Состав денежных агрегатов россии результаты представьте в виде таблицы кратко сформулируйте выводы
Обновлено: 05.07.2024
Цель работы: Используя статистические методы анализа и средства Microsoft Excel, научиться оценивать состояние денежной системы страны.
Теоретическое введение:
Денежная масса выступает важнейшим показателем количества денег, находящихся в обращении. Она соответствует совокупному объему денежных средств – наличных и безналичных, который на данный момент выпущен и не изъят из обращения и принадлежит различным экономическим субъектам: предприятиям, частным лицам, государству. Значение денежной массы определяется тем, что от ее размера и темпов роста зависят такие экономические показатели, как инфляция, уровень ставок процента и занятости, национальный доход, валютный курс, ВНП.
Для характеристики структуры денежной массы применяют денежные агрегаты – М0, М1, М2 и т.д. М0 – наличные деньги в обращении, М1 = М0 + средства в банках на счетах до востребования, М2 = М1 + средства на срочных и сберегательных счетах.
Число и состав агрегатов денежной массы могут отличаться в разных странах и на отдельных отрезках исторического развития. Это зависит от того, какие из них наиболее полно соответствуют основным целям и направлениям экономической политики государства на данный момент. Государство должно выбирать ту часть денежной массы, с помощью которой можно оперативно и эффективно воздействовать на экономику.
Агрегаты различаются по степени ликвидности и доходности. С повышением индекса агрегата ликвидность падает, доходность – возрастает.
Денежная масса в России (М2) – это сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении включаются все средства нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, в наличной и безналичной форме в рублях.
Для анализа денежной массы используют показатели:
1) доля (удельный вес) наличных денег в обращении
 | (1) |
2) доля (удельный вес) безналичных средств в обращении
 | (2) |
В развитых странах доля наличности в обращении не превышает 10%, что свидетельствует о развитости денежно-кредитных отношений.
1) темп роста (прироста) денежной массы
 | (3) |
 | (4) |
Подстрочные индексы 1 и 2 означают номера сравниваемых периодов (годов, месяцев). Например, если нужно определить, как изменилась денежная масса в феврале по сравнению с январем, необходимо денежную массу февраля разделить на денежную массу января и умножить на 100%. В этом случае номер января – 1, а февраля – 2, что соответствует хронологическому порядку.
2) темп роста (прироста) наличных денег
 | (5) |
 | (6) |
3) темп роста (прироста) безналичных средств рассчитывается аналогично.
Рост или сокращение денежной массы оценивается в привязке к экономической политике государства (прежде всего, монетарной), экономическому росту, инфляции, уровню монетизации экономики и др. Так, если уровень монетизации экономики менее 100%, инфляция в пределах 10% (управляемая), экономический рост – незначительный (порядка 1-2%), ЦБР проводит стимулирующую монетарную политику, то в этом случае рост денежной массы характеризуется с положительной стороны.
1) уровень монетизации экономики
 | (7) |
Данный показатель являться важнейшим индикатором состояния денежной системы и может применяться в международных сопоставлениях. Нормальная величина - это примерно 100%, то есть денежная масса должна быть примерно равна годовому ВВП. Для индустриально развитых стран уровень монетизации экономики примерно составляет: в США - 85 %, в Англии - 110 %, в Японии - 130 %.
2) скорость обращения наличных денег
 | (8) |
3) скорость обращения денежной массы
 | (9) |
Скорость обращения денег показывает количество оборотов денежной единицы. Совокупная скорость обращения денежной массы зависит от различной скорости обращения отдельных денежных агрегатов. Динамика скорости обращения денежной массы отражает изменение спроса на деньги. Рост скорости обращения денег свидетельствует о том, что темпы роста денежного предложения обгоняют темпы роста номинального ВВП, что должно приводить к падению спроса на деньги и росту цен.
4) продолжительность одного оборота наличных денег в днях
 | (10) |
5) продолжительность одного оборота денежной массы в днях
 | (11) |
Продолжительность одного оборота в днях – показатель обратный скорости обращения денег, т.е. если скорость обращения денег растет, то продолжительность одного оборота должна сокращаться.
6) денежный мультипликатор
 | (12) |
Денежный мультипликатор, рассчитанный таким образом, показывает во сколько раз денежная масса больше наличности и характеризует общие условия функционирования денежной системы, развитие банковской и кредитной систем.
Рост мультипликатора свидетельствует об увеличении кредита в экономике, что в свою очередь говорит об укреплении доверия к банковской системе.
7) норма резервирования
 | (13) |
Падение нормы резервирования в динамике свидетельствует о сокращении резервов банковской системы.
Задание: Используя средства Microsoft Excel и данные о денежной массе и ВВП, рассчитать среднегодовые значения денежной массы, объема наличных денег и безналичных средств, их долю в общем объеме денежной массы, уровень монетизации экономики, скорость обращения денег, продолжительность одного оборота в днях, мультипликатор и норму резервирования. При выполнении работы следует использовать графики, диаграммы, гистограммы, наглядно отражающие динамику и структуру исследуемых величин. Полученные при выполнении работы результаты грамотно интерпретировать.
Выполнение работы:
Таблица 1. Денежная масса М2 в 20… году, млрд. руб.
| Дата | Денежная масса М2 | ||
| Всего | в том числе | ||
| наличные деньги, (M0) | безналичные средства | ||
| 01.01.20.. | 8995,8 | 2785,2 | 6210,6 |
| 01.02.20.. | 8700,8 | 2630,1 | 6070,6 |
| 01.03.20.. | 6220,1 | ||
| 01.04.20.. | 9412,6 | 2741,2 | 6671,4 |
| 01.05.20.. | 2859,4 | 7146,6 | |
| 01.06.20.. | 10699,3 | 2896,6 | 7802,6 |
| 01.07.20.. | 10857,7 | 3027,5 | 7830,2 |
| 01.08.20.. | 10923,5 | 7836,5 | |
| 01.09.20.. | 11156,8 | 3170,6 | 7986,2 |
| 01.10.20.. | 3220,9 | 8273,2 | |
| 01.11.20.. | 11421,7 | 3259,1 | 8162,6 |
| 01.12.20.. | 12163,3 | 3373,4 | 8789,9 |
| 01.01.20.. | 13272,1 | 3702,2 | 9569,9 |
Располагать таблицы следует на отдельных листах.
2) Рассчитать среднегодовое значение денежной массы (М2), наличных денег и безналичных средств, используя функцию Excel СРЗНАЧ. Полученные результаты разместить в последней строке соответствующих таблиц (см. таблицу 2).
Таблица 2. Денежная масса М2 в 20.. году, млрд. руб. (со средним значением денежной массы)
| Дата | Денежная масса М2 | ||
| Всего | в том числе | ||
| наличные деньги, (M0) | безналичные средства | ||
| 01.01.20.. | 8995,8 | 2785,2 | 6210,6 |
| …………………………………………………………………………………… | |||
| 01.01.20.. | 13272,1 | 3702,2 | 9569,9 |
| Среднее | 10615,8 | 3033,5 | 7582,3 |
На данном этапе, при условии правильного выполнения выше описанных действий, должно быть три листа с таблицами, содержащими данные о денежной массе РФ по анализируемым годам и рассчитанным среднегодовым значением М2, наличных денег и безналичных средств.
3) На отдельном листе Excel создайте таблицу следующего вида (см. таблицу 3).
Таблица 3. Состояние денежной системы РФ в 20.. -20.. гг. , млрд. руб. (среднегодовые значения)
| Показатель | 20.. г. | 20.. г. | 20.. г. |
| Денежная масса М2 | 10615,8 | 13640,1 | 13219,2 |
| в том числе | |||
| наличные деньги | 3033,5 | 3712,5 | 3525,3 |
| безналичные средства | 7582,3 | 9927,6 | 9693,9 |
| ВВП в текущих ценах | 33247,5 | 41428,6 | 39100,7 |
4) Проанализируйте структуру денежной массы по годам. Для этого рассчитайте удельный вес наличных денег и безналичных средств в общем объеме денежной массы по формулам (1) и (2).
Результаты представьте в следующей форме (см. таблицу 4).
Таблица 4. Структура денежной массы РФ за 20..-20.. гг.
| Показатель | 20.. | 20.. | 200.. | |||
| млрд. руб. | % к итогу | млрд. руб. | % к итогу | млрд. руб. | % к итогу | |
| Денежная масса М2 | 10615,8 | 100,00% | 13640,1 | 100,00% | 13219,2 | 100,00% |
| в том числе | ||||||
| наличные деньги | 3033,5 | 28,58% | 3712,5 | 27,22% | 3525,3 | 26,67% |
| безналичные средства | 7582,3 | 71,42% | 9927,6 | 72,78% | 9693,9 | 73,33% |
По данным таблицы постройте диаграмму структуры за один выбранный год и нормированную гистограмму по всем годам. Образец оформления диаграмм смотри на рисунках 1 и 2.
Рис. 1 Структура денежной массы в 20.. г.
Рисунок 2. Структура денежной массы в 200..-20.. гг.
5) Определите индикаторы состояния денежной системы:
- уровень монетизации экономики РФ за анализируемый период по формуле (7).
- скорость обращения наличных денег в РФ за анализируемый период по формуле (8).
- скорость обращения денежной массы в РФ за анализируемый период по формуле (9).
- продолжительность одного оборота наличных денег в днях в РФ за анализируемый период по формуле (10).
- продолжительность одного оборота денежной массы в днях в РФ за анализируемый период по формуле (11).
- денежный мультипликатор в РФ за анализируемый период по формуле (12).
- норму резервирования в РФ за анализируемый период по формуле (13).
Полученные результаты сведите в таблицу, оформленную следующим образом (см. таблицу 5).
Таблица 5 Индикаторы состояния денежной системы РФ в 20..-20.. гг.
| Показатели | 20.. | 20.. | 20.. |
| Уровень монетизации экономики | 30,00% | 30,00% | 30,00% |
| Скорость обращения наличных денег | 10,96 | 11,16 | 11,09 |
| Скорость обращения денежной массы | 3,13 | 3,04 | 2,96 |
| Продолжительность одного оборота наличных денег в днях | 32,8 | 32,3 | 32,5 |
| Продолжительность одного оборота денежной массы в днях | 118,4 | 121,6 | |
| Мультипликатор | 3,5 | 3,67 | 3,75 |
| норма резервирования | 0,29 | 0,27 | 0,27 |
Проанализируйте полученные результаты и сделайте соответствующие выводы.
6) Сделайте обоснованные выводы о состоянии денежной системы РФ. Для этого используйте результаты выполненной работы.
Контрольные вопросы:
1) В чем состоит сущность денежного агрегирования;
2) Какие денежные агрегаты рассчитывает ЦБ РФ?
3) Какие показатели используют для оценки состояния денежной системы страны?
4) О чем свидетельствует рост денежной массы в динамике?
5) Какова структура денежной массы в РФ?
6) Что показывает уровень монетизации в экономики?
7) Как рассчитываются скорость обращения денег, мультипликатор? На что указывает их значение? О чем свидетельствует их динамика?
Рекомендуемые источники информации:
1) Финансы и кредит: учебник / под ред. проф. М.В. Романовского., проф. Г.Н. Белоглазовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2007. – 699с.
Денежные агрегаты представляют собой показатели объема и структуры денежной массы. В широком смысле денежный агрегат – это специфический показатель денежной массы, которая характеризует определенный набор ее элементов в зависимости от их ликвидности. Количество агрегатов, которые используются отдельными странами, разное, что объясняется существенными отличиями в элементном составе денежной массы, в спектрах активов, которые рассматриваются в экономической практике как деньги, в задачах использования денежной массы в регулятивных целях [2, c. 256].
Рассмотрим системы денежных агрегатов США и Российской Федерации, которые состоят из агрегатов, представленных в таблице 1.
Таблица 1 – Состав денежных агрегатов США и Российской Федерации
наличность + чековые депозиты + депозиты до востребования + дорожные чеки
Систему денежных агрегатов развитых стран принято рассматривать на примере США. Она состоит из четырех агрегатов: M1, M2, МЗ и L.
Денежный агрегат M1 включает наличные деньги (бумажные и металлические — банкноты и монеты), которые в некоторых странах, например в Великобритании и в России, выделяют в отдельный агрегат — М0, и средства на текущих счетах, которые представляют собой чековые депозиты или депозиты до востребования.
Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат M1 и средства на сберегательных счетах, а также мелкие (до 100 000 дол.) срочные вклады.
Денежный агрегат МЗ включает денежный агрегат M1 и средства на крупных (свыше 100 000 дол.) срочных счетах.
Денежный агрегат L включает денежный агрегат МЗ и краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя).
Ликвидность денежных агрегатов увеличивается от L до МО, а доходность — от МО до L. Таким образом, денежный агрегат M1 обладает наивысшей ликвидностью и самой низкой доходностью (до 1980 г. по чековым вкладам в США процент вообще не выплачивался) [1, c. 113-118].
Проанализируем состав денежных агрегатов в Российской Федерации.
В агрегат М0 входят все виды денег, обладающих высокой степенью ликвидности. Разные виды денег и разные виды денежного обращения позволяют ввести определенную классификацию денег в зависимости от степени их ликвидности и сферы применения. Это нашло выражение в создании системы агрегатов денежной массы, применяемой при анализе национальных систем денежного обращения различных стран. В первоначальный агрегат входятналичные деньги и чеки.
Наличные деньги в свою очередь состоят из бумажных денег, банкнот и разменной монеты.
Агрегат М1 является дополненным агрегатом М0 и может быть представлен следующим образом:
М1 = М 0+ средства на расчетных и текущих банковских счетах
Очевидно, что степень ликвидности банковских вкладов гораздо ниже, чем в целом по агрегату М0, поэтому и агрегат М1 менее ликвиден.
Современные деньги М1 неполноценные, но выполняют функцию денег.
Кроме денег, то есть агрегата М1 в состав денежной массы входят покупательные и платежные средства, не обладающие абсолютной ликвидностью. К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.
Агрегат М2 дополняет к М1срочные вклады:
М2= М1 + срочные вклады.
В условиях РФ уровень ликвидности агрегата М2 близок к абсолютному, поэтому обычно срочный вклад выдается клиенту по первому требованию.
Средства на срочных вкладах еще более снижают ликвидность агрегата М2 по сравнению с М1 и М0 и предполагают обслуживание накоплений, сбережений, инвестиций.
Агрегат М3 предполагает увеличение агрегата М2 за счетгосударственных ценных бумаг:
М3= М2 + государственные ценные бумаги.
Эти бумаги (в основном облигации государственных займов) представляют собой уже не совсем полноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другиевиды денег(проданы на открытомрынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы [3, c. 556-557].
Сравнение денежных агрегатов США и Российской Федерации показывает, что денежные агрегаты в России менее ликвидны, чем в странах с развитой рыночной экономикой. Существенно отличается и структура денежных агрегатов. Тем не менее, российские денежные агрегаты аналогичны агрегатам стран с развитой рыночной экономикой по степени убывания ликвидности при переходе от одного агрегата к другому.
Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой они рассчитываются. Если нужно определить количество денег, находящихся вне коммерческих банков, то используется показатель МО, для измерения количества платежных средств —Ml, для измерения функции денег как средства накопления — M2.
В США показатели М1, М2, М3 публикуются каждую неделю по четвергам в 16:30 EST (Нью-Йорк), характеризуя недельное изменение денежной массы. Наиболее значимым из них для американцев является M2, который остается одним из компонентов индекса опережающих экономических индикаторов, рассчитываемого Conference Board. Для России, так же как и для большинства европейских стран традиционно самым важным является денежный агрегат М3.
Исходя из представленного материала, можно сделать вывод о том, что использование системы агрегатов для характеристики денежной массы во всём мире традиционно, оно широко освещено в зарубежной литературе и применяется для целей регулирования параметров денежного обращения внутри страны. Однако существенные отличия в определении структуры и состава всё же свойственны для стран, так как это зависит от типа экономики, от уровня жизни населения, развития банковской системы и многих других, связанных с этой областью, факторов.
1. Короткевич, А.И. Денежное обращение и кредит: учеб. пособие для вузов / А.И Короткевич, И.И. Очкольда; под ред. А.И Короткевич – Минск: ТетраСистемс, 2008. – 352 с.
2. Кравцова, Г. И. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева; под ред. Г.И. Кравцовой. – Минск: БГЭУ, 2007. – 444 с.
3. Сенчагов, В. К. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для вузов / В.К. Сенчагов. – Москва: Проспект, 2011. – 720 с.
Содержимое работы - 1 файл
Денежные агрегаты.docx
Денежная масса — совокупность наличных денег, находящихся в обращении и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство.
Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты:
М0 = наличные деньги в обращении,
М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты).
М2 = М1 + срочные вклады
М3 = М2 + сберегательные вклады
L = M3 + ценные бумаги
Структура денежной массы постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.
Изменение объема денежной массы — результат влияния двух факторов:
изменение массы денег в обращении;
изменение скорости их оборота.
Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации, равный K=M2/ВВП Коэффициент монетизации позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте? Он показывает, сколько денег приходится на рубль ВВП. В развитых странах коэффициент монетизации достигает 0,6, а иногда близок к единице. В России этот показатель едва достигает 0,1.
Денежные агрегаты в России. Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. (табличка) (представлен денежный агрегат М2 (в млрд рублей) в разные годы, начиная с 2000 года).
Денежные агрегаты за рубежом.
При всем многообразии методов статистического учета денежной массы в большинстве стран с развитой рыночной экономикой применяется следующий набор основных денежных агрегатов:
М1 – включает наличные деньги в обращении и средства на текущих банковских счетах;
М2 – состоит из М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);
М3 – содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;
М4 – состоит из агрегата М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.
Качественный состав денежных агрегатов неоднозначен в различных странах, что обусловлено как традиционно сложившимися теоретическими представлениями о деньгах, о соотношении налично-денежного и безналичного компонентов в совокупном денежном обороте, денег и финансовых активов, так и спецификой денежно-кредитной системы и используемыми методами ее регулирования центральным банком.
Так, в США в составе денежной массы присутствуют четыре основных денежных агрегата: М1 – наличные деньги вне банковской системы, дорожные чеки, депозиты до востребования (без межбанковских и остатков на счетах казначейства), так называемые прочие чековые депозиты; М2 – агрегат М1 плюс срочные и сберегательные депозиты (до 100 тыс. долларов), однодневные евродолларовые депозиты резидентов США с суммы взаимных фондов денежного рынка; М3 – агрегат М2 плюс срочные евродолларовые депозиты резидентов США в зарубежных филиалах американских банков; L – (агрегат ликвидности) агрегат М3 плюс запас сберегательных бонов (облигаций) краткосрочных государственных обязательств, коммерческих бумаг и банковских аспектов вне банковской системы.
В Японии центральные банки используют 4 денежных агрегата. При этом наиболее широкий агрегат М4 включает в себя наряду с наличными деньгами в обращении, средствами на текущих и срочных депозитах в коммерческих банках также и средства, вложенные в один из видов краткосрочных ценных бумаг, - в депозитные сертификаты.
Во Франции используется 10 денежных агрегатов, в Великобритании – 5 (табличка №2), в Италии – 4, в Швейцарии – 3, в Германии – 3.
Несмотря на различие качественного состава денежных агрегатов и их разное количество, в последние годы наблюдается тенденция к универсализации финансовых рынков, которая предопределила постепенное сближение и состава денежных агрегатов.
Основной метод регулирования денежного оборота, используемый центральным банком, - проведение им кредитных, инвестиционных и валютных операций. Центральный банк полностью определяет величину денежной массы М0, создавая деньги и изымая их из обращения непосредственно в ходе своих операций. В условиях относительно стабильного оснащения расчетов, действенности установленных для коммерческих банков нормативных показателей между величинами М0, М1 и М2 прослеживается довольно высокая корреляционная связь. Это позволяет центральным банкам контролировать любой из показателей денежной массы посредством изменения денежного агрегата М0. Тем самым центральные банки полностью контролируют объем денежной массы в обращении, оперативно регулируя ее величину в зависимости от целевой установки.
Безналичные и наличные деньги страны, находящиеся в обороте, активно использующиеся физическими лицами и компаниями, называются денежной массой. Главная ее часть обслуживает оборотный процесс в хозяйстве, а пассивная представляет собой накопления. Структура массы непростая и разнообразная.
Общая характеристика
Денежная масса является общим количеством ликвидных активов, но ценные бумаги, например, не могут входить в обращение. Существуют разновидности этого понятия, а также составные элементы и прочая характеристика.
Основная структура
Денежная масса (сокращение ДМ) — это совокупность всех денег страны. Она основывает широкую, национальную финансовую структуру.
В финансовой системе изменились и даже сократились темпы роста ДМ. Ее структура модифицируется, а соотношение между агрегатами изменяется на фоне экономического подъема.
Состав ДМ:
- Наличные денежные средства. Купюры, банкноты, а также монеты.
- Безналичные деньги. Чековые, срочные вклады в банке и облигации.
Существует доля массы денег, не использующаяся в платежной сфере. Источником получения данных об этом показателе является отчетность кредитных организаций.
Нужно в стране сокращать выпуск наличности и ее использование, переходить на безналичные средства, это будет осуществляться только с успешным и постоянным использованием переводов на карту.
В России недостатками и проблемами денежной системы обладает большая доля наличных средств по сравнению с развитыми странами Европы, а также с Китаем и США. Величина ДМ является результатом влияния двух факторов и может отличаться от воздействия массы денег в обращении и скорости их оборачиваемости.
Способы измерения ДМ:
- Транзакционный. Это определение денег как средства обращения и варианта оплаты.
- Ликвидный. Средство обращения и накопления.
Важным показателем выступает коэффициент монетизации, который также называется финансовой глубиной. Показатель, равный отношению М2 к ВВП, отвечает на вопрос о достаточности денег в обороте. Маленькая величина монетизации экономики может составлять 56−60%, а ее низкий уровень не может вести международное развитие.
Контроль за денежной массой осуществляет Центробанк России при взаимодействии с правительством с помощью проведения экономической политики. Их полномочия могут увеличиваться и расширяться в зависимости от назначений.
Финансовые агрегаты
Это понятие характеризует объемный показатель структуры активов, который определяется уровнем быстрой продаваемости или окупаемости. В экономике используется большое количество агрегатов, между которыми имеются маленькие различия.
Наиболее ликвидной частью денежной массы являются банкноты, металлические деньги, но данный агрегат доступен для быстрого и срочного пользования. Ликвидность денег — свойство, которое может использоваться владельцем для незамедлительной покупки благ. Принцип построения денежной массы определяется этим понятием.
Ликвидность денег по степени ее роста:
- Срочные сберегательные вложения.
- Вклады, текущие чеки, векселя, платежные поручения, кредитные карт, электронные финансы.
- Наличные средства, банкноты, казначейские билеты, монеты, акции.
При использовании принципа ликвидности денежные агрегаты могут определяться и широко учитываться следующим способом: к высоколиквидным агрегатам прибавляются менее ликвидные средства, после чего получается другой агрегат.
Агрегаты — последовательная система, будущий показатель, который включает в состав предыдущий.
В странах с развитой индустрией для установления ДМ существует набор денежных агрегатов: М0, М1, М2, М3. Система работает в России с 1992 года.
Расшифровка агрегатов:
- М0 — это наличные бумажные и металлические деньги.
- М1 представляет собой сумму М0 и сберегательных средств (банковские чеки, денежные вклады до востребования, дебетовые карточки, остатки на счетах).
- М2 — формула агрегат М1 + деньги, не являющиеся платежным элементом (срочные вложения).
- М3 — это М2 + вклады +ценные бумаги (сертификаты, акции, облигации).
Данными показателями располагают все субъекты ДМ, но они могут называться по-разному. Основной базой является предыдущий показатель, который должен включаться в следующий.
Центральный банк Российской Федерации может рассчитать денежные агрегаты М0 и М2.
В основе обращения денег должна лежать ДМ, являющаяся основной финансовой единицей в виде наличного и безналичного расчета.
Расшифровка показателей
М0 представляет собой наличность, находящуюся в экономическом обращении. Это монеты и купюры. Например, держа в руках 200000 рублей, Центробанк учитывает их кратко как индекс М0.
Показатель М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (дебетовые карты), остатки денег в национальной валюте на счетах компаний, текущих и остальных счетах. Например, если на дебетовой карте размещены 200000 рублей, ЦБ РФ учитывает их как М1.
Агрегат М2 = М1 + срочные вклады, остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и других средств граждан, привлеченных на определенный срок. Если вложены 200000 руб. в банке с дебетовой карты на депозит до 24 месяцев, то 200000 рублей уменьшат М1 и увеличат М2 на эту сумму рублей. Агрегат М1 меньше М2 на величину вложений. Показатель М2 является ДМ в национальном определении России.
М3 = М2 + вклады, сертификаты и государственные облигации. Когда правительств страны занимает средства на текущие операции по обязательствам перед гражданами, то это прямой выпуск денег, приводящий к обесцениванию денег.
Если заимствования осуществлялись на свои цели, например, на создание новых электростанций, дорожных автомагистралей, речных и морских портов, тогда темп прироста ДМ увеличит балансовую стоимость экономики и рост активов.
В некоторых странах дополнительно существует показатель M4. В Великобритании в M4 входит наличная валюта, кредитные средства, займы.
Учитывая многолетний опыт развитых стран, Центробанк использует агрегаты М0, М1, М2. Экономисты часто подвергают анализу, структуризации динамику ДМ. Ориентиром является иностранный опыт.
Денежным агрегатом для прогнозирования и контроля избираются М2 и М3. Простые индексы слабо отображают статистические параметры финансов. Чтобы денежное обращение не срывалось, агрегаты должны находиться в установленном равновесии: М2 больше М1 и М2 + М3 больше М1. В таком случае финансовый капитал из наличного переходит в безналичный оборот.
Сопутствующие факторы
На состояние ДМ влияют разные показатели. Это скорость обращения в системе денег, а также контрольные меры со стороны вышестоящих органов.
Скорость обращения
Понятие характеризует среднегодовой показатель оборачиваемости в год, который осуществляют деньги при купле-продаже. Эти сделки обслуживаются агрегатом М1 и М2.
Средняя частота обращения равна частное объема ВНП от общей массы денег в обращении. Другим показателем является обращение денежных платежных средств — отношение переведенных денег по депозитам к размеру ДМ.
Скорость обращения индекса М2 определяется как отношение ВВП к показателю М2. Показатель, обратный скорости обращения, характеризует время использования денег.
Факторы изменения скорости:
- Темп роста или очевидное сокращение параметров производства. Когда возрастает последний показатель, скорость денежного обращения увеличивается и наоборот.
- Фазы экономического цикла. Во время кризисных ситуаций скорость снижается, а замедление оборота означает, что коэффициент размещения национального продукта уменьшился.
- Инфляция.
- Преобразование денежного оборота и обращения (распространение терминалов оплаты, банкоматов).
Значительная часть массы денег формируется посредством расширения кредитов негосударственных банков за счет увеличения их депозитной основы. Денежно-кредитная система страны создает и изымает банкноты, монеты, расширяя или сокращая депозиты через неоднократное увеличение вновь появляющихся резервов, а также уменьшение депозитов при сокращении резервов.
Специалисты учитывают, что в странах с развивающейся экономикой управление деньгами играет важную роль. Это объясняется тем, что страны с развитой финансовой политикой стараются сократить резервы.
Важное значение для управления имеет денежная база, которая содержит другие средства кредитных учреждений в ЦБ РФ: на корсчетах и депозиты.
Влияние государственной политики
Изменение скорости, а также особенности объема ДМ зависят от состояния экономики страны, стабилизации, темпов роста, изменения цен, взаиморасчетов и кредитных операций.
Ускоряет обращение замена монет кредитными деньгами, развитием системы взаиморасчетов, использование электронных средств. Используемые кредитными институтами способы покрытия дефицита бюджета провоцируют увеличение ДМ в обращении выше потребностей экономического оборота, обесценивание денег.
Рост объемов кредитования приводит к росту выпуска заемных денег и платежеспособного спроса. В этом состоит основополагающая роль кредитной системы в процессе инфляции. При правильно развивающейся экономической системе финансовое регулирование обеспечивает увеличение ДМ.
Денежно-кредитный контроль предполагает подавление инфляции путем установления норм обязательных резервов, ставок по кредитным средствам, проведение операций с ценными бумагами и валютой.
Любые финансовые средства должны иметь кредитную базу. Оформление займа и его выдача увеличивает уровень ДМ, погашение заемных средств снижает количество денег. Банки производят кредитно-депозитный выпуск средств, а ДМ увеличивается при выдаче ссуд клиентам и снижается при возврате.
Неизменный и умеренный рост ДМ при соответствующем увеличении объема производства обеспечивает ценовую устойчивость. Рыночные отношения влияют на экономическую систему эффективным и выгодным образом.
Неправильная или нерациональная организация системы кредитных, банковских учреждений и контроль искажают итоги проведения политики в сфере финансов.
Излишняя ДМ вызывает отрицательные стороны: обесценивание денег, ухудшение уровня жизни граждан, ухудшение валютного положения страны.
Абсолютным показателем оценки количества денег в обращении называется ДМ. Исследуется влияние ставки рефинансирования на этот показатель для прогнозирования инфляции.
Главные задачи регулирования ДМ на перспективу заключаются в оптимизации количества денег в обращении, вытеснении финансовых суррогатов, снижении темпов инфляции. В нормальных рыночных условиях размер платежных средств корректируется объемом выпуска продукции и ценовым изменением.
Читайте также: