Спрос и предложение денег кратко

Обновлено: 02.07.2024

Рынок денег – это разновидность финансового рынка, на котором происходит купля-продажа денежных средств и иных финансовых инструментов, чей срок обращения меньше одного календарного года.

В современной экономике большое значение придается успешному функционированию рынка денег. Он представляет собой воплощение взаимодействия спроса на денежные средства и их предложения. В результате устанавливается равновесная цена денег, в качестве которой выступает процентная ставка, а также равновесное значение их количества.

Основные сведения о спросе на рынке денег

Спрос на денежные средства фактически является производным от выполнения деньгами двух своих функций – использование денег как средства обращения и использование денег как средства сохранения богатства.

В первом случае имеет место транзакционный спрос на деньги, т.е. спрос, обусловленной необходимостью заключения сделок купле-продажи. Т.е. требуются деньги в наличной форме или на текущих счетах в банке для того, чтобы осуществить различные платежи и покупки. Величина транзакционного спроса определяется объемом денежного дохода общества и изменяется прямо пропорционально валовому национальному продукту в номинальном выражении.

Во втором случае имеет место спрос, вызванный потребностью в приобретении прочих финансовых активов (прежде всего, ценных бумаг). Этот вид спроса объясняется стремлением получить доход в форме процентов или дивидендов. В отличие от транзакционного спроса он характеризуется обратно пропорциональной зависимостью от уровня процентной ставки.

Общий спрос на деньги представляет собой общее количество денег, которое и домашние хозяйства, и субъекты предпринимательства желают иметь для совершения сделок приобретения всех видов благ при каждой возможной величине процентной ставки.

Готовые работы на аналогичную тему

Количественная теория спроса на денежные средства в современной трактовке базируется на понятии скорости обращения денег в движении доходов, которая определяется как произведение абсолютного уровня цен и реального объема производства, деленное на количество денег в обращении.

Стоит отметить, что в данной системе взаимосвязей количество денег в обращении аналогично величине спроса на деньги. Т.е. она получается равной произведению абсолютного уровня цен и реального объема производства, деленному на скорость обращения денег в движении доходов.

Таким образом, основными факторами спроса на деньги (исходя из положений количественной теории) являются:

абсолютный уровень цен в экономике (при его повышении повышается спрос на деньги, и наоборот);
уровень реального объема производства в экономике (при его повышении повышаются реальные доходы населения и, следовательно, повышается спрос на деньги, и наоборот);
скорость обращения денег в движении доходов (при ее повышении уменьшится спрос на деньги, и наоборот).

Также свой взгляд на сущность спроса на деньги сформулировал английский экономист Дж. М. Кейнс. Согласно его модели, деньги представляют собой один из типов богатств. А желание населения и фирм хранить часть своих активов в форме денег определяется их субъективными оценками свойства ликвидности.

Деньги признаются одними из самых ликвидных активов в экономической системе. Поэтому теория Кейнса о спросе на деньги получила название теории предпочтения ликвидности.

По мнению Кейнса, мотивами хранения людьми части своего богатства в форме денег были:

трансакционный мотив – стремление использовать деньги в качестве средства платежа;
мотив предосторожности – стремление обеспечить возможность распоряжаться определенной частью своих активов в форме наличных денег в будущем;
спекулятивный мотив – стремление избежать потерь капитала, которые могут быть вызваны хранением активов в форме облигаций в периоды повышения процентных ставок.

Современная теория спроса на деньги рассматривает более широкий диапазон активов. Речь идет о тех средствах, которые размещены на сберегательных и срочных счетах, вложены в ценные краткосрочные бумаги, корпоративные облигации и акции и т.п. Сейчас обязательными являются учет наличия инфляции и четкое разграничение реальных и номинальных понятий в отношении дохода, процентной ставки, величины денежной массы.

В частности, номинальная ставка процента представляет собой сумму реальной ставки процента и темпа инфляции (в процентном выражении). Согласно эффекту Фишера, рост денежной массы в экономике увеличивает инфляцию, которая, в свою очередь, повышает номинальную ставку процента.

Основные сведения о предложении на рынке денег

Предложение денег представляет собой совокупность платежных средств, которые обращаются в данный момент в рамках одной экономической системы. Предложение денег представлено двумя составными частями: наличностью вне банковской системы и депозитами.

Фактором количества денег в экономике является размер денежной базы. Он определяется в результате воздействия следующих элементов денежного рынка:

величина активов центрального банка страны;
действующая сейчас в экономике норма минимального резервного покрытия;
величина избыточного резерва коммерческих банков;
доля, которую в общей сумме платежных средств домашних хозяйств занимают наличные деньги.

При заданной денежной базе и фиксированной норме резервного покрытия предложение денег на рынке будет тем больше, чем выше окажется процентная ставка, и наоборот. В конечном итоге, объем предложения денег на рынке зависит от того, каким образом ведут себя на денежном рынке домашние хозяйства и банковский сектор страны, включающий в себя Центральный банк и коммерческие банки.

Отношение предложения денег к денежной массе представляет собой денежный мультипликатор, который играет значимую роль в экономическом развитии страны. В связи с этим и предложение денег, и денежная масса, как правило, находятся под контролем государственного Центрального банка.

Спрос на деньги вытекает из двух функций денег – как средства обращения и единства сохранения богатства. В первом случае речь идет о спросе на деньги для заключения сделок купли –продажи (трансакционный спрос), во втором – о спросе на деньги как средстве приобретения прочих финансовых активов (прежде всего облигации и акции). Транакционный спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах и иных финансовых институтов с целью осуществления запланированных и незапланированных покупок и платежей. Спрос на деньги для сделок определяется главным образом общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номиналу ВНП. Спрос на деньги для приобретения прочих финансовых активов определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки. Эта зависимость отражается кривой спроса на деньги D_m .

Кривая общего спроса на деньги D_m обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок приобретения акции и облигаций при каждой возможной величине процентной ставки.

Теоретические модели спроса на деньги

Спрос на деньги и количественная теория. Современная трактовка количественной теории основана на понятии скорости обращения денег в движении доходов, которая определяется как:

где V – скорость обращения денег, P – абсолютный уровень цен,

Y – реальный объем производства, M- количество денег в обращении.

Если преобразовать формулу этого уровня: M=P*Y/V, мы увидим, что количество денег, находящихся в обращении, равно отношению номинального дохода к скорости обращения денег. Если заменить М в левой части уравнения на параметр D_m - величину спроса на деньги, то получим:

Из этого уравнения следует, что величина спроса на деньги зависит от следующих факторов:

- абсолютного уровня цен. При прочих равных условиях, чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги и наоборот;

- уровня реального объема производства. По мере его роста повышаются реальные доходы населения, а значит, людям потребуется больше денег, так как наличие более высоких реальных доходов подразумевает и рост объема сделок;

- скорости обращения денег. Соответственно все факторы, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос на деньги.

Спрос на деньги в кейнсианской модели. Дж. М. Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатств и считал, что та часть активов, которую население и фирмы желают хранить в форме денег, зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности. Деньги М-1 являются ликвидными активами. ДжКейнс назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности.

Как считал Дж.Кейнс, три причины побуждают людей хранить часть их богатств в форме денег:

- использование денег в качестве средства платежа (трансакционный мотив хранения денег);

- обеспечение в будущем возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег (мотив предосторожности);

- спекулятивный мотив – хранение денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызванных хранением активов в форме облигаций в периоды ожидаемого повышения норм ссудного процента.

Именно этот мотив формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой процента.

Современная теория спроса на деньги. Современная теория спроса на деньги отличается от теоретической модели Дж.Кейнса следующими особенностями. Она:

- рассматривает более широкий диапазон активов, помимо беспроцентного хранения денег и долгосрочных облигаций. Вкладчики могут обладать портфелями как с приносящими процент формами денег, так и с беспроцентными формами денег. Помимо этого они должны обладать иными видами ликвидных активов: средства на сберегательных и срочных счетах, ценные краткосрочные бумаги, облигации и акции корпорации и т.п.;

- отвергает разделение спроса на деньги на основании транзакционных, спекулятивных мотивов и мотива предосторожности. Процентная ставка влияет на спрос на деньги, но лишь вследствие того, что норма процента представляет собой альтернативную стоимость хранения денег;

- рассматривает богатство как основной фактор спроса на деньги;

- включает и другие условия, влияющие на желание населения и фирм предпочесть ликвидный актив, например, изменение в ожиданиях при пессимистическом прогнозе на будущую конъюнктуру величина спроса на деньги будет расти, при оптимистическом прогнозе спрос на деньги упадет;

- учитывает наличие инфляции и четко разграничивает такие понятия, как реальный и номинальный доход, реальную и номинальную ставку процента, реальные и номинальные величины денежной массы.

В функции спроса на деньги используется номинальная ставка процента. И.Фишер описывает связь между номинальной и реальной ставками процента следующим уравнением:

где i – номинальная ставка процента; r – реальная ставка процента; П- темп инфляции.

Согласно количественной теории рост денежной массы увеличивает инфляцию, и инфляция повышает номинальную ставку. Эта зависимость называется эффектом Фишера.

Предложение денег – совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Оно включает в себя наличность вне банковской системы (С) и депозиты (D): M_S =C+D.

Количество денег зависит от размера денежной базы, т.е. активов центрального банка, нормы минимального резервного покрытия, величины избыточного резерва коммерческих банков и доли наличных денег в общей сумме платежных средств населения.

Графически кривая предложения имеет следующий вид:

Чем выше ставка процента, тем больше предложение денег при заданной денежной базе и фиксированной норме резервного покрытия. При росте (снижении) денежной базы кривая предложения денег сдвинется влево (вправо), при снижении (росте) нормы резервного покрытия кривая предложения сдвинется вправо (влево).

Объем предложения денег определяется поведением населения, Центробанка и коммерческих банков.

Состояние на денежном рынке, когда количество предлагаемых денег равно объему спроса населения на деньги, называется равновесием денежного рынка. Если денежная масса в обществе контролируется Центробанком, а цены и экономические блага стабильны, то кривая предложения денег будет иметь вертикальный вид. E- точка равновесия.

Спрос на деньги – это убывающая функция от ставки процента. Если она увеличивается, то растет спрос на деньги (кривая D_L) смещается вправо и размер процентной ставки возрастает. Сокращение предложения денег приведет к аналогичному результату.

Уменьшение кредитной ставки происходит в случае сокращения дохода и спроса на деньги, а также при увеличении предложения.

Читайте также: