Современная теория денег кратко
Обновлено: 02.07.2024
MMT или современная теория денег (Modern Monetary Theory) — новое направление в экономической теории, объясняющего суть денег. Действующее представление о деньгах — самом важном феномене современного мира — является прямо обратным тому, что деньги из себя функционально представляют, что современная теория денег и изучает. Действующее представление о деньгах (можем назвать его modern monetary practice) основано на традиционно сложившихся, уходящих ещё в Средневековье, институтах и отношениях. По сути, господствующая сейчас экономическая теория — это рационализация институализированных в сложившейся экономической практике средневековых предрассудков. Как если бы современные медики оперировали современными медицинскими приборами, но исходили из представлений о функционировании человеческого организма времён Авиценны.
Джон Мейнард Кейнс объяснил, что экономика работает на труде, а не деньгах, ещё в начале XX века
Чтобы понять, что такое современная теория денег, следует понять, чем она не является.
Традиционно сложившееся представление о деньгах, на котором держится вся современная финансовая (банковская) система рассматривает деньги как отдельный ресурс, продукт или средство производства. Деньги, по сложившемуся исторически представлению о них — суть и содержание экономики. А современная банковская система сложилась вокруг них, институциализировав традиционно сложившиеся отношения. То есть, современная банковская система, при всей её сложности, технологичности и продвинутости — это механизм, с помощью которого люди научились утилизировать некую экономическую энергию прежде, чем разобрались в её природе. Современная теория денег концептуализирует сложившиеся экономические отношения и изучает роль денег в экономических отношениях.
В традиционном представлении, деньги — это энергия экономики, топливо для экономической активности (обмена плодами труда между людьми). Деньги также необходимы для экономической активности, как топор дровосеку или компьютер айтишнику. Без денег никакой работы начаться не может. И будут грустный дровосек дрессировать бобров в ожидании топора, а айтишник — кодить на бумажке в ожидании компьютера.
Если представить, что и дровосек, и программист оказались в одной деревне вдвоём зимой и без денег. При этом у дровосека электропила, которую нужно запрограммировать, а программисту в дом нужны дрова, чтобы не замёрзнуть, но программирование электропилы стоит 1000 рублей, дрова стоят 2000 рублей, а у программиста с лесорубом нет ни копейки. Если деньги — это энергия экономики, без которых экономические отношения не поедут, как не поедет машина без топлива, то ни дровосек с ненастроенной пилой, ни программист в промёрзшем доме не смогут работать и не смогут поделать ничего с этим.
Деньги, безусловно, являются обязательной частью экономических отношений. Ошибка в представлении о деньгах как экономической энергии — тогда как они являются сигнальным механизмом экономики.
Если рассматривать экономику как организм, то разницу будет понять очень легко. Работа, выполняемая многоклеточным организмом (например, человеческим) — это совокупность работы отдельных клеток. Отдельные клетки объединяются в согласованно работающий механизм тремя системами: защитной иммунной, инфраструктурной (строительство и энергия) метаболической и сигнальной нервной. Все три системы обязательны: живой многоклеточный организм можно рассматривать как совокупность иммунитета, метаболизма и нервной системы. Однако именно работа отдельных клеток первична в многоклеточном организме, неравная система — производная от необходимости их координации для того, чтобы их слаженная работа была возможна. Перевёрнутая картина, в которой сигнальная (нервная система) — и есть суть многоклеточного организма, а работа, выполняемая клетками по отдельности и совокупно — производная от неё — и есть традиционное представление об экономике и роли денег в неё.
MMT ставит это представление с головы на ноги. Экономика — это организованный обмен плодами труда экономических субъектов (людей и организаций), а деньги — это сигнальный механизм, необходимый для его функционирования. Для обмена плодами труда в масштабах, выходящих за пределы общины, деньги необходимы — но обмен состоит именно в обмене плодами труда, а деньги являются сигналом о наличии полезного вклада (работы), которую обладающий деньгами экономический субъект произвёл.
Что характерно, тогда, в первой половине XX столетия, Кейнс критиковал (справедливо) это мышление как мышление XIX века. Сейчас, в первой половине XXI века, с расстояния в 80 лет, правота Кейнса ещё очевиднее, а представление о деньгах как ресурсе или ценности (commodity) родом из древности — ещё архаичнее, и является главным препятствием для развития человечества, большая часть производительных сил которого сжигается в погоне за фиктивным ресурсом, который уже в той же степени становится помехой прогрессу цивилизации, как раньше ему способствовал.
От создаваемой ценности до экономики всего один шаг: обмен плодами труда с другим человеком. Один человек умеет делать инструменты, другой — с ними лучше охотится. Труд человека неотчуждаем, а вот плоды его отчуждаемы, что создаёт возможность существования экономики и цивилизации в принципе. Поэтому людям необязательно жить вместе, чтобы пользоваться плодами труда друг друга: охотник может выменять молоток у мастера и разойтись с ним, но ценность этого молотка останется с ним.
▍ Деньги — это мера труда.
Из этого экономика и состоит: создаваемая ценность и обмен. Создаваемая ценность — это атом экономики, обмен — межатомная связь. Экономика полностью из связанной создаваемой ценности, принимающей самые разные формы, но любой аспект экономики можно разложить на атомы — сумму труда разных людей — без остатка.
Поэтому всё, что касается богатства, ценности, стоимости, цены etc. в экономике — это всё вопросы обмена плодами труда неограниченного числа людей в самой разной форме. Это важно понимать, потому что очень часто деньги, в первую очередь, оказываются совершенно отделены в представлении об экономике от человеческого труда как самостоятельная ценность.
▍ Деньги — это общественный ресурс.
Основная экономическая функция государства — выпуск денег, обеспечивающий связность функционирующей экономики в пределах юрисдикции этого государства. Государство выпускает деньги и собирает их. Право сбора налогов (право отзыва денег) естественным образом вытекает из этого факта.
Чтобы понять, как это работает, проведём мысленный эксперимент: допустим, в один прекрасный момент, скажем, Евросоюз решит поменять свою валюту с евро на шмевро — то они смогут это сделать. А также смогут установить условия обмена, включая разные курсы обмена, например (чем выше сумма — тем ниже курс). И все держатели евро, наличных и безналичных, в ЕС или далеко за его пределами, вынуждены будут участвовать в этом обмене по любому курсу, иначе все их спрятанные евро и вовсе превратятся в тыкву.
Или, если, скажем, США решат вытрясти все неуплаченные налоги с миллиардеров и корпораций из их многотриллионых нычек по всему миру, объявив об обмене старых долларов на новые с понижающимся коэффициентом на суммы свыше $10 млн, $100 млн и $1 млрд — они тоже смогут это сделать.
В реальности, монетарная политика — выпуск и сбор денег — одна из трёх старейших фундаментальных функций государства.
- Первая функция государства — это коллективная оборона, защита от насилия внешнего (вторжение) и внутреннего (разбой). Это, можно сказать, иммунитет государства.
- Вторая функция государства — это организация трудовой кооперации людей (экономики), в которой обращение денег выступает в роли кровеносной системы.
- Третья функция государства — связность, обеспечиваемая государственными механизмами, выступающими в роли нервной системы общества как организма.
Для целой экономики бытовая логика не работает. Для нефтедобывающей экономики та же самая ситуация выглядит иначе: для государства с концом нефти кончится не жизнь, а цикл, а, значит, начнётся следующий — и крайне важно будет то, с чем она туда войдёт. Потому что прибыли потрачены, а источник богатства иссяк. Для человека несколько десятилетий обмеления нефтеденежного озёра — это целая жизнь, он может позволить себе ничего не менять и оставаться богатым до конца жизни. Для государства начавшееся обмеление нефтеденег — это уже начало нового цикла. Когда оно высохнет совсем или настолько, что перестанет быть заметно в экономике — новый цикл начинать будет уже поздно.
▍ MMT и инфляция
К инфляции ведёт увеличение денежной массы, которое невозможно обеспечить продуктами труда. А вот очерёдность — что увеличение денежной массы должно следовать за продуктом, а наоборот не может, и это инфляция — допущение. Если в экономике кризис, у государства нулевые резервы, и условная строительная компания не может найти заказчика на постройку дома (у компании есть возможность построить дом, у потенциального заказчика есть нужда в доме, но нет денег), то государство…
2) — …не образуя дефицита или долга, возврата которого нужно требовать с заказчика. Деньги — это долговое обязательство, которое погашается продуктами труда. Постройка дома и была погашением обязательства. Государство ничего не потеряло, экономика выросла, заказчик (получатель дома) не обязан быть должником. Это — аванс, а не кредит.
Разумеется, это должно делаться разумно, чтобы это вело к производительному результату — росту экономики, а не прогорало вхолостую, заканчиваясь появлением потёмкинских деревень или китайских городов-призраков. Вопрос в принципиальной возможности такой политики. Принципиальная невозможность которой постулируется банками в самом широком смысле, для которых превращение любого финансирования в кредитование — источник их заработка. Конечно, частный капитал деньги не печатает и нуждается в их возврате.
И он же писал о цене этого заблуждения, от чего человечество отказывается, пока верит в миф о дефиците:
фундаментальные, срочные и необходимые нужды обеспечения жильём, реиндустрилизации, обновления транспортной инфраструктры и перепланирования среды повседневной жизни. Мы не только можем всё это себе позволить. С масштабной программой по реализации в том регуляторном темпе, который мы сможем выдержать, мы можем обеспечить качественную занятость на многие годы вперёд. Мы можем, на самом деле, построить наш Новый Иерусалим на основе труда, который мы в нашей заносчивой слепоте держим невостребованным и несчастным в принудительном застое.
Теоретически грамотный подход с позиций ММТ, где деньги рассматриваются не как ресурс (то есть, нечто ограниченное), а механизм сигнализирования наличия трудового ресурса для участия в экономической кооперации содержит ключ к решению как главных экономических проблем современности (как обеспечить базовые нужды каждого человека в питании, здравоохранении, образовании, жилье, транспорте и связи), так и главных экономических вызовов ближайшего будущего — таких, как универсальный безусловный базовый доход (UBI). ( Всеобщий базовый доход ближе, чем кажется. )
Мешает это сделать не отсутствие теоретической возможности — MMT её предоставляет, а отсутствие политической воли, парализованной господствующей традиционной экономической догмой (по сути — экономическими суевериями).
Современная теория денег — это не вся картина, но большой кусок пазла, коллективно собираемого экономическими теоретиками, историками и философами последние 250 лет, начиная с Адама Смита в XVIII веке. В синтезе трудовой теории ценности Карла Маркса (XIX век), понимания первичности труда перед деньгами Джона Кейнса (XX век), критике современного монетаризма Стефани Келтон и исторического анализа Дэвида Грэбера (XXI век) и вырисовываются контуры этой картины целиком.
Читайте также: