Влияние нефти на экономику россии кратко

Обновлено: 06.05.2024

С 21 апреля дневной объем операций Минфина по продаже валюты увеличился до 17 млрд руб. ($220 млн) или около $4,5 млрд в день. При такой стоимости нефти мы ждем увеличения объема интервенций до $300 млн в день, или около $6 млрд в месяц ($72 млрд в год) с учетом поступлений от продажи Сбербанка Минфину за 2,1 трлн руб. ($28 млрд). За счет средств от сделки власти смогут вдвое увеличить нынешний объем продаж при условии спокойствия нерезидентов, и тем самым еще больше ослабить зависимость рубля от нефти.

Добыча, переработка, транспортировка и сбыт нефти, а также нефтепродуктов – ведущая отрасль промышленности России. На чёрное золото приходится более 30% отечественного экспорта (почти 50% с нефтепродуктами), что делает его главной статьёй экспортного сбыта. При этом стоимость нефти напрямую влияет на цену природного газа – третьей по значимости статьи российской экономики.

Общие закономерности

Рост цен на нефть – благоприятный сценарий для стран-экспортёров, к которым относится Россия. В частности, повышение стоимости сырья улучшает для таких государств динамику платёжного баланса и укрепляет национальную валюту. Соответственно, падение нефтяных котировок удешевляет экспорт, провоцирует ухудшение платёжного баланса и приводит к девальвации нацвалюты (в 2014 году ЦБ РФ назвал резкое падение цен на сырьё одной из ключевых причин ослабления рубля).

Для импортёров ситуация будет прямо противоположной.

Разные оценки зависимости российской экономики от нефти

В то же время, экономисты по-разному оценивают роль влияния нефтяных котировок на экономическую обстановку в России. В первую очередь нужно понимать, что нефть – намного более сложный и неоднозначный для анализа вид сырья, чем все другие. Соответственно, рост цен на неё может иметь как положительное, так и частично негативное влияние на экономическую ситуацию в краткосрочной и долгосрочной перспективах.

С одной стороны подорожание нефти увеличивает стоимостный объём экспорта, что положительно отражается на уже упомянутом платёжном балансе. В то же время, такой процесс автоматически влечёт за собой повышение цен на бензин. В результате снижается покупательная способность потребителей, что отрицательно влияет на продажи компаний (которые, соответственно, платят в казну меньше налогов).

Нефтегазовая отрасль в цифрах

Для того чтобы наглядно представить, насколько большое влияние оказывает нефтегазовый сектор на российскую экономику, приведём несколько цифр.
Добыча нефти и природного газа (как было упомянуто выше, зависимого от неё) составляет более 10% ВВП.
На оба вида сырья приходится почти 45% суммарного госэкспорта.
Более 98% налогов за использование природных ресурсов идут напрямую в федеральный бюджет (а не в региональные). Сюда же идут 100% доходов от ВЭД страны в нефтегазовом секторе (в том числе экспортные пошлины).
В 2016 году РФ заняла первое место в мире по объёму нефтедобычи, оставив позади Саудовскую Аравию (всего было добыто 547,497 миллиона тонн, что на 2,5 % больше, чем в предыдущем 2015-ом).
Чистая прибыль крупнейших предприятий-налогоплательщиков, работающих в сфере нефтедобычи, составляет до 12 миллиардов долларов в год.

При этом переработкой и производством нефтепродуктов в стране сегодня занимаются более тридцати заводов, создающих для граждан России десятки тысяч рабочих мест.

Как вы все знаете, в последнее время нефтяные цены испытывают серьезный спад. На данный момент цены упали по сравнению с началом года примерно на 63%, то есть почти на две трети, что более чем серьезно и сопоставимо с крупнейшими кризисами последнего времени – 1998, 2008, 2014 гг. Падение очень быстрое, а самое главное оно еще не остановлено и имеет серьезные перспективы продолжения. Обвал нефтяных цен стал следствием того, что принято называть саудовско-российской ценовой войной на нефтяном рынке. В результате, обвал цены был максимальным за сутки начиная с 1991 года. Об этом еще стоит написать отдельно. Но самое главное здесь то, что на поверхности – проигрывают все стороны. Россия, которая в последние годы была зависима от цен на нефть, не станет исключением. Но об уровне этой зависимости, о том, как она менялась, стоит поговорить отдельно.

График 1. Динамика цен на нефть с начала 2019 года

Многие вспомнили формулу, согласно которой баррель стоит n рублей. Почему n – дело в том, что эта сумма переменная. Сначала говорили про 3730, потом 3600, потом 3500, потом 3300, потом дошли до 3200, сейчас видят, что это не так работает и уже не употребляют ее. Ведь уже и близко нет тех цифр – баррель Брента стоит примерно 2100 рублей на данный момент, хотя еще три недели назад это было 2600 рублей. В чем дело – и какой характер имеет зависимость России и ее валюты от нефти?

Связь нефтяных цен и ВВП

На сырьевой сектор, даже несмотря на рост объемов выпуска в последние годы, пришлось 13.8% валового внутреннего продукта в 2018 году. Бюджет на 2020 год сверстан исходя из цены в 42.4 доллара за баррель Urals , то есть существенно ниже цены, которая была в конце 2019, когда бюджет верстался. Что это – предусмотрительность в условиях нестабильности, подготовка к ценовой войне или пессимистичный взгляд на мировую экономику, не скажу, но очевидно, что подход себя оправдал.

Итак, цены на нефть обвалились на 63%, рубль упал на 20.6%, а ВВП, скорее всего, вообще не упал. Зависимость экономики России от нефтяных цен непрямая. Если представить несырьевой сектор экономики России, то он довольно большой и автономный. Он во многом изолирован и самодостаточен – это еще наследие СССР, влияние санкций, результат политики импортозамещения, а также низкого интереса к России со стороны иностранцев: потенциальных инвесторов, туристов и студентов из-за рубежа. И поскольку внешние доходы по этим статьям не очень значительны, то и мировые кризисы на России сказываются слабо. Несырьевой сектор слабее подвержен колебаниям мировой конъюнктуры, меньше связан с другими странами, а в отличие от Азербайджана, не требует сколько-либо серьезных дотаций.

Но если несырьевой сектор стабилен, а нефтегазовый – волатилен, получается следующая картина. По мере сокращения нефтяных цен, влияние нефтяного сектора сокращается и также сокращается зависимость экономики от нефти. Российские власти любят приписывать себе это в качестве достижения и результата политики по импортозамещению. Но пока очень мало сделано для того, чтобы можно было бы это утверждать, но взамен очень много сделал нефтяной рынок, просто отрегулировавший цену на нефть и механически снизивший зависимость России от нефти.

Добыча нефти в России колеблется не очень сильно, в отличие от нефтяных цен, которые как раз колеблются очень сильно. Это означает, что волатильность сверхдоходов для России определяется не объемом добычи, а нефтяным рынком, который от России не зависит. Почти.

При этом, объем ВВП России может быть практически неизменным. В частности, ВВП измеряется в сопоставимых ценах, тогда как нефтяные цены в текущих. То есть сравнение нефти и темпов роста валового внутреннего продукта России уже неадекватно, поскольку они несопоставимы. Конечно, и текущие цены влияют на валовый внутренний продукт, поскольку позволяют финансировать государству ту или иную деятельность в большем объеме, так тот же объем проданной нефти приведет к разному объему инвестиций в национальные проекты, как следствие потребление и производство тоже растет. И падает, когда нефтяные доходы сокращаются. Но влияние это все-таки не очень значительно. Чтобы это скомпенсировать нужно, по меньшей мере, уточнить нефтяные цены исходя из инфляции доллара. Иначе можно получить недоразумение, свидетельствующее о прямой связи.

График 2. Предполагаемая взаимосвязь ВВП России и цен на нефть

Источники: Inflationdata , Macrotrends , Conference Board

Исходя из графика 2, безо всяких расчетов видно, что зависимость России от нефтяных цен тотальная. Вырастут цены, вырастет экономика России, упадут – она пойдет следом. Словом, как говорил покойный МакКейн, страна-бензоколонка. Такие графики я нередко встречал и у российских, и у европейских экономистов. Но этот график вводит в заблуждение. Здесь приведен интервал 1995-2014, то есть двадцать лет, чего, казалось бы, достаточно. Возникает корреляция в 0.974, что означает, что объем ВВП России на 95% зависит от цены на нефть.

Но это статистический мираж. В действительности, период в 20 лет недостаточен и надо смотреть на более длинные интервалы и корректировать цены на инфляцию, точно так же как скорректирован на инфляцию ВВП и тогда выходит совершенно другая картина. Также не стоит забывать о том, что совпадение графиков во многом случайно, поскольку российская экономика в 1990-ых гг. падала от смены экономического уклада и разрыва хозяйственных связей в куда большей степени, чем из-за низких цен на нефть, которые, кстати, не были такими уж катастрофичными, за исключением 1998 года, конечно. А на мировом нефтяном рынке в это время тоже был период низких цен и это напрямую не связано с Россией. Чтобы было еще яснее, скажу, что если бы цена на нефть в 1994 году была вдвое выше, то ВВП не был бы вдвое выше. Корректный график выглядит так.

График 3. Реальная взаимосвязь между ВВП России и ценами на нефть

Источники: Inflationdata , Macrotrends , Conference Board

Разумеется, мы по-прежнему видим эту взаимосвязь, хотя и менее выраженно; рост ВВП России наложился на период роста нефтяных цен в 2000-ых гг. Стоит также учитывать, что точно так же как в России, рост экономики был и в странах нетто-импортеров нефти, например, в Грузии, Армении, Молдове и других – в тот же период. Корреляция за весь период 0.561, а начиная с 1991 года – уже 0.714. Действительно сейчас зависимость экономики России от нефти выше, чем в советское время, когда она тоже прослеживалась, но и сейчас она далеко не стопроцентная: сокращение нефтяных цен более чем в два раза в 2015 году привело лишь к 2.5%-ному снижению ВВП России.

Именно поэтому ВВП России в 2019 году был больше, чем в 2014 году, но при этом частные доходы были ниже. А они в большей степени зависят от цен на нефть, поскольку зависят от номинальных, а не реальных показателей. Здесь никакого противоречия нет: объем производства вырос, а потребления – упал. В Армении была похожая ситуация в середине 2010-ых гг., когда ВВП рос, а потребление практически не росло, а в отдельные годы – падало, причем, что важно, речь идет о потреблении, входящем в ВВП расходным методом, а не отдельно рассчитываемом показателе.

График 4. Дивергенция ВВП и конечного потребления на примере Армении в 2012-2017 гг. (2012=100)

Экспорт России и нефтегазовый сектор

График 5. Экспорт России, в млрд. долл., текущие цены, по двум основным статьям, в текущих ценах

Источники: Росстат, ЦБ РФ, А. Булатов.

В данной статье Дмитрий Румянцев, капитан команды по молодёжному прогнозу развития энергетики до 2035 года, приводит свой анализ влияния рынка нефти и газа на экономику и политику РФ, а также возможные причины и последствия потери рынка энергоресурсов для РФ. Дисклеймер от автора: данная статья является сугубо личным мнением и не претендует на полную однозначность некоторых событий и прогнозов. Статья публикуется в рамках популяризации прогноза команды "Короткое замыкание" на конкурсе "Молодёжный прогноз развития энергетики до 2035 года".

Давайте попробуем разобраться, как развитие возобновляемых источников энергии может повлиять на рынок энергоресурсов и экономику РФ, а также рассмотреть возможные причины и последствия потенциально возможной потери рынка энергоресурсов для нашей страны.

Рис. 1 (взято с сайта Переток.ру)

Рассмотрим первую диаграмму (рис. 1): из неё видно, что наибольшее увеличение производства энергии прогнозируется в развивающихся странах Азии. Обращаясь к следующей диаграмме, можно заметить, что производство энергии при помощи угля будет возрастать. Это возрастание будет обусловлено тем, что уголь для производства энергии будет использовать преимущественно Китай, и уже сейчас 60% электроэнергии Китай получает при помощи угля 1 . Экономика Китая является растущей, а для её роста нужно поддерживать предприятия, поэтому при увеличении затрат энергии её потребности будут удовлетворяться при помощи угля.

Рис. 2 (взято с сайта Delo.ua)

Как видно из диаграмм, выработка энергии при помощи нефти постепенно уменьшается; в случае газа она, согласно прогнозу, уже к 2040 году заметно увеличится, но и здесь стоит отметить, что увеличение будет за счёт развивающихся стран Азии (в большей степени). Что касается ЕС, то, судя по диаграммам, в этих странах будут развиваться именно ВИЭ. Согласно данным Eurostat на 2018 год (рис. 3), 68% импорта из РФ в ЕС приходилось на энергоносители. Стоит отметить, что ещё в 2014 году эта доля составляла порядка 80%. Также необходимо отметить и общее падение выручки в 2019 году по сравнению с 2018 (доходы РФ от экспорта нефти и природного газа за период январь-ноябрь 2019 года сократились на 5.8% и 15.4% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2018 года 4 ).

Нефть

18 февраля 2020 года США вводят санкции против Rosneft Trading (дочерней компании Роснефти) 5 . Ниже приведены причины их ввода (согласно данным РБК):

В августе 2019 года компания помогла организовать транспортировку 2 млн баррелей венесуэльской нефти;
В сентябре 2019 года венесуэльская госкомпания PDVSA передала Rosneft Trading партию в 1 млн баррелей для дальнейших её поставок в Азию;
В январе 2020 года Rosneft Trading осуществила поставку партии в 2 млн баррелей нефти в Западную Африку всё также в интересах PDVSA.

При помощи введённых санкций США планируют отбить желание заключать сделки с Rosneft Trading у других стран/компаний. Чуть более чем через месяц (в первой трети марта) РФ отказалась принимать очередное сокращение по добычи нефти, что вызвало дальнейшие обострение ситуации. Если бы РФ согласилась подписать соглашение о сокращении добычи, то потеряла бы часть рынка, ведь другие страны ОПЕК+ не собирались сокращать свою добычу. Вполне возможно, Саудовская Аравия хотела воспользоваться введением санкций против дочки Роснефти и ещё сильней уменьшить долю РФ на мировом рынке нефти.

Согласно прогнозам Министерства энергетики РФ, спрос на нефть будет падать, аналогичную картину мы видим и на рисунке 1 (диаграмма 4). Нефтедобывающим странам необходимо закрепиться на мировом рынке нефти, пока не стало слишком поздно. Страны ОПЕК+ и так проигрывали борьбу на мировом рынке нефти США, ведь, когда они сокращали свою добычу, США, в свою очередь, её наращивали, а сейчас было достигнуто рекордное соглашение по сокращению добычи (20 млн баррелей), 250000 из которых на себя взяли США 6 . Очевидно, что после возобновления спроса, США останется явным лидером и скорей всего борьба за второе место развернётся между РФ и Саудовской Аравией; скорей всего саудиты, понимая это, и выбрали РФ для сокращения добычи.

На рисунке 4 ясно виден резкий рост добычи нефти в США, в то время как Саудовская Аравия и РФ, по сравнению с США, остались практически на месте с 2014 по 2018 годы. Да, США занимает не первое место по экспорту нефти в мире, а лишь третье, но при таком росте добычи нефти и на фоне регулярных сокращений со стороны стран ОПЕК+ США сможет обогнать текущих лидеров, что может вызвать борьбу за второе место, ведь РФ, находясь сейчас на втором месте, очень сильно зависит от цен на нефть.

Вполне возможно, что США, постепенно увеличивая как экспорт, так и добычу нефти, смогут использовать это самое увеличение для ослабления экономики РФ (на 2018 год порядка 31% доходов РФ получала с продажи сырой нефти).

РФ является лидером по поставкам трубопроводного газа, но сильно отстаёт в поставках СПГ (здесь и далее — сжиженный природный газ). В мире же популярность как раз-таки набирает СПГ; стоит отметить, что заметный рост спроса на СПГ в первую очередь появился благодаря странам Азии (с 2000 года спрос вырос вдвое). Например, Китай в 2018 году увеличил закупки СПГ на 40%. Здесь также необходимо отметить и колоссальный рост экспорта СПГ у США, так за период с 2016 по 2017 год он вырос на 350% (с 3.6% до 16.4% от общего мирового экспорта) 7 .

У СПГ есть весьма существенный недостаток — большая стоимость относительно трубопроводного газа, однако, согласно прогнозу Royal Dutch Shell, СПГ займет 60% мирового экспорта уже к 2040 году (рис. 5). Следовательно, у РФ появляется риск снижения доходов и с экспорта газа. Стоит отметить, что и РФ также развивает СПГ проекты: например, в первом квартале 2020 года производство СПГ увеличилось на 13%, хотя общая добыча газа уменьшилась на 7% 8 .

Рис. 5. Изображение взято с сайта Deutsche Welle

Стратегическое влияние

Как можно наблюдать из рисунка 3, энергетика ЕС весьма сильно зависит от экспорта энергоресурсов со стороны РФ. Что является весьма действенным энергетическим рычагом давления на ЕС со стороны РФ. Но при текущей динамике рынков этот рычаг совсем скоро может сломаться и сыграть против экономики РФ 9 .

Развивая ВИЭ, ЕС сможет заметно снизить свою зависимость от поставляемых энергоресурсов со стороны России, что, в свою очередь, сможет нанести удар по РФ в различных сферах. Давайте рассмотрим корреляцию цен на нефть и некоторых весьма масштабных событий.

Например, в марте Крымский полуостров снова был присоединен к территориям РФ (рис. 6).

РФ начала принимать непосредственное участие в Сирийском конфликте в сентябре 2015 года. Но ситуация в Сирии напоминает ситуацию в Ливии. В 2011 году в Ливии началась гражданская война, но РФ, несмотря на свои дружеские отношения с Ливией, вмешиваться не стала. Скорее всего, первой из причин как раз и стала цена на нефть. Ливия на тот период являлась довольно крупным экспортёром нефти (входила в десятку стран), но после начала гражданской войны, цены на нефть выросли, что положительно повлияло на экономику РФ.

Как видно из графика 10 , РФ ввела войска, когда цены на нефть были практически минимальны, а значит, риск повышения цен на нефть был не столь велик.

Обратимся к графику доверия населения к правительству (рис. 8). Пик пришёлся на момент присоединения Крымского полуострова, после чего можно наблюдать только снижение.

Рис. 8. Изображение взято с сайта novosti-online.info

Выводы, сделанные выше, позволяют нам предположить, что новый рост доверия населения при текущем развитии маловероятен.

Итак, снижение цен на нефть и возможная нефтяная война сильно ударят по значимости политики, проводимой РФ в мире, экономике РФ и могут даже привести к массовым общественным недовольствам, которые ещё сильней усугубят ситуацию.

Источники

Капитан команды "Короткое замыкание" по молодёжному прогнозу развития энергетики до 2035 года.

Если у вас имеются материалы, которые возможно добавить в статью - пишите, пожалуйста, в комментарии. Если ваши факты подтверждаются авторитетными источниками и вписываются в статью, мы обязательно их включим.

У нас нет миллионных рекламных бюджетов, поэтому делитесь статьёй в соцсетях, если разделяете мнение, высказанное в ней

Читайте также: