Холдинг преимущества и недостатки кратко

Обновлено: 05.07.2024

В нашей стране трактовка этого термина была искажена. Более того, существует значительный пробел в правовом регулировании деятельности холдинговых компаний. Английский закон понимает под холдингом только головную (главную) компанию.

В российской экономической деятельности этот термин обозначает совокупность хозяйствующих субъектов, где головная компания осуществляет менеджмент деятельности дочерних структур.

В рамках данной статьи мы будем рассматривать такую организацию с отечественной точки зрения. Управление холдинговой компанией — довольно сложный процесс: нередки конфликтные ситуации между головной и дочерними компаниями. Разрешить спорные вопросы внутри структуры, опираясь на положения законодательства РФ, поможет квалифицированный юрист.

В нашей стране заниматься бизнесом в рамках закона разрешено только после обязательной регистрации юридического лица в одной из организационно-правовых форм. Зарегистрировать юрлицо в форме холдинга не удастся просто потому, что в России такая форма предпринимательской деятельности не предусмотрена.

Наиболее приближенными к холдинговой структуре являются акционерные общества, которые держат в своих руках контрольные пакеты акций других компаний, что позволяет им руководить деятельностью этих фирм.

Отсылки к пониманию данного термина также есть в Гражданском кодексе Российской Федерации. В частности, там четко закреплено понятие дочернего общества. Это самостоятельная компания, управление которой осуществляется другим обществом по причине его преобладающего участия в уставном капитале организации.

Особенности и преимущества холдинга

Компании, входящие в состав холдинга, ведут бизнес, заключают сделки и подписывают договоры от своего имени. Тем не менее, наиболее важные стратегические вопросы по управлению их коммерческой деятельностью находятся в ведении головной компании. Таким образом, основным преимуществом холдинговой структуры является объединение усилий, опыта и умений в конкурентной борьбе на рынке.

Головная компания определяет общую программу развития холдинга, а также вырабатывает политику в сфере инвестиций и финансирования. Это предполагает также возможности предоставления финансовой помощи и кредитов внутри структуры. Кроме того, главная компания может брать на себя функции по осуществлению деятельности на международных рынках, сосредоточить в своих руках сбыт и закупку.

Успешное управление холдингом заключается в подборе эффективного руководящего персонала и финансовом менеджменте. Контроль за дочерними компаниями при этом осуществляется как с помощью удержания в руках главы преобладающей доли их уставного капитала, так и посредством формирования единой политики ведения хозяйственной деятельности.

Итак, для холдинга характерны следующие черты:

Также важно отметить, что управление внутри холдинговой структуры осуществляется по аналогии со стандартным акционерным обществом. Основополагающие решения принимаются советом директоров или собранием акционеров.

Создание холдинга

Существует несколько путей создания холдинга. Во-первых, это может быть горизонтальная интеграция. В этом случае происходит объединение в одну структуру компаний, которые ведут предпринимательскую деятельность в одной отрасли (например, это может быть сельское хозяйство, строительство).

Во-вторых, интеграция может быть вертикальной. При таком объединении внутри структуры формируется целый производственный цикл: сырье, проходя через компании холдинга, в итоге становится готовой продукцией. Такой тип интеграции позволяет значительно сократить затраты и повысить стоимость компании на рынке.

Еще одним способом создания холдинга является построение новых компаний с целью их дальнейшего интегрирования в структуру. Кроме того, существуют действительно сложные структуры, образованные путем объединения нескольких холдингов.

История развития предпринимательской деятельности в нашей стране доказывает, что нередко холдинговая структура создавалась путем разбиения крупной компании на более мелкие составляющие с дальнейшим изменением ее структуры.

В большинстве случаев, создание холдинговой структуры происходит путем покупки контрольного пакета акций компаний, которые планируется в будущем включить в ее состав, на вторичном рынке.

Классификация холдингов

Существует всего два вида холдинговых компаний и множество типов, в зависимости от признака классификации. К первым относятся финансовые и смешанные холдинги. Финансовый — это структура, где более половины капитала образовано ценными бумагами других компаний.

Соответственно, такое объединение является средоточием не предприятий, а капиталов, поэтому занимается финансовыми операциями. Смешанный отличается тем, что его головная компания ведет собственную предпринимательскую деятельность. Это идеально для предприятий, которые занимаются сложной деятельностью и технологически связаны между собой.

Классифицировать холдинги возможно в зависимости от того, как головная структура осуществляет контроль над дочерними компаниями:

Исходя из этого разделения, в зависимости от деятельности головной компании, холдинги бывают:

чистыми — глава осуществляет только функции контроля, не занимаясь производственной деятельностью;
смешанными — глава, помимо контроля, ведет еще и производственную деятельность.

Также холдинг может построить собственную технологическую цепочку, это является характерной особенностью нефтяных компаний — они занимаются всеми процессами, от разведки месторождений до продажи продукции нефтепереработки.

Такая структура называется интегрированной. А когда каждая компания структуры занимается собственным видом деятельности, она называется конгломератной.

Поручите задачу профессионалам. Юристы выполнят заказ по стоимости, которую вы укажите. Вам не придётся изучать законы, читать статьи и разбираться в вопросе самим.

Холдинги – одна из самых распространенных форм предпринимательских объединений. Им принадлежит особая роль в формировании бюджета нашей страны. Прежде чем говорить о преимуществах и недостатках холдинговых компаний, необходимо разобраться с тем, что собой представляет данное объединение.

Что такое холдинг?

Холдинг – это акционерное общество, представляющее собой совокупность нескольких коммерческих организаций, включающих в себя материнскую компанию и несколько более мелких дочерних компаний. Первая из которых владеет контрольным пакетом акций и осуществляет контроль за работой всех структурных подразделений. Остальные акции холдинга распределяются между дочерними компаниями. Дочерние компании холдинга юридически самостоятельны. Они имеют право заключать коммерческие сделки от своего имени, однако более важные решения, относящиеся к деятельности всего холдинга, принимаются только материнскими компаниями.

Холдинг имеет свои особенности:

Концентрация акций. В состав холдинга могут входить множество предприятий, независимо от сферы деятельности и территориального местоположения.
Многоступенчатость. Холдинг можно сравнить с пирамидой. Кроме материнской компании в его состав входит множество дочерних и даже внучатых компаний. Нередко материнскими компаниями выступают иностранные предприятия.
Централизованное управление. Материнская компания осуществляет координацию и контроль по следующим направлениям:выработка единых стратегических и тактических мероприятий, направленных на дальнейшее развитие; координация межфирменных связей; реорганизация дочерних компаний холдинга; финансирование разработки новых продуктов; предоставление различных услуг (технических, консультационных).

Данные предпринимательские объединения имеют как массу преимуществ, так и массу недостатков. И те и другие нужно учитывать пред тем, как создавать холдинг. Ниже рассмотрим детальнее основные плюсы и минусы создания такого объединения.

Каковы основные плюсы создания холдинга?

Холдинговые корпорации имеют массу преимуществ по сравнению с обычными объектами хозяйственной деятельности:

Минусы холдинга

Данные объединения имеют как массу преимуществ, так и массу недостатков. К основным из них можно отнести:

Отсутствие внутренней конкуренции. Отсутствие конкуренции пагубно влияет на отдельные предприятия, мешая им развиваться и совершенствоваться. Снижается их экономическая эффективность и рентабельность. Таким образом, часть предприятий может значительно снизить показатели экономической эффективности всего акционерного общества.
Сложная иерархия и бюрократизм. Механизм управления холдингом довольно запутан. В предприятиях такого рода порой непросто разобраться, кто за что отвечает, и кто кому подчиняется.
Отсутствие налогового единства. Участники данного объединения занимаются разными видами деятельности и могут платить разные налоги. В данном случае сложно рассчитать наперед, какими будут затраты на налогообложение в будущем.
Сложность в управлении. Одновременно управлять несколькими разными компаниями, координируя их деятельность для достижения одной общей цели, очень сложно. Проблемы на одном из предприятий повлияют на деятельность всего объединения. Кроме того, холдинги имеют усложненный документооборот, а значит несут высокие затраты на ведение переговоров, составление различных документов, заключение контрактов, юридические консультации.
Отсутствие адекватного нормативно-правового регулирования деятельности.
Отсутствие правового регулирования сделок, заключенных между внутренними холдинговыми предприятиями.

Выводы и рекомендации

Холдинговая модель бизнеса требует больших капиталовложений, это крупное акционерное общество, управлять которым довольно сложно. Важно уметь организовать и скоординировать работу всех дочерних предприятий таким образом, чтобы достичь общей цели. Перед внедрением такой модели ведения бизнеса, важно оценить все риски и просчитать наперед возможные финансовые результаты.

Как работаем и отдыхаем в 2022 году ?

Холдинги — весьма активные участники рынка 21 века. Несмотря на это, они практически не регулируются законодательством. Это понятие редко можно встретить в нормативных документах. Большинство аспектов деятельности холдингов определяется на основании существующей практики.

Как учитываются международными холдинговыми компаниями в целях налога на прибыль акции (доли) дочерних компаний, доходы от их реализации, а также дивиденды?

Что собой представляет холдинг?

Вопрос: Должна ли головная организация банковского холдинга на своем официальном сайте в сети Интернет размещать информацию о лицах, входящих в состав органов ее управления, а также банковских группах и банковских холдингах, в которые она входит?
Посмотреть ответ

Законодательное регулирование

К СВЕДЕНИЮ! Можно сказать, что холдинги практически никак не регулируются правовыми актами. Управление ими осуществляется на основании сложившейся практики.

Преимущества холдингов

Многие компании объединяются в холдинги, и на это есть причины. Популярность этой юридической формы объясняется следующими ее преимуществами:

Простота организации и реструктуризации.
Расширение производства.
Увеличение имеющихся ресурсов.
Стабильность существования, так как компания не может выйти из холдинга по своему желанию.
Возможность назначения в каждую организацию профессионального менеджера.
Широкие возможности для повышения конкурентоспособности.
Распределение коммерческих рисков (если одна компания будет функционировать неэффективно, это не повлияет на всю группу организаций).

Организация холдинга не гарантирует достижения всех перечисленных преимуществ. Для обеспечения всех этих достоинств нужно приложить силы к обеспечению эффективной деятельности, разумному распределению функций. Рассмотрим недостатки холдингов:

Нет конкуренции между взаимозависимыми компаниями, что может привести к их нерентабельности.
Бюрократия.
Усложнение документооборота.
Сложно осуществить налоговую оптимизацию, так как налогообложение каждой из компаний отличается.
Сложное регулирование трудовых отношений.
Повышенные транзакционные издержки.

В холдинге будет работать огромный штат сотрудников, что также приносит определенные сложности.

Как организовать холдинг?

Рассмотрим основные этапы создания холдинга:

Получение разрешения от ФАС.
Получение согласия на преобразование от трудового коллектива. Для этого нужно организовать общее собрание. Принятое решение фиксируется в соответствующем протоколе. Нужно получить согласие не менее чем от 50% сотрудников.
Если происходит приватизация государственного предприятия, нужно также получить разрешение от Госкомимущества.

Разновидности холдингов и особенности их построения

Организация холдинга зависит от его типа. Вид групп компаний определяется на основании индивидуальных потребностей.

Горизонтальная структура

Горизонтальная структура предполагает одну материнскую компанию, а также ряд дочерних фирм, которые аналогичны друг другу. Основной способ повышения эффективности такого холдинга – максимальное территориальное расширение. Примером такого образования может быть сеть магазинов. Горизонтальная структура характерна для оптово-розничной торговли. Рассмотрим ее преимущества:

Аналогичная схема организации дочерних фирм.
Единые критерии оценки эффективности деятельности каждой компании.
Отработанная система создания фирм, что облегчает создание каждой последующей компании.

Однако у этого варианта есть минусы:

Сложность управления на расстоянии.
Необходимость в знании особенностей каждого региона.

Вариант с горизонтальной структурой подходит торговым маркам.

Вертикальная структура

Вертикальная структура подходит предприятиям полного цикла. К примеру, одна компания отвечает за обработку, вторая – за транспортировку, третья – за реализацию. Примером вертикальной структуры может стать агрохолдинг. Ее преимущества:

Установление конкурентоспособных цен.
Контроль над качеством продукции на всех этапах ее производства.
Возможность сокращения издержек.

Минусом является необходимость в доскональном знании всех особенностей каждого направления деятельности.

Распространенные проблемы при управлении холдингом

Управление холдингом осуществляется на основании нормативных актов. Рассмотрим наиболее распространенные управленческие проблемы:

Для эффективного управления очень важно разработать общую финансовую и инвестиционную политику. Для каждой дочки следует установить общие правила. Во главе каждой организации нужно поставить опытного менеджмента.

Как правило, для таких популярных объединений юридических лиц, как холдинг характерно наличие нескольких самостоятельных хозяйственных субъектов, включенных в его состав, одно из которых проводит единую политику и принимает важные решения, а другие участники эти решения принимают. Исходя из подобного определения, построенного на отличительных чертах холдинга от других форм организации бизнеса можно выделять присущие холдингам достоинства и недостатки.

Достоинства

Все достоинства холдинговой модели организации бизнеса делятся на две группы.

К первой группе относят объединяющий, интегрирующий эффект холдингов, который делает ведение бизнеса в окружении других юридических лиц более выгодным, по сравнению с автономной хозяйственной деятельностью, особенно в периоды финансовых кризисов. Ко второй группе достоинств холдингов относится синергетический эффект, который достигается путем умножения возможностей всех участников входящих в состав холдинга. Однако, в общем и целом выделяют следующие преимущества холдинговой модели ведения бизнеса:

легкость создания и реструктуризации холдингов;
осуществление масштабного производства и масштабное использование имеющихся ресурсов;
устойчивость и стабильность гарантируется запретом на добровольный выход из состава участников холдинга;
привлечение для управления квалифицированных сотрудников;
минимизация конкурентной борьбы и снижение неблагоприятных последствий с ней связанных;
распределение коммерческих рисков;
наличие реальной возможности для производства конкурентоспособной продукции, оказания услуг или выполнения работ;
возможность для перетекания материального капитала из одной сферы предпринимательства в другую за счет его централизации;
проведение эффективного налогового и финансового планирования;
диверсификация производства для минимизации предпринимательских рисков и обеспечения специализации отдельных видов деятельности для повышения их конкурентоспособности;
проведение согласованной финансовой, инвестиционной и кредитной политики;
объединение производственного, научного и технического опыта с целью интеграции науки и производства;
наличие реальной возможности для лоббирования в законодательных и правительственных органах тех законов, которые смогут сохранить прибыль отечественных холдингов. В качестве примера можно привести вступивший в силу 1 января 2008 года законодательный акт, в соответствии с которым при переводе прибыли в форме дивидендов из дочерней компании в головную организацию налог на прибыль оплате не подлежит, при условии, что материнская компания владеет контрольным пакетом дочерней организации больше года. При этом стоимость пакета акций должна превышать пятьсот миллионов рублей, а у дочерней компании отсутствует регистрация в одной из оффшорных юрисдикций;
гибкость в выборе организационно-правовых форм участников холдинга, в распределении между ними функций, а также в определении степени их самоуправления;
ограниченная законодательством ответственность головного общества по долгам дочерних компаний;
конфиденциальность.
Наличие столь внушительного списка преимуществ холдинговой модели организации бизнеса не означает, что все холдинги реализуют все преимущества одновременно.

Недостатки

Кроме того, одни и те же преимущества смогут стать как достоинствами, так и недостатками для других субъектов бизнеса, поэтому среди недостатков, относимых к холдингам можно выделить следующие:

отсутствие внутренней конкуренции между участниками холдинга, что может привести к сохранению нерентабельных производств, и последующему понижению экономической эффективности холдинга в целом;
иерархическая структура управления, наличие бюрократии;
отсутствие единства в налогообложении всех участников холдинга, и как следствие этого, отсутствие возможности для проведения налоговой оптимизации;

Поскольку в холдинг входят несколько юридических лиц, то можно говорить об огромном количестве сотрудников и внутрикорпоративных отношений, сложном нормативном регулировании отношений внутри холдинга, отсутствии необходимого и адекватного документооборота и высоких транзакционных издержек, которые приводят к возникновению различных сложностей в управлении холдингом.

Холдинг: определение, задачи. Преимущества холдингов. Недостатки системы холдингов.

Холдинг - это понятие больше из сферы экономики, нежели из области права. Законодательство как России, так и зарубежных стран его определения не содержит. Однако, современные тенденции однозначно свидетельствуют об укрупнении производства, монополизации и сокращении конкуренции на рынке. Частью этого процесса и является появление холдингов, целях групп компаний, находящихся между собой в разной степени подчиненности.

Отсутствие прямого указания на холдинг в законах, не означает, что государство никак не регулирует их создание и деятельность.

Что такое холдинг

Под холдингом обычно понимают несколько компаний, из которых одна является материнской, а остальные - подконтрольными ей дочерними компаниями. Зависимость от материнской компании обусловлена тем, что последняя владеет значительными долями в уставных капиталах дочек. Нередко у "дочек" есть свои дочерние компании, таким образом, создается целая экономическая система, контролирующая все стадии производства и сбыта, а также разные отрасли производства.

При этом чаще всего материнская компания (которую иногда также отдельно называют холдингом) занимается только управлением дочерними фирмами, инвестициями и финансовыми операциями.

В законодательстве РФ понятие "холдинг" встречается в Указе Президента РФ №1392, но в нем речь идет только о приватизируемых государственных предприятиях, и в ФЗ-395-1, который регулирует банковскую деятельность. Однако, в ГК РФ и иных законодательных актах широко используется термин "аффилированные лица", под которыми понимаются зависимые юридические лица (они не могут отказаться выполнять указания основного, материнского предприятия).

Зачем создаются холдинги

Структура холдинга позволяет создать целые конгломераты компаний, охватить разные сферы бизнеса, снизить расходы и оптимизировать налогообложение. В конечном итоге холдинги создаются для обеспечения контроля за рынком, их экономическая цель - расширить сферы влияния и сосредоточить активы, производственные мощности в одних руках.

Это эффективный инструмент глобализации бизнеса. С юридической точки зрения холдинг представляет собой сложную систему взаимоотношений, которая оформляется различными способами, так как законодательно четких требований и границ на установлено. Существуют только отдельные требования по защите конкуренции, запреты на ценовые сговоры, правила расчета и уплаты налогов, применения спецрежимов налогообложения и вычетов и т.д.

Общие плюсы создания холдингов (эффективность использования этого инструмента на практике в каждом конкретном случае определяется грамотностью построения системы и опытом управленцев):

Конечно, на практике все зависит от конкретных обстоятельств, но преимуществ у холдингов явно больше, чем недостатков, иначе бы они не использовались так активно.

Недостатки системы холдингов

Основных минусов этой системы построения бизнеса всего несколько:

отсутствие конкуренции компаний внутри холдинга. Наличие "подстраховки" и жесткой рыночной среды может привести к снижению экономической эффективности некоторых производств, снижению качества продукции;
наличие сложной системы документооборота (в бумажной или электронной форме), бюрократия, введение системы отчетности внутри холдинга, наличие целых отделов "внутренних чиновников";
сложная система управления и взаимодействия, необходимость разработки большого количества различных локальных нормативных актов, проведения общих тренингов сотрудников и т.д.;
несовершенство правовой базы, необходимость мониторинга законодательства, судебной практики;
невозможность банкротства холдинг целиком (в некоторых ситуациях банкротство является экономически целесообразным или обязательным мероприятием). По российским законам процедура банкротства осуществляется в отношении только одного юридического лица. Кроме того, в случае банкротства сделки материнской компании и дочерних предприятий попадают под пристальное внимание контролирующих органов и арбитражного управляющего в первую очередь.

Однако, правильное построение системы холдинга способно практически нивелировать его недостатки. Эксперты признают, что будущее экономики - за холдингами.

Давид Гликштейн, менеджер. Пишу статьи, ищу интересную информацию и предлагаю способы ее практического использования. Верю, что благодаря качественной юридической аналитике клиенты приходят к юридической фирме, а не наоборот. Согласны? Тогда давайте дружить на Facebook.

В случае, если Ваш судебный спор или иной спор, договорная работа или любая другая форма деятельности касается вопросов, рассмотренных в данном или ином нашем материале, рекомендуем проверить и убедиться, что Ваша правовая позиция соответствует последним изменениям практики и законодательству.

Мы будем рады оказать Вам юридическую помощь по поводу минимизации юридических рисков и имеющимся возможностям. Мы постараемся найти решение, подходящее именно для Вас.

Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).

Предлагаем своим клиентам наши юридические услуги по следующим направлениям:

Будем рады увидеть вас среди наших клиентов!

Звоните или пишите прямо сейчас!

Юридическая фирма "Ветров и партнеры"
больше, чем просто юридические услуги

Читайте также: