Автономные инвестиции это в экономике кратко

Обновлено: 02.07.2024

В экономике существует понятие "автономные инвестиции". Часто этот термин сбивает с толку обывателей и рядовых частных инвесторов, которые не понимают значения данного выражения. Что же скрывается за этим словосочетанием?

1 Суть понятия и его определения

Существуют две основные трактовки данного термина. Первая трактовка понятия: это инвестиции, объем которых не зависит от значений национального валового продукта. Проще говоря, это деньги, которые государство направляет на улучшение инфраструктуры, социально-культурной атмосферы в стране и другие важные для общества сферы.

Финансирование сектора социального страхования является идеальным примером. Это инвестиции, объем которых всегда будет примерно одинаков, вне зависимости от показателей ВВП в отдельно взятом году. Вторая трактовка более расплывчатая и не противоречит первой. Под термином "автономные инвестиции" также понимают деньги в форме реальных инвестиций, которые направлены на замещение выбывающего капитала. Постараемся опять же упростить данное выражение.

Первоначальные реальные вложения уже можно считать автономными, впоследствии деньги на замещение расходуемых материалов, инструментария и других подобных объектов инвентаризации также относят к данной категории. При этом нельзя сказать, что данные инвестиции являются полностью самостоятельным явлением. Грань между данным понятием и амортизационными расходами (валовыми инвестициями) очень тонка и порой полностью размыта.

В данной статье мы будем говорить преимущественно о реальных вложениях, а также коснемся некоторых важных для финансиста понятий, которыми руководствуется управляющий предприятием при определении объемов автономных инвестиций, оптимальных для поддержания успешного функционирования бизнеса.

2 Типы государственных автономных инвестиций

К автономным капиталовложениям государства можно отнести почти все бюджетные расходы, которые осуществляются для улучшения или поддержания эксплуатационных качеств социально и стратегически значимых объектов. Вне зависимости от показателей национальной экономики, государство обязательно должно заниматься постоянным улучшением инфраструктуры.

Основные направления государственных дотаций:

Социальный сектор;
Инфраструктура;
Образование;
Здравоохранение;
Культура и спорт.

Самым главным направлением инвестиций государства является именно строительство дорог, элементов телекоммуникационной инфраструктуры. Транспортная система страны непосредственным образом влияет на эффективность экономики в целом, а потому именно развитию дорог, авиации и железнодорожного транспорта любая страна уделяет самое большое внимание.

К автономным инвестициям нельзя отнести государственные, которые часто направлены на укрупнение уставного капитала муниципальных предприятий или же на развитие государственных компаний и корпораций. Инвестиции в строительство жилья со стороны государства также не стоит относить к автономным, так как они влияют на объемы НВП.

Чтобы сделать разделение инвестиций более понятным для читателя, мы посоветуем просто взглянуть на влияние вложенных денег на НВП. Если инвестиции не влияют на формирование национального валового продукта, то они автономные. И наоборот. Именно поэтому их и называют автономными (независимыми), из-за отсутствия прямой связи между НВП и деньгами, которые расходует государство.

При этом капиталовложения подобного характера всегда имеют четкую цель. В долгосрочной перспективе автономные инвестиции позволяют улучшить состояние экономики, увеличить качество жизни или же подготовить большее количество специалистов, что повлияет на показатели национальной экономике через десятки лет. Теоретически данные инвестиции направлены на извлечение прибыли, но косвенным образом.

3 Самостоятельные реальные инвестиции

Другая трактовка понятия, взятая прямиком из словаря: "Доля реальных инвестиций, не зависящих от производственных факторов". В данном случае речь идет об инвестициях, которые не зависят от прибыли, доходов и расходов. Это деньги, которые направляются в основной капитал и активы компании вне зависимости от того, насколько успешным или неудачным был предшествующий отчетный период.

Любые операции по улучшению или поддержанию материально-технической базы предприятия, которые будут сделаны в любом случае, можно считать автономными. Без данных инвестиций предприятие может работать, но эффективность производства будет под вопросом. Это не обязательные для выживания денежные средства, но капиталы, необходимые для обеспечения потенциала компании в обозримом будущем.

Данный тип инвестиций является одним из двух основополагающих типов инвестиций, вторым являются переменные инвестиции, которые напрямую зависят от прибыли предприятия. Второй тип инвестиций связан с ростом предприятия и, по сути, является полной противоположностью первого. В данном случае деньги имеют непосредственное влияние на НВП, а также направлены на улучшение производства или инфраструктуры предприятия тем или иным путем.

Приведем пример. Есть предприятие, которое получило существенную прибыль от вывода на рынок нового продукта. Деньги, которые направляются на поддержание общей деятельности предприятия, замену устаревшего оборудования и покупку расходных материалов, можно считать автономными инвестициями. Деньги с прибыли, направляемые на маркетинг, расширение производственных мощностей и выпуск новых продуктов – это переменные (индуцированные) инвестиции. Многие операции предприятия осуществляются в пределах одного типа инвестиций.

4 Математический подход к инвестициям

Конечно же, существует формула вычисления объема автономных инвестиций и представлена она в следующем виде: I = e + fY. В данном выражении: I – инвестиционные расходы, Y – единицы прибыли (деньги или материальные ценности), e – автономные инвестиции, f – предельная склонность к инвестированию. Исходя из данного уравнения, можно вывести: e = I - fY.

Данная формула не позволит оценить эффективность последующих инвестиций и лишь позволяет определить характер финансовой деятельности предприятия. Она мало применима к ПИФам или другим компаниям, работающим в сфере доверительного управления и не производящим никаких продуктов. Независимость от наличия крупных объемов автономных инвестиций в финансовых организациях, которые представлены в нашем рейтинге компаний, позволяет упростить аналитическую сторону их изучения и выбор для инвестора.

Теперь немного подробнее о том, что означают переменные в формуле. Инвестиционные расходы – это общие расходы предприятия, направленные на поддержание и развитие производства или увеличение продаж. Единицы прибыли чаще всего выражаются в денежных единицах и фактически представляют собой прибыль предприятия за отдельно взятый отчетный период.

Важными для нас переменными являются "e" и "f". Самостоятельные инвестиции равны объему средств, которые будут направлены в основной капитал в той или иной форме, если значение прибыли будет равным нулю. Эмпирическое значение данной переменной почти всегда больше нуля. Предельная склонность к инвестированию (MPI – англ. Marginal Prosperity to Investment) отражает долю прибыли, которая будет направлена на улучшение производства и условий реализации продуктов.

Выражение "fY" само по себе является отражением индуцированных или переменных инвестиций.

Термин MPI изменчив и может быть применен к потребительскому сектору, частному строительству. В этом случае говорят о понятии MPC (англ. Marginal Prosperity to Consume) или предельной склонности к потреблению. По сути, два понятия представляют собой "одну кашу, съеденную двумя ложками".

Существует множество факторов влияющих на объём и динамику инвестиций. Одни факторы стимулирует их увеличение, другие, наоборот, способствуют снижению. Однако существует вид инвестиций не зависящий от внешних условий, это автономные инвестиции.

p, blockquote 1,0,0,0,0 -->

Автономные инвестиции это капиталовложения, осуществляющиеся вне зависимости от уровня развития экономики и величины национального дохода страны. Постоянство данного вида инвестиций объясняется очень просто, существуют области, которые требуют постоянных вложений для поддержания их конкурентоспособности и актуальности на рынке. К таким вложениям относятся затраты на модернизацию и совершенствование производства для улучшения качества выпускаемой продукции или оказываемых услуг. Также к таким вложениям можно отнести затраты направленные на создание новых продуктов или другими словами на новейшие изобретения.

p, blockquote 2,0,1,0,0 -->

p, blockquote 3,0,0,0,0 -->

Автономные инвестиции служат для развития и расширения уже существующих рынков различной продукции, для обеспечения нужд и потребностей возросшего числа граждан страны, для обеспечения их новых предпочтений и вкусов, для поддержания своевременного темпа развития научного и технического прогресса и т.п.

p, blockquote 4,0,0,0,0 -->

Согласно мнению большинства специалистов в сферы финансов и экономики подавляющие число вложений можно отнести к автономным инвестициям, однако выделим наиболее явные их разновидности:

инвестиции, направленные на финансирование проектов по развитие инфраструктуры страны
инвестиции, направленные на географические, геологические и другие виды открытий
инвестиции, направление на внедрение в производство последних достижений науки и техники
инвестиции, направленные на замещение части выбывшего основного капитала страны.

p, blockquote 6,0,0,0,0 -->

Основными источниками финансирования автономных инвестиций в большинстве случаев являются средства государственного бюджета и привлеченные средства иностранных инвесторов и других внешних займов.

p, blockquote 7,0,0,1,0 -->

Все чаще и чаще автономные инвестиции используются как инструмент поддержки и толчка в развитии новых проектов, новых видов производств и бизнес идей.

p, blockquote 8,0,0,0,0 -->

При правильном подходе автономные инвестиции будут способствовать увеличению национального дохода страны, а главными условиями для изменения объемов этих вложений считаются:

величина издержек предприятия или их расходы
инвестиционные ожидания инвесторов и ожидаемые перспективы бизнеса собственниками
изменения технологий производства.

Главная функция автономных инвестиций это привлечение и получение нового капитала для дальнейшего непрерывного развития экономики.

Вложения в улучшение факторов производства — обновление оборудования и технологий, обучение персонала, внедрение новых систем управления и маркетинговые исследования.

Это косвенные инвестиции, направленные на развитие, они и не приносят прибыль в краткосрочном периоде, но за счет повышения конкурентоспособности со временем приводят к росту общего дохода компании. Данные виды капиталовложений не зависят от текущего материального состояния и политики предприятия.

Индивидуальные автономные инвестиции

Основными причинами автономного инвестирования являются рост конкуренции на внутренних и внешних рынках и появление новых технологий, которые используют аналогичные компании. Чтобы повысить конкурентоспособность и снизить издержки за счет модернизации производства, владельцам бизнеса приходится вкладывать деньги в обновление основных фондов. Данные инвестиции называются индивидуальными, т.к. средства вкладывает собственник компании или сторонний инвестор.

Автономные инвестиции привлекают для развития перспективного проекта, который начнет приносить доход в долгосрочном периоде. Однако, есть доля риска, что такие вложения не окупятся. Для оценки эффективности косвенных капиталовложений через определенные периоды времени проводится анализ результатов. Сравниваются показатели выпуска до инвестирования и текущие показатели. Увеличение объемов производства или улучшение качества продукции свидетельствуют об экономической эффективности автономных инвестиций, которая проявляется в увеличении прибыли.

Государственные автономные инвестиции

Государство вкладывает часть финансовых ресурсов в различные сферы, которые в перспективе могут привести к улучшению качества жизни населения и укреплению благосостояния людей. Подобные капиталовложения дают результаты, через десять-двадцать лет.

Государственные автономные инвестиции охватывают следующие сферы сферы:

обновление инфраструктуры (ремонт автомобильных дорог, строительство новых вокзалов, аэропортов, модернизация железной дороги);
развитие системы здравоохранения;
развитие культурного и спортивного сектора;
улучшение социальной сферы;
исследования и разработки новых технологий в сфере производства, экологии, образования, медицины;
внедрение новых образовательных систем и пр;

Обязательные расходы, направленные на государственное автономное инвестирование, закладываются в годовой бюджет страны. Приоритетные сферы экономического и социального развития, куда будут вкладываться финансовые ресурсы, а также объем необходимых инвестиций определяются в результате исследований.

К автономным инвестициям государства не относятся капиталовложения, которые направлены на увеличение текущих оборотов муниципальных предприятий. Например, строительство домов не относится к автономным инвестициям, т.к. влияет на увеличение национального валового продукта. То есть, все вложения государства, которые не влияют на размер ВВП, можно отнести к автономным инвестициям.

Автономными, называют такие инвестиции которые никоим образом не связаны ни с увеличением национального дохода, ни с изменениями в объёмах производства. Они относительно постоянны, как постоянны и те причины которые их побуждают.

Если говорить языком физики, то автономными инвестициями можно назвать все те капиталовложения, которые направлены на поддержание равновесия системы.

Суть автономных инвестиций простыми словами: всё в этом мире течёт, всё изменяется, а соответственно требует постоянной адаптации к постоянно обновляемым внешним условиям. Вот те самые средства, которые идут на эту адаптацию и можно назвать термином автономные инвестиции.

К данному виду инвестиций относятся:

Государственные инвестиции в инфраструктуру;
Инвестиции связанные с внедрением достижений научно-технического прогресса (изобретениями, открытиями и т. п.);
Инвестиции имеющие своей целью освоение географических, геологический и других открытий;
Инвестиции для замещения действующего основного капитала.

Все автономные инвестиции можно условно подразделить на две основные категории:

Индивидуальные автономные инвестиции имеют место быть, когда речь идёт о каком либо отдельном предприятии отрасли. Они подразумевают вложение денежных средств в повышение уровня конкурентоспособности за счёт снижения издержек и внедрения новых технологий. Такого рода инвестиции являются скорее необходимостью, и не рассчитаны на получение сиюминутной прибыли, хотя они и могут принести предприятию прибыль (но лишь в долгосрочном периоде времени).

Примерами такого рода инвестиций являются:

Инвестиции направленные на расширение существующих рынков сбыта;
Инвестиции направленные на модернизацию существующего технологического цикла;
Инвестиции направленные на внедрение последних достижений научно-технического прогресса, относящихся к той сфере в которой работает данное, конкретное предприятие.

Источником индивидуальных автономных инвестиций служат как собственные средства предприятия, так и средства привлекаемых инвесторов.

Государственные автономные инвестиции направлены на целые отрасли промышленности и на все сферы жизнедеятельности общества. Они ставят своей целью улучшение уровня жизни населения страны и приносят свои плоды, тоже, как правило, лишь в относительно долгосрочном периоде времени.

К государственным автономным инвестициям можно отнести все те финансовые вливания, которые не оказывают влияния (по крайней мере — непосредственного) на размер валового внутреннего продукта страны (ВВП). К ним относятся инвестиции направленные на:

Образование (разного рода реформы, строительство новых школ, повышение зарплаты учителям и т.п.);
Медицину (строительство больниц и поликлиник, проведение научных исследований, повышение уровня оплаты труда медработникам и т.п.);
Развитие социальной инфраструктуры (строительство вокзалов, аэропортов, модернизация объектов социальной сферы);
Культуру (театры, музеи, выставки и пр.);
Спорт (открытие новых и финансирование существующих спортивных объектов, проведение внутренних и международных соревнований и т. п.)

Источниками государственных индивидуальных инвестиций служат бюджетные средства (на эти цели в годовой бюджет страны, как правило, закладывается специальная статья). В некоторых случаях для этих целей привлекаются внешние кредиты (например, со стороны МВФ).

Читайте также: