Драгоценные металлы как объект инвестирования реферат
Обновлено: 02.07.2024
Раскрываются особенности инвестирования в драгоценные металлы на территории Российской Федерации.
И.А. Ищенко,
Раскрываются особенности инвестирования в драгоценные металлы на территории Российской Федерации. Рассматриваются наиболее популярные способы осуществления инвестирования в драгоценные металлы, отражающие суть инвестиционной деятельности в России, связанной с покупкой драгоценных металлов и вкладами в них. Акцентируется внимание на таких способах инвестирования, как открытие обезличенного металлического счета, покупка памятных и инвестиционных монет и покупка слитков из драгоценных металлов. Приводится их краткая характеристика. Помимо прочего, при помощи метода анализа раскрываются положительные и отрицательные стороны каждого из способов инвестирования. Выявляются существующие в настоящее время проблемы в данной сфере.
Ключевые слова: инвестирование, драгоценные металлы, обезличенный металлический счет, памятные и инвестиционные монеты, слитки в драгоценных металлах.
Стремление накапливать драгоценные металлы сохранилось в обычае и традиции народов как средство страхования достигнутого уровня благополучия, как признак благосостояния и как способ защиты от инфляции [3, с. 2]. Основная функция драгоценных металлов заключается в способности на протяжении длительного периода времени сохранять свою стоимость, тем самым выступать средством сбережения и инвестиций.
При нестабильности экономической ситуации в стране инвестирование в драгоценные металлы, особенно в золото, приобретает большую популярность среди населения, так как стоимость золота в большей мере не зависит от курсов доллара США, евро и других валют.
Под инвестированием в общем смысле понимается вложение средств (денежных или иных) в тот или иной объект с целью получения какого-то полезного результата.
Таким образом, инвестирование в драгоценные металлы есть вложение денежных средств в драгоценные металлы в целях получения прибыли.
В Российской Федерации на сегодняшний день одним из наиболее привлекательных средств инвестирования в драгоценные металлы является обезличенный металлический счет (далее — ОМС), открываемый специально уполномоченными банками своим клиентам на основе заключенного с ними договора.
В соответствии с законодательством Российской Федерации ОМС может быть открыт в золоте, серебре, платине и палладии.
Помимо прочего, известны такие способы инвестирования, как покупка памятных и инвестиционных монет и слитков из драгоценных металлов и иные.
Каждый из перечисленных способов инвестирования в драгоценные металлы имеет и положительные, и отрицательные стороны.
Прибегая к таким способам инвестирования, инвесторы в первую очередь ставят своими основными целями сохранить и приумножить сбережения, защитить их от инфляции и курсового изменения стоимости рубля [12, с. 1].
ОМС является тем способом инвестирования, который обеспечивает данные цели. Помимо прочего, ОМС отличается простотой оформления и отсутствием ограничений по минимальному остатку; при внесении на счет металла не возникает налоговой базы. Также ОМС практически не подвержен инфляции; при купле-продаже металла в обезличенной форме НДС не уплачивается. Возможность клиента открыть ОМС в том или ином банке повышает привлекательность банка, увеличивает его конкурентоспособность на экономической арене страны; клиент может получить имущественный налоговый вычет от продажи обезличенного металла банку в случае, если с момента его приобретения прошло менее трех лет.
Существенными недостатками ОМС являются:
— неразвитость системы страхования таких вкладов;
— отсутствие возможности частичного снятия драгоценного металла с ОМС;
— необходимость уплаты налога с дохода в виде процентов по вкладу [10, с. 1], а также при продаже налогоплательщиком банку драгоценных металлов, числящихся на открытом в этом банке ОМС [11, с. 1];
— зависимость дохода от роста рыночных котировок на драгоценный металл в случае открытия клиентом беспроцентного ОМС;
— отсутствие начисления процентов на остатки по ОМС [14, c. 136].
Не менее привлекательным на сегодня способом инвестирования в драгоценные металлы, который одним из первых осуществляли российские кредитные организации, является покупка памятных и инвестиционных монет.
Положительным моментом является то, что клиент самостоятельно распоряжается приобретенными монетами. В отличие от ОМС, с которого клиент может продать драгоценный металл только в тот банк, в котором был открыт данный ОМС, инвестиционные монеты как предмет инвестирования, принадлежащий клиенту на праве собственности, таких ограничений не имеют, т. е. владелец может продать инвестиционную монету в любой банк. Также при покупке инвестиционных монет не оплачивается НДС.
К сожалению, даже у такого способа инвестирования, как покупка инвестиционных монет, есть свои недостатки.
Специалисты в банковской сфере А.М. Проскурин и В. Меркулов выделяют следующие недостатки:
— необходимость уплаты налога на доход с продажи;
— прямую зависимость ликвидности той или иной монеты от наличия на ней повреждений (в некоторых случаях банк может отказаться принимать монету);
— спрэд между ценой заявок на продажу и покупку монет;
Среди наиболее простых способов инвестирования в драгоценные металлы известен такой способ, как покупка золотых слитков.
В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации покупка золота совершается в стандартных и мерных слитках.
Cтандартные и мерные слитки отличаются по весовому номиналу. Вес стандартных золотых слитков может составлять от 11 000 до 13 300 г., а вес мерных может быть от 1 до 1000 г.
Помимо прочего, слитки различаются по способу производства: литые и штамповые. Литые слитки получаются при помощи литья расплавленного металла в форму, а штамповые слитки изготавливаются путем давления на металл прессом.
При выборе такого способа инвестирования, как покупка золотых слитков, следует учитывать, что с меньшим весовым номиналом слитка увеличивается его цена за грамм. Соответственно, выгоднее приобретать слиток большей весовой категории, но только при условии, что данный слиток будет оставлен банку на ответственное хранение. В ином случае клиенту придется уплатить банку НДС с его покупки. Такой вывод следует из анализа норм п. 3 ст. 149 Налогового кодекса РФ [4].
Таким образом, достоинствами покупки золотых слитков являются: надежность; неограниченность золотых слитков; прямая зависимость стоимости золотых слитков от курса золота.
— такой способ инвестирования считается долговременным;
— в случае хранения слитка клиентом самостоятельно (не в банке) и при наличии на слитке отпечатков, царапин и иных повреждений происходит снижение его стоимости;
— стоимость слитка увеличивается на стоимость НДС при отказе от хранения слитка в банке.
Несмотря на некоторую динамику роста интереса к драгоценным металлам со стороны инвесторов, нельзя сказать, что в России инвестирование в драгоценные металлы развивается достаточно хорошо.
Связано это не только с существующим негативным опытом населения в 1990-е годы, с нестабильной экономической ситуацией в стране, но и с несовершенством законодательной базы. Дело не только в отсутствии законодательного урегулирования того или иного вопроса, но и в том, что некоторые нормативные правовые акты прямо противоречат друг другу.
Так, письма Минфина РФ от 13.02.2009 № 03-04-06-01/30 и № 03-04-06-01/31 служат основанием для урегулирования вопроса уплаты НДФЛ с дохода по операциям купли-продажи драгоценных металлов, совершенным физическими лицами [10; 11].
В таком случае вышеупомянутые акты не являются нормативными правовыми актами, так как не содержат правовых норм и могут рассматриваться лишь в качестве рекомендаций. Поэтому вопрос уплаты НДФЛ с дохода по операциям купли-продажи драгоценных металлов можно считать неурегулированным.
Кроме того, в России существуют и иные неблагоприятные факторы, мешающие инвесторам совершать инвестирование в драгоценные металлы, а банкам — проводить операции с драгоценными металлами. Например, отсутствует программа страхования вкладов в драгоценных металлах, ограничено использование металлических счетов, отсутствует государственная поддержка малого и среднего бизнеса.
Из сказанного выше можно сделать несколько выводов. Действующее на сегодня достаточно большое число нормативных актов, перекликаясь друг с другом, мешает правильному, точному урегулированию вопросов, возникающих в сфере инвестирования в драгоценные металлы. Поэтому существует необходимость отмены некоторых документов, носящих рекомендательный характер, принятия новых обязательных нормативных правовых актов и дополнения старых. В крайнем случае, возникает вариант придания актам рекомендательного характера обязательной силы.
Существующие ограничения и недостатки при осуществлении тех или иных способов инвестирования в драгоценные металлы являются отталкивающим фактором привлечения инвесторов. Таким образом, для увеличения интереса со стороны инвесторов к такого рода операциям необходимо устранять некоторые из недостатков. Например, применение системы страхования вкладов к ОМС значительно увеличило бы надежность таких операций, а, следовательно, повысило бы интерес инвесторов к ним.
1. Братко А.Г. Дискриминация банковских клиентов: что делать? // Гражданское право. 2014. № 2. С. 36—39.
3. Галлямова А.З. Формирование современной структуры российского рынка драгоценных металлов // Банковское дело. 2007. № 5.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая): федер. закон от 31.07.1998 № 146-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1998. № 31. Ст. 3824.
5. О банках и банковской деятельности: федер. закон от 02.12.1990 № 395-1 // Собрание законодательства РФ. 1996. № 6. Ст. 492.
6. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федер. закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1999. № 9. Ст. 1096.
7. Об утверждении Положения о совершении сделок с драгоценными металлами на территории Российской Федерации: постановление Правительства РФ от 30.06.1994 № 756 // Собрание законодательства РФ. 1994. № 11. Ст. 1291.
8. О драгоценных металлах и драгоценных камнях: федер. закон от 26.03.1998 № 41-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1998. № 13. Ст. 1463.
9. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): федер. закон от 10.07.2002 № 86 // Собрание законодательства РФ. 2002. № 28. Ст. 2790.
10. Письмо Минфина РФ от 13.02.2009 № 03-04-06-01/30. Не опубликовано.
11. Письмо Минфина РФ от 13.02.2009 № 03-04-06-01/31. Не опубликовано.
13. Сенин Н.К. Вопрос-Ответ // НДС: проблемы и решения. 2013. № 8. С. 64—66.
14. Терентьева О.И. Операции банка на рынке драгоценных металлов. М.: Маркет ДС, 2009.
15. Черняк А. Золото России // Российская Федерация. 1996. № 1.
Чтобы получить короткую ссылку на статью, скопируйте ее в адресной строке и нажмите на "Укоротить ссылку":
Читайте также: