Коэффициент абсолютной ликвидности кратко
Обновлено: 05.07.2024
В анализе деятельности любого предприятия важную роль играют коэффициенты ликвидности. Их несколько, но в данной публикации речь пойдет об одном из них – показателе абсолютной ликвидности, его значении и расчете.
Абсолютная ликвидность: понятие
Анализируя этот показатель, активы группируют по скорости их реализации при необходимости, а пассивы – по срочности погашения. К примеру, имущество разграничивают на реализуемое:
- Моментально (деньги и инвестиции, аккумулирующиеся в разделе 2 баланса);
- Быстро (дебиторская задолженность сроком до года);
- На протяжении определенного времени (запасы);
- В долгосрочной перспективе (внеоборотные активы).
По первым трем категориям активов, принадлежащим к оборотным средствам, рассчитывают показатели, оценивающие способность фирмы погашать имеющиеся краткосрочные долги, т. е. коэффициенты ликвидности.
В зависимости от скорости перевода имущества в деньги рассматривают три индикатора –абсолютной, текущей и критической ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю имеющейся краткосрочной задолженности фирма в состоянии погасить в краткие сроки за счет быстрореализуемого имущества.
Коэффициент абсолютной ликвидности: формула по балансу
Рассчитывают коэффициент абсолютной ликвидности отношением быстрореализуемых активов (денежных средств и краткосрочных инвестиций) к текущим обязательствам. Данными для вычисления величины индикатора располагает бухгалтерский баланс. При сравнении колебаний показателя экономист рассматривает данные балансов за несколько отчетных периодов.
Для абсолютной ликвидности формула расчета по балансу выглядит так:
Кал = (ст. 1240 + ст. 1250) / (ст. 1500 – ст. 1530 – ст. 1540),
где в числителе аккумулируются денежные средства и вложения оборотных активов, а в знаменателе сумма краткосрочных обязательств, кроме доходов будущих периодов и оценочных обязательств. Знаменатель может быть изменен на сумму строк 1510, 1520 и 1550, что, по сути, не меняет смысла формулы.
Коэффициент абсолютной ликвидности: значение
Нормой для индикатора абсолютной ликвидности считается значение от 0,2 до 0,5. Мировой практикой принят стандарт показателя в 0,2, означаемый, что для удерживания приемлемого уровня ликвидности компании суммированная величина денежных средств и их эквивалентов должна составлять 20% от текущих долгов.
Принимая во внимание неоднородность состава текущих обязательств и времени их погашения в российских компаниях, показатель 0,2 считается недостаточной величиной, поэтому оптимальное значение индикатора варьируется в пределах 0,2-0,5.
Коэффициент меньше 0,2 свидетельствует о невозможности немедленной оплаты догов деньгами фирмы или средствами, полученными от реализации ценных бумаг, т. е. о неплатежеспособности компании. Считается, чем выше коэффициент абсолютной ликвидности, тем более платежеспособно предприятие, однако превышение индекса 0,5 говорит о нерациональной структуре капитала, т. е. о высокой доле бездействующих активов (денег на счетах), не участвующих в обороте, что ведет к утрате части прибыли.
Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.
Уважаемый читатель! Из статьи Ты узнаешь, что такое коэффициент абсолютной ликвидности. Теоретическое изложение материала сопровождается анализом и оценкой показателя на примере конкретной компании. Представлен факторный анализ. Проводится сравнение с аналогичными показателями для предприятий РФ и конкурентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности: экономический смысл показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности может называться также коэффициентом наличности или коэффициентом денежной ликвидности. На рисунке представлена общая характеристика показателя. Подробное описание показателя дается ниже.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К ал) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в кратчайшие сроки за счёт наиболее ликвидных активов. К ним относятся денежные средства (в кассе и на счетах предприятия) и краткосрочные финансовые вложения. Показатель получают делением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на краткосрочные обязательства:
Рассматриваемый коэффициент — один из трех критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Чем он больше, тем выше надежность компании в глазах кредиторов и поставщиков в части погашения обязательств. Наибольший интерес показатель представляет для поставщиков материальных ресурсов.
Коэффициент абсолютной ликвидности: формула по балансу
Для оценки ликвидности оборотные активы баланса группируют по степени ликвидности, а краткосрочные пассивы – по срокам погашения задолженности (в скобках указаны коды строк баланса).
Денежные средства (стр.1250) и краткосрочные финансовые вложения (стр.1240) относятся к наиболее ликвидным активам входят в группу А1 . Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть легко реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам. Поэтому они также относятся к наиболее ликвидным активам.
А1 = стр. 1240 + стр. 1250
Краткосрочные пассивы баланса ранжируются по степени срочности оплаты на следующие группы:
Группа П1 — наиболее срочные обязательства. Основу этой группы составляют кредиторская задолженность, сроком погашения до трех месяцев (стр.1520), и прочие краткосрочные обязательства (стр.1550). Кредиторская задолженность – это задолженность предприятия перед другими лицами, которую оно обязано погасить. Различают: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед внебюджетными фондами, перед государством по налогам и сборам, перед персоналом компании и пр.
П1 = стр. 1520 + стр. 1550
Группа П2 – среднесрочные обязательства. Основу этой группы составляют статьи краткосрочных заемных средств (стр.1510) и оценочные обязательства (стр. 1540). Срок погашения составляет от трех месяцев до одного года. Выделяют два типа заемных средств: кредиты и займы. Кредиты предоставляются специализированными организациями под денежный процент. Займы выдаются любым юридическим и физическим лицом. При этом они могут быть беспроцентными.
П2 = стр. 1510 + стр. 1540
Тогда формула расчёта коэффициента абсолютной ликвидности по балансу будет выглядеть так:
или по кодам строк баланса:
Нормативное значение показателя
Оптимальное значение коэффициента находится в пределах 0,2 – 0,5. Иными словами, не менее 20% текущей задолженности должно быть обеспечено денежными средствами. Чем выше показатель, тем больше гарантия погашения долгов. Однако, и при небольшом его значении предприятие может быть платёжеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать потоки денежных средств по объёму и срокам.
Значительный рост этого показателя является нежелательным, так как большие остатки денежных свидетельствуют об их неэффективном использовании. Поэтому деньги должны находиться в обороте и приносить доход.
При росте коэффициента предприятие становится платежеспособным, а значит и финансово устойчивым. При его снижении финансовое положение компании ухудшается. Иногда снижение показателя может говорить о повышении эффективности использования активов. Это происходит тогда, когда значение коэффициента значительно выше норматива.
Анализ и оценка коэффициента абсолютной ликвидности
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в прошлом (Т0) и текущем (Т1) периодах, а также проанализируем его динамику.
Таблица 1 – Расчёт коэффициента абсолютной ликвидности, тыс. руб.
| Показатель | Т₁ | То | Измене- ние | Темп роста, % |
|---|---|---|---|---|
| Денежные средства | 433 | 100 | 333 | 433 |
| Финансовые вложения | 7 | 0 | 7 | х |
| Итого оборотные активы | 440 | 100 | 340 | 440 |
| Кредиторская задолженность | 7606 | 4765 | 2841 | 160 |
| Заемные средства | 5776 | 20 | 5756 | 28880 |
| Итого текущие обязательства | 13437 | 4835 | 8602 | 278 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.03 | 0.02 | 0.01 | 158 |
Анализ расчётных значений коэффициента абсолютной ликвидности показал следующее.
В прошлом и отчетном году коэффициент абсолютной ликвидности не достигает нормативного значения. Не смотря на некоторое повышение показателя в текущем периоде (с 0,02 до 0,03), он по-прежнему остается на очень низком уровне. Это доказывает неспособность компании расплатиться по своим обязательствам немедленно.
Факторный анализ
Изучив динамику коэффициента абсолютной ликвидности, необходимо оценить факторы его изменения. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины изменения финансового положения предприятия, а также обосновать возможные варианты управленческих решений. Одним из наиболее широко распространенных методов факторного анализа является способ цепной подстановки. Данный способ является универсальным, так как используется во всех типах факторных моделей.
Таблица 2 – Факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности
| Показатель | Условное обозначение | Т1 | Т0 | ± | % |
|---|---|---|---|---|---|
| Коэффициент абсолютной ликвидности | КАЛ | 0.03 | 0.02 | 0.01 | 158 |
| Денежные средства, тыс. руб. | ДС | 433 | 100 | 333 | 433 |
| Финансовые вложения, тыс. руб. | ФВ | 7 | 0 | 7 | х |
| Заемные средства, тыс. руб. | Кр | 5776 | 20 | 5756 | 28880 |
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. | КЗ | 7661 | 4815 | 2846 | 159 |
| Факторные расчеты: | |||||
| КАЛ0 = (ДС0+ФВ0)/(Кр0+КЗ0) | 0.02 | ||||
| КАЛусл1 = (ДС1+ФВ0)/(Кр0+КЗ0) | 0.09 | ||||
| КАЛусл2 = (ДС1+ФВ1)/(Кр0+КЗ0) | 0.09 | ||||
| КАЛусл3 = (ДС1+ФВ1)/(Кр1+КЗ0) | 0.04 | ||||
| КАЛ1 = (ДС1+ФВ1)/(Кр1+КЗ1) | 0.03 | ||||
| Изменение Кал за счёт факторов: | |||||
| денежных средств : КАЛусл1 - КАЛ0 | 0.07 | ||||
| финансовых вложений: КАЛусл2 - КАЛусл1 | 0.00 | ||||
| краткосрочных кредитов: КАЛусл3 - КАЛусл2 | -0.05 | ||||
| кредиторской задолженности: КАЛ1 - КАЛусл3 | -0.01 | ||||
| Баланс отклонений | 0.01 |
Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном году по сравнению с прошлым увеличился на 0,01 пункта и составил 0,03. Это изменение явилось результатом следующих факторов:
- увеличения суммы денежных средств +0,07
- увеличения суммы краткосрочных кредитов -0,05
- увеличения кредиторской задолженности -0,01
На рисунке ниже представлены факторы изменения коэффициента абсолютной ликвидности. Факторы в желтых ячейках — это факторы первого порядка. В зеленых и оранжевых ячейках — факторы второго порядка. Они оказывают влияние на изменение факторов первого порядка.
Коэффициент абсолютной ликвидности для предприятий Российской Федерации и телекоммуникационной отрасли
Значение коэффициента абсолютной ликвидности может варьироваться по отраслям и видам деятельности. Поэтому показатель анализируемого предприятия необходимо сравнить с аналогичными средними показателями для предприятий РФ, отрасли и конкурентов.
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Денежные средства | 52 | 4092 | 361240 | 261420 | 1012750 | 339186 |
| Финансовые вложения | 0 | 90410 | 1679738 | 0 | 0 | 44519 |
| Итого оборотные активы | 52 | 94502 | 2040978 | 261420 | 1012750 | 383705 |
| Заемные средства | 0 | 3820188 | 3599088 | 9122134 | 13391017 | 14617288 |
| Кредиторская задолженность | 146658 | 3543312 | 36182276 | 30565227 | 22402760 | 31099825 |
| Итого текущие обязательства | 146658 | 7363500 | 39781364 | 39687361 | 35793777 | 45717113 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.00 | 0.01 | 0.05 | 0.01 | 0.03 | 0.01 |
На следующем этапе полученные коэффициенты сравним с аналогичными показателями для предприятий РФ и отрасли. Расчеты произведены на основе данных бухгалтерской отчетности из базы данных Федеральной службы государственной статистики РФ.
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Все предприятия РФ | 0.1 | 0.09 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.12 |
| Все предприятия отрасли | 0.16 | 0.14 | 0.13 | 0.15 | 0.17 | 0.18 |
| ООО "Т2 МОБАЙЛ" | 0.00 | 0.01 | 0.05 | 0.01 | 0.03 | 0.01 |
Сравнение с конкурентами
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ООО "Т2 Мобайл" | 0.00 | 0.01 | 0.05 | 0.01 | 0.03 | 0.01 |
| ПАО "Мобильные телесистемы" | 0.24 | 0.32 | 0.54 | 0.11 | 0.44 | 0.58 |
| ПАО "Вымпел-коммуникации" | 1.2 | 0.18 | 0.21 | 0.18 | 0.75 | 0.41 |
Прогнозирование показателя
Анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке показана динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.
Из рисунка видно, что намечается повышающийся тренд. При этом значение коэффициента на всем протяжении анализируемого периода гораздо ниже нормативного значения.
Пути повышения уровня абсолютной ликвидности
Факторами и путями оптимизации коэффициента абсолютной ликвидности являются:
Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cash ratio) показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам. Коэффициент отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует "мгновенную" платежеспособность организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности является вариацией двух других более распространенных коэффициентов ликвидности: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. При этом в расчете данного показателя используют только самые быстрореализуемые (ликвидные) активы.
Расчет (формула)
Коэффициент рассчитывается следующим образом:
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
Все составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации.
Нормальное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности не столь популярен как коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и не имеет прочно устоявшейся нормы. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.
О коэффициенте денежной ликвидности на английском языке читайте в статье " Cash Ratio".
Коэффициент абсолютной ликвидности и показатель текущей ликвидности служат основными критериями для ИФНС, оценивающей платежеспособность юрлица. Рассмотрим, что это за показатели и какое значение придается первому из них.
Что показывает ликвидность?
Понятие ликвидности применяют к процессу реализации имущества, принадлежащего юрлицу. По скорости этой реализации оно может делиться на продаваемое:
- Практически мгновенно (деньги и краткосрочные финвложения).
- Быстро (краткосрочная задолженность дебиторов).
- По истечении некоторого времени (запасы).
- Долго (внеоборотные активы).
Применительно к первым трем видам имущества, составляющим оборотные активы, рассчитывают показатели, позволяющие оценить способность юрлица оплачивать имеющиеся у него краткосрочные долги. Эти расчетные характеристики называют коэффициентами ликвидности. Существует три основных их вида (в зависимости от скорости, с которой может быть переведено в деньги имущество, долженствующее обеспечить погашение существующих долгов): абсолютной, критической и текущей ликвидности.
Все эти коэффициенты используют при проведении анализа финансового состояния юрлица. Два из них (первый и последний) обязательны к расчету при оценке платежеспособности налогоплательщика, которую выполняет ИФНС по методике, содержащейся в приказе Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104.
Коэффициент абсолютной ликвидности, о котором пойдет речь в нашей статье, отражает, какую долю существующих краткосрочных долгов возможно за счет средств предприятия погасить в кратчайшие сроки, использовав для этого наиболее легко реализуемое имущество.
Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.
Как рассчитать абсолютную ликвидность?
Формула коэффициента абсолютной ликвидности представляет собой дробь, в числитель которой попадает сумма легко реализуемого имущества, а в знаменатель – объем краткосрочных долгов. Представить ее можно в двух видах в зависимости от того, каким будет знаменатель:
- Равным всей итоговой сумме по разделу V бухбаланса (т. е. общей сумме краткосрочных обязательств):
КЛабс = (ДенСр +КрФинВл) / КрОбяз,
КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;
ДенСр – сумма денежных средств;
КрФинВл – сумма краткосрочныхфинвложений;
КрОбяз – общая сумма краткосрочных обязательств.
- Равной величине реально существующих долгов (т. е. числящейся краткосрочной задолженности по заемным средствам, а также по обычным долгам перед поставщиками и прочим долгам):
КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОб),
КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;
ДенСр – сумма денежных средств;
КрФинВл – сумма краткосрочных финвложений;
КрКр – сумма краткосрочных заемных средств;
КрКрЗд – сумма краткосрочной задолженности кредиторам;
ПрОб – сумма прочих краткосрочных обязательств.
Во второй формуле знаменатель также может быть представлен как общая сумма краткосрочных обязательств, уменьшенная на величину доходов будущих периодов и оценочных обязательств, которые реальными долгами не являются. При существенности двух последних сумм они могут исказить смысл расчета коэффициента. Формула при такой замене знаменателя приобретет, соответственно, иной вид, хотя результат получится тот же, что и в приведенном нами в условных обозначениях варианте.
Если в обоих вышеуказанных расчетах буквенные обозначения заменить на номера соответствующих строк бухбаланса, то получим алгоритмы определения коэффициента абсолютной ликвидности в формулах по балансу:
КЛабс = (1250 +1240) / 1500,
КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;
1250 – номер строки бухбаланса по денежным средствам;
1240 – номер строки бухбаланса по финвложениям;
1500 – номер строки бухбаланса с итоговой суммой краткосрочных обязательств.
КЛабс = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),
КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;
1250 – номер строки бухбаланса по денежным средствам;
1240 – номер строки бухбаланса по финвложениям;
1510 – номер строки бухбаланса по краткосрочным заемным средствам;
1520 – номер строки бухбаланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
1550 – номер строки бухбаланса по прочим краткосрочным обязательствам.
Норма для коэффициента
Нормальным значением коэффициента считается нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5. Это означает, что от 20 до 50% краткосрочных долгов юрлицо способно погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов. Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности. Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.
Как изменить значение ликвидности?
К повышению показателя приводит рост величин, указанных в числителе формулы расчета (денег и краткосрочных финвложений), и уменьшение значений, составляющих ее знаменатель (краткосрочных обязательств).
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.
Читайте также: