Риск банкротства предприятия кратко

Обновлено: 04.07.2024

Любой владелец компании при ведении бизнеса должен учитывать, наряду с другими рисками, вероятность банкротства. Существует ряд апробированных методик, которые с высокой долей вероятности могут оценить шансы того или иного бизнеса обанкротиться.

требования к должнику-юрлицу в совокупности составляют не менее 300000 руб., а в отношении должника-физлица — не менее 500000 руб.;
прекращение платежей по денежным обязательствам на срок более 3 месяцев с оговоренной даты платежа.

Для того чтобы объявить предприятие банкротом, необходимо произвести оценку такой вероятности, с целью определения: является ли данная неплатежеспособность фиктивной или имеют место ошибки в управлении, приведшие к таким плачевным результатам.

Решение о признании финансовой несостоятельности предприятия, физлица или ИП принимает арбитражный суд.

Банкротство предприятия определяется по ряду признаков, которые помогают оценить вероятность того, насколько реально разорение данного предприятиями:

неустойчивый доход;
низкие показатели ликвидности;
уменьшение инвестиционной прибыли;
уменьшение рентабельности;
невысокая стоимость ценных бумаг;
большое количество задолженностей.

При наличии даже нескольких из вышеуказанных признаков, рекомендуется провести анализ вероятности неплатежеспособности. Это даст возможность проблемной компании заранее приступить к процессу нормализации ситуации с целью улучшения экономических показателей и сохранения активов.

АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

При таком анализе учитываются следующие моменты:

наличие денежной зависимости;
текущая платежеспособность;
самостоятельность;
оборот финансов;
расчеты по внутренним расходам;
управление доходами;
возобновление платежеспособности.

Кризис в проблемной компании принято разделять на три периода:

1-й — докризисный;
2-й — острый кризис;
3-й — кризис в хронической стадии.

Ситуация, когда у предприятия существует риск неплатежеспособности, сигнализирует о том, что оно находится между первым и вторым периодом. При правильном выборе стратегии, кризис, в который вступает предприятие еще может стать управляемым: высока вероятность не только сохранения имущества, но и выхода из кризисной ситуации.

Когда выбирается ошибочная стратегия, или ситуация пускается на самотек, предприятие оказывается в двух последующих фазах. Итог: низкая ликвидность, неплатежеспособность, распродажа активов и т.п. Закономерный финал такой ситуации — банкротство.

Существуют специальные математические расчеты, созданные западными и отечественными экономистами, или оценочные модели. Они помогают не только дать оценку финансовой стабильности компании, но и спрогнозировать ее будущее.

Из импортных наибольшей популярностью пользуются модели Бивера, Альтмана, Таффлера. С целью повышения их эффективности и получения максимально объективных показателей при анализе применяют не один математический расчет.

Чтобы рассчитать коэффициент по данной схеме, требуется знать:

Чистый оборот, рассчитываемый как активы.
Прибыль, получаемую организацией по своим активам.
Удельный вес займов, находящихся в пассиве.
Коэффициент реальной ликвидности.
Коэффициент соотношения дохода к займовым обязательствам.

Если по итогам расчета общий коэффициент не больше 0,2 в течение 1,5–2 лет, на лицо высокий риск неплатежеспособности.

Расчет возможен по одному или двум параметрам, но поскольку в итоге получаемый прогноз не гарантирует полной достоверности, более популярна схема из пяти параметров, которая большего всего подходит для анализа акционерных компаний.

Чтобы рассчитать оптимальный коэффициент необходимо знать:
Размер части чистого денежного имущества, числящегося в активах.
Отношение полученной прибыли к активам.
Прибыль, полученную по активам.
Отношение акций к задолженности.
Обращаемость активов.

Правильность определяемого коэффициента по Альтману достаточно высока: 95% при расчете на год и 83% для 2-годичного расчета.

При всей своей высокой точности, она работает только для больших, котирующихся на мировых рынках компаний.

Таффлер позволяет дать оценку платежеспособности в целом.

Модель состоит из четырех параметров и обозначает коэффициент, получаемый путем сложения определенных критериев:

Т(Z-score) = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4, в котором:
X1 — степень выполнимости обязательств.
X2 — состояние оборотного имущества.
X3 — финансовые риски.
X4 — возможность предприятия рассчитаться с долгами.

Если Т превышает 0,3, поводов для беспокойства нет, но если он получается ниже 0,2, велик риск неплатежеспособности.

Модель Таффлера дает практически стопроцентный прогноз, но, к сожалению, применима только к ОАО и не всегда может быть использована в реалиях российской экономики. У российских специалистов есть свои наработки.

Данная модель является наиболее популярной в России и позволяет производить анализ сразу по ишести параметрам:

Соотношение чистых потерь к личному имуществу предприятия.
Соответствие между кредиторской и дебиторской задолженностями.
Соответствие между ликвидными активами и краткосрочными обязательствами.
Потери от реализуемой продукции.
Соотношение своего имущества и займа.
Оборачиваемость активов.

ИРКУТСКАЯ МОДЕЛЬ (ИГЭА)

Разработка специалистов из Иркутска выглядит так: R = 8,38*X1 + X2 + 0,054*X3 + 0,63*X4, в которой:

X1 — коэффициент эффективности использования собственных активов предприятия.
X2 — коэффициент рентабельности.
X3 — коэффициент оборотности активов.
X4 — норма прибыли.

Если показатель вероятности несостоятельности R менее 0, тогда говорят о максимальных рисках неплатежеспособности, если показатель варьируется между значениями от 0 до 0,18, то вероятность на высоком уровне, в том случае, когда показатель R от 0,18 до 0,32 — средняя, при 0,32-0,42 — вероятность небольшая.

ИГЭА обладает высокой точностью. К недостатком можно отнести то, что модель не акцентируется на специфике различных отраслей рынка, а итоговый результат сильно зависит от исходных параметров. Более того, практика показало, что ИГЭА эффективна, когда наблюдаются явные признаки неплатежеспособности.

В СЛУЧАЕ ОТРИЦАТЕЛЬНОГО РЕЗУЛЬТАТА

Если проведенный анализ показывает высокую вероятность банкротства, проблемному предприятию настоятельно рекомендуется провести мероприятия по оптимизации текущих дел.

Целью подобных мероприятий является:

ликвидация угрозы банкротства;
сохранение имущества;
выплата задолженностей;
увеличение темпов экономического развития.

Методики, позволяющие снизить вероятность банкротства:

оптимизация всех расходов проблемного предприятия: снижение и контроль затрат (уменьшение зарплаты, переход на более дешевое сырье и т.д.);
увеличение прибыли: путем оптимизации продаж, реализации активов;
реорганизация проблемного предприятия: наиболее быстрый и популярный вариант — ликвидация юрлица;
реструктуризация кредиторской задолженности: нахождение компромисса с заимодателями (например, какие-нибудь уступки со стороны последних);
разработка и реализация новых, менее затратных путей развития проблемного предприятия, что стимулирует получение дополнительной прибыли.

Банкротство может грозить любой, даже самой успешной компании. История знает немало таких примеров. Поэтому, так важно держать руку на пульсе экономического состояния предприятия, чтобы вовремя отслеживать вероятности наступления или начало банкротства.

ОБРАЩАЙТЕСЬ К СПЕЦИАЛИСТАМ

Чтобы весь процесс с самого начала не доставлял хлопот, мы рекомендуем обращать пристальное внимание на все его этапы. Идеальный вариант — помощь квалифицированного специалиста.

Банкротство – процедура, которая проводится, когда имущества и всех активов предприятия (юридического лица) не хватает, чтобы удовлетворить требования кредиторов. Для её начала не имеет значения, перед кем возникла задолженность – банком, сотрудниками, клиентами, партнёрами – юридическими лицами, или же перед госорганами. В любом случае именно в судебном порядке признаётся, что юрлицо – банкрот, то есть не может выполнить все текущие обязательства дольше 3 месяцев, а задолженность (свыше всех активов) превышает 100 тыс. руб. При этом появляются условия, которые обозначает суд, – например, ответственность руководителей юрлица в сложившейся ситуации.

Заявление о банкротстве юридического лица
Несостоятельность (банкротство) юридических лиц
Понятие банкротства юридических лиц
Процедура банкротство юридических лиц
Стадии банкротства юридического лица
Признаки (основания) банкротства
Правовые последствия несостоятельности (банкротства) юридического лица
Банкротство юридических лиц для должника
Нюансы признания банкротом
Виды банкротства.
Что представляет собой риск банкротства?
Права кредиторов при банкротстве предприятия.
Инициаторы банкротства.

Заявление о банкротстве юридического лица

Заявление в арбитражный суд о несостоятельности должника в течение периода, превышающего 3 месяца, может подать одна из трёх сторон:

сам должник,
конкурсный кредитор,
либо соответствующий орган, уполномоченный к этому (прокурор, налоговые органы).

Несостоятельность (банкротство) юридических лиц

Несостоятельность – синоним термина банкротства касательно как юридических, так и физических лиц. Обозначает признанное соответствующим образом такое финансовое состояние юридического лица, когда оно не способно удовлетворить требования:

кредиторов (по имеющимся обязательствам),
государственных органов (по уплате платежей).

Если имеющиеся обязательства превышают возможности по их удовлетворению, то выполняется оценка финансового состояния должника (процедура банкротства) и организуется наиболее полное и возможное в ситуации удовлетворение всех имеющихся финансовых требований.

Понятие банкротства юридических лиц

Понятие банкротства для юридических лиц имеет несколько значений: состояние компании (несостоятельность) либо собственно процедуру оценки, каким образом удовлетворить финансовые интересы кредиторов и госорганизаций. Подвидами банкротства также считаются:

самобанкротство, оно же – плановое банкротство (если заявление о банкротстве подаёт сама организация),
фиктивное банкротство,
умышленное банкротство (возникшее в результате хищения средств или иных схем ухудшения финансового положения юридического лица).

Последние два варианта в РФ считаются преступлениями и влекут за собой ответственность (вплоть до отчуждения имущества и уголовного преследования).

Процедура банкротство юридических лиц

Процедура банкротства для юрлиц после обращения в арбитражный суд и получения его решений, а затем его выполнения. Решение может заключаться в:

наблюдении,
финансовом оздоровлении (часто включает поиск иных источников, реструктуризацию долгов),
внешнем управлении (управляющий назначается на период не больше 18 месяцев),
конкурсном производстве (фактически – распродажи имущества и расчётов по возникшим обязательствам, также в течение 18 месяцев),
мировом соглашении.

При этом существует и так называемая упрощённая процедура банкротства с оповещением о несостоятельности и формированием промежуточного баланса – ликвидационного, с помощью которого осуществляются расчёты по обязательствам.

Стадии банкротства юридического лица

Первая стадия банкротства – это собственно подача заявления о банкротстве (должником, другой организацией, кредитором или госорганом). Затем арбитражный суд выносит решение о том, каким образом юридическое лицо будет выполнять имеющиеся перед ним денежные обязательства – через финансовое оздоровление, внешнее управление, распродажу имущества и расчёт с кредиторами, либо на основании мирового соглашения. Для проведения процедуры банкротства создают:

комитет кредиторов (при необходимости),
собрание кредиторов.

Арбитражный управляющий также назначается судом, а при инициации банкротства не самим должником – с учётом интересов кредиторов. Затем составляется подробный реестр требований кредиторов.

Последней стадией банкротства становится либо ликвидация юридического лица (с соответствующей записью в ЕГРЮЛ), либо расчёт по всем обязательствам (удовлетворение требований) и продолжение деятельности.

Признаки (основания) банкротства

Признаки (основания) банкротства - это несостоятельность финансовых обязательств предприятия или гражданина перед третьими лицами, а также неспособность рассчитаться с их требованиями на текущий момент, при наличии трехмесячной просрочки.

Но чтобы Арбитражный суд признал юридическое или физическое лицо банкротом, а сделать это другим путем невозможно, задолженность предприятия на момент обращения в суд должна быть выше 100 000 рублей. Для граждан этот потолок составляет всего 10 тыс. рублей.

При этом активы предприятия вполне могут превышать объем требований кредиторов, а стоимость имущества гражданина должна быть меньше суммарной стоимости финансовых обязательств.

Правовые последствия несостоятельности (банкротства) юридического лица

Как только суд признал юридическое лицо банкротом, оно полностью прекращает свое существование. Все данные о нем исключаются из единого реестра юридических лиц, а непогашенные долги списываются. При этом собственное имущество должностных лиц является неприкосновенным, а заработная плата и выходные пособия сотрудникам, включая отпускные компенсации должны быть выплачены в полном объеме.

Исключением является доказанное в суде умышленное доведение руководителем или собственником предприятия до банкротства. В этом случае правовые последствия несостоятельности (банкротства) юридического лицанесколько меняются, а именно, личное имущество может быть отчуждено в пользу пострадавших от его деятельности лиц.

Банкротство юридических лиц для должника

Что делать заемщику, если обанкротился банк-кредитор? Первым на ум приходит вознесение хвалы неведомым финансовым силам и радостное отплясывание на почившем в бозе кредитном договоре. Но еще до того, как прийти в себя от эйфории, заемщик может получить финансовое уведомление о том, что его долг теперь передан банку-преемнику банкрота, либо коллекторскому агентству.

Таким образом, банкротство юридических лиц для должника - это передача его обязанностей под контроль другого кредитора. Платить все равно придется. Но! Банку-преемнику можно выплачивать долг согласно старому кредитному договору, а вот коллекторское агентство может потребовать погашения только основной суммы долга на момент его выкупа. Ни о каких штрафах, пени и прочих начисляемых процентах речи идти не может.

Нюансы признания банкротом

Банкротство вовсе не панацея от финансовых претензий. Руководители, считающие, что могут просто объявить себя банкротом и списать все долги, рискуют не только своей деловой репутацией. Если арбитражная комиссия усмотрит признаки умышленного доведения предприятия до банкротства, то в силу вступит 196 статья УК РФ. На руководителя может быть наложен штраф от 200 тыс. руб., либо ему предстоит провести некоторое количество лет по другую сторону свободы.

Нюансы признания банкротства для ряда организаций и учреждений имеют свои отличия. Например, для предприятия, признаком разорения служит финансовая несостоятельность, превышающей 300 тыс. рублей, которые он не может выплатить в течение 3 месяцев с того момента, когда эти обязательства надлежало выполнить.

Виды банкротства.

В правовом поле виды банкротства классифицируются по двум формам: уголовно наказуемое - фиктивное и преднамеренное; и ненаказуемое – реальное и техническое.

Фиктивное банкротство заключается в том, что руководитель предприятия или же его собственник предоставляет заведомо ложную информацию о своем финансовом состоянии.При преднамеренном банкротстве, руководительцеленаправленно доводит свое предприятие до состояния неплатежеспособности.

Вторая форма включает реальноебанкротство, при котором констатируется полная невозможность должника удовлетворить финансовые претензии кредиторов. И техническое банкротство, означающее лишь неспособность предприятия расплатиться по текущим претензиям.

Что представляет собой риск банкротства?

Так, что представляет собой риск банкротства?В самой распространенной формулировке это - рост ставок по кредитам, повышение коммунальных платежей, инфляция, дефляция, изменение курса валют, изменение политической и экономической ситуации в стране, неквалифицированный персонал, нерациональное распределение прибыли, финансовые просчеты, профессиональные ошибки, форс-мажоры… Это все далеко не полное перечисление рисков, угрожающих финансовой стабильности бизнеса.

Права кредиторов при банкротстве предприятия.

Инициировавший процедуру банкротства предприятия кредитор, не может рассчитывать на то, что он будет единственным. В установленный законом срок свои требования могут предъявить и другие организации или лица, имеющие финансовые претензии к должнику.

После внесения кредитных требований в реестр, кредитор вправе не только участвовать во всех судебных заседаниях, но и может предъявлять претензии и вносить возражения против участия в процедуре банкротства других кредиторов. Однако права кредиторов при банкротстве предприятияуравнены при условии, что они имеют одинаковый статус.

На практике кредиторы часто объединяются в альянс. В этом случае число голосов каждого из них прямо пропорционально размеру требований. Также кредиторы могут возбудить дело о признании сомнительных сделок должника недействительными. Для этого привлекается арбитражный управляющий, который официально подает в суд ходатайство об оспаривании факта.

Инициаторы банкротства.

Согласно действующему законодательству, инициаторы банкротства могут выступать в лице должника(ов), кредитора(ов) или же соответствующих уполномоченных органов.

При этом, если кредиторы или уполномоченные органы просто имеют право на инициацию банкротства, то должнику эта процедура вменена в обязанность. Проще говоря, как только руководитель предприятия видит, что он не в состоянии выплачивать работникам заработную плату, уплачивать налоги или не способен погасить банковский кредит на протяжении трех месяцев, он должен подать в арбитражный суд заявление о признании юридического лица банкротом, приложив все требуемые законом документы.

В самом общем смысле, банкротство, или несостоятельность — это невозможность компании платить по своим обязательствам. Однако это далеко не ее крах, и может преследовать самые разные цели.

Потому, прежде чем говорить о том, как к банкротству подготовиться, стоит понять, какие цели перед собой ставят в компании, когда собираются начинать ее банкротить. А если ее банкротят кредиторы — то нужно понимать и их цели тоже.

Цели банкротства

У кредиторов цели свои, как правило — удовлетворить свои требования, но бывает и так, что они используют банкротство с целью забрать активы должника. Например, у того есть производственные площади, оборудование, земельные участки.

У должника задача другая — сохранить активы, избавиться от долгов, ликвидировать компанию.

Итак, распишем подробнее цели банкротства для должника :

Избавиться от долгов — в результате конкурсного производства требования кредиторов удовлетворят настолько, насколько хватит средств в конкурсной массе. Остальное списывается (за рядом исключений). Средний процент по эффективности взыскания в банкротстве — 3 копейки с каждого рубля требований.
Спасти активы — от недобросовестного посягательства кредиторов, которые могут загнать должника в банкротство именно с этой целью.
Ликвидировать компанию — особенно с долгами. Банкротство — это единственный законный способ это сделать.
Спасти компанию, восстановить ее платежеспособность — в момент введения судом процедуры банкротства (начинается все с наблюдения) в отношении компании приостанавливаются взыскания по исполнительным производствам. Это дает возможность компании продолжать работу и получать доход.

Как не доводить организацию до банкротства? Нужно грамотное планирование как в продажах, так и в налогообложении. С первым вам помогут опытные маркетологи и финансисты, а разобраться с налогами и правовыми рисками помогут специалисты WhiteRock . Индивидуальные консультации и конфиденциальный подход гарантируем.

Закажите звонок или напишите нам в Телеграм: @whiterock_pro

У кредиторов , как мы уже сказали, цели другие. Вот о них подробнее:

Взыскать долги — для этого необязательно проводить процедуру полностью. Например, для некоторых компаний достаточно лишь подать заявление на банкротство, чтобы они начали платить.
Завладеть активами или имуществом должника. Само собой, прикрыто это будет взысканием долгов, но по факту цель может быть именно такая.

Как начинается банкротство

Банкротство можно начать как со стороны должника, так и со стороны кредитора. В случае с кредитором, для этого достаточно просуженной и просроченной на три месяца задолженности в размере 300 тысяч рублей. Этого факта для суда достаточно, чтобы решить, что должник несостоятелен, и нужно начинать процедуру банкротства.

Должник вправе подать заявление на банкротство, когда он сам понимает, что компания в ближайшее время не сможет платить по долгам. При этом, есть случаи, когда он обязан это сделать:

не хватит денег для всех кредиторов;
изъяты средства производства за долги (например, арестованы приставами);
решение о банкротстве приняли учредители;
должник отвечает признакам неплатежеспособности — не может платить кредиторам.

Обычно на банкротство в отношении самих себя подают через дружественного кредитора.

И отсюда проистекает первый постулат для подготовки к банкротству своей компании (каких бы целей оно не преследовало) — должно быть просуженное судебное решение на сумму, достаточную для начала процедуры, от дружественного кредитора.

Риски, которые несет банкротство для должника

Риски тут самые разные, от потери компании и активов до субсидиарной ответственности. Но так как в банкротстве одна из основных целей (для должника) — это спасение активов от недружественных кредиторов, то стоит этим озаботиться еще до введения процедуры.

Вообще, считается, что подача заявления на банкротство — это уже середина, или конец противостояния кредиторов и должника. А подготовка начинается гораздо раньше.

Например, арбитражный управляющий вправе оспорить все сделки должника за последние три года до начала процедуры . И собрание (или комитет) кредиторов будет от него это требовать. Другое дело, если сделок несколько тысяч, управляющий вряд ли сможет оспорить их все. Более того, если необходимые сделки проведены более, чем за три года — тут он вряд ли что-то сможет оспорить.

Отсюда можно вывести второй постулат при подготовке к банкротству — к процедуре нужно начинать готовиться задолго до ее начала (не за месяц, и даже не за год).

Если говорить о субсидиарной ответственности, которая тоже является риском банкротства — ее еще нужно доказать. Это можно сделать, если доказана прямая связь между поручением контролирующего лица, его исполнением, и тем, что это поручение привело к неплатежеспособности компании. А также, тот факт, насколько каждое из этих лиц было вовлечено в процесс доведения компании до банкротства.

Защита активов, подготовка к банкротству, просчет рисков и защита от субсидиарной ответственности — все это WhiteRock . От нас — практический опыт, уникальность решения, конфиденциальность и команда профессионалов. От вас — понимание, что работа с нашей компанией — это тандем, мы ждем от вас той же открытости и желания сотрудничать.

Частный случай банкротства — упрощенная процедура

Упрощенная процедура банкротства используется как процедура ликвидации организаций с долгами и отсутствием каких-либо средств или имущества для их оплаты.

Начинается она как процедура ликвидации (по ст. 61-64 ГК). Однако на момент составления промежуточного ликвидационного баланса налоговой дается понять, что долгов у компании много, а платить их нечем. После этого ликвидационная комиссия (ликвидатор) обязана подать заявление в арбитражный суд о введении упрощенной процедуры банкротства.

Здесь важен такой момент: в банкротстве, даже в упрощенном, важно соблюдать неукоснительно все сроки и процедуры. И это тоже нужно учесть при подготовке.

И еще несколько советов при подготовке к банкротству

Кроме стратегических решений, при подготовке в банкротству важны и другие моменты.

1. Бухгалтерская, отчетная документация должны быть в порядке. Арбитражный управляющий, какой бы дружественный он ни был, может их запросить у руководства должника в любой момент. И при их отсутствии подставляться не будет.

2. Если руководитель должника понимает, что в ближайшем времени его компания не сможет платить по обязательствам — пора консультироваться со специалистами по банкротству . Потому что в некоторых случаях заявлять на свою компанию о банкротстве — это обязанность. И за несвоевременную подачу такого заявления руководитель несет ответственность.

Да, штраф до 10 тысяч это не так страшно. Дисквалификация до 3-х лет — не смертельно. Но тут возможна и субсидиарка . А вот это уже серьезно.

Административная ответственность тут выше — до 100 тыс. рублей, остается и вероятность дисквалификации до 3-х лет. И тут субсидиарная ответственность никуда не исчезает, что уже неприятно, но еще хуже — уголовная ответственность (по ст. 195 УК — срок до 3-х лет).

Неплатежеспособность – зачем ее оценивать и зачем анализировать? Ответ прост – оценка вероятности банкротства – мощный инструмент в руках кредитора, позволяющий в значительной степени уменьшить вероятность убытков по каждому конкретному клиенту, а также увеличить прибыльность своего клиентского портфеля целиком.

Оценка вероятности банкротства – для чего она нужна?

Как уже говорилось выше, оценка необходима для снижения вероятности убытков. На практике этот подход применяется широким перечнем учреждений, но в лидерах в этом отношении традиционно будут кредитные организации, что объяснимо – им приходится сужать значительные суммы, в случае невозврата которых, собственная финансовая безопасность кредитной организации будет поставлена под угрозу.

Использование анализа оценки вероятности банкротства отнюдь не является панацеей. Это скорее относительно простой вспомогательный метод для аналитического рассмотрения организаций. Всецелое полагание на них – шаг необдуманный и дилетантский.

Читайте также: