Закон о краудфандинге кратко

Обновлено: 02.07.2024

Закон устанавливает порядок привлечения инвестиций с использованием информационных технологий (краудфандинг).

предпринимателям — найти источники финансирования на для развития малого и среднего бизнеса;

государству – унифицировать работу краудфандинговых платформ, развивать цифровую экономику.

Номер законопроекта: 419090–7.

Дата внесения в ГД: 20.03.2018.

Дата принятия ГД: 24.07.2019.

СПЗИ: депутаты ГД А.Г.Аксаков, И.Б.Дивинский, О.А.Николаев и еше 9 депутатов ГД; члены СФ Н.А.Журавлев, В.В.Полетаев.

Задумываетесь о получении дохода путем вложения небольших сумм в развитие стартапов? А может, вы уже давно участвуете в финансировании предприятий? Со следующего года инвестировать можно будет смелее: новые законодательные механизмы защиты минимизируют риски потерять деньги из-за недобросовестности лиц, привлекающих инвестиции

Коротко о краудфандинге

Краудфандинг появился сравнительно недавно, но уже успел стать популярным инструментом привлечения финансирования для стартапов, а также субъектов малого и среднего бизнеса.

Согласно данным Банка России, в 2018 г. рынок краудфандинга составил 15,2 млрд руб. По оценкам экспертов, мировой объем рынка краудфандинга к 2020 г. может составить более 90 млрд долл.

Какие преимущества дает краудфандинг?

Он дает преимущества как инвесторам, так и тем, кто привлекает инвестиции.

Последние получают возможность найти источники финансирования в силу: а) большого числа потенциальных инвесторов; б) относительно небольших сумм инвестиций, которыми инвесторам гораздо проще распорядиться.

К плюсам для инвесторов могут быть отнесены: а) возможность инвестирования в различные стартапы; б) возможность вложения относительно небольших сумм; в) доход обычно больше, чем полученный от банковского вклада; г) диверсификация инвестиционного портфеля, т.е. инвестор может вкладывать средства одновременно в разные отрасли экономики. Кроме того, инвестировать можно, находясь в любой точке мира, – для этого достаточно иметь доступ к интернету.

Кто участвует в краудфандинге?

Участниками являются: привлекающее лицо – тот, кто привлекает инвестиции; инвестор и оператор инвестиционной платформы.

Привлекающим лицом может быть индивидуальный предприниматель и российское юридическое лицо. Такой возможности юрлицо будет лишено, только если: контролирующее лицо или руководитель организации имеют неснятую (непогашенную) судимость за экономические преступления или преступления против государственной власти; руководитель подвергнут административному наказанию в виде дисквалификации; лицо находится в банкротстве; лицо не соответствует иным требованиям, установленным Законом о краудфандинге или правилами инвестиционной платформы.

В качестве инвестора сможет выступить любое физическое и юридическое лицо. Инвестирование не требует государственной регистрации гражданина в качестве индивидуального предпринимателя (хотя такой статус позволит исключить применение к нему лимитов, о которых речь пойдет далее). Минимальный размер сумм, которыми должен располагать инвестор для получения доступа к платформе, не устанавливается.

Оператором инвестиционной платформы является лицо, осуществляющее управление ею. В обязанности оператора входят: предоставление доступа к платформе; разработка ее правил; раскрытие и предоставление информации участникам краудфандинга; идентификация инвесторов и привлекающих лиц; перечисление денежных средств последним и т.д.

Наиболее строгие требования установлены для оператора инвестиционной платформы, поскольку он отнесен к финансовым организациям. Им может быть только российское юрлицо, включенное Банком России в реестр операторов инвестиционных платформ. Размер его собственных средств должен составлять не менее 5 млн руб. Кроме того, оператор инвестиционной платформы, как и органы его управления, должен соответствовать иным квалификационным требованиям и требованиям к деловой репутации.

Какие существуют способы привлечения инвестиций?

Законом предусмотрено несколько способов привлечения инвестиций в рамках краудфандинга:

привлечение займов;
продажа эмиссионных ценных бумаг (за исключением ценных бумаг финансовых организаций, структурных облигаций и ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов);
продажа токенов (утилитарных цифровых прав).

Возможность продажи токенов является новеллой российского законодательства, хотя такой способ довольно давно используется на практике.

Под токеном понимается одно из следующих прав:

право требовать передачи вещи (за исключением недвижимого имущества и иного имущества, которое требует госрегистрации или сделки с которым подлежат такой регистрации (нотариальному удостоверению));
право требовать передачи исключительных прав (прав использования) на результаты интеллектуальной деятельности;
право требовать выполнения работ или оказания услуг.

Содержание этих прав и условия их реализация определяются привлекающим лицом. Осуществление, продажа, дарение, передача в залог и иное распоряжение токеном возможны только в пределах инвестиционной платформы.

Как это работает?

Для использования инвестиционной платформы нужно пройти предварительную идентификацию и зарегистрироваться на ней – это общее правило для привлекающих лиц и инвесторов.

Далее привлекающее лицо готовит инвестиционное предложение. В нем отражаются условия привлечения инвестиций (описание того, что получает инвестор), срок действия предложения, минимальные и максимальная суммы инвестиций. Это предложение размещается на платформе.

Заинтересовавшийся инвестор принимает инвестиционное предложение, используя инструменты платформы (для этого у него должно быть достаточное количество денежных средств на счете в платформе). В течение пяти рабочих дней инвестор может передумать и отозвать свою заявку.

После прекращения действия инвестиционного предложения, при условии сбора минимальной суммы инвестиций или когда набрана максимальная сумма, денежные средства инвесторов перечисляются оператором платформы привлекающему лицу. Только после этого договор о предоставлении инвестиций между инвестором и привлекающим лицом считается заключенным.

Если же срок действия инвестиционного предложения истек, но минимальная сумма инвестиций не была собрана, договоры о предоставлении инвестиций не заключаются.

Есть закон – рисков нет?

Основная задача принятия Закона о краудфандинге заключалась в минимизации рисков инвесторов. Ведь краудфандинг существовал и до принятия закона, но инвесторы нередко сталкивались с мошенничеством со стороны привлекающих лиц.

Законом предусмотрены следующие элементы защиты инвесторов:

объем инвестиций, собираемых одним привлекающим лицом в течение года, не может превышать 1 млрд руб. (за исключением инвестиций, привлекаемых публичными акционерными обществами путем продажи токенов);
объем инвестиций, предоставляемых одним инвестором в течение года, – не более 600 тыс. руб. (лимит не распространяется на квалифицированных инвесторов и индивидуальных предпринимателей, а также не действует при приобретении токенов у публичных акционерных обществ);
установление минимальных требований к привлекающим лицам;
установление минимальных требований к оператору цифровой платформы;
установление минимальных требований к цифровой платформе;
право инвесторов отозвать свое заявление в отношении инвестиционного предложения в течение пяти рабочих дней;
предоставление инвесторам информации о привлекающем лице (включая годовую бухгалтерскую отчетность; информацию об органах управления; сведения о рейтинге лица, который присваивается согласно правилам инвестиционной платформы; сведения о сумме инвестиций, привлеченных этим лицом в текущем году, и т.д.);
предоставление инвесторам информации об инвестиционном предложении (включая информацию о целях привлечения инвестиций; основных рисках, связанных с принятием инвестиционного предложения; текущем рейтинге предложения, присвоенном согласно правилам инвестиционной платформы, и т.д.).

Вместе с тем все это лишь минимизирует риски инвесторов, но не устраняет их полностью. Ведь даже финансово устойчивая компания может стать банкротом без какого-либо умысла, например в связи с изменением конъюнктуры рынка. Поэтому краудфандинг для инвесторов является высокорисковой деятельностью, связанной с возможной утратой денежных средств. И об этом оператор платформы обязан уведомлять инвесторов.

К принятию решения об инвестировании с помощью краудфандинга рекомендуется подходить с должной степенью разумности и осмотрительности. Детально изучайте информацию о привлекающих лицах и инвестиционных предложениях – это поможет уменьшить риски.

Президент Путин подписал закон, легализовавший привлечение инвестиций через интернет-платформы, в том числе краудфандинговые. Инвестиции могут осуществляться путем предложения как ценных бумаг, так и утилитарных цифровых прав. По закону, физическое лицо, которое не является квалифицированным инвестором, не может инвестировать через платформы более 600 тыс. руб. в год.

Закон о краудфандинге

Президент России Владимир Путин подписал закон, который закрепляет привлечение инвестиций через инвестиционные интернет-платформы, в том числе краудфандинговые, то есть привлекающие средства от широкого круга инвесторов. Об этом сообщил Центробанк на своем сайте. Закон вступит в силу с 1 января 2020 г. На основе этого документа правительство сможет отрегулировать работу инвестиционных платформ. Текст документа можно найти на портале официального опубликования правовых актов.

Под инвестиционными платформами в законе понимаются информационные системы в интернете, которые используются для заключения договоров инвестирования с помощью ИТ.

Закон предусматривает упрощение процедуры выпуска ценных бумаг, которые размещаются для привлечения инвестиций через платформы. Также он определяет порядок заключения договора между инвестором и получателем инвестиций через такие платформы и порядок передачи средств от инвестора получателю. Кроме того, в документе прописаны права и обязанности операторов платформ по отношению к средствам, которые находятся на их номинальных счетах, порядок раскрытия и предоставления информации и т. д.

Центробанк отмечает, что закон должен помочь малому и среднему предпринимательству находить источники финансирования на ранних стадиях жизни. Банк полагает, что за этим последует развитие и других не-банковских способов привлечения инвестиций.

Утилитарные цифровые права

Закон позволяет привлекать средства через цифровые платформы тремя способами: через займы, через размещение не-банковских ценных бумаг и через предложение утилитарных цифровых прав. Под утилитарными цифровыми правами понимаются права требования передачи вещи или интеллектуальных прав, а также права требования выполнения работ или оказания услуг, если эти права создаются и оборачиваются в информационной системе. Принадлежность утилитарных цифровых прав конкретному лицу закрепляется специальным цифровым свидетельством.

Закон был доработан таким образом, чтобы обеспечить возможность депозитарного учета утилитарных цифровых прав и возможность их секьюритизации, поясняет Центробанк. Секьюритизация в данном случае — это эмиссия и обращение ценных бумаг, которые удостоверяют утилитарные цифровые права. Таким образом для торговли утилитарными цифровыми правами можно будет использовать уже существующую торговую и расчетную инфраструктуру, принимать новое регулирование для этого не потребуется.

Как это будет происходить

Согласно закону, чтобы иметь возможность организовывать привлечение инвестиций, операторы инвестиционных платформ должны будут заключать договоры с получателями инвестиций. Согласно договору, оператор будет предоставлять получателю доступ к платформе для заключения договоров с инвесторами с помощью технических средств платформы. В зависимости от правил конкретной инвестиционной платформы, ее услуги могут быть бесплатными. Заключаемые договоры рассматриваются как договоры присоединения.

Оператор инвестиционной платформы обязан установить лицо, с которым заключает договор. Необходимые данные он имеет право брать из Единой системы идентификации и аутентификации.

Прежде, чем заключать договор с инвестором — физическим лицом, оператор платформы должен получить от него подтверждение, что он понимает риски, связанные с таким типом инвестирования, и сознает, что может полностью потерять деньги.

О работе своей платформы оператор обязан отчитываться перед Центробанком, который будет вести реестр операторов инвестиционных платформ. Реестр будет находиться в интернете в общем доступе. Чтобы попасть в реестр, оператор должен написать заявление в Центробанк и предоставить информацию о себе. В случае каких-то нарушений со стороны оператора, его могут не принять в реестр или исключить из него.

Согласно закону, у каждой инвестиционной платформы должны быть свои правила. Оператор может менять их в одностороннем порядке, но должен предупредить об этом за пять дней, и изменения не будут распространяться на ранее заключенные договоры. В правилах должны быть прописаны в том числе сроки передачи средств получателям инвестиций с номинального счета оператора.

Ограничения по деньгам

За один календарный год одно лицо имеет право привлечь через инвестиционные платформы не более 1 млрд руб. Это ограничение не распространяется на публичные акционерные общества, которые привлекают инвестиции путем предложения утилитарных цифровых прав. Если на цифровой платформе предлагаются ценные бумаги, то они могут размещаться только путем закрытой подписки.

Физическое лицо в течение одного календарного года может инвестировать через цифровые платформы не более 600 тыс. руб. Ограничение не распространяется на индивидуальных предпринимателей и квалифицированных инвесторов, а также на те случаи, когда физлицо покупает утилитарные цифровые права у ПАО. Если физлицо хочет, чтобы его признали квалифицированным инвестором, ему нужно написать заявление оператору платформы.

Если оператор допустил, чтобы физлицо инвестировало через его платформу более 600 тыс. руб (с учетом того, что оно уже успело инвестировать в том же году на других платформах), то оператор обязан будет выкупить у инвестора излишек ценных бумаг или утилитарных цифровых прав. Единственный случай, когда выкупа можно избежать — это если физлицо предоставило оператору недостоверные данные о своей инвестиционной деятельности.

С 1 января 2020 года этот закон вступит в силу.

В прессе данный закон уже окрестили - "закон о краудфандинге", хотя самого этого слова в тексте отсутствует. Вообще, данный закон можно рассматривать как большой и реальный шаг для развития не на словах, а на деле, цифрового законодательства нашей страны. Ведь закон регулирует деятельность по организации и привлечения инвестиций, вводит особые требования к участникам инвестиционный активности, а также определяет множество новых положений и терминов, вроде таких как "инвестиционная платформа", "операторы

инвестиционной платформы", "участники инвестиционной платформы", "утилитарные цифровые права" и многие другие.

Инвестиционная платформа представляет собой информационную систему в Интернете, используемую для заключения договоров инвестирования с помощью информационных технологий и технических средств. Такие инвестиции осуществляются путем приобретения ценных бумаг или цифровых прав либо путем предоставления займа.

Законом определены требования к оператору платформы, к лицу, привлекающему инвестиции, и к инвестору.

На оператора возложена обязанность контролировать соблюдение ограничения в 600 тыс. руб. при каждом инвестировании физического лица с использованием его инвестиционной платформы. Ограничение не будет действовать в отношении лиц, имеющих статус квалифицированного инвестора.

Привлечение инвестиций будет осуществляться на основании договора об оказании данных услуг, по которому оператор обязуется предоставить лицу, привлекающему инвестиции, доступ к платформе для заключения с инвестором договора инвестирования.

К сожалению, каких либо налоговых льгот для инвесторов закон не предусматривает.

Читайте также: