㅤ ее деятельность. При прогнозированииㅤ биржевых курсов в даннойㅤ среде возникает ряд неопределенностейㅤ и проблем. Фундаментальный анализㅤ дает возможность преодолеть их с помощьюㅤ

1. Коттл С., Мюррей Р. Ф. , Блок Ф. Е. Анализ ценныхㅤ бумаг Грэма и Додда. М.: Олимп Бизнес, 2007ㅤ

2. Б. Б. Рубцов . Мировые фондовыеㅤ рынки: современное состояние и закономерности развития. М: ФА 2000ㅤ

6. Даль В. И. толковый словарьㅤ живого великорусского языка, томㅤ I. М.: Русский язык, 1981ㅤ

7. Суверов С. Фундаментальный анализㅤ на российском рынке. Обобщениеㅤ опыта // Рынок ценныхㅤ бумаг. 2006. N 17. С. 21.ㅤ

8. Кравченко П. П. Как не проигрывать на финансовых рынках. М.: ИАУЦ НАУФОР, 1999, с. 208ㅤ

Фундаментальный анализ: его сущность, основные направления и методы. Практическое использование результатов фундаментального анализа. Инвестиционная привлекательность для покупателей. Стремление индексов рынка и изучение принципов работы на рынке.

Подобные документы

Предмет и методы фундаментального анализа; факторы, изучаемые в нем, основополагающие подходы в его проведении. Постулаты и предпосылки технического анализа, его методы и формы представления данных. Особенности и различия между этими видами анализа.

реферат, добавлен 07.05.2010

Модель принятия и реализации инвестиционных решений. Традиционный и современный технический анализ финансового рынка. Макроэкономический фундаментальный анализ. Структура фундаментального анализа. Микроэкономический фундаментальный анализ. Виды трендов.

контрольная работа, добавлен 23.11.2008

Рассмотрение понятия, состава и структуры инвестиционного рынка. Его основные функции и участники. Характеристика методов фундаментального и технического анализа конъюнктуры инвестиционного рынка. Отслеживание её динамики и принципов исследования.

реферат, добавлен 17.11.2014

Макроэкономические показатели государств, влияющие на состояние рынка. Последовательность проведения анализа по торгуемой валютной паре. Оценка стабильности политической, экономической ситуации государства. Особенности проведения фундаментального анализа.

презентация, добавлен 05.11.2016

Понятие функции и участники рынка ценных бумаг. Опасности и риски рынка ценных бумаг. Рекомендации по формированию портфеля ценных бумаг. Фундаментальный и технический методы анализа и прогнозирования рынка. Крупные игроки современного фондового рынка.

курсовая работа, добавлен 05.10.2017

Проведение исследования необходимости и существенности проведения фундаментального анализа на предприятии. Использование его инвесторами для оценки стоимости общества. Особенность эффективного управления финансово-хозяйственной деятельностью компании.

статья, добавлен 19.12.2017

Основные методы анализа финансовых рынков. Анализ мировой экономики, макроэкономической ситуации в стране, отраслей промышленности. Фундаментальный метод анализа. Конфигурационные методы технического анализа. Фильтрационные методы технического анализа.

реферат, добавлен 28.01.2014

Понятие и элементы инвестиционного рынка, их внутреннее взаимодействие и принципы реализации. Макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка, их определение. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики государства и регионов.

контрольная работа, добавлен 05.03.2011

Анализ проблемы мобилизации ресурсов, возможности привлечения которых обусловлена инвестиционной привлекательностью объекта. Анализ понятия "инвестиционная привлекательность", факторов, формирующих инвестиционную привлекательность компании-ретейлера.

статья, добавлен 14.05.2021

Определение последствий вступления России на рыночный путь развития. Рассмотрение предмета и методов проводимого фундаментального анализа. Анализ мировой экономики. Оценка особенностей макроэкономической ситуации в стране. Анализ отраслей и компании.

Пример готовой курсовой работы по предмету: Финансы

СОДЕРЖАНИЕ

1. Фундаментальный анализ как метод активного управления портфелем ценных бумаг 6

2. Постулаты фундаментального анализаㅤ 12

Список использованной литературы 21

Выдержка из текста

Одним из самых популярных и распространенных методов оценки состояния фондового рынка является фундаментальный анализ, подразумевающий обработку и исследование совокупности экономических условий, влияющих на данную систему.Фундаментальный анализ фондового рынка имеет свою специфику.

Не обошла она стороной и такую важную область для современно экономики, как финансовые рынки. Благодаря ей в массы вышел новый класс профессий, связанный с фундаментальным и техническим анализом рынков.Но торговля на финансовых рынках, будь то на коротких или длинных инвестиционных горизонтах сопряжена со значительными рисками потерь, по этому без технического анализа говорить об успешной биржевой деятельности не приходится.

Важную роль в процессе эффективного функционирования финансовых рынков играет регуляторная и наблюдательная деятельность государства.В данной работе проводится обзор основных понятий, связанных с финансовыми рынками, их структура, основные функции и роль в экономике, а также рассматриваются статистические методы в процессе исследования финансовых рынков и биржевой деятельности в России и их значимость. В работе так же рассматриваются основные статистические методы, применяемые для анализа финансовых рынков и рассматриваются конкретные примеры на реальных данных.

Трактовка предназначения фундаментального анализа в последующие годы определяла его как процесс изучения современного и будущего состояния экономики, области и финансового положения компании и её ценных бумаг в целях установления рыночной стоимости акций.

С другой стороны, валютные рынки выполняют и иные функции, нежели получение доходно-сти, например, когда фирма, находящаяся в одном государстве, хочет произ-вести расчет с фирмой, находящейся в другом.В первом случае, когда валютные рынки и банки являются конкурен-тами между собой, разница между ними состоит в том, что банковские инве-стиции подразумевают собой низкую, но стабильную доходность. И по этой причине финансовые рынки привлекают к себе участников, склонных к предпринимательской и рисковой деятельности.

Цель курсовой работы – выявить фундаментальные факторы, влияющие на цену акций, а также выделить методы технического анализа, на которых основывается большинство других инструментов последнего

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. Анализ ценныхㅤ бумаг Грэма и Додда. М.: Олимп Бизнес, 2007ㅤ

2. Б.Б. Рубцов. Мировые фондовыеㅤ рынки: современное состояние и закономерности развития. М: ФА 2000ㅤ

6. Даль В.И. толковый словарьㅤ живого великорусского языка, томㅤ I. М.: Русский язык, 1981ㅤ

8. Кравченко П.П. Как не проигрывать на финансовых рынках. М.: ИАУЦ НАУФОР, 1999, с. 208ㅤ

Читайте также: