Проблема нестабильности финансовой системы кратко

Обновлено: 07.07.2024

— Как финансовая система влияет на динамику экономического развития, какова ее роль в кризисе 2008 года?

— Финансовая система как фактор экономического развития стала изучаться сравнительно недавно. Конечно, экономисты задумывались о том, что финансы могут выступать в качестве фактора, стимулирующего экономический рост, еще в конце XIX века. Но активное изучение этого вопроса началось только в 80-е годы века XX. Причем ученые тут же разделились на несколько лагерей. Доминирующий лагерь стал представлять доказательства в пользу положительного влияния финансового развития на экономический рост, что вполне объяснимо. Финансовая система позволяет более рационально распределять те факторы производства (прежде всего капитал), которые есть в экономике. Это более рациональное распределение способствует тому, что экономика начинает расти более быстрыми темпами.

Немногочисленные противники этих взглядов считали, что это всего лишь статистическая иллюзия. Вполне возможно, что причинно-следственная связь здесь иного рода — не финансы стимулируют экономический рост, а наоборот — общеэкономическое развитие государства подтягивает финансовую систему. Так возникает положительная взаимосвязь между финансовым развитием и общеэкономическим.

Надо отметить, что окончательно доказать или опровергнуть последнюю точку зрения до сих пор не удается. Это, прежде всего, связано с теми ограничениями, которые существуют в количественном анализе этих процессов. То есть, это уже вопрос не столько экономической науки, сколько науки об измерении экономических процессов. Полагаю, что в ближайшие двадцать лет ситуация не изменится.

Сегодня мы с уверенностью можем говорить о том, что связь между финансовым и экономическим развитием существует, но о направлении этой связи пока нельзя судить однозначно. Лично я придерживаюсь той точки зрения, что финансы могут выступать в роли первопричины запуска экономического роста.

Что касается роли финансовой системы в кризисе 2008 года, то тут можно рассматривать два уровня проблемы. С одной стороны сегмент, связанный с ипотечными ценными бумагами США, явился предвестником кризисных событий. Но есть и более заточенный под науку подход — изучение того, насколько риски, которые накопились в области мировых финансов к 2008 году, существенны, и насколько этот кризис был неизбежен. На событийном уровне все довольно хорошо изучено и описано, причем не только специалистами, но и журналистами. Кризис действительно начался с краха ипотечного сегмента рынка в США, но на самом деле этот крах был предопределен теми рисками, которые были сосредоточены в финансовой системе.

В данном случае суть состоит не в анализе конкретного сегмента финансовой системы, а в том, что система управления рисками в мировых финансах была фрагментирована, и никаких серьезных мероприятий для исправления ситуации на международном уровне очень долго не было. С учетом развития самой финансовой системы можно утверждать, что регулирование отставало от финансовых инноваций, поэтому справляться с кризисами становилось все сложнее и сложнее и в конечном итоге не удалось вообще.

— Есть ли возможность избежать финансовой нестабильности?

— К сожалению, кризисы в принципе неустранимы — ни финансовые, ни общеэкономические, так что ничего светлого и прекрасного ожидать не приходится. Единственным поводом для оптимизма может быть то, что продолжительность и последствия кризисов можно все-таки скорректировать. Речь идет о возможном уменьшении масштаба кризисов, но достичь этого можно только двумя способами. Первое — это разработка методов и инструментов заблаговременного предупреждения кризисов. Я говорю об опережающих индикаторах, позволяющих понять, насколько экономика близка или далека от кризисной ситуации. Количество этих индикаторов постоянно растет, но вопрос в том, насколько можно им доверять. Лучший вариант — анализировать максимально доступное количество индикаторов. Если больше трети доступных наблюдателю опережающих показателей говорят о том, что экономика не в самом лучшем состоянии, то можно довольно уверенно делать вывод о том, что действительно кризис не за горами.

Также следует разработать систему правильных стимулов для финансистов. В 2008 г. такой подход отсутствовал, а мог бы на самом деле предотвратить кризис. Дело в том, что руководители финансовых компаний получают свои поощрения по результатам роста фондового индекса, увеличении стоимости активов и т.д., что создает стимулы к более рискованным вложениям. Больше риска — больше потенциальная отдача. Необходимо было не так жестко выстраивать связь между бонусами руководителей и количественными характеристиками фондовой стоимости компаний. Конечно, положительная связь быть должна, но она не может быть однозначной — чем динамичнее растет инвестиционный портфель, тем больше ваши бонусы. Тут должен быть более тонкий подход, позволяющий скорректировать эту линейную связь. Необходимо в большей степени ориентироваться на структуру портфеля, а не просто на его рост. Сегодня как раз наблюдается тенденция более консервативного подхода к управлению активами компаний, что присутствует в рамках ЕС.

У нас пока этого нет. Да и фондовый рынок, сильно пострадавший в ходе кризиса, смог довольно быстро восстановиться, однако сегодня его перспективы весьма туманны. Тут сказывается и тот факт, что мы унаследовали многие проблемы докризисного периода. То, о чем говорилось и раньше — создание единого депозитария, необходимость действенного закона об инсайдерской информации и т. д. в значительной мере осталось на уровне разговоров. Принять эти меры необходимо, чтобы наш фондовый рынок вышел с точки зрения регулирования на тот же уровень, что и в большинстве западных государств. Пока это не будет сделано, нам вряд ли удастся нащупать новое направление в развитии финансовой системы. И уже тем более сложно будет надеяться на создание международного финансового центра в России. То, что есть, имеет лишь региональное значение без видимых перспектив превращения в глобальный центр, подобный тому, что есть в Лондоне, Токио, Нью-Йорке.

— Как Вы оцениваете сегодняшнее состояние финансовой системы России? В чем заключаются ее особенности?

— Это очень обширный вопрос, поэтому остановлюсь на том, что кажется мне наиболее интересным. На мой взгляд — это соотношение сегментов в финансовой системе. Об этом часто не упоминают, когда характеризуют нашу финансовую систему, но и с научной, и с практической точки зрения это имеет значение.

Говоря о финансовой системе, мы на бытовом уровне предполагаем, что к ней относятся все финансовые институты. В итоге это дает мозаичную картину, которую без ущерба для корректности и правильности понимания можно свести к двум макросегментам — финансовым посредникам и финансовым рынкам. Таким образом, трансформация сбережений может происходить через посредников или непосредственно через рынки.

С этой точки зрения российская финансовая система не вполне вписывается в традиционные контуры. В Германии, например, доминируют посредники, т. е. банки и страховщики, а в России еще до кризиса сложилась удивительная картина. С одной стороны, наши граждане имели довольно слабое представление о фондовом рынке, и все же более полное — о банках и страховых компаниях, но это отнюдь не соответствовало пропорциональному соотношению сегментов. К 2007 году доля фондового рынка была существенно больше (капитализация одного рынка акций превысила 100%), чем банков и страховых компаний (доля их совокупных активов в ВВП была около 70%). Насколько это соотношение отражало реальность — большой вопрос. Такое искаженное соотношение связано с тем, что в 2005 — 2007 гг. фондовой рынок в России рос, не опираясь на фундаментальные экономические показатели, соответственно, рыночный сегмент развивался по спекулятивной траектории.

Сегодня мы можем говорить о том, что Россия тяготеет к модели, аналогичной германской. Банки и страховые компании — более привычны для российских граждан и фирм. Пользователями рыночного сегмента у нас являются преимущественно крупные компании. Особенность российской финансовой системы связана с тем, что рыночный сегмент если и развивается, то только по спекулятивной траектории, в значительной мере, формирующейся под воздействием цикла притока/оттока средств от нерезидентов. При этом динамика в области финансового посредничества явно недостаточна. Спрос на доступные кредитные продукты и сберегательные инструменты есть, а вот предложение пока не соответствует спросу.

Если сбалансированность этих двух сегментов не будет достигнута, то финансовые потрясения могут стать нашей нерадостной реальностью. После кризиса на мировом и нашем рынке преобладают консервативные настроения и, наверное, можно надеяться, что еще 2 — 3 года эти настроения фундаментально не изменятся. В это время можно рассчитывать на финансовую стабильность, ну, а дальнейшее развитие событий прогнозировать сложно.

— Что необходимо сделать для оздоровления финансовой системы нашей страны?

Стоит нам подумать и о том, как эффективно перераспределить полномочия в части регулирования финансового рынка. Сейчас есть Центральный банк, Минфин и Федеральная служба по финансовому рынку, среди которых и распределены все полномочия. До кризиса считалось, что должен создаваться мегарегулятор, причем желательно на базе института, ответственного за рыночный сегмент. Такой подход опирается на опыт ряда зарубежных государств (Великобритании, Норвегии). В нашем случае этот ФСФР. После кризиса видение зарубежных экспертов несколько изменилось, и теперь считается, что важно не только обеспечить устойчивость финансовых институтов на микроуровне, но и добиться так называемой макропруденциальной устойчивости финансовой системы. Необходимо, чтобы не отдельные финансовые институты демонстрировали свою жизнеспособность, а вся система в целом. В соответствии с этими взглядами считается, что мегарегулятор должен создаваться на базе ЦБ, который отчасти отвечает за состояние макроэкономики и может регулировать отдельные сегменты финансовой системы. В этом и заключается стратегическая дилемма для России — строить финансовый регулятор на базе ФСФР или ЦБ. Я думаю, что нам следует склониться к более консервативной схеме, в которой главенствует ЦБ.

— Влияли ли финансовые инновации на экономическую нестабильность последних лет?

Так что ставить крест на финансовых инновациях не следует. Думаю, что через 2 — 3 года появятся возможности для разработки новых инноваций, которые помогут ряду компаний в облегчении доступа к капиталу. Ну, а затем, на очередном витке, могут привести к очередному кризису. Но это неизбежная цепочка событий.

— Есть ли заказы со стороны государственных или частных предприятий на разработки в тех областях, которыми Вы занимаетесь?

Потенциально рынок здесь есть и достаточно емкий. В свое время мы направили в Министерство финансов, Министерство экономического развития, ФСФР и ЦБ специальную аналитическую записку, которая была составлена по итогам дискуссии, прошедшей на семинаре. Думаю, что если такие аналитические комментарии будут периодически направляться в профильные министерства и ведомства, то это будет наилучшей рекламой нашей деятельности и привлечет к нам внимание потенциальных заказчиков. Это, в свою очередь, будет способствовать коммерциализации нашей научной деятельности.

Нестабильность мировой валютно-финансовой системы заключается в повторящихся время от времени финансовых кризисах. Для того чтобы понять сущность и способы предотвращения этих кризисов необходимо понять 5 основных причин, которые ведут к финансовому кризису:1.Чрезмерные кредиты и займы; 2 Внешние международные шоки; 3 Валютные риски; 4 непостоянные международные краткосрочные кредиты; 5 глобальная инфекция.

1. Классическое объяснение чрезмерных кредитов и займов объясняется в том,что они появляются от чрезмерной экспансионистской государственной политики в стране-заемщике. Такая политика ведет к государственным займам для финансового дефицита бюджета. Кредитование национального правительства кажется нерискованным, но это не так. Когда правительство понимает, что оно заняло слишком много, у него появляется побуждение к дефолту, что ведет к финансовому кризису. Кризис 1997 представил новую форму чрезмерных кредитов и займов: слишком много кредитов и займов было предоставлено не национальным правительствам, а частным предпринимателям под гарантии правительства, что как бы делало эти кредиты не рискованными. В общем притоки капитала и повышение кредитов вызывает инфляцию стоимости акций и недвижимости. На некоторое время притоки капитала приносят большие прибыли до тех пор, пока дутые цены не взорвутся и пузырь не лопнет. Как только иностранные кредиторы осознают, что слишком много было вложено и занято, каждый захочет приостановить кредитование и вернуть вложенные деньги как можно быстрее. Но выплатить все кредиты в краткосрочный период невозможно, поэтому наступает финансовый кризис. Чрезмерное кредититование и займы, которые могут привести к финансовому кризису иногда называют долговым превышением – сумма, на которую долговые обязятельства превышают настоящую стоимость ресурсов, которые пойдут на обслуживание долга.

2. Когда внешние международные шоки поражают экономику страны, международные кредиторы и заемщики должны пересмотреть способность заемщика выполнить свои обязательства по обслуживанию долга. Например, понижение дохода от экспорта, усложняет обслуживание долга страны и дефолт более вероятен. Опыт показывает, что изменение реальной % ставки в США является основным внешним шоком. В результате этого поток новых средств в развивающиеся страны сокращался, т к немного проектов соответствует прибыли. Кроме того, проекты финасируемые могут стать недостаточно прибыльными для обслуживания ранее полученных банковских займов, что ведет к снижению цен на акции и облигации в развивающихся странах. Это может побудить иностранных инвесторов приостановить свои инвестиции и кроме того продать ранее купленные ЦБ, что приведет к дальнейшему снижению стоимости этих ЦБ. Неожиданный сдвиг потока капитала может перейти в кризис, если заемщики не смогут приспособится достаточно быстро.

3. Валютные риски. Примером могут служить Мексиканский кризис 94-95гг. и Азиатский кризис 97г. В Мексиканском и Азиатском кризисах частные заемщики брали в долг большие пассивы, выраженные в иностранной валюте, в то время как получаемые активы оценивались в местной валюте. Азиатские банки брали иностранные кредиты в иностранной валюте, а потом выдавали эти денежные средства в качестве кредитов местному бизнесу в местной валюте. Заемщики (Азиатские банки) занимали эти позиции подверженные риску, т к ожидали, что правительство продолжит защищать фиксированный ВК национальной валюты. Основную часть этого необеспеченного займа состовляла торговая передача, при которой финансовые институты занимали доллары или Йены, под низкую % ставку, переводя в местную валбту и предоставляя кредиты заемщикам под более высокий %. Это очень выгодно до тех пор, пока обменная стоимость остается неизменной. В этом случае местная валюта может быть обменена назад на доллары по тому же курсу в будущем для выплаты иностранного займа. Однако когда вероятность девальвации становится заметной, заемщики стараются защитить свои уязвимые позиции продавая местную валюту, что оказывает дополнительное давление на государственную защиту фиксированного ВК. Если правительство отказывается от фиксированного ВК, в результате курс национальной валюты падает и заемщики терпят убытки. Это затрудняет обслуживаие их внешнего долга. В результате иностранные кредиторы могут сократить новые кредиты и пытаются вернуть уже ранее вложенные деньги как можно быстрее, что еще больше ухудшает положение заемщиков и приводит к финансовому кризису.

4. Непостоянные международные краткосрочные кредиты. Краткосрочные кредиты, которые должны быть вскоре оплачены, могут стать основной проблемой т к иностранные кредиторы могут отказаться от их рефинансирования. Правительства могут не допустить, чтобы данная причина привела к кризису: 1 могут повысить % ставку для привлечения иностранного финансирования, но это ослабляет местных заемщиков и снижет банковскую прибыль от займов. 2 правительство может гарантировать или принять на себя обязательства по иностранным займам. Однако как правило у правительства недостаточно для этого валютныых резервов.

5. Глобальная инфекция. Когда кризис поражает одну страну, он обычно распространяется и заражает многие другие страны, в которых наблюдаются те же экономические тенденции. Причиной этого можнт быть реакция иностранныз кредиторов, которая проявляется в так называемом стадном поведении. Произойти это может по причине того, что заемщики не предоставляют полную информацию кредиторам. Ассиметричная информация может привести некоторых кредиторов к подражанию другим.

Пути выхода из финансового кризиса:

Спасительные меры. Когда финансовый кризис поражает страну, правительство обычно ищет спасительные меры долговых обязательств, которые могли бы способствовать выходу страны из кризиса. Кредиторами обычно выступают МВФ,ВБ и некоторые национальные правительства. Спасительные меры могут иметь несколько целей: 1 спасительные займы компенсируют отсуствие частного кредитования во время кризиса; 2 эти меры могут восстановить доверие инвестора при пополнении официальных резервов и при самом факте предоставления международной финансовой поддержки стране и ее правительству. Это может сдержать отток капитала даже если не вызовет приток новых частных инвестиций в страну. 3 МВФ и другие кредиторы, применяя спасительные меры надеятся, что они смогут ограничить эффект инфекции, которая может распространить кризис и на другие страны. 4 МВФ, как правило, выдает кредиты под определенные условия, которые позволяют требовать от страны, находящейся в кризисе, проводить политику изменения, которая должна ускорить окончание кризиса(> жесткая валютная политика, денежная политика, снятие ограничений на международную торговлю и т.д.).

Реструктуризация долга включает 3 типа изменений в отношении долга: 1 изменение сроков выплаты долга; 2 сокращение долга; 3 перевод долга в ЦБ((акции, гос.облигации)- это секьюризация.

Способы, препятствующие появлению финансовых кризисов:

- развивающиеся страны должны проводить твердые макроэкономические политики для того, чтобы избежать создания условий, при которых переизбыток или потеря доверия к возможностям правительства могут привести к кризису.

- страны должны совершенствовать статистику по сведениям, которую они публично сообщают, для того чтобы предоставить достаточно детальную информацию относительно суммы долга.

- правительство развивающихся стран должно избегать краткосрочных займов, выраженных в иностранной валюте, чтобы избежать возникновения кризиса, который начнетя когда кредиторы неожиданно потребуют оплаты.

-улучшение банковского регулирования и надзора. Банки находятсяся в центре системы платежей, которые обеспечивают заключение сделок в экономике. Правительственный надзор за банками необходим для того, чтобы банки не брали на себя слишком большой риск. (риск перекредитования и валютный риск).

В развививающейся стране регулирование банковской системы особенно важно, т. к. в них она как правило неустойчивая, в банках мало собственного капитала. Кроме того, в этих странах банковские кредиты являются основным источником финансирования местного бизнеса (т.к.фондовые рынки, как правило, слабо развиты);

- контроль за движением иностранного капитала. Существует 3 способа, с помощью которых такой контроль может снизить риск финансовго кризиса: 1 контроль может препятствовать чрезмерно большому притоку капитала, который может привести к избыточному кредититованию или займам. 2 контроль может быть использован для того, чтобы сократить краткосрочные займы. 3 контроль может сократить подверженность страны глобальной инфекции ограничением суммы, которую иностранные кредиторы могут вывести из страны.

На сегодняшний день финансы являются главным аспектом в развитии торгово-экономических связей. Финансовая нестабильность в России набирает обороты.

Для того, чтобы определить причины данного явления и выработать способы решения глобальной задачи относительно экономической безопасности страны, нужно понять принцип работы механизма системы финансов.

Общие сведения

Финансовая безопасность любой страны характеризуют следующие факторы:

— степень независимости в области финансов (при этом значительную роль имеет внешняя финансовая поддержка от иностранных финансовых учреждений, размер иностранных вложений в национальную экономику и т.д.);

— направление финансово-кредитного курса (внутреннего и внешнего), выбранного государством;

— политическая обстановка внутри страны;

— обеспечение законодательных гарантий в финансовой сфере.

Главные причины финансовой нестабильности в системе экономики страны подразделяются на:

— внутренние – возникшие на фоне неграмотно проводимой финансово-экономической политики (ошибки и просчеты правительства и органов управления, коррупция и т.д.);

— внешние — быстрое развитие хода транснационализации в экономическом взаимодействии;

Рост большого объема капиталов, стремительное движение которых провоцирует напряженную обстановку; высокий уровень централизации финансов (как на макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровне); повышение конкуренции и разногласий между странами не только в экономической, но и в других сферах; применение экономических рычагов в вопросах господства в мировом экономическом пространстве; огромная привязанность национальных экономик к иностранным капиталам спекулятивного плана, ослабляющих их финансовые системы и т.д.

Подробности

Учитывая все эти факторы

вопрос стабилизации финансовой безопасности России является приоритетным.

Роль государства в стабилизации рыночной экономики (как внешней, так и внутренней) огромна. Именно государство устанавливает правила игры путем правового регулирования, стоит на защите прав собственников, регламентирует большинство процессов в сфере экономики.

На сегодняшний день большинство предприятий нашей страны переживает финансовые проблемы. Основной причиной является не только сложившаяся ситуация в нашем государстве в условиях кризиса, но и низкий уровень финансового управления в компаниях. Отсутствие опыта правильной оценки своего финансового состояния и неграмотное ведение аналитической деятельности результатов принимаемых шагов, привели многие предприятия к разорению.

Внешними признаками нестабильности финансовой деятельности считается невозможность оплачивать текущие платежи, в случае, когда предприятие не выполняет требования кредиторов на протяжении трех месяцев спустя установленных сроков.

Основная причина банкротства

заключается в неумелом управлении и недальновидности руководства организации относительно прогнозируемых темпов роста их предприятия. Другими словами, банкротство – это итог плохой организации финансового управления предприятия, несвоевременная и некачественная диагностика его состояния, а в условиях появления финансовых проблем — невозможность принятия кардинальных мер, что ведет к финансовой неустойчивости, а затем к банкротству. Чтобы избежать подобного развития событий, необходимо анализировать финансовое состояние предприятия и исходя из полученных сведений искать и внедрять новые решения для его оздоровления.

Момент Мински был в 1998 году, когда Россия объявила дефолт по внутреннему долгу и произошла девальвация рубля. Следующим моментом Мински можно назвать финансовый кризис 2007-2008 годов, вызванный обвалом рынка США. На сегодня присутствует вероятность возникновения следующего момента Мински если центральные банки повысят процентные ставки. По мнению экспертов, это может быть связано с Китаем, имеющим вторую по значению экономику в мире.

Судя по состоянию современной экономики и ее развития в России, нужно активизировать работу по созданию законопроектов, регулирующих механизм как внутренней рыночной экономики, так и внешней. Важное значение имеет стабилизация экономической пригодности отечественного рынка в мировой экономике — настало время повышения цен на импортируемое за границу сырье, в связи с тем, что источники ресурсов уменьшаются.

Относительно рыночной экономики внутри страны, правительство должно активизировать разработку материалов для изготовления продукции без использования иностранных инноваций.

Россия всегда была одной из сильнейших стран в мире, обладающей большим запасом природных ресурсов, огромной территорией с проживающим на ней населением, поэтому назрела необходимость стабилизации собственной рыночной экономики с целью последующего укрепления своих позиций на финансовом рынке — это позволит упрочить положение и устранить угрозу финансовой нестабильности.

ФИНАНСОВАЯ НЕСТАБИЛЬНОСТЬ КАК ПРОБЛЕМА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDF

Российская Федерация переживает сложный исторический период становления новых социально-экономических отношений. Переход к новым формам государственного управления происходит в условиях постоянного дефицита и противоречивости правовой базы, регулирующей экономические отношения, отставания законодательства от реально происходящих в обществе процессов.

В международных отношениях Россия сталкивается со стремлением промышленно развитых стран, крупных иностранных корпораций использовать ситуацию в России и государствах - участниках Содружества Независимых Государств в своих экономических и политических интересах.

Все это делает особо актуально целенаправленную деятельность по обеспечению экономической безопасности страны и ее граждан на основе единой государственной стратегии [5].

Финансовую безопасность любого государства определяют такие факторы:

– уровень финансовой независимости (при этом большое значение имеет размер внешней финансовой помощи со стороны международных финансовых учреждений, экономических группировок, правительств отдельных стран, объем иностранных инвестиций в национальную экономику);

– характер финансово-кредитной политики (как внутренней, так и внешней), которую проводит государство;

– политический климат в стране;

– уровень законодательного обеспечения функционирования финансовой сферы.

Финансы в современном мире представляют собой основу торгово-экономических отношений. Финансовая нестабильность в Российской Федерации развивает огромные масштабы. Чтобы понять причины такой нестабильности и найти все возможные пути решения этой глобальной проблемы экономической безопасности Российской федерации необходимо принцип деятельности механизма финансовой системы.

В настоящее время политических перемен финансовая нестабильность проявляется как никогда раньше. Финансовая нестабильность может быть определена как любое отклонение от оптимального инвестиционно-сберегательного баланса в силу несовершенства финансовой системы [3]. Основные причины финансовой нестабильности экономики нашего государства можно разделить на внутренние и внешние. Внутренние причины порождаются в основном не адекватной финансово-экономической политикой, элементарными просчетами органов власти и управления, ошибками, злоупотреблениями и иными в управлении финансовой системой государства. В современных условиях особую роль играют внешние причины. Среди основных причин возникновения внешних угроз финансовой безопасности России, по моему мнению, следует выделить следующие:

–стремительное развитие процесса транснационализации экономических связей;

–интернационализации мирового хозяйства ,

–постоянное увеличение огромной массы капиталов, крайняя подвижность которых создает напряженную обстановку,

–высокая степень концентрации финансовых ресурсов, как на макроэкономическом уровне, так и на микроэкономическом уровне;

–растущая автономизация субгосударственных субъектов, располагающих значительной финансовой властью, их влияние на хозяйственные комплексы отдельных стран;

–высокая степень мобильности и взаимосвязи финансовых рынков на базе новейших информационных технологий;

–многообразие финансовых инструментов и высокая степень их динамизма;

–беспрецедентное взаимопроникновение внутренней и внешней политики государств, которые все больше и больше зависят от мировых финансов;

–усиление конкуренции и трений между государствами в экономической и иных сферах, использование мощными экономическими факторами стратегий завоевания мирового экономического пространства;

–чрезмерная зависимость национальных экономик от иностранного краткосрочного спекулятивного капитала, делающая их финансовые системы чрезвычайно уязвимыми;

–глобальное нарастание неустойчивости мировой финансовой системы;

–возникновение угрожающих кризисных тенденций, неспособность современных финансовых институтов эффективно их контролировать.

В таких условиях проблему финансовой безопасности России трудно переоценить. Поэтому, в современных условиях особую актуальность имеет задача разработки решения данной проблемы путем стабилизации внешней и внутренней рыночной экономики.

В первую очередь, необходимо признать роль государства в сохранении и поддержании самой рыночной среды. Именно государство посредством правового регулирования обеспечивает установление и соблюдение "правил игры" основных экономических агентов, законодательно определяет и защищает права собственников, содействует сохранению конкурентных начал в экономике, пресекает формы недобросовестной конкуренции, регламентирует многие стороны экономической деятельности и т.д. Государство обеспечивает нормальное функционирование денежной системы, что особенно важно в условиях отказа от золотого стандарта. Элементы принуждения, которые неизбежно присутствуют в правовом регулировании, на первый взгляд, ограничивают свободу реализации и первенство частных интересов, которые обоснованно считаются фундаментом рыночной экономики. На самом же деле, принуждение оказывается способом снижения трансакционных издержек (Р. Коуз) - издержек ведения переговоров, получения достоверной информации, издержек рискованных действий частных структур, которые были бы исключительно велики при отсутствии государственного контроля и гарантий. Такое принуждение осуществляется государством в интересах всех основных экономических субъектов и общества в целом. Но, в свою очередь, если издержки государственного управления оказываются выше трансакционных издержек, это повод для ухода государства из соответствующих сфер.

Еще одной важной причиной резкого вмешательства государства в экономическую сферу является обязательность изготовления своего рода общественных благ. Общественными благами в экономической терминологии являются блага, обладающие следующими основными свойствами:

– неисключаемостью – блага не могут быть предоставлены одному лицу так, чтобы не предоставить их в распоряжение других людей;

– неконкурентностью – будучи предоставлены одному лицу, могут быть предоставлены другим без дополнительных издержек.

Производство и предложение таких благ оказывается невыгодным, если вообще возможным. Большое количество людей будут пользоваться такими благами бесплатно. Общественные блага по характеристике их свойств изготавливаются ,в основном, государством и государственными предприятиями, либо фирмами, которые являются подрядчиками государства и предоставляются в пользование бесплатно, финансируются за счет средств государственного бюджета. Но при этом достаточно обширной проблемой является определение объемов производства благ и соответствующих затрат ресурсов, традиционный рыночный механизм выявления равновесных объемов и цен здесь не срабатывает.

В настоящее время на финансовых рынках сосредоточена основная часть активов развитых стран, и объёмы торгов по этим активам достигают колоссальных размеров, что в свою очередь поднимает вопрос о стабильности на финансовых рынках. Для термина финансовая нестабильность не существует однозначного определения, по мнению западных экономистов, проблема финансовой нестабильности может быть рассмотрена сквозь призму банковского кризиса, как совокупность влияния факторов перераспределения ресурсов в течение экономического цикла, компенсацию ресурсов в период дефицита и размещение ресурсов в период профицита, как процесс успешного поддержания инвестиционно-сберегательного баланса.

Поэтому, исходя из состояния экономики и экономического развития России, необходимо создать законопроекты по урегулированию механизма рыночной экономики, как с внутренней, так и с внешней стороны.

Следующим шагом должно стать восстановление экономической пригодности российского рынка на мировом рубеже, актуальность продажи сырья за рубеж по высоким ценам, т. к. многие ресурсы исчерпаемы.

Что касается внутренней рыночной экономики, со стороны государства необходимо увеличить разработку материалов для создания продукции без вмешательства зарубежных инноваций.

Поскольку Российская Федерация является одной из сильнейших держав в мире, с огромным запасом природных ресурсов, территорией и богатством этнических составляющих ее народов, она должна восстановить свою рыночную экономику для дальнейшего укрепления и развития своего положения на финансовом рынке, что позволит в будущем избежать финансовую нестабильность.

Список использованных источников:

Купрещенко Н.П. Экономическая безопасность: Учебное пособие. М.: Академия экономической безопасности МВД России. 2005. С. 30-31.

Петтерс Э. Хаус и порядок на рынках капитала. Новый аналитический взгляд на циклы, цены и изменчивость рынка.;М. –.: 2001. – С. 27.

Радюкова Я. Ю., Шамаев И. Н. Экономическая безопасность страны как многоуровневая система элементов и отношений // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов. Вып. 1-2. 2011. С. 194-198.

По устойчивости финансовой системы Россия находится на 120-м месте в мире, и одной из причин этого является доминирование на финансовом рынке представителей госсектора. Об этом заявил на прошедшем в Совете Федерации заседании Совета по развитию финансового рынка глава Счетной палаты Алексей Кудрин.

Говоря о других факторах, глава Счетной палаты указал на узость спектра используемых финансовых инструментов, среди которых доминируют облигации и банковские кредиты, а размещение акций для привлечения средств с 2017 года практически не используется.

Он также отметил, что новые серьезные вызовы для финансового сектора создала пандемия коронавирусной инфекции COVID-19. При этом глава Счетной палаты выделил основные риски для финансового сектора, отнеся к ним:

Читайте также: